NEAS ASA TREDJE KVARTAL 2011 Lysaker, 3. november 2011 Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 1
HOVEDPUNKTER Thorbjørn Graarud, Administrerende direktør Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 2
HOVEDPUNKTER TREDJE KVARTAL Omsetning Q311: MNOK 130,9 (109,9) Vekst på 19,1 % inklusiv oppkjøp YTD: MNOK 433,2 (377,6*) Vekst på 14,7 % inklusiv oppkjøp EBITDA Q311: MNOK 3,9 (-0,1) YTD: MNOK 12,9 (0,9*) Gode resultater i Consulting og Operations, mens Property Management leverer svakere *) Sammenlignbare tall for tilsvarende perioder i 2010 er justert for engangskompensasjon på MNOK 3,5 relatert til oppsigelse av avtalen med Norwegian Property ASA. 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % Omsetning (MNOK) 158 145 137 136 132 131 141 139 118 120 110 Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2010 2011 EBITDA margin 8,1 % 2,60 % 2,6 % 3,30 % 3,00 % 3,0 % 0,1 % 0,7 % 0,5 % -0,1 % -1,3 % Q1 Q2 Q3 Q4 2009 2010 2011 Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 3
DEN POSITIVE SALGSUTVIKLINGEN FORTSETTER Solgt porteføljekontrakter for MNOK 71 hittil i år Herav flere store kontrakter Archer Fullservice kontrakt FS UiB Rammeavtale relokalisering NHO Teknisk forvaltning av hovedkontor Solgt prosjektkontrakter for MNOK 47 hittil i år Ansatt to nye seniorselgere med lang erfaring og gode resultater fra bransjen Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 4
KONTRAKTSBIDRAG Stabilt kontraktsbidrag på rundt 30 % Økt andel av egenproduserte tjenester øker lønnsomheten i Facility Services Økt volum gir bedre innkjøpsbetingelser Omsetningen kan økes med relativt liten økning i faste kostnader Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 5
TJENESTESPEKTER Målsetting Norge Omsetning på NOK 1 milliard 7 % EBIT margin Facility Management Consulting Property Management Operations Næringsmegling Taksering Plan- og byggesak Prosjekt- og byggeledelse Brann og Sikkerhet Energimerking Leietakerådgivning Relokalisering Asset Management Administrativ forvaltning Økonomisk forvaltning Teknisk forvaltning Juridisk rådgivning Facility Services* Kantine Renhold Vaktmestertjenester Post og dokumentsenter Fasadevask Utendørs vedlikehold Vedlikeholdstjenester *Kantine, renhold, vaktmestertjenester, kontorstøttetjenester og sikkerhet i samme leveranse. Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 6
FINANSIELLE RESULTATER TREDJE KVARTAL 2011 Harald Løvstad, Økonomidirektør Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 7
NØKKELTALL TREDJE KVARTAL Omsetning Q311: MNOK 130,9 (109,9) Vekst på 19,1 % inklusiv oppkjøp YTD: MNOK 433,2 (377,6*) Vekst på 14,7 % inklusiv oppkjøp (Beløp i MNOK) Q3 Hittil i år Hele året Nøkkeltall 2011 2010 2011 2010 2010 2009 2008 Inntekter 130,9 109,9 433,2 381,1 520,0 516,4 414,6 EBITDA 3,9-0,1 12,9 4,4 5,1 16,0-24,8 EBITDA margin Q311: MNOK 3,9 (-0,1) YTD: MNOK 12,9 (0,9*) Driftsresultat (EBIT før avskr. merverdier) Driftsresultat (EBIT) 1,6-3,0 5,3-3,8-7,0 5,8-37,3 0,5-3,9 2,5-6,3-10,3 3,6-40,9 EBITDA margin % 3,0 % -0,1 % 3,0 % 1,2 % 1,0 % 3,1 % -6,0 % EBIT margin % (før avskr. merverdier) 1,2 % -2,8 % 1,2 % -1,0 % -1,4 % 1,1 % -9,0 % * Justert for engangskompensasjon på MNOK 3,5 inntektsført Q210 Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 8
BALANSE TREDJE KVARTAL Økning i balanseverdiene for 2011 grunnet konsolidering av oppkjøpte selskaper (Beløp i MNOK) 30.9 31.12 Eiendeler 2011 2010 2010 2009 2008 Immaterielle eiendeler 144,2 120,4 119,8 120,4 129,1 Anleggsmidler 19,2 26,6 22,7 28,9 32,4 Høy EK andel 44,9 % pr. 30.9.2011 Endringen i immaterielle eiendeler og langsiktig gjeld skyldes i hovedsak oppkjøp av selskaper Økning i forfalte kundefordringer, det jobbes systematisk med reduksjon Endring i kortsiktig gjeld skyldes reduksjon leverandørgjeld Langsiktige fordringer 0,6 0,9 0,6 1,0 1,0 Kundefordringer 99,6 78,3 97,2 93,7 78,7 Varelager 1,0 0,4 0,4 0,2 0,9 Andre fordringer 26,9 31,1 31,7 29,5 26,5 Kontanter/Likvider 6,1 5,5 18,6 26,9 29,6 Sum eiendeler 297,6 263,3 290,9 300,5 298,2 (Beløp i MNOK) 30.9 31.12 Gjeld/Egenkapital 2011 2010 2010 2009 2008 Innskutt egenkapital 152,6 145,5 150,6 145,5 145,4 Opptjent egenkapital -18,9-13,0-19,5-8,7-13,6 Minoritetsinteresser 1,1 0,0 0,0 0,0 0,0 Langsiktig gjeld 31,8 13,0 12,7 17,5 30,6 Kortsiktig gjeld 131,1 117,8 147,0 146,3 135,7 Sum Gjeld/egenkapital 297,6 263,3 290,9 300,5 298,2 Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 9
KONTANTSTRØM OG RENTEBÆRENDE GJELD Kontantstrøm Q311: MNOK -13,4 (-8,1) YTD: MNOK -12,4 (-17,8) Kontantstrøm fra drift Q311: MNOK -10,7 (-3,8) YTD: MNOK -19,3 (-0,3) Redusert leverandørgjeld For høy andel forfalte kundefordringer Netto rentebærende gjeld 30.09: MNOK 33,8 (18,6) Økningen skyldes lån til oppkjøp av Alanti AS og Miljørenhold Innlandet AS (Beløp i MNOK) Q3 Hittil i år Kontantstrøm (Beløp i MNOK) 2011 2010 2009 2008 Rentebærende gjeld 30.9 30.6 31.3 31.12 30.9 30.6 31.3 31.12 31.12 Banklån 25,4 26,5 10,0 0,0 2,8 4,0 5,6 6,8 12,3 Andre kredittinstitusjoner 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,3 3,8 Finansiell lease 14,5 15,7 17,3 18,7 21,3 22,9 22,8 24,6 31,8 Brutto rentebærende gjeld 2011 2010 2011 2010 Kontantstrøm fra drift -10,7-3,8-19,3-0,3 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -0,6-2,9-12,3-11,8 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -2,1-1,4 19,2-5,7 Kontantstrøm i perioden -13,4-8,1-12,4-17,8 39,9 42,2 27,4 18,7 24,1 26,9 28,4 31,7 47,9 Kontanter 6,1 19,6 8,3 18,6 5,5 13,6 10,0 26,9 33,4 Netto rentebærende gjeld 33,8 22,6 19,1 0,1 18,6 13,3 18,4 4,8 14,5 Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 10
UTVIKLING DIVISJONER Thorbjørn Graarud, Administrerende direktør Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 11
NEAS CONSULTING Omsetning Q311: MNOK 35,4 (30,2) Vekst på 17,2 % Veksten er organisk YTD: MNOK 131,8 (116,9) EBITDA Vekst på 12,7 % Veksten er organisk Q311: MNOK 2,8 (-0,5) YTD: MNOK 13,7 (9,3) Gode resultater på tross av ferieavvikling Øvrig aktivitet Stor etterspørsel etter alle våre rådgivningstjenester Høy faktureringsgrad 80 60 40 20 0 15 % 5 % -5 % Omsetning (MNOK) 50,5 45,9 42,6 44,1 46,1 35,4 30,2 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 EBITDA margin 13,3 % 11,8 % 11,0 % 11,6 % 9,3 % 7,9 % -1,5 % Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 12
NEAS PROPERTY MANAGEMENT Omsetning Q311: MNOK 9,5 (25,6) Vekst på -62,8 % YTD: MNOK 59,8 (88,3) Vekst på -32,3 % Utfasing av NPRO-avtale er i all hovedsak årsaken til omsetningsreduksjonen EBITDA Q311: MNOK 0,2 (3,8) YTD: MNOK 2,4 (12,8) Hovedfokus Økt satsning på teknisk forvaltning 80 60 40 20 0 20 % 10 % 0 % -10 % Omsetning (MNOK) 32,3 33,6 28,3 30,4 25,6 21,9 9,5 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 EBITDA margin 19,5 % 14,9 % 9,3 % 9,9 % 8,4 % 2,0 % -2,5 % Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 13
NEAS OPERATIONS Omsetning Q311: MNOK 87,4 (55,8) Vekst på 56,6 % inklusiv oppkjøp YTD: MNOK 253,4 (182,7) EBITDA Vekst på 38,7 % inklusiv oppkjøp Q311: MNOK 8,0 (4,9) YTD: MNOK 21,7 (10,3) Marginøkningen skyldes Økt egenleveranse av renhold og kantine God drift og lavere faste kostnader i eiendomsservice Oppkjøp av selskaper Styrket Facility Services konsept Styrket markedsposisjon gjennom oppkjøp Oppstart av flere nye avtaler på renhold og kantine 80 60 40 20 0 20 % 10 % 0 % Omsetning (MNOK) 88,1 87,4 78,0 66,9 66,4 60,0 55,8 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 EBITDA margin 9,9 % 8,8 % 9,1 % 6,5 % 6,4 % 1,8 % 2,4 % Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 14
MARKED, FREMTIDSUTSIKTER OG OPPSUMMERING Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 15
MARKEDSPOTENSIALET FOR FM I NORGE ER STORT Markedspotensialet totalt er 72 MRD Markedspotensialet på tjenester som ikke er satt ut er 54 MRD Kilde: Cap Gemini Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 16
FREMTIDSUTSIKTER OG OPPSUMMERING Kontraktsbidrag Har lykkes med å etablere en god og stabil kontraktsmargin Økt volum med samme kostnadsbase øker lønnsomheten vesentlig Økt salgsfokus Profesjonelt salgsapparat med dedikerte selgere Forventer økt salg i tiden fremover Målsetting NEAS i Norge Omsetning på NOK 1 milliard 7 % EBIT Planlagt omsetningsøkning Organisk Gjennomførte oppkjøp Nye mindre og mellomstore oppkjøp Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 17
APPENDIX Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 18
NØKKELTALL KONSERN (Beløp i MNOK) 2011 2010 Hele året Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 2010 2009 2008 Inntekter 130 869 157 675 144 675 138 908 109 934 139 709 131 472 520 024 516 403 325 232 Varekostnader 38 532 55 405 56 654 64 731 46 092 53 197 53 855 217 875 209 736 102 211 Driftskostnader 88 412 97 123 84 208 73 489 63 985 82 033 77 544 297 051 290 623 219 638 EBITDA 3 925 5 147 3 813 688-143 4 479 73 5 098 16 044 3 384 Avskriving 2 311 2 673 2 607 3 894 2 904 2 788 2 560 12 147 10 220 9 103 EBIT (før avskr. merverdier) 1 614 2 474 1 206-3 206-3 047 1 691-2 487-7 049 5 824-5 718 Avskriving merverdier 1 138 973 670 817 817 816 825 3 275 2 213 EBIT 476 1 501 536-4 023-3 864 875-3 312-10 324 3 611-5 718 Netto finansposter -994-662 -476-450 -425-477 -467-1 819-1 885 20 078 Resultat før skatt (EBT) -518 839 60-4 473-4 289 398-3 779-12 143 1 726 14 360 Skatt 145-235 -17 697 1 201-111 1 058 2 845-869 -4 561 Resultat etter skatt (EAT) Majoritetens andel av årets resultat Minoritetens andel av årets resultat -373 604 43-3 776-3 088 287-2 721-9 298 857 18 921-703 93-177 -3 776-3 088 287-2 721-9 298 857 330 512 220 0 0 0 0 0 0 EPS -0,08 0,01-0,02-0,46-0,38 0,04-0,33-1,13 0,11-4,03 Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 19
20 STØRSTE AKSJONÆRER PR 2.11.11 NAVN BEHOLDNING ANDEL 1 NORDIC CAPITAL PARTNERS IV 3 833 183 44,72 % 2 GRAARUD THORBJØRN 676 000 7,89 % 3 SKAGEN VEKST 416 000 4,85 % 4 LUNDHS LABRADOREKSPORT 303 000 3,53 % 5 REITEN INVESTMENT COMPANY 276 933 3,23 % 6 MP PENSJON 270 400 3,15 % 7 TOTALREFORM MANAGEMENT 239 173 2,79 % 8 HOLBERG NORDEN VERDI 199 200 2,32 % 9 ODIN EIENDOM 196 500 2,29 % 10 INVESTMENT DU NORD 185 000 2,16 % 11 INGERØ REITEN INVESTEMENT COMPANY 169 000 1,97 % 12 VISSIT AS 149 476 1,74 % 13 VERDIPAPIRFONDET WARRENWICKLUND NORGE 120 200 1,40 % 14 TERRA NORGE VPF 101 700 1,19 % 15 HOLBERG NORGE 101 200 1,18 % 16 FRANS ENGER AS 100 000 1,17 % 17 ALANTI INVEST AS 100 000 1,17 % 18 VERDIPAPIRFONDET ODIN EIENDOM 1 92 000 1,07 % 19 R & T HOLDING AS 81 250 0,95 % 20 LØKTA AS 75 317 0,88 % TOTAL BEHOLDNING 20 STØRSTE 7 685 532 89,65 % ANDRE 886 813 10,35 % SUM 8 572 345 100,00 % Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 20
Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 21
Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 22
Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 23
NEAS ASA Arnstein Arnebergs vei 28 1366 Lysaker Tlf: 06700 www.neas.no Copyright 2011 NEAS ASA Presentasjon tredje kvartal 2011 side 24