Pressemelding Itera med gode tall i urolig marked Itera ASA legger igjen fram positive tall. På tross av et urolig og turbulent marked, preget av restrukturering og konjunkturnedgang kan konsulentselskapet vise fram en driftsmargin før avskrivninger (EBIDTA) på 11,9 prosent. For åttende kvartal på rad kan vi presentere solide tall, sier konsernsjef Arne Mjøs, som kan fortelle at omsetningen har økt med 14,5 prosent sammenlignet med 1. kvartal 2000. Vi omsatte for 110,8 millioner kroner, og økte resultatet før avskrivninger med 15,8 prosent. Mjøs forteller at forretningsområdene Business Development og Solutions, som representerer 62 prosent a omsetningen, kan vise til god vekst og marginer på 20 prosent. Forretningsområdet Interactive Communication, som står for 22 prosent av Iteras omsetning, er under restrukturering med forventet resultateffekt i 2. kvartal 2001. Itera er godt posisjonert for å delta i konsolideringen av den nordiske konsulentbransjen, sier konsernsjef Arne Mjøs. Vi har fokus på gode resultater og kvalitetsvekst, og kjøpet av strategirådgivningsselskapet SMG Consulting i Sverige samt etableringen av Sorgente Management, som skal styrke Itera innen telekom, vil gi en verdifull tilvekst til Itera. Jeg tror på en langsiktig veksttrend innen våre markeder på 20-25 prosent, og vi er i kontinuerlig dialog med kvalitetsselskapet som naturlig kan inngå i Iteras forretningskonsept, sier Arne Mjøs. Itera hadde pr. 1. kvartal 477 medarbeidere i Norge, Sverige, Danmark, Tyskland og Frankrike. For ytterligere informasjon: Konsernsjef Arne Mjøs 905 23 172
ITERA ASA 1. kvartal 2001 Bransjeledende resultater i et kvartal preget av fortsatt uro i markedet, restrukturering og konjunkturnedgang. Driftsmargin før avskrivninger (EBITDA margin) lik 11,9% mot 11,7% i samme periode i fjor. Omsetning økte til 110,8 MNOK (96,8 MNOK), en vekst på 14,5% ift. samme periode i fjor. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) økte til 13,2 MNOK (11,4 MNOK), en vekst på 15,8% ift. samme periode i fjor. Forretningsområdene Business Development og Solutions (62% av omsetningen) viser bra vekst og marginer i størrelsesorden 20%. Veksten fortsetter med uforminsket styrke. Forretningsområdet Interactive Communication (22% av omsetningen), spesielt innen front-end tjenester, restruktureres med forventet resultateffekt i 2H 2001. Kjøp av strategirådgivningsselskapet SMG Consulting og etablering av Sorgente Management med fokus på strategisk rådgivning innen telekom styrker Iteras posisjon innen Business Development. Godt posisjonert for å delta i konsolideringen av kvalitetsselskaper i den nordiske konsulentbransjen. Konsern 1. kv. 2001 1. kv. 2000 Endring MNOK Driftsinntekter 110,8 96,8 14,5% EBITDA* 13,2 11,4 15,8% EBITDA* margin 11,9% 11,7% 1,8% *) Driftsresultat før avskrivninger. Tallene i denne rapporten er ikke revidert av selskapets revisorer. 1
OMSETNING OG RESULTAT Omsetningen i første kvartal var MNOK 110,8 sammenlignet med MNOK 96,8 i samme kvartal i fjor som tilsvarer en vekst på 14,5%. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) i første kvartal var MNOK 13,2 sammenlignet med MNOK 11,4 i samme kvartal i fjor som tilsvarer en vekst på 15,8%. EBITDA-marginen utgjorde 11,9% mot 11,7% for samme kvartal i fjor. Dette er lavere enn hele år 2000 (14,0%) som i hovedsak skyldes svakere markedsutvikling og sesongvariasjoner generelt. Det vanskelige markedet i annet halvår i fjor fortsatte inn i første kvartal som har gitt en noe avdempet utvikling ift. fjerde kvartal i fjor. Etterspørselen etter tjenester fra forretningsområdene Business Development og Solutions, som står for 62% av omsetningen, var tilstrekkelig til å sikre vekst og tilfredsstillende marginer, mens Interactive Communication og Net Services har vært preget av lav kapasitetsutnyttelse og opplevde både en inntektsreduksjon og en negativ marginutvikling. Omsetning per ansatt (3 måneder) i hele gruppen var NOK 244.000 sammenlignet med NOK 275.000 i samme kvartal i fjor. Omsetning pr. ansatt for forretningsområdene Business Development og Solutions utgjorde NOK 351.000, mens den for Interactive Communication og Net Services utgjorde NOK 182.000. EBITDA pr. aksje var for første kvartal 0,15 mot 0,17 for samme periode ifjor. PERSONAL Antall ansatte i konsernet ved periodens slutt var 477. Under perioden er det blitt foretatt en reduksjon i antall ansatte innenfor områder som restruktureres og en tilsvarende økning innenfor strategisk rådgivning og komponentbasert teknologi som utgjør selskapets vekstområder. Turnover for første kvartal ble 6%. Gjennomsnittlig bemanning i kvartalet var 448. I fjor var det tilsvarende tall 350 og i 4. kvartal 445 Med kjøpet av SMG i april og nyetablering av Sorgente Management i april har konsernet 503 ansatte, se også oppkjøp og nyetablering. LIKVIDITET OG SOLIDITET Selskapet gjennomførte en emisjon i slutten av januar 2001 for å styrke vår evne til å delta i bransjekonsolideringen. Emisjonen tilførte selskapet netto MNOK 95,6. Kontanter og ubenyttede trekkfasiliteter beløp seg til MNOK 191,0 ved utgangen av kvartalet, opp fra MNOK 115,1 ved fjorårets slutt. Egenkapitalen var MNOK 503,1 sammenlignet med MNOK 418,9 pr. 31. desember 2000. Dette tilsvarer en soliditet på 84,8% mot 79,1% ved fjorårets slutt. INVESTERINGER Iteras samlede investeringer i perioden var MNOK 30,0, hvorav investeringer i driftsmidler utgjør MNOK 14,3, deloppgjør for tidligere kjøpte selskaper MNOK 7,5 og akkvisisjons- og emisjonskostnader MNOK 7,6. AVSKRIVNINGER 2
Goodwillavskrivningene var MNOK 7,7 og ordinære avskrivninger var MNOK 2,9. Tilsvarende tall i samme kvartal i fjor var hhv. MNOK 6,1 og MNOK 1,3. Itera samlede goodwill ved utgangen av perioden var på 264,3 MNOK. Itera avskriver goodwill over 10 år. FREMTIDSUTSIKTER Det svake markedet fra annet halvår i fjor har fortsatt inn i første kvartal i år. Konjunkturnedgangen og usikkerheten skapt av turbulensen i kapitalmarkedet generelt og i markedet for teknologiaksjer spesielt, vil trolig føre til en fortsatt svekket etterspørsel ift. tidligere antakelser. Dessuten er mange av våre konkurrenter i alvorlige vanskeligheter og oppfører seg følgelig ikke helt rasjonelt i markedet. Vi tror fortsatt på en langsiktig veksttrend i markedet på 20-25%, men forventer ikke organisk vekst i denne størrelsesorden i år. Bildet er imidlertid nyansert og har flere lyspunkter. Som tidligere nevnt opplever de to forretningsområdene som står for 62% av omsetningen fortsatt vekst og marginer rundt 20%. Særlig Solutions, som står for 46% av omsetningen, opererer med tilnærmet full kapasitet. Her er det tilgangen på kompetente folk og ikke markedet som setter grenser for veksten. Interactive Communication arbeider med ytterligere fokusering på sin kjernevirksomhet for å kunne klatre høyere i verdikjeden. Virksomhet som ikke passer inn vil bli avgitt til andre enheter i gruppen eller avviklet. Annet kvartal vil fremdeles preges av konsolidering, men vi regner med å se resultater i annet halvår. Innen Net Services vil investeringer i ASP tilpasses den tregere utviklingen i ASP-markedet. Samtidig vil vi fokusere mer på de profesjonelle drifts- og vedlikeholdstjenester som fortsatt gir gode marginer. Vi bør kunne se resultatene av dette allerede i annet kvartal. Selv om vi regner med god organisk vekst også i år innen de to forretningsområdene som står for hovedtyngden av virksomheten, betyr den nødvendige konsolidering av de andre to områdene og svakheten i visse markedssegmenter at den organiske veksten i første halvår vil være svakere enn tidligere antatt. I annet halvår regner vi imidlertid med at markedsveksten igjen nærmer seg langtidstrenden og at de tiltak som er gjennomført i forretningsområdene Interactive Communication og Net Services vil gi resultater. OPPKJØP OG NYETABLERING SMG Consulting AB, et internasjonalt kompetansemiljø innen strategisk rådgivning med Richard Normann som en ledende profil, ble kjøpt i april for MSEK 7 i Itera aksjer. Itera er videre forpliktet til å betale et resultatbasert tillegg ( earn-out ) på opp til MSEK 37 avhengig av at selskapet leverer et akkumulert driftsresultat i perioden frem til 2003 på minimum MSEK 20. I april har vi også opprettet et nytt selskap innen Business Development. Sorgente Management AB eies 56% av Itera med en opsjon til å kjøpe 100% fra de ansatte som eier de resterende aksjene. Sorgente Management spesialiserer seg på forretningsutvikling og endringsledelse særlig innen telekom-bransjen og vi regner med at den vil ha 10-15 ansatte innen utgangen av 3. kvartal. Vi er kontinuerlig i prosesser om muligheter for oppkjøp av kvalitetsselskaper i Norden. 3
Oslo, 29. april 2001 Styret i Itera ASA 4
Itera-konsernet 1. kvartal 2001 Resultatregnskap NOK 1 000 1. kv. 2001 1. kv. 2000* 2000 Driftsinntekter 110 837 96 862 419 768 Varekostnad 10 931 22 819 64 807 Lønnskostnad 69 508 41 589 233 939 Arbeidsgiveravgift på opsjoner 0 3 100 1 150 Annen driftskostnad 17 228 17 898 62 361 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 13 170 11 456 57 511 Avskrivninger driftsmidler 2 919 1 349 9 937 Avskrivninger goodwill 7 666 6 163 26 829 Driftsresultat 2 585 3 944 20 745 Netto finansposter 1 330 1 309 1 278 Ordinært resultat før skattekostnad 3 915 5 253 22 023 Skattekostnad på ordinært resultat 1 096 1 471 6 591 Årsresultat/ perioderesultat 2 819 3 782 15 432 *Første kvartal 2000 er justert ned med MNOK 6,0 for omsetning knyttet til leveranse av publiseringsverktøyet Spider, slik at riktig omsetning for dette kvartalet er MNOK 96,8 og EBITDA er MNOK 11,4. I rapporten for 1. kvartal 2000 ble det vist hhv. MNOK 102,8 og MNOK 17,4. 5
Itera-konsernet 1. kvartal 2001 Balanse NOK 1 000 31.03.2001 31.03.2000 31.12.2000 Utsatt skattefordel 673 549 344 Goodwill 264 330 250 357 272 023 Andre langsiktige fordringer 24 272 318 21 257 Andre driftsmidler 42 405 19 891 35 928 Sum anleggsmidler 331 680 271 115 329 550 Varer/prosjekter i arbeid 1 757 346 111 Kundefordringer 85 408 73 448 91 801 Andre kortsiktige fordringer 18 504 31 478 22 931 Bankinnskudd 155 562 111 201 85 153 Sum omløpsmidler 261 231 216 473 199 996 Sum eiendeler 592 911 487 588 529 546 Selskapskapital 95 879 67 697 86 361 Annen egenkapital 404 432 303 009 317 155 Periodens resultat 2 819 3 782 15 465 Sum egenkapital 503 130 374 488 418 981 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 3 605 6 727 5 198 Annen langsiktig gjeld 760 0 1 426 Sum langsiktig gjeld 4 365 6 727 6 624 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 350 9 370 3 935 Leverandørgjeld 17 073 32 126 25 235 Betalbar skatt 1 096 8 924 9 300 Offentlig trekk og avgifter 17 758 21 086 23 151 Annen kortsiktig gjeld 48 137 34 865 42 318 Sum kortsiktig gjeld 85 416 106 373 103 941 Sum egenkapital og gjeld 592 911 487 588 529 546 6
Kontantstrømanalyse MNOK 1 000 31.03.2001 31.12.2000 Kontantstrøm fra drift 3,2 40,0 Kontantstrøm fra investeringer -30,0-86,5 Kontantstrøm fra finansieringer 97,2 75,3 Netto endring betalingsmidler 70,4 28,7 Betalingsmidler 1.1 85,1 56,4 Betalingsmidler 31.03 155,5 85,1 Nøkkeltall NOK 1 000 31.03.2001 31.03.2000 31.12.2000 Antall aksjer ved utgangen av perioden 95 879 67 697 86 361 Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden 90 540 66 518 72 989 Utvannet antall aksjer ved utgangen av perioden 101 887 73 104 92 488 Resultat pr. aksje (1) 0,03 0,06 0,21 Utvannet resultat pr. aksje (2) 0,03 0,05 0,17 Resultat pr. aksje før goodwillavskrivninger og avskrivninger (3) 0,15 0,17 0,79 Bokført egenkapital pr. aksje (4) 5,25 5,53 4,85 (1) Resultat etter skatt / Gjennomsnittlig antall aksjer (2) Resultat etter skatt / Utvannet antall aksjer i perioden (3) (Resultat før skatt + goodwillavskrivninger og avskrivninger) / Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden (4) Bokført egenkapital ved utgangen av perioden / Antall aksjer ved utgangen av perioden Utvikling i antall ansatte 31.03.2001 31.03.2000 31.12.2000 Antall ansatte ved utgangen av perioden 477 430 475 Utvikling i antall aksjer NOK 1 000 Antall aksjer Itera ASA 95 878 536 Opsjoner 6 008 000 Fullt utvannet 101 886 536 For ytterligere informasjon kontakt: Konsernsjef Arne Mjøs, telefon +47 23007650, mobil +47 90523172, arne.mjos@itera.no 7
Finansdirektør Frank Martinsen, telefon + 47 23007650, mobil +47 91302982, frank.martinsen@itera.no 8