FARA ASA RAPPORT FOR 1. KVARTAL 2006 Oppsummering Utviklingsprosjekt for levering til 5 kunder i 2006 i rute. Pilot idriftsatt i Hedmark, Oppland og Umeå. Selskapets tekniske plattform høster interesse i markedet, og selskapet posisjonerer seg internasjonalt. Oppgradering i Vestfold til ny nasjonal standard for elektronisk billettering. Verdi NOK 4,2 mill. Omsetning på NOK 26,8 millioner mot NOK 18,2 millioner i 4. kvartal 2005 Gjennomført en emisjon på NOK 14,3 mill til kurs NOK 2,28 pr aksje Sertifisert i henhold til NS-EN ISO 9001:2000 NOK 1.000 Q1 2006 Q4 2005 Q3 2005 Q2 2005 Q1 2005 31.12.2005 Driftsinntekter 26 888 18 205 16 749 13 269 4 532 52 755 Driftsresultat - EBIT -7 564-7 354-5 060-7 376-7 781-27 571 EBIT margin -28,1 % -40,4 % -30,2 % -55,6 % -171,7 % -52,3 % Balanse 31.03.2006 31.12.2005 Anleggsmidler 31 850 32 085 Omløpsmidler 56 494 63 143 Egenkapital 65 703 59 414 Gjeld 22 641 35 814 Totalt eiendeler 88 344 95 228 Egenkapital andel 74,4 % 62,4 % Resultat- og balansetall før 1. kvartal 2005 er proforma tall hentet fra Q-free ASA sin rapportering gjennom 2005. Omsetning Omsetningen for selskapet ble på NOK 26,9 millioner i 1. kvartal mot NOK 18,2 millioner i 4. kvartal 2005 og 4,5 millioner 1. kvartal 2005. Endringen skyldes i hovedsak større aktivitet på 5P prosjektet. Driftsresultat Driftsresultatet (EBIT) for selskapet ble i 1. kvartal på minus NOK 7,6 millioner, mot minus 7,8 millioner i 1. kvartal 2005. Selskapet har tidligere meldt om forventet driftsunderskudd i Q1 og Q2 i 2006 i forbindelse med avslutningen av utviklingsprosjektet for en nytt elektronisk billetteringssystem.
Fortjeneste pr. aksje Fortjeneste pr. aksje for 1. kvartal 2006 utgjorde NOK minus 0,11 kr/aksjen, mot minus 0,44 kr/aksjen for 2005. Balanseutvikling Totalkapitalen ble redusert med NOK 6,9 millioner i 1. kvartal 2006 målt mot 31.12.2005. Dette skyldes i hovedsak netto reduksjon av omløpsmidler. Som en naturlig følge av stadiet prosjektet er inne i, reduseres varelager og kundefordringer øker. Utfaktureringen vil øke fremover i forbindelse med utrulling av leveransene til Rogaland, Hedmark, Oppland, Troms, Umeå, og Norrbotten. Selskapet har i 1. kvartal gjennomført en emisjon på 6,2 millioner aksjer til kurs 2,28. Likviditet, kontantstrøm og ordresituasjonen Likviditetssituasjonen har utviklet seg etter forutsetningene. Selskapet hadde i 1. kvartal en kontantstrøm fra driften på minus NOK 20,9 millioner mot 46,5 millioner i andre halvår 2005. Beholdning av kontanter er redusert med NOK 7,2 millioner fra 31.12.2005. Selskapet har pr utgangen av 1. kvartal 2006 en likviditetsbeholdning, inklusive trekkrettigheter på 38 millioner. Ordrereserve for selskapet utgjør pr. utgangen av 1. kvartal NOK 24,5 millioner, mot 45,0 millioner pr 31.12.2005. Selskapet bruker de samme regnskapsprinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelsen av årsregnskapet. Utsiktene fremover FARA installerer fra 1. kvartal 2006 sitt nye AFC system i 1.850 busser i Norge og i Sverige hos fem kunder. Systemet er bygget rundt en kjøretøyscomputer med trådløs kommunikasjon basert på GPS/GPRS og bruk av elektroniske smartkort. FARA vil i tiden fremover øke innsatsen på salg utenfor Skandinavia; stabil drift av det nye systemet hos referansekundene blir det viktigste salgsargument. Kundene er primært offentlige kollektive selskap; innkjøpene skjer ved anbud. Ledetiden fra anbudet vinnes til levering er typisk fra 6 til 18 måneder. FARA vil bruke de fem referanseprosjektene som basis for ekspansjon i Europa. I Skandinavia er selskapet primært leverandør av komplette AFC system; mens strategien i Europa er å være en produkt- og teknologileverandør med partnere. I Europa peker Frankrike, England, og Sør-Europa seg ut som de mest interessante markedene; i disse områdene vil FARA tilby sine løsninger gjennom partnere. Selskapet vurderer løpende deltagelse i anbud i disse markedene. 2
FARA utvikler og leverer systemer for elektronisk billettering (AFC) og sanntidsinformasjon (Real Time Information; RTI) for kollektiv trafikk (buss, båt, ferje, tog). Industristrukturen blant tilbyderne av AFC system er fragmentert. Bransjen forventer en konsolidering blant aktørene som følge av fremveksten av nasjonale standarder og fordi utviklingen av AFC systemer krever betydelige investeringer. FARA har intensjon om å delta i denne konsolideringen. FARA har investert betydelig i utviklingen av det nye AFC systemet. Etter levering av fem prosjekter basert på dette systemet vil FoU investeringene reduseres sterkt. Selskapets inntekstmodell er basert på en kombinasjon av inntekt fra salg og levering av nye prosjekt, mersalg fra videreutvikling, applikasjonsutvikling, drift av applikasjoner hos kunde og service-/vedlikeholdsavtaler. Oslo, 26. april 2006 Styret i FARA ASA Kontaktpersoner i FARA ASA: CEO: Lars Lillegraven mobil: +47 976 51 069 e-mail: lars.lillegraven@fara.no CFO: Ørjan Kirkefjord mobil: +47 950 84 730 e-mail: orjan.kirkefjord@fara.no 3
FARA ASA RESULTATREGNSKAP NOK 1.000 Q1 2006 Q4 2005 Q3 2005 Q2 2005 Q1 2005 31.12.2005 Driftsinntekter 26 888 18 205 16 749 13 269 4 532 52 755 Varekostnader 12 917 19 567 4 167 2 746 691 27 171 Lønn og annen pers.kost. 3 482 1 301 5 019 5 083 4 960 16 362 Andre driftskostnader 17 894 4 249 12 463 12 494 6 367 35 572 Sum driftskostnader før avskrivninger 34 293 25 116 21 649 20 323 12 018 79 106 Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA -7 405-6 911-4 900-7 054-7 486-26 351 Ordinære avskrivninger 159 443 160 322 296 1 221 Driftsresultat - EBIT -7 564-7 354-5 060-7 376-7 781-27 571 Finansinntekter 15 22 14 171 130 336 Finanskostnader -106-7 -3-211 -46-266 Netto finansposter -91 15 11-40 84 70 Resultat før skatt -7 655-7 339-5 049-7 416-7 697-27 501 Skatter 0 0 0 0 0 0 Resultat etter skatt -7 655-7 339-5 049-7 416-7 697-27 501 Brutto fortjeneste 52,0-7,5 75,1 79,3 84,7 48,5 EBITDA margin -27,5-38,0-29,3-53,2-165,2-49,9 EBIT margin -28,1-40,4-30,2-55,6-171,7-52,3 Resultatmargin (resultat før skatt) -28,5-40,3-30,1-55,9-169,8-52,1 4
Fara ASA Selskapets balanse, eiendeler NOK 1.000 31.03.2006 31.03.2005 31.12.2005 FoU 31 633 9 071 31 776 Total immaterielle anleggsmidler 31 633 9 071 31 776 Maskiner, inventar og utstyr 295 360 309 Sum varige driftsmidler 295 360 309 Pensjonsmidler -78 71 Sum finansielle anleggsmidler -78 71 0 Sum anleggsmidler 31 850 9 502 32 085 Lager av ferdigvarer 2 930 1 065 5 483 Sum lagerbeholdning 2 930 1 065 5 483 Kundefordringer 12 370 7 776 6 168 Prosjekter under utførelse 33 398 32 451 Andre fordringer 5 360 800 9 363 Sum fordringer 51 128 8 576 47 982 Bankinnskudd, kontanter 2 435 66 040 9 678 Sum omløpsmidler 56 493 75 681 63 143 SUM EIENDELER 88 343 85 183 95 228 5
Fara ASA Selskapets balanse, EK & Gjeld NOK 1.000 31.03.2006 31.03.2005 31.12.2005 Aksjekapital 1 381 1 018 1 256 Overkursfond 36 534 7 132 22 916 Sum innskutt egenkapital 37 915 8 150 24 172 Annen egenkapital 27 788 55 073 35 242 Sum opptjent egenkapital 27 788 55 073 35 242 Sum egenkapital 65 703 63 223 59 414 Pensjonsforpliktelse 0 0 124 Sum langsiktig gjeld 0 0 124 Leverandørgjeld 16 055 3 872 32 783 Offentlige avgifter 0 125 0 Fakturert ikke utført 0 17 964 0 Annen kortsiktig gjeld 6 585 0 2 907 Sum kortsiktig gjeld 22 640 21 960 35 690 Sum gjeld 22 640 21 960 35 814 SUM EK OG GJELD 88 343 85 183 95 228 FARA ASA Nøkkeltall 1 Q 2006 31.12.2005 Driftsresultat EBIT pr. aksje -0,11-0,44 Driftsmargin EBIT -28,1 % -52,3 % Fortjeneste pr. aksje, før skatt -0,11-0,44 Fortjeneste pr. aksje, etter skatt -0,11-0,44 Antall aksjer 69 066 226 62 787 500 6
FARA ASA Kontantstrømanalyse NOK 1.000 31.03.2006 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -20 985 Netto kontantstrøm fra investeringer 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 13 742 Netto endring likviditet i perioden -7 243 Likviditetsbeholdning IB pr 31.12.2005 9 678 Likviditetsbeholdning UB 2 435 Trekkrettigheter 36 000 Total likviditetsbeholdning inklusive trekkrettigheter 38 435 FARA ASA Egenkapitalavstemming NOK 1.000 Aksjekapital Overkursfond Annen innbet EK Annen EK Sum Egenkapital 31.12.2005 1 256 22 916 35 256 59 428 Periodens resultat -7 655-7 655 Emisjon/konvertering av gjeld 126 13 617 13 743 Kostnad knyttet til aksjebasert betaling 187 187 Egenkapital 31.03.06 1 382 36 533 187 27 601 65 703 7