Engerdal kommune Saksmappe: 2017/1610-11871/2017 Saksbehandler: Jan Åge Røtnes Saksframlegg Etablering av kommunalt investeringsselskap i Engerdal Kommune Saksgang: Utvalgssaksnr Utvalg Formannskapet Kommunestyret Møtedato Saksdokumenter vedlagt: Vedlegg 1 Notat om Engerdal Investeringsselskap AS 2 Utkast til Stiftelsesdokument Engerdal Investeringsselskap AS 3 Utkast til vedtekter Engerdal Investeringsselskap AS 4 Utkast til investeringsretningslinjer Engerdal Investeringsselskap AS Øvrige saksdokumenter: Rådmannens forslag til innstilling: Engerdal kommune etablerer et kommunalt investeringsselskap i henhold til vedlagte utkast til: a. Stiftelsesdokument b. Vedtekter c. Investeringsretningslinjer Det forutsettes at: a. selskapet kan etableres og være i drift så tidlig som mulig i 2018 b. det åpnes for aktiv forvaltning og aktivt samarbeid med andre aktører på prosjektbasis c. tiltaket skal være gjennomført innen 30.06.2018 Selskapets aksjekapital på kr. 1.000.000 og overkurs på kr. 7.000.000 utgjør til sammen forvaltningskapitalen. Denne finansieres ved bruk av generelt disposisjonsfond på tilsammen kr. 8.000.000. Bakgrunn: Under behandlingen av årsbudsjett for 2017 vedtok kommunestyret følgende som verbalpunkt nr. 15: Rådmannen får i oppdrag å utrede mulighetene for å etablere et investeringsselskap sammen med andre aktører. Erfaringer fra andre kommuner innhentes.
21. juni 2017 ble det avholdt et sonderingsmøte om eventuell etablering av et kommunalt investeringsselskap mellom Rådmann (møteleder), Gunn Vesterheim (Økonomisjef) og Jan Aage Røtnes (Næringsutvikler). Det ble diskutert et antall tema omkring en eventuell etablering og drift av et investeringsselskap, og det ble iverksatt undersøkelser langs to hoved-akser: 1. Er det foretatt tilsvarende etableringer i andre kommuner, og er disse relevante for oss? o I løpet av kort tid ble dette avklart, og under punkt 1 fant vi veldig relevant informasjon om en tilsvarende etablering i Steigen Kommune i Nordland, og vi har hatt telefonisk kontakt med deres ordfører Asle Schrøder om deres erfaringer. 2. Bør et selskap være rent kommunalt, eller bør det inviteres inn andre medaksjonærer, og i så fall hvem? o Det ble foretatt sonderinger med vår lokale bank om en mulig medvirkning, men dette ga ikke noen respons å bygge videre på. o Dette ble diskutert med Steigen Kommune, og de hadde valgt en modell med et rent kommunalt investeringsselskap, som igjen går inn i spesifikke prosjekter i samarbeid med andre aktører. På bakgrunn av dette skrev Røtnes en første vurdering og anbefaling 27. juni (vedlagt), og i tiden frem til d.d. har saken vært diskutert i flere møter før den nå fremlegges til politisk behandling. Vurdering: Et kommunalt investeringsselskap kan sees på to måter: 1. Som en logisk forlengelse av de tre etablerte næringsorienterte tilskuddsordningene i Engerdal kommune: Femundfondet, Næringsfondet og Gründerprosjektet 2. Som en mulighet til å stimulere større virksomheter til å etablere seg i Engerdal, ved å investere i relevant næringsorientert infrastruktur (næringsbygg etc.) Vår erfaring tilsier at kommunen kan legge bedre til rette for næringsutvikling ved å styrke de tre hovedelementene som næringslivet etterspør: Økonomisk støtte Kompetansestøtte Logistikk- og lokalitets støtte Dette har vi erfart ved den akselerasjonen i næringsutvikling vi har sett i 2017, og et eventuelt investeringsselskap vil kunne forsterke denne effekten, og derved bidra til utvikling av varige arbeidsplasser, næringsmessig omstilling, og derav nye innbyggere. Rent konkret foreslås det: etablering av et investeringsselskap, Engerdal Investeringsselskap AS med en AK på kr. 1.000.000, og tilførsel av kr. 7.000.000 i investeringskapital, slik at total forvaltningskapital blir kr. 8.000.000 organisering med daglig leder (i tett samarbeid med næringsutvikler), styre (Formannskapet), generalforsamling (Kommunestyre) det vedtas en investeringsstrategi i styre og generalforsamling det vedtas et sett beslutningsmyndigheter av selskapets styre eventuelle avvik fra beslutningsmyndighet skal vedtas av selskapets styre og/eller generalforsamling Det henvises til vedlagte dokumentasjon for stiftelse, vedtekter, investeringsretningslinjer
Konklusjon: Som i Rådmannens forslag
NOTAT Til: Fra: Lage Trangsrud og Gunn Vesterheim Jan Aage Røtnes Dato: 27. juni 2017 Vedr. innspill til etablering av Investeringsselskap i Engerdal Kommune Med bakgrunn i vårt møte onsdag 21. juni, og Lages ønske om innspill har jeg følgende syn på saken. Eierskap og format: Gunn fant dokumentasjon fra en tilsvarende etablering i Steigen Kommune, og jeg har gått gjennom dette materialet fra Steigen Investeringsselskap AS: Stiftelsesdokument Vedtekter Investeringsretningslinjer Styrets beslutnigsmyndighet Som nevnt i min mail 22.6. har jeg snakket med ordføreren i Steigen, Asle Schrøder, og hans anbefaling var å starte med en ren kommunal løsning. Bakgrunnen for dette var at det var både tidkrevende og komplisert å få med private investorer ved etableringen. De har etter to år etablert et datterselskap, Storskjæret AS, som utvikler en eiendom for dedikert næringsvirksomhet. De har benyttet tjenester fra KPMG til utarbeidelse av de vedlagte dokumentene. Aksjekapital / investeringskapital Steigen Kommune etablerte selskapet med en AK på NOK 1M, fordelt på 1000 aksjer pålydende NOK 1000. ved stiftelsen tegnet de så aksjer til overkurs 44.000, slik at AK / investeringskaitalen ble NOK 45M. I datterselskapet Storskjæret AS benyttes ca NOK 35M til utvikling av en næringseiendom. En tilsvarende modell kan benyttes i Engerdal også, men kanskje ikke med en så høy overkurs. Jeg fikk inntrykk av at dette var en målrettet overkurs med tanke på den spesifikke næringseiendommen. Investeringsretningslinjer Retningslinjene som beskrives er greie, og vi legger merke til at de vil ha maks 49% eierandel i de selskapene de investerer i, og at det fortrinnsvis investeres i tidlig vekstfase, mao er kommunens investeringer å regne som «venture kapital» (se modell i dokumentet). Anbefalinger Mitt syn er at Engerdal Kommune med fordel kan benytte mye av den modellen som er benyttet i Steigen, og at et rent kommunalt selskap er å anbefale. Dette hindrer ikke at private bidrar i de resterende 51% eller mer av emisjoner, slik at effekten økes. Investeringsstrategiene må tilpasses til vår situasjon, og når Steigen bruker mesteparten av kapitalen på ett næringsanlegg er det fordi de ønsker å ta del i laksenæringen. Vi er ikke i tilsvarende situasjon
pr. nå, men kan jo lett komme dit med tanke på nye næringer, f.eks. røyeoppdrett og/eller biomasse produksjon. Et investeringsselskap virker logisk med tanke på den øvrige tilskudds strukturen vår: Femundfondet, Næringsfondet og Gründerprosjektet Vi vil fremstå som (enda mer) strukturerte og næringsvennlige ved en slik utvidet struktur. Jeg deltar gjerne i diskusjoner eller organisering av en slik satsning. Hilsen Jan Aage. Vedlegg: 4 relevante dokumenter fra tilsvarende etablering i Steigen kommune.
UTKAST STIFTELSEDOKUMENT FOR ENGERDAL INVESTERINSSELSKAP AS Den xx. måned 201X ble stiftelsesmøte for Engerdal Investeringsselskap AS avholdt i Kommunehuset i Engerdal. 1. Stifter Til stede som stifter var: Engerdal Kommune Organisasjonsnr.: 964948976 Adresse: Engerdalsveien 1794, 2440 Engerdal Tilstede var: 2. Selskapets vedtekter: 1 Selskapets navn er Engerdal Investeringsselskap AS 2 Selskapet skal ha sin forretningsadresse i Engerdal kommune 3 Selskapets formål er å investere i selskap og prosjekter hjemmehørende og med virksomhet i Engerdal kommune 4 Engerdal Kommunestyre er selskapets generalforsamling 5 Selskapet skal ha en aksjekapital på kr. 1.000.000 fordelt på 1.000 aksjer hver pålydende kr. 1.000 6 Generalsforsamlingen skal fastsette retningslinjer for hvordan selskapet skal driftes, herunder fastsette styrets beslutningsmyndighet, honorar til styret, og selskapets investeringsprofil 7 Generalforsamlingen fastsetter honorar til daglig leder, styreleder og styremedlemmer 8 For øvrig henvises til den til enhver tid gjeldende aksjelovgivning 9 Formannskapet er selskapets styre. Ordfører er styrets leder 10 Rådmannen, eller den rådmannen bemyndiger, skal være selskapets daglige leder
3. Aksjetegning Selskapets aksjekapital er kr. 1.000.000 fordelt på 1.000 aksjer Aksjens pålydende er kr. 1.000 og tegnes til kurs kr. 8.000 pr. aksje, til sammen kr. 8.000.000, hvor overkursen utgjør kr. 7.000 pr. aksje Av kapitalinnskuddet benyttes opp til kr. 10.000 til å dekke stipulerte stiftelsesomkostninger Aksjetegning skjer ved stifterens undertegning av stiftelsesdokumentet Stifteren tegnet seg således for følgende aksjer i anledning stiftelsen: Engerdal kommune: 1000 aksjer á kr. 1.000, til sammen kr. 1.000.000 Aksjeinnskuddet skal gjøres opp innen én uke fra signering av stiftelsedokumentet ved betaling til selskapets bankkonto. 4. Kostnader ved stiftelsen Omkostninger ved selskapets stiftelse dekkes av kapitalinnskuddet med til sammen opp til kr. 10.000. 5. Selskapets forhold før registrering Selskapet kan, etter stiftelsen, men før registrering i Foretaksregistret, påta seg forpliktelser, erverve rettigheter og inngå avtaler, herunder dekke stiftelseskostnader, jfr. Aksjelovens 2-5 og 2-20 6. Styret og daglig leder Selskapets styre er Formannskapet. Styrets leder er Ordføreren Vara: Varamedlemmer er Formannskapets varamedlemmer Daglig leder skal være Rådmannen, eller den han bemyndiger til rollen 7. Revisor Selskapets revisor skal være, adresse, 9999, Sted Selskapet ble stiftet, og aksjene ble tegnet ved stifterens underskrift på dette dokument. Engerdal, xx.yy, 201z Engerdal kommune..
UTKAST Engerdal Investeringsselskap AS Vedtekter: 1 Selskapets navn er Engerdal Investeringsselskap AS 2 Selskapet skal ha sin forretningsadresse i Engerdal kommune 3 Selskapets formål er å investere i selskap og prosjekter hjemmehørende og med virksomhet i Engerdal kommune 4 Engerdal Kommunestyre er selskapets generalforsamling 5 Selskapet skal ha en aksjekapital på kr. 1.000.000 fordelt på 1.000 aksjer hver pålydende kr. 1.000 6 Generalsforsamlingen skal fastsette retningslinjer for hvordan selskapet skal driftes, herunder fastsette styrets beslutningsmyndighet, honorar til styret, og selskapets investeringsprofil 7 Generalforsamlingen fastsetter honorar til daglig leder, styreleder og styremedlemmer 8 For øvrig henvises til den til enhver tid gjeldende aksjelovgivning 9 Formannskapet er selskapets styre. Ordfører er styrets leder 10 Rådmannen, eller den rådmannen bemyndiger, skal være selskapets daglige leder
UTKAST Investeringsretningslinjer for Engerdal Investeringsselskap AS I henhold til selskapets vedtekter ( 6) har Generalforsamlingen vedtatt følgende investeringsretningslinjer for selskapet HVA ER ENGERDAL INVESTERINGSSELSKAP AS? Formålet med selskapet er å bidra til økt verdiskaping gjennom å tilby risikovillig kapital til konkurransedyktige bedrifter, primært nyetableringer i Engerdal kommune. I tillegg til risikokapital skal investeringsselskapet bidra med et kompetent, aktivt og langsiktig eierskap i porteføljebedriftene eksempelvis ved å ta styreverv eller gjennom å bruke nettverk og yte generell rådgivning. Selskapets investeringer skal foretas på kommersielt grunnlag. Med et langsiktig perspektiv menes minimum ett til tre år. HVOR INVESTERER VI? Selskapet investerer utelukkende i det geografiske området som i dag er Engerdal kommune. INVESTERINGSKRITERIER Engerdal Investeringsselskaps investeringskriterier, altså de vurderingene som legges til grunn før vi beslutter å investere eller ikke investere i et selskap eller et prosjekt. Selskaper eller prosjekter som vil ha interesse for oss vil typisk ha følgende kjennetegn: Realistisk forretningsmodell med konkurransedyktig avkastning Eiere med vekstambisjon for selskapet Aktiviteten i selskapet vil bidra til vekst i Engerdal Risiko er på moderat/akseptabelt nivå Selskapet kan synliggjøre et realistisk scenario for avhending (exit) av eierskap i et 3-7 års perspektiv Et sterkt og kompetent team som leder og driver selskapet Fokus på utvikling av arbeidsplasser for lokal befolkning Engerdal Investeringsselskap AS opererer på kommersielle vilkår! DISPONIBEL KAPITAL Engerdal Investeringsselskap har fra start en tilgjengelig kapital til investeringsformål på kr. 6.000.000, og skal ikke investere hele forvaltningskapitaken uten nærmere vedtak i Generalforsamlingen.
EIERSKAPSVURDERING Engerdal Investeringselskaps investeringer i selskaper og prosjekter skal maksimal gi 49% eierskap. Selskaper kan foreta investeringer gjennom aksjer, opsjoner og ansvarlige lån. HVILKE FASER INVESTERER VI I? Engerdal Investeringsselskap foretar primært investeringer i tidlig vekstfase. Selskaper i tidlig vekstfase vil typisk være relativt nye (0-5 år siden stiftelse), kjennetegnes ved en viss teknologisk risiko på moderat nivå. Selskaper i denne fasen vil typisk ha kommet i omsetning, men ikke oppnådd positivt resultat. Slik sett vil en investering kunne ansees som å være i vekstfase og trenger hjelp til å komme i ekspansjonsfase. AVKASTNINGSKRAV Engerdal Investeringsselskap AS skal ha en markedsmessig avkastning basert på den risikoen det kan ta, og de føringene som legges av Styret og Generalforsamlingen.