Foreløpig årsrapport 2005

Transkript

1 Kommunikasjonsavdelingen Pressekontakt: Cecilie Stray Kommunikasjonsdirektør Strandveien Lysaker Telefon: Mobil: Telefax: Privat: E-post: Internet: Foreløpig årsrapport 2005 Wilh. Wilhelmsen ASA (WW) oppnådde et godt resultat for 2005, justert for engangsposter og oppkjøpet av Unitor. Konsernet fikk et driftsresultat på USD 232 millioner i Tilsvarende driftsresultat for 2004 endte på USD 207 millioner. (Tall fra samme periode i fjor heretter i parentes). Samlede driftsinntekter for 2005 var på USD 2,2 milliarder (USD 1,8 milliarder). Resultat før skatt var på USD 209 millioner (USD 185 millioner). Resultat etter skatt endte på USD 191 millioner (USD 171 millioner). Driftsresultatet for fjerde kvartal endte på USD 67 millioner (USD 52 millioner). Driftsinntektene for fjerde kvartal 2005 var på USD 608 millioner (USD 487 millioner). WW oppnådde et resultat før skatt for fjerde kvartal 2005 på USD 21 millioner (USD 45 millioner), og resultatet etter skatt var på USD 18 millioner (USD 50 millioner). Mgm. rapport (.) Driftsinntekter Driftsresultat Resultat før skatt Mgm. rapport Q Q (.) Driftsinntekter Driftsresultat Resultat før skatt Finansielle instrumenter hadde i fjerde kvartal en negativ resultateffekt på USD 45 millioner, som i hovedsak forklares av negativ verdiutvikling på sikringskontrakter for bunkers, renter og valuta. Tilsvarende effekt i fjerde kvartal 2004 var positiv med USD 30 millioner. Det børsnoterte selskapet Unitor er fra og med 15. juli 2005 konsolidert i regnskapet til WW. Unitor-oppkjøpet bidrar til å styrke konsernets satsing på maritime servicetjenester. Som følge av overtakelsen ble det i tredje kvartal 2005 avsatt USD 28 millioner til restruktureringskostnader. Samtidig viser et revidert anslag på synergigevinster innenfor samme segment mer enn USD 30 millioner i årlig estimert besparelse. Synergigevinstene forventes å få full effekt fra 2007, mens om lag halvparten antas å bli faset inn i Utviklingen innenfor logistikk er god, med unntak for det franske logistikkselskapet Compagnie d Affrètement et de Transport (CAT). Som følge av CATs svake resultater, skrev WW ned verdien knyttet til underliggende eiendeler i Global Automotive Logistics (GAL = eierselskapet til CAT) med USD 14 millioner i tredje kvartal Ved årsskiftet har styret i WW igjen vurdert de underliggende verdiene i GAL, og ikke funnet grunnlag for ytterligere nedskrivninger. Styret i WW understreker imidlertid at styret i GAL ennå ikke har tatt endelig stilling til dette. Det er særlig transport av biler, tung, rullende last (high and heavy = H&H) og statisk/prosjekt last (non-containerised cargo = NCC) på de viktigste transportstrekningene som bidrar til det positive resultatet. Strategien med å få til økt samspill mellom selskapene i WW gruppen innen shipping, logistikk og maritime servicetjenester gir også effekter. Konsernet rapporterer en skattekostnad i fjerde kvartal 2005 som gjenspeiler effekten av at det er innført et nytt regelverk for beskatning av urealiserte valutagevinster for tonnasjebeskattede

2 selskaper. I tillegg er det lagt opp til at et av gruppens selskaper vil tre ut av rederiordningen. Skattekostnaden knyttet til uttreden er inntatt i fjerde kvartal. Resultattallene ovenfor fremkommer av managementrapporten, som avspeiler WW konsernets underliggende drift bedre enn det offisielle regnskapet. Regnskapsprinsippene er de samme i managementrapporten og det offisielle regnskapet, men managementrapporten baseres på en annen konsolideringsmetode for selskapets felleskontrollerte virksomheter. Oppstillingen i managementrapporten reflekterer proporsjonen av WWs partnerskapsbaserte eierstruktur. Den gir mer utfyllende informasjon om konsernets totale økonomiske resultater oppnådd gjennom de ulike samarbeidsselskapene. Shipping Shipping hadde i 2005 et driftsresultat på USD 237,5 millioner (USD 182,7 millioner). Driftsinntektene var på til sammen USD 1 329,8 millioner (USD millioner). Resultat før skatt var på USD 217,9 millioner (USD 156,1 millioner). Driftsresultatet for shipping i fjerde kvartal 2005 endte på USD 54,5 millioner (USD 44,2 millioner). Driftsinntektene var på USD 339,6 millioner (USD 309 millioner). Resultatet før skatt fjerde kvartal 2005 utgjorde USD 18,2 millioner (USD 31,4 millioner). Fra 1. januar 2006 skiftet Wallenius Wilhelmsen Lines navn til Wallenius Wilhelmsen Logistics (WWL) (WW eier 50%). Navnendringen reflekterer selskapets satsing på logistikktjenester gjennom hele kundens verdikjede, fra dør-til-dør og fra fabrikk til forhandler. WWL bidro i 2005 med et resultat for partnerne som var på linje med resultatet i Markedet er sterkt og lastetilgangen god i de viktigste fartsområdene. Flåteutnyttelsen i WWL er meget høy. Bunkerspriser og charterkostnader holder seg samtidig på et høyt nivå. For WWL, som delvis er avhengig av å leie inn ekstratonnasje, betyr det at inntektsøkninger gjennom året i betydelig grad fortrenges av kostnadsøkninger. EUKOR Car Carriers (WW eier 40%) fortsetter å levere sterke resultater og har historisk høye driftsinntekter. EUKOR fikk i 2005 et meget godt driftsresultat. Hovedårsaken er at EUKORs viktigste kunder, Hyundai Motor Company og Kia Motors Corporation, i 2005 hadde en sterk vekst i eksporterte volumer. Totalt skipet EUKOR 3,1 millioner bilekvivalenter i Dette er en økning på i størrelsesorden 7% fra Veksten har gitt svært god kapasitetsutnyttelse for EUKOR, og samtlige skip har operert med full kapasitetsutnyttelse og minimalt med dødtid. På den annen side har den stramme tonnasjesituasjonen medført en høy pris på innchartret tonnasje og høyere operasjonskostnader. Hyundai har åpnet en bilfabrikk i Alabama i USA, som har resultert i noe redusert eksport av biler fra Korea til USA. Dette ble imidlertid mer enn oppveiet av økning i transport fra Hyundai og Kia i Korea til andre regioner samt en økning i transport av rullende last fra andre produsenter. American Roll-on Roll-off Carrier (ARC) (WW eier 50 %) har i løpet av 2005 økt flåten fra 5 til 8 skip og utvidet sin service til Midt-Østen. Et av skipene er overført fra WW, de øvrige to kommer fra WWs svenske partner, Wallenius Lines. Flåteutvidelsen er i tråd med WW konsernets strategi om å øke gruppens amerikanske virksomhet. Etter tildeling av fire nye lisenser i det amerikanske maritime sikkerhetsprogrammet (Maritime Security Programme=MSP programmet), omfattes nå 7 av ARCs 8 skip av programmet. For å sikre ny og moderne tonnasje for de selskapene WW er deleier i, har WW og gruppens samarbeidspartnere et omfattende nybyggingsprogram. I perioden vil det bli levert 43 nye bilskip, hvor av WW står for 11 av skipene. Fire av de 11 kontraktene ble inngått i to ved Mitsubishi Heavy Industries i Japan og to ved Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering i Korea, som WW har blitt enig med selskapets svenske partner Wallenius Lines om å overta.

3 Logistikk Logistikk hadde i 2005 et driftsresultat på USD 14,5 millioner (USD 22 millioner). Driftsinntektene var på til sammen USD 531 millioner (USD 526,3 millioner). Resultat før skatt var på USD 9,8 millioner (USD 14 millioner). Driftsresultatet for logistikk i fjerde kvartal 2005 endte på USD 8,8 millioner (USD 5,6 millioner). Driftsinntektene var på USD 128,9 millioner (USD 130,1 millioner). Resultatet før skatt fjerde kvartal 2005 utgjorde USD 7,8 millioner (USD 5,9 millioner). WW er fornøyd med utviklingen innen logistikksegmentet, med unntak for det franske logistikkselskapet Compagnie d Affrètement et de Transport (CAT) som nevnt innledningsvis i rapporten. De svake resultatene skyldes reduserte transportvolumer for Renault og høyere kostnader enn forventet. WWs eierinteresser ble derfor nedskrevet i 3. kvartal, som omtalt innledningsvis. Øvrige logistikkaktiviteter i WWL går som forventet eller bedre. Dette gjelder blant annet WWL Germany, tidligere Richard Lawson Auto Logistik (WWL eier 100%), WWL Vehicle Services Americas, tidligere Distribution and Auto Service (DAS) (WWL eier 50%) samt terminaler og klargjøringssentre for biler. Det koreanske logistikkselskapet Glovis fortsetter å levere resultater som er bedre enn forventet. Selskapet gjennomførte i desember 2005 en vellykket kapitalutvidelse og børsnotering på den koreanske børsen (Korean Stock Exchange). Hensikten er å finansiere fremtidig vekst, i hovedsak som et resultat av sterk ekspansjon hos Glovis viktigste kunder Hyundai og Kia. Glovis aksjekurs har steget kraftig i forbindelse med børsnoteringen. Etter emisjonen er WWs eierandel i Glovis redusert fra 25% til 20%. En følge av børsnoteringen i Korea er at WW må begrense seg til å omtale informasjon som Glovis selv har bekjentgjort og meddelt Korean Stock Exchange. I praksis betyr dette at WW vil inkludere resultat fra Glovis et kvartal på etterskudd, slik at WW i første kvartal 2006 vil innta Glovis sitt rapporterte resultat for fjerde kvartal Glovis har nå fem datterselskap utenfor Korea, hvorav to i USA, to i Kina og ett i Slovakia. Det planlegges etablering i ytterligere tre land - Tyskland, Storbritannia og Australia. I Asan i Korea planlegger selskapet et pakkeanlegg som skal betjene Hyundais og Kias bilfabrikker i utlandet med komponenter for bilproduksjon. WWs to amerikanske logistikkselskaper American Auto Logistics (AAL) og American Logistics Network (ALN) (WW eier 50%) hadde også i fjerde kvartal gode resultater. Maritim service Wilhelmsen Maritime Services (WMS) hadde i 2005 et negativt driftsresultat på USD 9,6 millioner (USD 19,8 millioner), som følge av avsetning til restruktureringskostnader i tredje kvartal på USD 28 millioner. Driftsinntektene var på til sammen USD 339,2 millioner (USD 137,8 millioner). Resultat før skatt var negativt med USD 9,8 millioner (USD 20,8 millioner). Driftsresultatet i fjerde kvartal 2005 endte på USD 4,5 millioner (USD 6,7 millioner). Driftsinntektene var på USD 139,3 millioner (USD 38,8 millioner). Resultat før skatt fjerde kvartal 2005 utgjorde USD 1,9 millioner (USD 7,3 millioner). Unitor ble sommeren 2005 kjøpt opp av WW. Aktivitetene i Unitor er operasjonelt lagt inn i WMS. Oppkjøpet av Unitor samsvarer med WWs strategi om å videreutvikle WMS til å bli den ledende globale aktøren innen den maritime serviceindustrien. Unitor kompletterer tjenestetilbudet til WMS

4 og utvider WMS potensielle kundegrunnlag betraktelig. Den 2. januar 2006 besluttet WWs styre å tvangsinnløse resterende minoritetsaksjonærer. Unitors siste noteringsdag på Oslo Børs var 20. januar. Underliggende drift i WMS er god og resultatene som forventet. Som omtalt innledningsvis pågår det et omfattende integrasjonsprogram i selskapet, som har til hensikt å realisere betydelige synergier. Samordningen av WMS og Unitor i en ny overbyggende organisasjon med ny regional organisering medførte i 2005 en reduksjon i bemanningen. Det legges også opp til at effektiviseringsgevinster skal realiseres gjennom høyere salg av produkter, bedre utnyttelse av den globale organisasjonen og samordning av IT-systemer. Markedet til forretningsområdet Ships Service, som består av Barwil og Unitor, har i 2005 vært preget av svært høy aktivitet med økning i volum og salg med opptil 20% innen visse produktområder og regioner. Til sammen har dette bidratt til et resultat som er bedre sammenlignet med I 2005 gjennomførte Unitor leveranser til skip. Barwil, som er verdens største havneagent, håndterte til sammen skipsanløp gjennom et nettverk hvor mer enn havner inngår. Forretningsområdet Ship Management, som totalt har 300 skip på management, har økt antall driftskontrakter i Området var under omstrukturering i Markedet er preget av sterk konkurranse og press på marginer. I sum har dette gitt et resultat som er lavere enn i foregående år. WMS solgte sin eierandel på 82,5% av programvareleverandøren BASS til ledelsen i BASS i fjerde kvartal Unitor ASA inngikk mot slutten av 2005 en eksklusiv avtale om et eventuelt salg av aksjene i TeamTec AS til et konsortium bestående av ansatte i TeamTec AS, TeamTec Holding AS med administrerende direktør Erling Holm og Four Seasons Venture gruppen. Endelig avtale ble signert 30. januar Salgene av BASS og TeamTec har beskjedne resultateffekter. Andre aktiviteter I Wilhelmsen Offshore & Chartering inngår Sea Launch, der WW besørger transport av raketter og drivstoff fra Ukraina til California, og Express Offshore Transport. (WW eier 50%). Sistnevnte selskap ble opprettet i 2005 og er et samarbeid med Maersk-eide SvitzerWijsmuller. Selskapet startet opp i februar Tungtransportselskapet Dockwise (WW eier 21%) går fortsatt meget godt som følge av det sterke offshore markedet. Selskapet har bidratt med et resultat før skatt for 2005 på USD 9,6 millioner (USD 7,8 millioner). I fjerde kvartal bidro selskapet med et resultat før skatt på USD 3,4 millioner (USD 2,7 millioner). Finans Netto finansposter i 2005 utgjorde minus USD 23 millioner (minus USD 22 millioner). I fjerde kvartal endte netto finansposter på minus USD 46 millioner (minus USD 7 millioner). Finansielle instrumenter bidro negativt med USD 15 millioner for hele året mot et positivt bidrag på USD 48 millioner i Justert for finansielle instrumenter hadde WW svært lave finanskostnader i 2005 sammenlignet med Finansinntektene øker som følge av positiv utvikling på Oslo Børs samt gode resultater fra renteog valutahandel. Rentekostnadene øker noe på grunn av delvis gjeldsfinansiering av oppkjøpet av

5 Unitor samt levering av to nybygg i Høyere amerikansk rente bidrar også til å trekke finanskostnadene opp, men effekten blir avdempet av at deler av gjelden er rentesikret på gunstige nivåer. Stigende bunkerspriser gir gevinst knyttet til den urealiserte delen av bunkerssikringskontrakten i EUKOR. Selskapet er godt sikret mot høye bunkerspriser i Per fjerde kvartal 2005 er det ikke gjennomført sikringsforretninger for bunkers i Utbytte WW har utbetalt et utbytte på totalt NOK 8 per aksje i Selskapet har en intensjon om å utbetale utbytte to ganger i året, og har gjennomført dette i I tråd med WWs utbyttepolitikk foreslår styret at det utbetales et utbytte på NOK 5 per aksje i mai Fremtidsutsikter WW forventer at driftsresultatet for 2006, med ordinære finansposter, blir på linje med foregående år. Verdien av bunkerssikringer ved utgangen av 2005 utgjorde USD 50 millioner. Sikringene løper ut i 2006 og det vil ha en tilsvarende negativ effekt på regnskapet. Det arbeides aktivt med alternative strategier for sikring av bunkers fremover. Kombinert med høy inntjening i shipping, satser WW på sterk vekst i øvrige virksomheter, som logistikk og maritime tjenester. Dette vil gi WW en bredere og mer robust forretningsbasis. WWs styre ser for øvrig med spenning frem til innstillingen fra det norske Ekspertutvalget, som gjennomgår den norske rederiskatteordningen. WWs styre forventer at rederiene i Norge får konkurransevilkår på lik linje med konkurrenter i EU. Det vil være avgjørende for om det vil være mulig for norske selskaper å eie skip og drive skipfart. Lysaker, 7. februar 2006 Styret i Wilh. Wilhelmsen ASA Den maritime gruppen Wilh. Wilhelmsen er en ledende internasjonal leverandør av maritime tjenester. Konsernet har ansatte og sysselsetter medarbeidere når deleide selskaper inkluderes. WW har 389 kontorer i 72 land. For mer informasjon, se

6 FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 4. kvartal 2005 Managament rapportering > Management rapport > Management rapport per foretningsområde Offisiell delårsrapportering > Resultatregnskap > Balanse > Kontantstrømoppstilling og Egenkapital avstemming > Resultatregnskap per foretningsområde > Omarbeidelse Pro forma sammenligningstall inklusive Unitor > Resultatregnskap - Pro forma > Balanse - Pro forma > Resultatregnskap per foretningsområde - Pro forma

7 Management report FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 4. kvartal 2005 Management rapportering I Wilh. Wilhelmsen konsernets offisielle delårsrapport er egenkapitalmetoden brukt ved konsolidering av felleskontrollerte selskap. Denne metoden gir et riktig bilde av konsernets finansielle posisjon. Gjennom den daglige driften baserer ledelsen seg imidlertid på proporsjonal metoden som grunnlag for sine finansielle beslutninger. Management rapporteringen av resultatregnskapet er basert på proporsjonal konsolidering av alle vesentlig felleskontrollerte selskap i segmentene Shipping og Logistikk. For ytterligere informasjon se IFRS overgangsrapporten utgitt på Kapitalmarkedsdagen den 6. april 2005 ( Kommentarer til rapporteringen Driftsresultat: I Management rapporten er realisert gevinst av bunkersikringsinstrumenter inkludert i driftsresultat ved reduksjon av reiseavhengige kostnader, i motsetning til i den offisielle delårsrapporteringen hvor bunkersikringsinstrumentene er presentert som finansielle instrumenter. Finansielle instrumenter: Tilsvarer endringer i markedsvurdering (urealisert gevinst og tap) av bunkersikring, samt realisert og urealisert gevinst og tap av valuta og rentesikringsinstrumenter.

8 Management rapport* Wilh. Wilhelmsen konsern (Ureviderte tall) Driftsinntekter Fraktinntekter skip Andre driftsinntekter Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap Gevinst ved salg av driftsmidler Sum driftsinntekter Driftskostnader (162) (138) Reiseavhengige kostnader (617) (507) (14) (12) Driftskostnader skip (56) (47) (42) (41) Charter kostnader (157) (139) (55) Material kostnader (104) (90) (61) Lønn og andre personalkostnader (305) (215) (137) (144) Andre driftskostnader (571) (561) (40) (39) Avskrivninger og amortisering (151) (155) Nedskrivninger (14) (541) (435) Sum driftskostnader (1 974) (1 624) Driftsresultat Finansposter 21 8 Finansinntekter (23) (45) Finanskostnader (72) (92) (45) 30 Finansielle instrumenter (15) 48 (46) (7) Netto finansposter (23) (22) Resultat før skattekostnad (3) 4 Skattekostnad (18) (14) Periodens resultat (1) (1) Herav minoriteter (3) (3) 0,35 1,02 Resultat pr. aksje (USD) 3,91 3,51 0,35 1,02 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 3,91 3,51 Omarbeidede 2004 tall som følge av endret konsolideringsmetode for 29 enheter i Maritime Service segmentet (Barwil) - se eget ark for detaljer * Proporsjonal konsolidering av Felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene

9 1) 2) 3). TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD Resultatregnskap Driftsinntekter 2 206, , , , , ,0 531,0 526,3 526,3 339,2 137,8 137,8 6,7 30,0 30,0 Primært driftsresultat** 396,8 362,4 362,4 357,5 311,8 311,8 43,4 37,1 37,1 1,7 26,0 26,0 (5,8) (12,6) (12,6) Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (164,6) (155,1) (155,1) (120,0) (129,1) (129,1) (28,9) (15,2) (15,2) (11,3) (6,2) (6,2) (4,4) (4,6) (4,6) Driftsresultat 232,2 207,3 207,3 237,5 182,7 182,7 14,5 22,0 22,0 (9,6) 19,8 19,8 (10,3) (17,2) (17,2) Netto finansposter*** (7,6) (69,5) (69,5) (44,4) (74,2) (74,2) (4,7) (8,0) (8,0) 0,2 1,0 1,0 41,2 11,7 11,7 Finansielle instrumenter**** (15,5) 47,6 47,6 24,7 47,6 47,6 - (0,5) - (39,8) - Resultat før skattekostnad 209,1 185,4 185,4 217,9 156,1 156,1 9,8 14,0 14,0 (9,8) 20,8 20,8 (8,8) (5,5) (5,5) Skattekostnad (18,3) (14,3) (14,3) (12,9) (16,3) (16,3) (6,8) (8,2) (8,2) 4,2 (3,1) (3,1) (2,7) 13,3 13,3 Periodens resultat 190,8 171,1 171,1 205,0 139,9 139,9 3,0 5,8 5,8 (5,7) 17,7 17,7 (11,5) 7,8 7,8 Herav minoriteter (2,9) (2,7) (2,7) (2,9) (2,7) (2,7) (Urevidert). TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Resultatregnskap Driftsinntekter 607,6 487, ,1 339,6 309, ,0 128,9 130,1 526,3 139,3 38,8 137,8 (0,2) 9,3 30,0 Primært driftsresultat** 106,8 90,8 362,4 85,1 76,5 311,8 13,5 8,9 37,1 8,1 8,5 26,0 0,1 (3,1) (12,6) Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (39,8) (38,5) (155,1) (30,6) (32,3) (129,1) (4,7) (3,3) (15,2) (3,6) (1,8) (6,2) (0,9) (1,0) (4,6) Driftsresultat 67,0 52,3 207,3 54,5 44,2 182,7 8,8 5,6 22,0 4,5 6,7 19,8 (0,8) (4,2) (17,2) Netto finansposter*** (1,2) (36,3) (69,5) (10,4) (42,2) (74,2) (1,0) 0,3 (8,0) (2,1) 0,7 1,0 12,4 5,0 11,7 Finansielle instrumenter**** (45,2) 29,5 47,6 (25,9) 29,5 47,6 - (0,5) - (18,8) - Resultat før skattekostnad 20,6 45,5 185,4 18,2 31,4 156,1 7,8 5,9 14,0 1,9 7,3 20,8 (7,3) 0,8 (5,5) Skattekostnad (2,9) 4,2 (14,3) (2,4) (8,1) (16,3) (1,2) (1,7) (8,2) 2,0 (1,0) (3,1) (1,3) 14,9 13,3 Periodens resultat 17,7 49,7 171,1 15,8 23,4 139,9 6,6 4,2 5,8 3,9 6,3 17,7 (8,7) 15,7 7,8 Herav minoriteter (0,8) (0,6) (2,7) (0,8) (0,6) (2,7) * Proporsjonal konsolidering av Felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene ** Realisert gevinst av bunkersikringsinstrumenter inkludert i primært driftsreultat *** Netto finansposter inkluderer ikke markedsjustert verdiendring av finansielle instrumenter **** Finansielle instrumenter - endringer i markedsvurdering av bunkersikring, valuta og rentesikringsinstrumenter Wilh. Wilhelmsen konsern Management rapport per foretningsområde* (Urevidert) Management rapport per foretningsområde* Salgsgevinst på 8,2 MUSD knyttet til salg av skip i 3 kvartal salg av Resolve (tidligere Tanabata) fra Wilhelmsen Lines AS (100%) og Takasago fra Wilhelmsen Lines Shipowning AS (100%) til Fidelio Ltd. Partnership (50% eierskap). Salgsgevinst relatert til terminalvirksomhet er inkludert med MUSD 1,4 pr. 4. kvartal Salgsgevinst ved salg av crewbåt er inkludert med henholdsvis MUSD 0,9 pr. 4. kvartal 2004 og MUSD 0,7 pr. 4 kvartal Omarbeidede 2004 tall som følge av endret konsolideringsmetode for 29 enheter i Maritime Service segmentet (Barwil) - se eget ark for detaljer

10 OFFISIELLT FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 4. kvartal 2005 Kommentarer til rapporteringen Driftsresultat: I den offisielle delårsrapporteringen er bunkersikringsinstrumentene (1) presentert som finansielle instrumenter. Finansielle instrumenter: Tilsvarer endringer i markedsvurdering (urealisert gevinst og tap) av bunkersikring, samt realisert og urealisert gevinst og tap av valuta og rentesikringsinstrumenter. (1) Bunker hedgene er per i dag i sin helhet knyttet til operasjonene i Felleskontrollerte selskaper som i følge offisiell delårsrapportering konsolideres etter Egenkapitalmetoden - altså inkludert i Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap

11 Wilh. Wilhelmsen konsern Resultatregnskap (Ureviderte tall) Driftsinntekter Fraktinntekter skip Andre driftsinntekter Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap Gevinst ved salg av driftsmidler Sum driftsinntekter Driftskostnader (1) Reiseavhengige kostnader (3) (3) (7) (7) Driftskostnader skip (35) (31) (2) (3) Charter kostnader (5) (9) (55) Material kostnader (104) (56) (32) Lønn og andre personalkostnader (188) (118) (29) (19) Andre driftskostnader (94) (64) (15) (15) Avskrivninger og amortisering (56) (57) Nedskrivninger (164) (76) Sum driftskostnader (485) (282) Driftsresultat Finansposter 27 1 Finansinntekter (13) (5) Finanskostnader (36) (18) (25) Finansielle instrumenter (41) (11) (3) Netto finansposter (5) Resultat før skattekostnad (3) 16 Skattekostnad (10) Periodens resultat (1) (1) Herav minoriteter (3) (3) 0,35 1,02 Resultat pr. aksje (USD) 3,91 3,51 0,35 1,02 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 3,91 3,51 Omarbeidede 2004 tall som følge av endret konsolideringsmetode for 29 enheter i Maritime Service segmentet (Barwil) - se eget ark for

12 Wilh. Wilhelmsen konsern Balanse (Ureviderte tall) Anleggsmidler Utsatt skattefordel Goodwill og immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Pensjonsmidler 5 5 Investeringer i tilknyttete selskap Andre langsiktige poster Sum anleggsmidler Omløpsmidler Andre kortsiktige poster Varelager 73 Kortsiktige finansinvesteringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital *) Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser 6 4 Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum avsetning forpliktelser Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Betalbar skatt 3 1 Skyldig offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld *) Pr eier konsernet egne aksjer med samlet pålydende ca. USD 5 millioner.

13 Wilh. Wilhelmsen konsern Kontantstrømoppstilling (Ureviderte tall) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (342) (207) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 42 (8) Kontanter og kontantekvivalenter IB Kontanter og kontantekvivalenter UB Wilh. Wilhelmsen konsern Avstemming egenkapital (Ureviderte tall) Egenkapital i begynnelsen av perioden Resultat Utbytte (58) (36) Implementering IAS 39 - Finansielle instrumenter 1 Finansielle instrumenter, sikrings bokføring 2 Kjøp egne aksjer (3) Opsjoner 3 1 Omregnings-/andre differanser (41) (3) Egenkapital i slutten av perioden

14 1) 2) 3) Wilh. Wilhelmsen konsern Resultatregnskap per foretningsområde (Urevidert) TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD Resultatregnskap Omsetning 690,4 444,5 444,5 322,1 254,6 254,6 3,0 5,8 5,8 339,2 137,8 137,8 26,1 46,3 46,3 Primært driftsresultat 261,2 219,5 219,5 262,1 200,3 200,3 3,0 5,8 5,8 1,7 26,0 26,0 (5,6) (12,6) (12,6) Avskrivninger/amortisering (55,6) (56,7) (56,7) (39,7) (45,9) (45,9) - (11,3) (6,2) (6,2) (4,6) (4,6) (4,6) Driftsresultat 205,6 162,7 162,7 222,4 154,3 154,3 3,0 5,8 5,8 (9,6) 19,8 19,8 (10,3) (17,2) (17,2) Netto finansposter (4,8) 1,2 1,2 (6,1) (11,5) (11,5) - (0,2) 1,0 1,0 1,5 11,7 11,7 Resultat før skattekostnad 200,8 164,0 164,0 216,4 142,9 142,9 3,0 5,8 5,8 (9,8) 20,8 20,8 (8,8) (5,5) (5,5) Skattekostnad (9,9) 7,2 7,2 (11,3) (3,0) (3,0) - 4,2 (3,1) (3,1) (2,7) 13,3 13,3 Periodens resultat 190,8 171,1 171,1 205,0 139,9 139,9 3,0 5,8 5,8 (5,7) 17,7 17,7 (11,5) 7,8 7,8 Herav minoritetsinteresser (2,9) (2,7) (2,7) (2,9) (2,7) (2,7) Resultatregnskap per foretningsområde (Urevidert) TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Resultatregnskap Omsetning 195,1 113,1 444,5 44,9 56,6 254,6 6,6 4,2 5,8 139,3 38,8 137,8 4,2 13,4 46,3 Primært driftsresultat 45,8 52,1 219,5 30,9 42,5 200,3 6,6 4,2 5,8 8,1 8,5 26,0 0,2 (3,1) (12,6) Avskrivninger/amortisering (14,6) (14,6) (56,7) (9,9) (11,7) (45,9) - (3,6) (1,8) (6,2) (1,0) (1,0) (4,6) Driftsresultat 31,2 37,5 162,7 21,0 30,8 154,3 6,6 4,2 5,8 4,5 6,7 19,8 (0,8) (4,2) (17,2) Netto finansposter (11,1) (3,5) 1,2 (2,0) (9,2) (11,5) - (2,6) 0,7 1,0 (6,5) 5,0 11,7 Resultat før skattekostnad 20,2 34,0 164,0 19,0 21,7 142,9 6,6 4,2 5,8 1,9 7,3 20,8 (7,3) 0,8 (5,5) Skattekostnad (2,5) 15,6 7,2 (3,2) 1,7 (3,0) - 2,0 (1,0) (3,1) (1,3) 14,9 13,3 Periodens resultat 17,7 49,7 171,1 15,8 23,4 139,9 6,6 4,2 5,8 3,9 6,3 17,7 (8,7) 15,7 7,8 Herav minoritetsinteresser (0,8) (0,6) (2,7) (0,8) (0,6) (2,7) Salgsgevinst på 8,2 MUSD knyttet til salg av skip i 3 kvartal salg av Resolve (tidligere Tanabata) fra Wilhelmsen Lines AS (100%) og Takasago fra Wilhelmsen Lines Shipowning AS (100%) til Fidelio Ltd. Partnership (50% eierskap). Salgsgevinst relatert til terminalvirksomhet er inkludert med MUSD 1,4 pr. 4. kvartal Salgsgevinst ved salg av crewbåt er inkludert med henholdsvis MUSD 0,9 pr. 4. kvartal 2004 og MUSD 0,7 pr. 4 kvartal Omarbeidede 2004 tall som følge av endret konsolideringsmetode for 29 enheter i Maritime Service segmentet (Barwil) - se eget ark for detaljer

15 WILH.WILHELMSEN KONSERN OMARBEIDEDE 2004 TALL Endret konsolideringsmetode av 29 rapporterende enheter i Maritime Service segmentet (Barwil) fra Egenkapital metode til metode benyttet ved konsolidering av datterselskaper. Denne endringen er et resultat av en revisjon av alle Felles kontrollerte virksomheter i Barwil gruppen der det ble identifisert endringer i gruppens faktiske kontroll av 29 enheter i gruppen. Som resultat av endret konsolideringsmetode for disse 29 Barwil enhetene i Q3 2005, er rapporterte tall for 2004 omarbeidet for å reflektere endringen i sammenligningstallene. Endringen fra rapporterte 2004 tall til omarbeidede tall er presentert under for fullt år 2004 og Q4 2004; Balance 31.des MUSD 2004 Fixed assets -3 Current assets 21 Total assets 18 Equity - minority interests 3 Other current liabilities 15 Total equity and liablities 18 Profit & Loss Q4 Total MUSD Total operating income 4,9 19,6 Wages and remunerations -2,8-11,2 Other expenses -1,4-5,6 Depreciation & amortisation -0,2-0,8 Net operating profit 0,5 2,0 Net Financials 0,1 0,4 Profit / (loss) before tax 0,6 2,4 Minorities -0,6-2,4

16 PRO FORMA FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 4. kvartal 2005 Proforma sammenligningstall og som følge av Unitor oppkjøpet: Unitor ASA er konsolidert fra tidspunktet WW-gruppen oppnådde bestemmende innflytelse (15 Juli 2005). Etter regnskapsloven ( 7-4) og IFRS er det krav om å utarbeide proforma sammenligningtall mot tidligere perioder. Det er gjort følgende forutsetninger ved utarbeidelsen av proforma sammenligningtall: % av Unitors resultat og balanse er konsolidert; - Unitors resultat og balanse er regnet om fra NOK til USD med henholdsvis gjennomsnittlig og balansedagens valutakurs; - Allokering av merverdier og finansiering av oppkjøpet er omregnet til kurs på overtagelsestidspunktet; - Proforma finansiering for de sammenlignbare periodene er beregnet med 58 % lån og 42 % trukket av likvider.

17 Wilh. Wilhelmsen group Resultatregnskap Pro forma sammenligningstall - inklusive UNITOR (Ureviderte tall) Driftsinntekter Fraktinntekter skip Andre driftsinntekter Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte sels Gevinst ved salg av driftsmidler Sum driftsinntekter Driftskostnader 0 (1) Reiseavhengige kostnader (3) (3) (7) (7) Driftskostnader skip (35) (31) (2) (3) Charter kostnader (5) (9) (55) (45) Material kostnader (225) (210) (56) (52) Lønn og andre personalkostnader (233) (204) (29) (32) Andre driftskostnader (125) (126) (15) (17) Avskrivninger og amortisering (61) (67) Nedskrivninger (164) (156) Sum driftskostnader (687) (649) Driftsresultat Finansposter 27 1 Finansinntekter (13) (3) Finanskostnader (39) (20) (25) Finansielle instrumenter (41) (11) (2) Netto finansposter (8) (1) Resultat før skattekostnad (3) 15 Skattekostnad (13) Periodens resultat (1) (1) Herav minoriteter (3) (3) 0,35 1,13 Resultat pr. aksje (USD) 3,91 3,51 0,35 1,13 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 3,91 3,51 Omarbeidede 2004 tall som følge av endret konsolideringsmetode for 29 enheter i Maritime Service segmentet (Barwil) - se eget ark for detaljer.

18 Wilh. Wilhelmsen group Balanse Pro forma sammenligningstall - inklusive UNITOR (Ureviderte tall) Anleggsmidler Utsatt skattefordel Goodwill og immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Pensjonsmidler 5 8 Investeringer i tilknyttete selskap Andre langsiktige poster Sum anleggsmidler Omløpsmidler Andre kortsiktige poster Varelager Kortsiktige finansinvesteringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital *) Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser 6 7 Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum avsetning forpliktelser Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Betalbar skatt 3 2 Skyldig offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

19 1) 2) 3) Wilh. Wilhelmsen konsern Resultatregnskap per foretningsområde Pro forma sammenligningstall - inkludert UNITOR (Ureviderte tall) TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD YTD 2005 YTD Resultatregnskap Omsetning 905,5 830,9 830,9 322,1 254,6 254,6 3,0 5,8 5,8 554,2 524,1 524,1 26,1 46,3 46,3 Primært driftsresultat 279,5 248,5 248,5 262,1 200,3 200,3 3,0 5,8 5,8 20,1 55,0 55,0 (5,6) (12,6) (12,6) Avskrivninger/amortisering (60,9) (66,6) (66,6) (39,7) (45,9) (45,9) - (16,6) (16,1) (16,1) (4,6) (4,6) (4,6) Driftsresultat 218,6 181,9 181,9 222,4 154,3 154,3 3,0 5,8 5,8 3,4 38,9 38,9 (10,3) (17,2) (17,2) Netto finansposter (8,2) (0,8) (0,8) (6,1) (11,5) (11,5) - (3,6) (1,0) (1,0) 1,5 11,7 11,7 Resultat før skattekostnad 210,4 181,1 181,1 216,4 142,9 142,9 3,0 5,8 5,8 (0,2) 37,9 37,9 (8,8) (5,5) (5,5) Skattekostnad (13,1) 2,0 2,0 (11,3) (3,0) (3,0) - 1,0 (8,3) (8,3) (2,7) 13,3 13,3 Periodens resultat 197,3 183,1 183,1 205,0 139,9 139,9 3,0 5,8 5,8 0,9 29,6 29,6 (11,5) 7,8 7,8 Herav minoritetsinteresser (2,9) (2,7) (2,7) (2,9) (2,7) (2,7) Resultatregnskap per foretningsområde Pro forma sammenligningstall - inkludert UNITOR (Unaudited) TOTAL SHIPPING (1) LOGISTIKK MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Resultatregnskap Omsetning 195,1 197,3 830,9 44,9 56,6 254,6 6,6 4,2 5,8 139,3 123,1 524,1 4,2 13,4 46,3 Primært driftsresultat 45,8 58,3 248,5 30,9 42,5 200,3 6,6 4,2 5,8 8,1 14,7 55,0 0,2 (3,1) (12,6) Avskrivninger/amortisering (14,6) (16,5) (66,6) (9,9) (11,7) (45,9) - (3,6) (3,8) (16,1) (1,0) (1,0) (4,6) Driftsresultat 31,2 41,7 181,9 21,0 30,8 154,3 6,6 4,2 5,8 4,5 10,9 38,9 (0,8) (4,2) (17,2) Netto finansposter (11,1) (1,6) (0,8) (2,0) (9,2) (11,5) - (2,6) 2,5 (1,0) (6,5) 5,0 11,7 Resultat før skattekostnad 20,2 40,1 181,1 19,0 21,7 142,9 6,6 4,2 5,8 1,9 13,4 37,9 (7,3) 0,8 (5,5) Skattekostnad (2,5) 14,6 2,0 (3,2) 1,7 (3,0) - 2,0 (2,1) (8,3) (1,3) 14,9 13,3 Periodens resultat 17,7 54,7 183,1 15,8 23,4 139,9 6,6 4,2 5,8 3,9 11,4 29,6 (8,7) 15,7 7,8 Herav minoritetsinteresser (0,8) (0,6) (2,7) (0,8) (0,6) (2,7) Salgsgevinst på 8,2 MUSD knyttet til salg av skip i 3 kvartal salg av Resolve (tidligere Tanabata) fra Wilhelmsen Lines AS (100%) og Takasago fra Wilhelmsen Lines Shipowning AS (100%) til Fidelio Ltd. Partnership (50% eierskap). Salgsgevinst relatert til terminalvirksomhet er inkludert med MUSD 1,4 pr. 4. kvartal Salgsgevinst ved salg av crewbåt er inkludert med henholdsvis MUSD 0,9 pr. 4. kvartal 2004 og MUSD 0,7 pr. 4 kvartal Omarbeidede 2004 tall som følge av endret konsolideringsmetode for 29 enheter i Maritime Service segmentet (Barwil) - se eget ark for detaljer