Pensjonsanalyse for kommunene Asker, Røyken og Hurum. 10. oktober 2017

Pensjonsanalyse for kommunene Asker, Røyken og Hurum 10. oktober 2017

Økonomiske faktorer i valget mellom pensjonskasse og KLP: Avkastning på pensjonsmidlene - Kan påvirkes gjennom forvaltningsstrategi og risikobærende evne Uførefrekvens og tidligpensjonering - Kan påvirkes gjennom selskapets personalpolitikk Demografiske forskjeller - Begrenset påvirkning Administrasjonskostnader - Kostnadseffektiv drift 2

Offentlige pensjonskasser Forvaltningskapital i MNOK pr.3122016 Forvaltningskapital i MNOK pr.3122016 Navn Navn Oslo Pensjonsforsikring (Oslo kommunes pensjonskasse organisert som et livselskap) 83 877 Haugesund kommunale pensjonskasse 2 225 Pensjonskassen for helseforetakene i hovedstadsområdet 22 189 Halden kommunale pensjonskasse 2 017 Bergen kommunale pensjonskasse 15 266 Lørenskog kommunale pensjonskasse 1 883 Trondheim kommunale pensjonskasse 12 205 Harstad kommunale pensjonskasse 1 863 Kristiansand kommunale pensjonskasse 5 531 Molde kommunale pensjonskasse 1 828 Norges Banks pensjonskasse 4 589 Buskerud fylkeskommunale pensjonskasse 1 763 Drammen kommunale pensjonskasse 4 574 E-CO Energi pensjonskasse 1 078 BKK pensjonskasse Nye Asker 3 676 3 931 Nettbuss pensjonskasse 947 Skien kommunale pensjonskasse 3 612 Fjell kommunale pensjonskasse 939 Hafslund og Infratek pensjonskasse 3 536 Elverum kommunale pensjonskasse 836 Akershus interkommunale pensjonskasse 3 436 Flekkefjord kommunale pensjonskasse 680 Sandnes kommunale pensjonskasse 3 421 Stokke kommunale pensjonskasse 635 Bodø kommunale pensjonskasse 3 297 Haugaland Kraft pensjonskasse 602 Arendal kommunale pensjonskasse 3 061 Energiforsyningens fellespensjonskasse 491 Skagerak Energi pensjonskasse 2 496 Nordkraft pensjonskasse 269 Asker kommunale pensjonskasse 2 476 Andebu kommunale pensjonskasse 264 Agder Energi pensjonskasse 2 466 Hålogaland Kraft AS pensjonskasse 235 Sandefjord kommunale pensjonskasse 2 362 Lofotkraft pensjonskasse 142 Moss kommunale pensjonskasse 2 230 Vest-Telemark Kraftlags pensjonskasse 129 3

Kostnadsdrivere i kommunal pensjonsordning Kostnadseffekt Pensjonsnivå og dekninger Avgjørende Ingen Reguleringsgaranti Stor Ingen Bruttogaranti Stor Ingen Overføringsavtalen Stor Ingen Lønnsnivå og lønnsvekst Stor Liten Samlet tjenestetid (startalder-sluttalder) Tidligpensjonering Uførhet Turnover Vesentlig Påvirkningsmulighet lokalt Stor Demografi (alder, kjønn mv) Moderat Liten Deltid Moderat Stor Meravkastning Moderat Delvis 4

Pensjonssparing og pensjonsutbetaling Utbetalingstid 35 år 67 år 82 år

Pensjonssparing og pensjonsutbetaling Engangsavsetning for å dekke uførepensjon Utbetalingstid Utbetalingstid 35 år 55 år 67 år 82 år

Økt pensjonsalder gir lavere kostnader Høy uførhet/førtidspensjon gir høye kostnader (bratt kurve) Oppsparing 12 % Utbetalingstid 35 år 59 år 67 år 82 år

Økt pensjonsalder gir lavere kostnader Lengre sparetid og kortere utbetalingstid gir reduserte pensjonsutgifter Oppsparing Utbetalingstid Ved å øke gjennomsnittlig Pensjonsalder med ett år: Årlig kostnadsreduksjon for kommune med 8200 ansatte om lag NOK 15 mill 35 år 59 60 67 år 82 år

Økt pensjonsalder gir lavere kostnader Lengre sparetid og kortere utbetalingstid gir reduserte pensjonsutgifter Oppsparing Utbetalingstid Ved å øke gjennomsnittlig Pensjonsalder med ett år: Årlig kostnadsreduksjon for kommune med 8200 ansatte om lag NOK 30 mill 35 år 59 61 67 år 82 år

Økt pensjonsalder gir lavere kostnader Lengre sparetid og kortere utbetalingstid gir reduserte pensjonsutgifter Oppsparing Utbetalingstid Ved å øke gjennomsnittlig Pensjonsalder med ett år: Årlig kostnadsreduksjon for kommune med 8200 ansatte om lag NOK 45 mill 35 år 59 62 67 år 82 år

Egen pensjonskasse eller utjevnet premie? Folketrygd, Tariffavtale, sentrale forhandlinger mv Pensjonsnivå og dekninger Reguleringsgaranti Bruttogaranti Overføringsavtalen Lønnsnivå og lønnsvekst Demografi Tidligpensjon Uførhet Drifts- og forvaltningskostnader Verdiskapning Egen totalkostnad i pensjonskasse 11

Egen pensjonskasse eller utjevnet premie? Folketrygd, Tariffavtale, sentrale forhandlinger mv Pensjonsnivå og dekninger Reguleringsgaranti Bruttogaranti Overføringsavtalen Lønnsnivå og lønnsvekst Driftsog forvaltnings - kostnad er Demografi Tidligpensjon Uførhet Utjevnet Totalkostnad V e r d i - s k a p n i n g 12

Size matters? Drifts- og forvaltningskostnader 13

Kostnader I % av forvaltningskapital Stordriftsfordeler gir lavere kostnader 0,70% Kostnader ved drift av pensjonskasse Drifts- og forvaltningskostnader 0,60% 0,50% 0,40% 0,30% 0,20% 0,10% 0,00% 0-1 1-2 2-3 3-4 4-5 >10 Forvaltningskapital (NOK mrd) Pensjonskasse KLP Kilde: KLP, Pensjonskasseforeningen 14

Kostnader I % av forvaltningskapital Kostnadselementer KLP 0,70 Kostnadselementer KLP 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 Rentegarantipremie Frigjort adm. reserve Forv. Kostnader Adm. Kostnader 0,10 0,00 1 Forvaltningskapital (NOK mrd) 15

Passer premieutjevning for alle kommuner? 16

premie i % av pensjonsgrunnlaget Kommuner i Norge relativt til KLP-premie

Premie i kroner Kommuner i Norge relativt til KLP-premie

Administrasjons og forvaltningskostnad A B C D Administrasjons- og forvaltningskostnader - fakturerte 0,31% av For å få en reell sammenligning så pensjonsgrunnlag må man ta med alle kostnader 0,17% som av faktureres og som ikke forblir pensjonsgrunnlag som 0,18% av midler på kontrakten i KLP og premiereserve alle 0,26% av midler som innkreves av pensjonsgrunnlag pensjonskassen som ikke forblir i Termintillegg Pris for rentegaranti Forhåndsfakturert administrasjonsreserve KLP oppgitt KLP TNOK Asker TNOK 3784 7667 2075 N/A 3505 N/A 2075 N/A E Reassuransepremie N/A 195 Administrasjons, forvaltingskostnader mv 8303 7862 F kassen eller tilbakeføres som - fakturerte Forbrukt overskudd administrasjonsreserve i (ikke Beregnet fra KLP 2500 N/A G fakturert) regnskapsdisponeringen. kontoføringer Faktisk belastede administrasjons- og 139401 7862 H forvaltingskostnader (A+B+C+F) 19

Administrasjons og forvaltningskostnad A B C D Administrasjons- og forvaltningskostnader - fakturerte Termintillegg Pris for rentegaranti Forhåndsfakturert administrasjonsreserve KLP oppgitt 0,31% av pensjonsgrunnlag 0,17% av pensjonsgrunnlag 0,18% av premiereserve 0,26% av pensjonsgrunnlag KLP TNOK Nye Asker TNOK 5393 9223 2957 N/A 5440 N/A 2957 N/A E Reassuransepremie N/A 250 F Administrasjons, forvaltingskostnader mv 16747 9473 - fakturerte G Forbrukt administrasjonsreserve (ikke Beregnet fra KLP 4070 N/A fakturert) kontoføringer H Faktisk belastede administrasjons- og 20817 9473 forvaltingskostnader (A+B+C+F) 20

Premieberegning Premier Prosent av pensjonsgrunnlag MED LEVEALDERSJUSTERING Røyken kommune og Bråset 24 010 959 7,19 % Bo- og omsorgssenter 11 886 688 7,09 % Hurum kommune 76 092 404 6,37 % Asker kommune 111 990 051 6,60 % Totalt Premier Prosent av pensjonsgrunnlag UTEN LEVEALDERSJUSTERING Røyken kommune og Bråset 24 010 959 8,34 % Bo- og omsorgssenter Fellesordningen for kommuner og bedrifter Premie- og tilskuddssatser i prosent av pensjonsgrunnlaget 2017 2016 Forsikringspremie 8,71 % 8,67 % Termintillegg 0,17 % 0,17 % Administrasjonstillegg 0,31 % 0,31 % Administrasjonsreservepremie 0,26 % 0,26 % Bruttogaranti 1,40 % 1,27 % Sum 10,85 % 10,68 % - Arbeidstakers andel 2,00 % 2,00 % Sum arbeidsgivers andel 8,85 % 8,68 % Tidligpensjon (85-årsregel og AFP 65 66) 1,06 % 1,06 % AFP 62 64 0,90 % 0,90 % 11 886 688 8,23 % Hurum kommune Prognose premie- og tilskuddssatser i prosent av premiereserven 2017 2016 76 092 404 7,44 % Asker kommune 111 990 051 7,70 % Totalt Pensjonskassen 2016 :7,95% Reguleringspremie 3,90 % 3,00 % Rentegarantipremie <VARIABEL> <VARIABEL> Prognose egenkapitaltilskudd i prosent av premiereserven 2017 2016 Egenkapitaltilskudd 0,35 % 0,35 % 22

Premier KLP ASKER NYE ASKER KLP ASKER NYE ASKER ASKER ASKER NYE ASKER PGRL 1 220 824 286 1 739 663 318 1 220 824 286 1 739 663 318 Reserve 1 947 064 000 3 022 354 000 1 947 064 000 3 022 354 000 2016 2016 2016 2016 2016 % NOK NOK % NOK Årlig forsikringspremie PGRL 8,67 105 845 466 150 828 810 7,95 97 002 990 138 228 363,72 Termintillegg PGRL 0,17 2 075 401 2 957 428 - Adm forsikring PGRL 0,31 3 784 555 5 392 956 0,53 6 486 530 9 243 245,27 Adm finans PGRL 0 - - 0,10 1 180 953 1 682 847,10 Admreservepremie PGRL 0,17 2 075 401 2 957 428 0,29 3 590 582 5 116 546,15 Bruttogaranti PGRL 1,1 13 429 067 19 136 296 0,51 6 267 532 8 931 175,14 127 209 891 181 272 918 9,38 114 528 587 163 202 177 Tidligpensjon 1 12 208 243 17 396 633 0,58 7 058 000 10 057 584,73 AFP62-64 12 208 243 17 396 633 7 058 000 10 057 585 Reguleringspremie Midler 0-0,00 Rentegarantipremie Midler 0,18 3 504 716 5 440 238 0,10 1 996 327 3 098 823 3 504 716 5 440 238 1 996 327 3 098 823 Samlet premie 142 922 849 204 109 789 123 582 914 176 358 585 differanse 19 339 935 27 751 204 Samlet "reell" premie 117 996 005 168 143 216 differanse 24 926 844 35 966 573 fratrukket adm. Reserve- og rentagarantipremie 23

Demografi Asker, Hurum og Røyken vs KLP KLP Asker Bråset Hurum Røyken Gjennomsnittsalder aktive 47,43 år 41,84 38,57 44,17 43,43 Pensjonsgrunnlag aktive 416 451 325 727 261 676 328 551 348 520 Pensjonsgrunnlag pr årsverk 499 972 430 086 392 165 471 817 453 635 Sum pensjonsgrunnlag aktive 1 220 824 286 85 567 975 176 760 372 256 510 685 Snitt aktuell deltid 83,29% 72,19% 63,70% 70,33% 74,80% Uføreandel 11,27% 3,46% 2,30% 5,05% 5,18% Uføre gjennomsnittlig netto pensjon aktive 36 588 28 236 34 876 32 383 Uføre gjennomsnittlig netto pensjon oppsatte 7 164 2 159 9 844 7 211 Kvinneandel aktive 69,27% 73,32% 85,37% 81,08% 76,02% Antall aktive 447 000 3 749 328 539 738 Antall fratrådte 210 000 7 360 584 1 044 1 967 24

Demografisk fordeling 180 160 140 120 100 80 60 40 20 Røyken kommune Oppsatt AFP AP Ufør Aktiv 0 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 80 70 60 50 40 30 20 10 Bråset Bo- og Omsorgssenter Oppsatt AFP AP Ufør 0 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 25

Demografisk fordeling 600 500 400 Asker kommune Oppsatt AFP AP Ufør Aktiv 300 200 100 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 0 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 Hurum kommune Oppsatt AFP AP Ufør 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 26

Uføreutvikling 27

Uføreutvikling 28

Uføreutvikling 29

Uføreutvikling 30

Uføreutvikling 31

Kontoføringsanalyse Asker (2013) 32

Kontoføringsanalyse Hurum (2013) 33

Kontoføringsanalyse Røyken 30 000 000 25 000 000 20 000 000 24 136 272 20 668 964 15 000 000 10 000 000 11 212 136 5 000 000 0 Årlig Akkumulert -5 000 000-3 467 307-10 000 000-15 000 000-20 000 000-14 679 443 2014 2015 2016 34

Kontoføringsanalyse Hurum 1500000 1297149 Diagramtittel 1000000 500000 0-500000 -748278-1000000 -1500000-2000000 -2500000-2045427 2015 2016 Årlig Akkumulert 35

Medlemmer over 62 år

Medlemmer over 62 år

Kapitalsituasjonen Beløp i TNOK Asker Hurum Røyken Bråset B&O Fusjonert Premiereserve 1 947 064 395 677 598 225 81 388 3 022 354 SELSKAPSBUFFER Egenkapital opptjent 24 661 24 661 Merverdi obligasjoner - Kursreserve under 2% 38 941 38 941 Risikoutjevningsfond 16 590 16 590 Samlet selskapsbuffer 80 192 - - 80 192 KUNDEBUFFER Egenkapital innskutt 242 500 11 880 17 961 2 444 274 785 Tilleggsavsetninger 115 867 19 761 36 313 5 292 177 233 Kursreserve over 2% 12 095 22 037 33 568 4 324 67 700 Samlet kundebuffer 370 462 53 678 87 842 12 060 519 718 SAMLET BUFFER 450 654 53 678 87 842 12 060 599 910 SAMLET PENSJONSMIDLER 2 397 718 449 355 686 067 93 448 3 622 264 Buffer i % premiereserve 23,15% 13,57% 14,68% 14,82% 19,85% Tabellen viser samlede midler pr 31.12.2016. Midlene er fordelt på KLPs metode for fordeling av midler, nemlig de midler som tilhører Kommunen og som kan flyttes fra KLP, og de midler som tilhører KLP og som ikke kan flyttes fra KLP.

Bufferkapital i KLP vs pensjonskasse KLP '16 Asker Asker i 2016 Hurum Røyken Bråset B&O PREMIERESERVE 100,00% 100,00% 1 947 064 395 677 598 225 81 388 SELSKAPSBUFFER Egenkapital opptjent 3,19% 1,27% 24 661 12 633 19 099 2 598 Merverdi obligasjoner 2,49% 0,00% - 9 867 14 917 2 029 Kursreserve 2% 2,00% 2,00% 38 941 7 914 11 965 1 628 Risikoutjevningsfond 1,03% 0,85% 16 590 4 061 6 140 835 Samlet selskapsbuffer 8,71% 4,12% 80 192 34 474 52 121 7 091 KUNDEBUFFER Egenkapital innskutt 3,08% 12,45% 242 500 12 189 18 428 2 507 Tilleggsavsetninger 6,38% 5,95% 115 867 25 250 38 176 5 194 Kursreguleringsfond over 2% 5,44% 0,62% 12 095 21 542 32 569 4 431 Samlet kundebuffer 14,91% 19,03% 370 462 58 981 89 173 12 132 93 686 Samlet Buffer 23,62% 23,15% 450 654 93 454 141 294 19 223

Legge ned kassen og gå til KLP Frigjort kapital 274 809 Sparte renter på frigjort kapital -18 089 Tap av EK innskudd 37 812 Tap ved hastesalg av eiendeler ikke tallfestet Tap ved høyere fremtidige premier 311 505 Arbeidsgiveravgift 14,1 % 46 703 331 228 Skatteeffekt -8 300 Samlet effekt inklusiv arbeidsgiveravgift -111 422

Avkastning Historisk sammenligning selskap/kasse Historisk avkastning i pensjonsforetak 15% 10% 6,9 % 5% 5,7 % 0% -5% Private og kommunale pensjonskasser Snitt pensjonskasser Livselskap Snitt livselskap 1,2% Kilde: Finans Norge/Finanstilsynet -10% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 43

Historisk sammenligning selskap/kasse 200 Avkastningssammenligning pensjonskasse - KLP MNOK 176 150 100 50 - -50-100 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Gj snitt årlig meravkastning 0,7%-poeng 44

Årlig likviditetseffekt Antatt årlig kostnadseffekt i forhold til dagens løsning Differanse Asker - KLP Differanse Nye Asker KLP «Normalpremie» -15,1-16,9 Uførekostnader -9,4-12,9 AFP65/85-årsregel/særalder N/A N/A Merknad Rimeligere demografisk sammensetning enn fellesskapet Lavere uføreuttak enn fellesskapet og hele overskuddet tilbakeført gir lavere kostnad i egenregi KLP vil ikke oppgi førtidspensjoneringsdata for kommunefellesskapet SAMLET EFFEKT PREMIE -24,5-29,8 Årlig effekt forventes å variere Administrasjonskostnad Kapitalforvaltning og Rentegaranti ESTIMERT TOTALEFFEKT PREMIER/KOSTNADER -3,6-7,2-28,1-37,0 Basert på faktisk kostnad i pensjonskassen for 2016 og alternativkostnad i KLP Estimert årlig redusert gjennomsnittskostnad med egen pensjonskasse i forhold til KLP

Årlig likviditetseffekt Frigjorte midler ved overgang til KLP 275 Skatteeffekt -8,3 Nåverdi årlige merkostnader i KLP - 378 Nettoeffekt -103 Effekt av nedleggelse av Asker kommunale pensjonskasse. Dette er ikke midler som Asker «får» men midler som er i pensjonskassen i dag. Betalbar skatt som følge av nedleggelse av pensjonskassen Ved å legge ned pensjonskassen får Nye Asker høyere fremtidige kostnader i KLP Fremtidige merkostnader etter innregning av frigjorte midler Nettoeffekt hensyntatt skatt -111,3