Acta Holding ASA Delårsrapport 1. kvartal april 2004

Transkript

1 Acta Holding ASA Delårsrapport 1. kvartal april 2004

2 Hovedtrekk 1. kvartal Meget tilfredsstillende brutto nytegning i alle aktivaklasser på til sammen millioner kroner økning på 95% fra 1. kvartal 2003 Inntekter på 117 millioner kroner høyeste kvartalsinntekt for Acta siden oppstart Driftsresultatet på 40 millioner kroner, sammenlignet med 8 millioner kroner samme periode 2003 God kundetilgang gir grunnlag for nye rådgivere Nytegning (tall for 2003 i parentes) 1. kvartal 2004 representerte et godt marked for Acta s spare- og investeringsløsninger. Kvartalet var fortsatt preget av rentenedgang, mens børsene gikk noe tilbake i mars, etter meget positiv utvikling i januar og februar. Brutto nytegning i 1. kvartal var millioner kroner, en oppgang på hele 757 millioner kroner fra 1. kvartal i fjor, samt en økning fra millioner kroner i 4. kvartal. Nytegningen var høyest innen eiendomssyndikering, men også innen aktivaklassene aksjefond, aksjeindeksobligasjoner og unit link-produkter var det gode nytegningsresultater Brutto nytegning (MNOK) 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 Mnok 1Q2004 1Q Sum Inntekter Variable driftskostnader Faste driftskostnader Driftsresultat før avskr (EBITDA) Avskrivinger mm Annet Driftsresultat (EBIT) Netto Finansposter Resultat før skatt Inntekter Totale inntekter i 1. kvartal var 117 millioner kroner, en økning på 62 millioner kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Transaksjonsrelaterte inntekter i 1. kvartal var 104 millioner kroner, sammenlignet med 48 millioner kroner i samme periode i fjor. Porteføljeinntekter var 12 millioner kroner, sammenlignet med 7 millioner kroner i fjor. Også sammenlignet med 4. kvartal er det en økning på nær 2 millioner kroner i faste inntekter. Strategien om en økning i faste inntekter fra porteføljeinntekter ligger fast og andelen av Kundemidler under forvaltning som gir porteføljeinntekter øker. Kundemidler under forvaltning viste en fortsatt positiv utvikling og økte fra 17,9 milliarder kroner ved utgangen 2003 til 19,5 milliarder kroner ved utgangen av 1. kvartal. Antall kunder har i 1. kvartal økt med 3 tusen og totalt antall kunder er nå 43 tusen Inntekter (MNOK) Kundemidler u forvaltning (MRD NOK) Q Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 Driftskostnader Driftskostnader eksklusiv avskrivninger var 72 millioner kroner, 15 millioner høyere enn i samme periode i fjor, primært grunnet høyere variable kostnader fra et betydelig høyere forretningsvolum. Sammenlignet med 4. kvartal 2003 er kostnadene totalt på samme nivå. Variable kostnader er redusert med 3 millioner kroner, ettersom 4. kvartal inneholdt Side 2 av 8

3 en del sesongmessige kostnader. Faste kostnader er tilsvarende opp 3 millioner kroner, primært relatert til kunde- og markedsmessige aktiviteter. Resultat Driftsresultatet før avskrivninger i 1. kvartal var 45 millioner kroner sammenlignet med -1 million kroner i Avskrivninger er på samme nivå som i fjor, mens andre ikke betalbare kostnader er 2 millioner kroner lavere. Driftsresultat for kvartalet ble således 40 millioner kroner, en fremgang på 48 millioner kroner fra 1. kvartal Resultat før skatt ble 40 millioner kroner etter tilnærmet nøytrale finansposter. Acta Holding Acta Holding og fellesfunksjoner (IT, Økonomi og Personal) hadde i 1. kvartal et driftsresultatet, etter allokering av felleskostnader til segmentene Norge og Sverige, på minus 4 millioner kroner, sammenlignet med minus 10 millioner kroner i fjor. Egenkapital og likviditet Konsolidert egenkapital på 215 millioner kroner er styrket med 29 millioner kroner i 1. kvartal, som tilsvarer periodens resultat etter skatt. Konsernets likviditet er god, med bankinnskudd på 113 millioner kroner, og i tillegg trekkrettigheter på 85 millioner kroner. Langsiktig rentebærende gjeld er ved utgangen av kvartalet 21 millioner kroner, men er i april nedbetalt med 11 millioner kroner Driftsresultat / EBIT (MNOK) 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 Utsikter Markedet for spareprodukter er bra både i Norge og Sverige og styret registrerer at den positive utviklingen i 1. kvartal med hensyn til nytegning og kundetilgang har fortsatt inn i 2. kvartal. Inntektsføring både i Norge og Sverige vil også de neste kvartalene støttes av at det innenfor vårt eiendomssyndikeringskonsept er en naturlig tidsforskyvning mellom nytegning og investering og derved inntektsføring. Ved uforandret nytegningsvolum forventes variable kostnader i både 2. og 3. kvartal å tilsvare 1. kvartal, mens 4. kvartal sesongsmessig er noe høyere. Det er planlagt en bemanningsøkning på rundt 20 rådgivere og dette vil i noen grad kunne øke faste kostnader fra 2. kvartal. Selskapet har ikke planlagt noen vesentlige investeringer i Norge Acta i Norge oppnådde med 98 millioner kroner (37 millioner kroner) i omsetning det høyeste inntektsnivået noen gang. Dette resulterer i et meget tilfredsstillende driftsresultatet på 47 millioner kroner (5 millioner kroner). Den betydelige forbedringen skyldes høyere inntekter, delvis oppveid av høyere variable kostnader. Sverige Rådgivning i Sverige hadde inntekter på 19 millioner kroner, på linje med i samme periode i 2003, men ned 8 millioner kroner fra 4. kvartal. Brutto nytegningsresultat var godt i Sverige i 1. kvartal og viste en økning i forhold til 4. kvartal. Imidlertid er det ikke gjort investeringer i eiendomsprosjekter for svenske kunder Sverige i 1. kvartal, da norske kundemidler tegnet i 4. kvartal i denne sammenheng har blitt prioritert. Det er derfor ingen inntekter fra eiendomssyndikering i Sverige i kvartalet. Driftskostnader på 22 millioner kroner var på linje med 1. kvartal i fjor. Driftsresultatet ble 3 millioner kroner, som i fjor. Administrerende direktørs kommentarer I 1. kvartal har vi fått nesten nye kunder og brutto nytegning var millioner kroner, noe som har ført til at kundemidler under forvaltning økte til 19,5 milliarder kroner. Dette er operasjonelle resultater vi er meget tilfreds med. Samtidig er det en tilbakemelding fra markedet om at våre spare- og investeringsløsninger inneholder gode alternativer for både kunder som ønsker å øke sin eksponering mot aksjemarkedene, og kunder som ønsker en direkteavkastning som er konkurransedyktig med lave og fallende bankrenter. I tillegg til et bra marked og markedstilpassede produkter, har vi også en meget motivert organisasjon. Våre rådgivere er kompetansemessig også blant de beste i markedet. Blant annet er alle svenske rådgivere sertifisert av Swedsec. Vi registrerer med glede at det på bransjehold i Norge arbeides med krav til finansielle rådgivere og Acta vil bestrebe seg på å ligge i forkant av denne utviklingen, både gjennom rekruttering og kontinuerlig forbedring av interne opplæringsprosesser. Forøvrig øker vi nå antall rådgiver i Norge og Sverige totalt med rundt 20 frem til august. Side 3 av 8

4 Finansielt representerer 1. kvartal de beste resultatene vi til dags dato har oppnådd både når det gjelder inntekter, driftsresultat og resultat før skatt. Fjoråret var riktignok et vendepunkt, men resultatet i 1. kvartal er bedre enn det samlede 2003 resultatet. Særlig gledelig er det å registrere at våre faste porteføljeinntekter øker. Vi begrenser således vår forretningsmodells konjunkturfølsomhet. Vi er godt fornøyd med utviklingen i vår svenske virksomhet, selv om de finansielle resultatene i 1. kvartal kan virke skuffende. Vi vet imidlertid at vi for første gang i Sverige går inn i et nytt kvartal med en reserve i form av kundemidler som er tegnet, men hvor investeringsprosessen og inntektsføring ikke er gjennomført, avslutter Ydstebø. Prinsipper for delårsrapportering Denne delårsrapporten er utarbeidet i tråd med de samme regnskapsprinsipper som benyttes i årsregnskapet. Delårsrapporten er også i tråd med Norsk Regnskaps Standard 11 om delårsrapportering. Oslo, 29. april 2004 Kontaktperson Finansdirektør Jan Rune Steinsland / / jan.rune.steinsland@acta.no Side 4 av 8

5 Vedlegg 1 Resultatregnskap og segmentinformasjon RESULTATREGNSKAP (MNOK) 1Q2004 1Q Transaksjonsrelaterte inntekter Porteføljeinntekter Andre inntekter Totale inntekter Egne variable distribusjonsprovisjoner Lønnskostnader Andre driftskostnader Restruktureringskostnader Driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger m.v. (EB Avskrivninger Annet Driftsresultat (EBIT) Finansinntekter Finanskostnader Netto finans Ordinært resultat før skatt Skattekostnad på ordinært resultat Ordinært resultat Andre poster Resultat etter skatt SEGMENT MNOK Norge Sverige Holding / Felleskost. Sum Acta Driftsinntekter 1Q Q Resultat før avskrivninger, m.v. (EBITDA) 1Q Q Driftsresultat (EBIT) 1Q Q Side 5 av 8

6 Vedlegg 2 Balanse / Egenkapitalavstemning BALANSE ( MNOK) 1Q Anleggsmidler Goodwill Andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler Driftsløsøre Sum varige driftsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kundefordringer Andre fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Egenkapital Selskapskapital Overkursfond Annen innskutt EK Udekket tap Sum egenkapital Langsiktig gjeld Obligasjonslån Pantelån Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Kassakreditt Offentlige trekk og avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL Acta konsern - Endring i egenkapital (MNOK) Egenkapital pr Emisjonskostnader -0.1 Periodens resultat 28.7 Egenkapital Side 6 av 8

7 Vedlegg 3 Kontantstrømanalyse KONTANTSTRØMSANALYSE ( MNOK) 1Q2004 1Q Operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Betalt skatt Ordinære avskrivninger / nedskrivninger Netto kostnader tap utgang datterselskap Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Kontantstrømseffekter relatert til Acta Bank ASA Endring i andre tidsavgrensinger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiveter Investeringsaktiviteter Utbetaling v/kjøp av driftsmidler /- endring i andre investeringer Innbetaling fra salg datterselskap Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Nedbetaling av langsiktig gjeld Innbetaling av konvertibelt lån Innbetaling av egenkapital Omklassifisering fra konsernintern til ekstern gjeld Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontaktstrøm for perioden Kontanter IB Kontanter UB Endringer i kontanter Side 7 av 8

8 Vedlegg 4 Nøkkeltall og aksjonæroversikt per 22/04/04 NØKKELTALL 1Q2004 1Q Finansielle nøkkeltall Fortjenste pr. aksje (NOK) Fortjenste pr. aksje utvannet (NOK) Utbytte pr. aksje (NOK) Kontantstrøm pr. aksje (NOK) Bokført egenkapital pr. aksje (NOK) Driftsmargin 34 % -14 % 13 % Resultatgrad 34 % -18 % 11 % Gjennomsnittlig avkastning på sysselsatt kapital 16 % -4 % 19 % Egenkapitalrentabilitet 20 % -9 % 24 % Egenkapitalandel % 75 % 6 % 61 % Antall aksjer ved periodens slutt Antall aksjer ved periodens slutt utvannet Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden - utvannet Operasjonelle nøkkeltall Antall kunder Kundemidler under forvaltning (NOKm) Brutto tegning (NOKm) Kundemidler under forvaltning per kunde (NOKm) Antall ansatte Antall rådgivere totalt Antall rådgivere Norge Antall rådgivere Sverige # Name Shares % 1 Spring Capital AS/Spring Active AS (A.Ydstebø/F.Ingebrigtsen) % 2 ABG Sundal Collier ASA % 3 Jan Petter Collier/ Sanden AS / Sanden Invest AS % 4 Lamholmen AS (Roy Myklebust) % 5 Banque Franck SA % 6 Geir Ringstad % 7 Kilen AS (Arild Engh) % 8 Caprice AS % 9 Jarle Norman Hansen / Stator A/S % 10 Bank Morgan Stanley AG Zürich % 11 Carl Palmstierna % 12 Skandinaviska Enskilda Banken % 13 John Willoch / Arbitra A/S % 14 Reidar Fougner % 15 Are Andersen % 16 Swedbank % 17 GAMBAK % 18 Arne Olav Sunde % 19 Den Norske Bank ASA % 20 JP Morgan Chase Bank % 20 største aksjonærene/ 20 largest shareholders % Øvrige aksjonærer/ Remaining shareholders % SUM % Side 8 av 8