4. kvartal 2003 Kvartalsrapport 4. kvartal 2003
Styrets beretning Hovedpunkter Omsetning i 4. kvartal på MNOK 98,0 EBITDA i 4. kvartal på MNOK 4,4 Positivt resultat før skatt i 4. kvartal på MNOK 14,5 Betydelig styrking av selskapets balanse og egenkapital Fullført erverv av Antonson Gruppen AB Resultat og balanse PSI Group ASA med datterselskaper oppnådde en omsetning på MNOK 98,0 i 4. kvartal 2003 sammenliknet med proforma MNOK 89,9 for tilsvarende periode i 2002. For året 2003 ble omsetningen MNOK 337,1 sammenliknet med proforma MNOK 396,2 for 2002. EBITDA i 4. kvartal ble MNOK 4,4 sammenliknet med et proforma EBITDA på MNOK 3,0 for tilsvarende periode i 2002. For året 2003 ble EBITDA MNOK 4,6 sammenliknet med proforma minus MNOK 6,5 for 2002. Resultat før skatt i 4. kvartal ble MNOK 14,5 sammenliknet med et resultat før skatt på MNOK 2,6 for tilsvarende periode i 2002. For året 2003 ble resultat før skatt MNOK 7,7 sammenliknet med proforma minus MNOK 16,5 for 2002. Likviditetsbeholdningen i konsernet var ved utgangen av kvartalet MNOK 12,0 sammenliknet med en likviditetsbeholdning på MNOK 7,8 ved utgangen av 3. kvartal. Egenkapitalen utgjorde MNOK 82,9 eller 47,5% av totalkapitalen sammenliknet med 27,9% pr utgangen av 3. kvartal. Resultatet før skatt skyldes i hovedsak en regnskapsmessig gevinst vedrørende aksjene i CashGuard AB (publ.) med MNOK 12,7. I tillegg ble domenet netshop.com, eid av PSI Group ASA, solgt med en regnskapsmessig gevinst på MNOK 1,3. Generelle kommentarer til virksomhetsområdene - segmentinformasjon Selskapene PSI Systems AS, PSI Productions AS og PSI Systems AB utgjør konsernets kjernevirksomhet. Fra og med 1. kvartal 2004 vil også Antonson Gruppen AB inngå i dette virksomhetsområdet. Virksomhetsområdet er ledende skandinaviske leverandøren av trådløse forretningskritiske løsninger til segmentene detaljhandel og transport/logistikk/produksjon. Styret er tilfreds med utvikingen i virksomheten. itechnology AS representerer konsernets virksomhet innenfor IT-infrastruktur og basis IT-teknologi. Selskapets resultater i 4. kvartal er tilfredsstillende og skyldes i hovedsak økt tjenesteomsetning. Marginpresset på maskinvare er vedvarende. Styret arbeider videre med industrielle muligheter for dette selskapet og jobber aktiv med flere alternativer. SymTech selskapene i Norge, Sverige og Danmark utgjør virksomheten innenfor Import og distribusjon av IT-teknologi produkter. Maskinvareagenturene til SymTech virksomheten er strategisk viktige for løsningssalget i konsernets kjernevirksomhet. Omsetningen, etter eliminering, utgjøres av et omfattende forhandlernett i nevnte geografiske områder. Resultatene i dette virksomhetsområdet viser en positiv fremgang. Et tap på kundefordringer på MNOK 0,8 i 4. kvartal i den danske virksomheten. Selskapet har i 4. kvartal gjennomført flere rettede emisjoner av både finansiell og strategisk art. Kvartalsrapporten er basert på de samme regnskapsprinsippene som det siste offisielle årsregnskapet og er i henhold til Norsk Regnskapsstandard for delårsrapportering. 2
Styrets beretning Omsetning og EBITDA fordelt på forretningsområde i 4. kvartal 4. kvartal Auto-ID IT-Infrastruktur Distribusjon PSI Group ASA Sum Omsetning 51 739 25 688 19 069 1 500 97 996 EBITDA 3 266 576 350 214 4 406 Omsetning og EBITDA fordelt på land i 4. kvartal 4. kvartal Norge Sverige Danmark PSI Group ASA Sum Omsetning 72 240 19 541 4 716 1 500 97 996 EBITDA 4 069 856-733 214 4 406 Omsetning og EBITDA fordelt på forretningsområde i 2003 2003 Auto-ID IT-Infrastruktur Distribusjon PSI Group ASA Sum Omsetning 177 802 84 395 73 414 1 500 337 111 EBITDA 8 954 1 742-1 505-4 596 4 595 Omsetning og EBITDA fordelt på land i 2003 2003 Norge Sverige Danmark PSI Group ASA Sum Omsetning 247 200 70 583 17 828 1 500 337 111 EBITDA 7 669 3 201-1 679-4 596 4 595 Ansatt forhold Antall ansatte i konsernet økte fra 159 ved utgangen av 3. kvartal til 167 ved utgangen av 4. kvartal. Dette skyldes hovedsakelig økt behov for ressurser i forbindelse med NorgesGruppen prosjektet. Aksjonærforhold Selskapet hadde pr. 31. september en aksjekapital på NOK 12 679 791,60, fordelt på 126 797 916 aksjer pålydende NOK 0,10. Av tildelte 5 000 000 opsjoner er 3 283 333 utestående opsjoner med en innløsningskurs på NOK 1,-. 816 667 opsjoner er innløst i perioden, men ble ikke registrert før årsskiftet. Antall aksjeeiere i selskapet pr. 31. desember var 4 347 - opp fra 4 334 pr. 30. september. De 20 største aksjonærene representerer ca 55% av den totale aksjekapitalen - mot 61% pr utgangen av 3. kvartal. Det var 116 utenlandske aksjonærer ved årsskiftet som representerte ca 15,7 millioner aksjer eller 12,5%. Den gode likviditeten i aksjen fortsatte i 4. kvartal med en omsetning på 112 593 572 aksjer til en verdi av NOK 173 164 467,- gjennom 3 654 handler som gir en gjennomsnittlig aksjekurs på NOK 1,54 for 4. kvartal. Gjennomsnittlig verdi pr. handel utgjorde NOK 47 390,- Selskapet personalressurser er pr. utgangen av 4. kvartal fordelt som følger: Fordelt på avdeling Adm/øk Salg Logistikk Tjenester 15 63 (+1) 22 67 (+7) Fordelt på forretningsområde Konsern Auto-ID Distribusjon Infrastruktur 4 115 (+9) 18 (-1) 30 Fordelt på land Norge Sverige Danmark 131 (+9) 33 (-1) 3 Fordelt på kjønn Menn Kvinner 146 (+9) 21 (-1) Det har vært omsatt aksjer hver handledag i 4. kvartal med et gjennomsnitt på 59 handler pr. dag. Selskapet tilfredsstiller de annonserte krav for "Match" listen i henhold til børsens nye modell for segmentering av de børsnoterte selskapene (minimum 10 handler pr. dag). Selskapet vil også følge kravene til omfang og distribusjon av informasjon slik at selskapet vil inneha Oslo Børs informasjonsmerke. 3
Styrets beretning Status avtalen med Norgesgruppen PSI Systems AS meldte 23. juni om rammeavtale med Norges største dagligvarekjede vedrørende løsninger for elektronisk kontanthåndtering i kassapunktene. Den 3. november mottok PSI Systems AS melding fra NorgesGruppen, som etter gjennomført testperiode har besluttet å installere Cash Management løsninger i sine egeneide butikker Spar, Kiwi og Meny-Ultra jfr. nevnte rammeavtale. Cash Management løsningen inkluderer en sentral programvare som gir NorgesGruppen detaljert kontroll over kontantbeholdningen i alle deres butikker, og CashGuard kontantsikringssystem i alle butikkenes kassepunkter. Leveransene har startet i 1. kvartal 2004. Det forventes en økende leveransetakt utover i 2004. Det tas sikte på utrulling til ca. halvparten av butikkene i 2004 og de resterende butikkene i 2005. NorgesGruppen vil videre anbefale avtalen for de tilknyttede butikkene i NorgesGruppen. CashGuard AB I henhold til tidligere meddelelser har PSI Group ASA gjennomført et betydelig engasjement vedrørende det svenske børsnoterte selskapet CashGuard AB. CashGuard er PSIs viktigste - og eneste leverandør innenfor konseptet elektroniske kontanthåndteringssystemer. I 4. kvartal er det inntektsført MNOK 12,7 på CashGuard engasjementet. Pr. 31. desember eier Selskapet 12,6% av utestående aksjer og 25,6% av stemmene og er største aksjonær i CashGuard AB. 6 451 095 aksjer (herav 1 million A-aksjer) er ved årsskiftet bokført til MNOK 27,2. Markedsverdien 16.2.2004 var MNOK 52,3 basert på kurs SEK 8,50 pr. aksje. På CashGuards ekstraordinære generalforsamling 21. januar ble Ivar Formo og Lars Grönberg valgt inn i styret. Sistnevnte som styreleder. Fremtidsutsikter Selskapet forventer en sterk vekst i omsetning og resultat i 2004. Antonson ervervet vil styrke vår markedsposisjon i Sverige og dette forventes å gi et positivt bidrag til konsernets resultater. Operative prosesser mht. synergieffekter mellom PSI Systems AB og Antonson Gruppen AB er iverksatt. Det forventes et høyt aktivitetsnivå i begge hovedsegmenter - detaljhandel/dagligvarehandel og logistikk/transport/produksjon i hele 2004. Med dette engasjementet, i tråd med Selskapets forretningsidé, ønsker PSI Group å delta i en industriell verdiskapning på maskinvare innenfor velprøvd nisjeteknologi. Fra før av har PSI fullt eierskap til sin egen applikasjonsfamilie, Smart Family, innenfor Selskapets forretningsidé. Rælingen 16. februar 2004 Leif Flemming Bakke Styrets leder Lars Grönberg Styremedlem Ivar Formo Styremedlem Erik Pinnås Konsernsjef 4
Konsernets resultatregnskap Proforma 4. kvartal 4. kvartal Året Året 4. kvartal Året TNOK 2003 2002 2003 2002 2002 2002 Driftsinntekter 97 996 59 705 337 111 179 405 89 876 396 211 Vareforbruk 63 088 32 141 211 969 102 530 53 109 244 242 Lønn og sosiale kostnader 21 804 15 160 83 966 44 385 23 555 106 025 Andre driftskostnader 8 696 8 277 36 580 22 043 10 249 52 438 Sum driftskostnader 93 589 55 578 332 515 168 958 86 913 402 705 EBITDA 4 407 4 127 4 596 10 447 2 963-6 495 Ordinære avskrivninger 923 680 3 413 1 759 1 459 4 942 Ordinære avskrivninger goodwill konsern 591 252 2 529 252 0 2 116 Sum av- og nedskrivninger 1 514 932 5 941 2 011 1 459 7 058 EBIT 2 893 3 195-1 346 8 436 1 504-13 552 Netto finansposter 11 578-559 9 056-1 560-687 -2 962 Resultat før skattekostnad 14 471 2 636 7 711 6 876 817-16 514 Skattekostnad -2 521-738 0-1 925-229 4 624 Resultat netto 11 950 1 898 7 711 4 951 588-11 890 Minoritetens andel 268 508 Resultat pr. aksje Antall aksjer registrert 125 856 770 105 597 772 125 856 770 105 597 772 Resultat pr. aksje 0,095 0,015 0,061 0,042 Antall aksjer fullt utvannet 132 310 780 110 597 772 132 310 780 Resultat pr. aksje fullt utvannet 0,090 0,015 0,058 EBITDA pr. aksje 0,035 0,039 0,037 110 597 772 0,040 0,099 5
Konsernets balanse TNOK 31.12 2003 31.12.2002 Anleggsmidler og omløpsmidler Utsatt skattefordel 25 854 27 493 Goodwill, rettigheter 16 985 22 694 Sum immaterielle eiendeler 42 839 50 187 Driftsløsøre, transp, inventar 8 551 11 841 Andre anleggsmidler 0 480 Sum anleggsmidler 51 390 62 508 Varer 23 636 29 670 Aksjer 27 174 0 Kundefordringer 57 794 50 173 Forskuddsbetalte kostnader 1 241 0 Andre fordringer 1 334 1 980 Sum fordringer 60 369 52 153 Bankinnskudd o.l. 12 094 19 942 Sum omløpsmidler 123 273 101 765 SUM EIENDELER 174 663 164 273 Egenkapital og gjeld Selskapskapital 12 680 2 270 Egne aksjer -9-515 Annen egenkapital 70 267 40 069 Sum egenkapital 82 938 41 824 Rentebærende gjeld kredittinstitusjon 15 317 12 059 Annen langsiktig rentebærende gjeld 0 8 058 Sum langsiktig gjeld 15 317 20 117 Kortsiktig rentebærende gjeld 12 517 23 201 Leverandørgjeld 30 245 32 253 Betalbar skatt 0 3 453 Offentlige avgifter 11 838 12 110 Annen kortsiktig gjeld 21 809 31 315 Sum kortsiktig gjeld 76 408 102 332 Sum gjeld 91 725 122 449 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 174 663 164 273 6
Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling 2003 Resultat før skattekostnad 7 711 - Periodens betalte skatt -2 197 - Finansposter av ikke operasjonell art -12 421 Ordinære avskrivninger 5 941 Endring i varelager 3 393 Endring i kundefordringer -12 224 Endring i leverandørgjeld -838 Endring i andre tidsavgrensinger -9 066 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -19 701 Innbetaling ved salg av datterselskaper 6 583 Innbetalinger ved salg av aksjer 4 653 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -1 591 Utbetaling ved kjøp av datterselskap -200 Utbetalinger ved kjøp av aksjer -8 042 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 1 403 Endring langsiktig gjeld kredittinstitusjoner -3 812 Endring annen langsiktig gjeld -2 452 Netto endring i kassakreditt -5 220 Salg egne aksjer 7 148 Innbetaling av egenkapital 14 768 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 10 450 Beholdning av kontanter IB 19 942 Beholdning av kontanter UB 12 094 Netto endring av kontanter i perioden -7 848 Kontantstrømoppstilling 4. kvartal Resultat før skattekostnad 14 471 - Periodens betalte skatt -1 599 - Finansposter av ikke operasjonell art -10 185 Ordinære avskrivninger 1 514 Endring i varelager 4 514 Endring i kundefordringer -14 058 Endring i leverandørgjeld 290 Endring i andre tidsavgrensinger -59 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -5 112 Innbetaling ved salg av datterselskaper 836 Innbetalinger ved salg av aksjer 4 653 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -1 311 Utbetaling ved kjøp av datterselskap -200 Utbetalinger ved kjøp av aksjer -5 337 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 359 Endring langsiktig gjeld kredittinstitusjoner -3 067 Endring annen langsiktig gjeld -653 Netto endring i kassakreditt -761 Innbetaling av egenkapital 15 220 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 10 739 Beholdning av kontanter IB 7 826 Beholdning av kontanter UB 12 094 Netto endring av kontanter i perioden 4 268 7
Egenkapitalutvikling Egenkapitalutvikling Akk. Q4 Egne aksjer pålydende Aksjekapital Overkursfond Annen EK Ikke reg kapitalforhøyelse Minoritetsinteresse Sum 1. halvår 2003 TNOK Egenkapital 01.01 2 270-516 25 969 8 285 1 089 4 726 41 824 Endring under året; Kapitalforhøyelse i.f.m. Fusjon 8 285-8 285 - Øknings aksjekapital opsjon 40 360 400 Fusjonskostnader ført mot EK -1 992-1 992 Solgt egne aksjer 515 6 633 7 148 Salg av 51% andel i Cappit AS -3 345-3 345 021003 - Emisjon 528 7 335 7 863 131103 - Emisjon 1 100 15 400 16 500 121203 - Emisjon 363 5 157 5 520 161203 - Emisjon 1 337 94 1 431 Kjøp av 30% andel i PSI Production AS 1 381-1 381 - Omregningsdifferanse -122-122 Resultat etter skatt pr. 31.12 7 711 7 711 Egenkapital 31.12 12 586-1 53 566 94 16 692 0 82 938 20 største aksjonærer pr. 31. desember 2003 AKSJONÆR BEHOLDNING ANDEL DIAMOND HOLDING AS 21 176 578 16.83% JPMORGAN CHASE BANK 5 538 506 4.40% CASH GUARD AB 5 277 389 4.19% CAPTURA AS 5 000 000 3.97% NORDICGATE INVESTMENT AS 4 254 958 3.38% ABG SUNDAL COLLIER NORGE ASA 4 000 000 3.18% FUENTE INVEST AS 3 721 675 2.96% SKAGEN VEKST 3 000 000 2.38% PROBITAS HOLDING AS 2 236 843 1.78% BJØRNERUD, LASSE 2 053 250 1.63% INAK AS 1 900 000 1.51% BERNTSEN, HARALD 1 814 750 1.44% PINNÅS, PER ERIK 1 790 000 1.42% TERRA VEKST 1 500 000 1.19% NB AKSJEFOND 1 290 000 1.02% EUROCLEAR BANK S.A./N.V. ('BA') 1 041 360 0.83% SVEAAS, CHRISTEN 1 037 801 0.82% FRONTIER AKSJEHANDEL AS 1 030 000 0.82% GRAM, WILLIAM B. 1 000 000 0.79% WARRENWICKLUND ALPHA 800 000 0.64% SUM 20 største aksjonærer pr. 31.12.03 69 463 110 55.19% SUM 4 327 andre aksjonærer pr. 31.12.03 56 393 630 44.81% SUM alle 4 347 aksjonærer pr. 31.12.03 125 856 740 100.00% 8
Hovedkontor: PSI Group ASA Slynga 10, 2005 Rælingen Postboks 134, 2011 Strømmen Web: www.psigroup.no E-mail: psi@psi.no Tel.: +47 63 83 58 00 Distribusjon IT infrastruktur Auto-ID & Datafangst SymTech Nordic AS Rosenholmveien 25, Postboks 652 1411 Kolbotn Tlf: +47 64 00 68 00 E-mail: post@symtech.no Web: www.symtech.no SymTech Nordic AB Enhagsslingan 2 18740 Täby Tlf.: +46 85 44 73 230 E-mail: info@symtech.se Web: www.symtech.se itechnology AS Sandviksveien 22, Postboks 433 1323 Høvik Tlf: +47 815 44 011 Web: www.itechnology.no E-mail: post@igroup.no PSI Systems AS Slynga 10, 2005 Rælingen Postboks 134, 2011 Strømmen Tlf.: +47 63 83 58 00 Web: www.psi.no E-mail: psi@psi.no PSI Systems avd. Rogaland Travbaneveien 1, 4033 Stavanger Tlf.: +47 51 44 37 37 PSI Production AS Linstad Vestre 2310 Stange Tlf.: 62 58 31 10 SymTech Nordic Aps Sluseholmen 2-4 2450 København SV Tlf.: +45 36 94 46 14 E-mail: salg@symtech.dk Web: www.symtech.dk Stange Rælingen Høvik Kolbotn Stavanger Stockholm Ørebro PSI Systems AB Pappersbruksallén 22 702 15 Ørebro Tel.:+46 19 16 62 80 Web: www.psinordic.se E-mail: info@psinordic.se PSI Systems AB avd. Stocksund Brovägen 9 182 76 Stocksund Tel.:+46 19 16 62 80 PSI Systems AB avd. Lund Skiffervägen 12 224 78 Lund Tel: +46 (0)46 23 54 80 København Lund PSI Group ASA Slynga 10, Postboks 134, 2011 Strømmen Tlf.: 63 83 58 00 Fax: 63 83 58 01 E-mail: psi@psi.no Web: www.psigroup.no