Investeringer for et lavkarbonsamfunn En fossilfri global aksjeeksponering Ole Jakob Wold DNB Asset Management
Agendaen er satt! Financial Times 26 oct 2017
Ansvarlighet
Ansvarlig, Modig, Nysgjerrig
Det er jo opplagt når du tenker på det.
Investorer kan påvirke Vår tilnærming til investeringer for et lavkarbonsamfunn Porteføljebegrensninger Eksklusjoner DNB s grunnplanke for ansvarlige investeringer ligger til grunn Ingen investeringer i alkohol-, våpen eller spill-relaterte virksomheter Ingen investeringer selskaper relatert til fossile brensel Ekskluderer selskaper med mer enn 3000 Co2 fotavtrykk * Gjennomsnittsberegninger Porteføljens Co2 fotavtrykk* under halvparten av referanseindeksen Porteføljens industrijusterte ESG rating* skal være bedre enn referanseindeksen Eksponeringer Sektorvekter holdes nært MSCI World (+/- 4 %) Landvekter holdes nært MSCI World (+/- 4 %) Maks 3.5 % selskapsvekt Maks +/- 1.5 prosentpoeng relativt til MSCI World Likviditetsbegrensninger avhenging av størrelse *) Kilde: MSCI Carbon Metrics **) Kilde: MSCI ESG
Vår tilnærming til investeringer for et lavkarbonsamfunn Aktivt fossilfritt globalt aksjefond Meravkastning skal komme fra vår multifaktor aksjerangering Kostnadseffektiv global aksjeeksponering Ingen investeringer i selskaper relatert til fossilt brensel Ingen investeringer i selskaper med betydelig eierskap i fossile brenselreserver *** Lavt Co2 fotavtrykk Selskaper med høyt Co2 avtrykk ekskluderes* Porteføljens gjennomsnittlige Co2 avtrykk skal være under halvparten av MSCI World ** Industrijustert ESG rating bedre enn referanseindeksen Porteføljens ESGi rating skal være bedre enn MSCI World *) Utelater selskaper med Co2 fotavtrykk > 3000 t/$mill inntekt **) Porteføljens Co2 avtrykk < 100 t/$mill inntekt ***) Utelater de 60 største eiere av fossile brenselslagre
Investeringsprosess a z SQL Selskapsdatabase Aksjerangering Risk modell, optimering Porteføljeforvalter Proprietær database ~38.000 aktive selskaper 20 års historikk, point in time Standard & Poors data Vel dokumentert og publisert modell Fundamental- og makro faktorer Relativ selskapsrangering Dynamisk stilmodell Proprietær riskmodell. Statistisk modell, ikke faktorbasert Risk modell fullt integrert med porteføljekonstruksjon Alle porteføljebegrensninger modellert Kvalitetskontroll Data Prosess Driver ikke avkastning Minimal impact på porteføljer Cash managment
Porteføljeoptimering og effekten av begrensninger a z
DNB Global Lavkarbon Største innehav
Investeringer for et lavkarbonsamfunn Oppsummert Fortsatt tidlig fase Fokus på Eksponering mot fossile brensel CO2 ESG Til dels komplekse produkter
Oslo DNB Asset Management AS Dronning Eufemias gate 30 N-0021 Oslo, Norge Stockholm DNB Asset Management AB Regeringsgatan 59 SE-105 88 Stockholm, Sverige Luxembourg DNB Asset Management S.A. 13, rue Goethe L-1637 Luxembourg The presentation has been prepared in accordance with DNB Wealth Management s General Business Terms. The presentation was prepared for internal use as information for our clients and is not intended for public use or distribution. The information contained herein may not be reproduced without DNB Wealth Management s prior consent. This presentation was prepared on the basis of publicly available information. DNB Wealth Management does not warrant that the information in the presentation is exact, correct or complete. The opinions expressed herein reflect the views of DNB Wealth Management at the time. DNB Wealth Management reserves the right to change its opinion without notice. Any written material distributed must be seen in the context of the oral presentation. DNB Wealth Management will not accept responsibility for direct or indirect losses incurred as a result of the interpretation and/or use of information in this presentation. This presentation is not an offer or recommendation to purchase or sell financial instruments. Investments in financial instruments are associated with risk, including the possibility that all or part of invested funds may be lost. Historical returns are no guarantee of future returns. DNB Bank ASA and/or other entities in the DNB Group or employees and/or representatives of the DNB Group may trade in or hold positions in the presented or related financial instruments and may give financial advice or provide banking services linked to such financial instruments. Rules regarding confidentiality and other internal rules limit the exchange of information between different units and group companies in the DNB group. The employees in DNB who prepared this presentation may thus be prevented from using, or be unaware of, information held in other units/companies in the DNB Group that may be relevant to this presentation. DNB Asset Management AS, a division within DNB Wealth Management, is an entity within the DNB Group registered in the Registry of Business Enterprises under Enterprise Number 880 109 162.