Delårsrapport 1. halvår 2017
Nøkkeltall Følgende nøkkeltall gjelder 1. halvår 2017 med tilsvarende periode for som sammenligningstall: - Driftsinntektene ble 2 123 mill. (2 094 mill. i ) - Driftsresultat før ordinære avskrivninger og charterkostnader/leasing ble NOK 317 mill. (NOK 287 mill. i ) - Driftresultat (EBIT) ble NOK 50 millioner (NOK 20 millioner i ). Innledning Color Group AS er morselskap til Color Line AS. Color Line AS er Norges største og blant Europas ledende selskap innen Europeisk nærskipsfart med ca 2 300 årsverk i fire land. Rederiet har en flåte på seks skip, og opererer fire internasjonale linjer mellom syv havner i Norge, Tyskland, Danmark og Sverige. Selskapet er i dag det eneste rederiet i den internasjonale passasjer- og godstrafikken til og fra Norge med skip registrert i norsk skipsregister og med norsk hovedkontor. I de senere årene har Color Line styrket sin markedsposisjon ved å satse på en tydelig differensieringsstrategi med kvalitetscruise på linjen mellom Oslo og Kiel i Tyskland og effektiv transport på de korte linjene mellom Kristiansand og Larvik i Norge, og Hirtshals i Danmark, samt linjen Sandefjord-Strømstad. Om bord på skipene drives konferansefasiliteter, hotell, restauranter, butikker og underholdning. I tillegg tilbyr selskapet pakker innen tur- og opplevelsestilbud, samt spedisjon og frakttjenester. Color Line ligger i forkant av utviklingen innen europeisk nærskipsfart. Etter flere år med store investeringer i nye skip, infrastruktur, bookingløsninger og innovativ miljøteknologi, frakter Color Line i dag forholdsvis mer gods og flere passasjerer med færre skip, færre linjer og færre havner enn tidligere, og er således godt posisjonert for fremtiden. Som et ledd i flåtefornyelsen, signerte Color Line i februar en avtale med Ulstein verft om bygging av verdens største plug-in hybrid skip til linjen Sandefjord- Strømstad. Skipet vil være 160 meter lang, og ha en kapasitet på ca 2 000 passasjerer og 500 biler, og vil dermed gi betydelig økt kapasitet i forhold til dagens tonnasje, og samtidig representere et utvidet og forbedret servicetilbud om bord, og dermed en ny og bedre reiseopplevelse. Fartøyet tar i bruk nye løsninger for å redusere utslipp ved at batteriene lades via en strømkabel fra landstrøm, eller lades om bord fra skipets generatorer. Med landstrøm i Sandefjord vil alle norske havner som Color Line trafikkerer, ha landstrømanlegg. Skipet vil ha full batteridrift inn og ut fjorden til Sandefjord indre havn, og skipet vil derfor ikke gi utslipp til luft av skadelige miljøgasser eller nitrogen- og svovelforbindelser i dette området. Bestillingen av skipet inngikk som en del av anbudskonkurransen for tildeling av seilingstider i Sandefjord havn. Levering fra verftet er satt til 31. mai 2019, slik at skipet er klart til høysesongen mellom Sandefjord-Strømstad. Resultatrapportering 1. halvår 2017 Driften første halvår 2017 Driften første halvår viser god resultatutvikling drevet av gode kundeverdier og kostnadseffektiv drift. I tillegg har lave bunkerskostnader bidratt til å styrke resultatet. Totalt antall reisende per første halvår var 1 663 468 passasjerer mot 1 670 821 i samme periode i. Antall fraktenheter (12m ekvivalenter) var 89 715 mot 89 289 i. Resultat Color Group konsernet hadde totale driftsinntekter på NOK 2 123 millioner (NOK 2 094 millioner i ). Selskapet opplever en positiv trend for omsetning per gjest. Konsernets driftskostnader beløp seg til NOK 1 806 millioner for første halvår (NOK 1 806 millioner i ). Økt produktivitet og lavere bunkerskostnader bidrar til moderat kostnadsutvikling første halvår. Ca 70 prosent av estimert bunkersforbruk i 2017 er sikret. For øvrig er hhv ca 65 prosent av selskapets estimerte bunkersforbruk i 2018, og ca 30 prosent i 2019 sikret på attraktive nivåer. Driftresultat før ordinære avskrivninger og charterkostnader/leasing i første halvår ble NOK 317 millioner (NOK 287 millioner i ).
Netto finansposter ble -NOK 130 millioner (-NOK 41 millioner i ), og inkluderer netto urealisert disagio for konsernets valutalån og netto negativt justerte markedsverdier for konsernets rente/valutaderivater på ca -NOK 42 millioner (positivt NOK 40 millioner i ). Driftresultat (EBIT) ble NOK 50 millioner (NOK 20 millioner i ). Resultat før skattekostnad ble -NOK 79 millioner (- NOK 21 millioner i ). Totalresultatet ble -NOK 114 millioner (NOK 67 millioner i ). Endringen er også påvirket av lavere oljepris siden årsskiftet som har resultert i lavere virkelig verdi av gjeldende bunkerssikringskontrakter målt fra 31/12- på ca NOK 57 millioner etter skatt. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ble NOK 226 millioner første halvår 2017 (NOK 424 millioner i ) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ble NOK 121 millioner første halvår 2017 (-NOK 78 millioner i ). Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ble -NOK 472 millioner første halvår 2017 (-NOK 37 millioner i ) Balanse og likviditet Konsernets totalbalanse per 30/6-2017 var NOK 6 974 millioner (NOK 7 667 millioner i ). I forbindelse med nybygget for linjen Sandefjord-Strømstad vil selskapet forskuddsbetale ca NOK 120 millioner til Ulstein verft i 2017 (ca NOK 60 millioner per 30/6-2017). Color Group har fokus på diversifisert langsiktig og forutsigbar finansiering. Selskapet har et forfall på obligasjonslån (COLG11 opprinnelig NOK 700 milllioner) på netto utestående NOK 480,5 millioner i desember 2017. Lånet forventes innfridd ved å benytte fri likviditet på konto og/eller tilgjengelige utrukne kredittfasiliteter. For øvrig er selskapet langsiktig finansiert. Finansieringen av nybygget for linjen Sandefjord-Strømstad ble formelt signert i juni 2017 og er en ECA-finansiering over 12 år fra leveringsdato, for 80% (ca NOK 1 milliard) av totalprosjektet og med samme finansielle betingelser som tilsvarende lån i konsernet. Netto rentebærende gjeld 30/6-2017 var NOK 3 561 millioner (NOK 3 788 millioner ), og egenkapitalen var NOK 1 689 millioner (NOK 1 558 millioner i ), hvilket utgjør ca 24 prosent av konsernets balanse. Konsernets tilgjengelige likviditet utgjorde per 30/6-2017 ca NOK 1 067 millioner inklusive utrukne kredittlinjer og kortsiktige plasseringer. Konsernet forventer et resultat for 2017 som er på linje med. Vedlagt: 1. Regnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og endringer i egenkapitalen for Color Group (konsern) per. 30.6.2017 (IFRS) 2. Regnskap, balanse, kontantstrømoppstilling for Color Line AS (selskapet) per. 30.6.2017 (NRS) Ved spørsmål vennligst kontakt Konserndirektør kommunikasjon og samfunnskontakt i Color Line AS, Helge Otto Mathisen på Tlf.:23 11 80 60, Mob.: 992 23 330, eller CFO i Color Group AS, Bjørn Paulsen på Tlf.: 23 11 86 00
COLOR GROUP AS INCOME STATEMENT (Amounts in TNOK) PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS 1.1-30.6 01.01-30.6 1.1-30.6 1.1-30.6 2017 2017 24 945 61 684 144 052 Operating revenues 2 123 430 2 094 017 4 895 931-2 440-4 431-9 677 Operating expenses -1 806 456-1 806 812-3 746 509 22 505 57 253 134 375 Operating profit before depreciation and charter/leasing expenses 316 974 287 205 1 149 422 - -11 017-16 592 Depreciation and amortisation -160 370-159 327-318 769 - - - Charter/leasing/writedown -106 550-107 504-214 254 22 505 46 236 117 783 Operating profit/loss after depreciation and charter/leasing expenses 50 054 20 374 616 399-35 681-19 077 337 534 Net financial items -129 526-41 193-100 760-13 176 27 159 455 317 Operating profit/loss before taxes -79 472-20 819 515 639 3 162-6 790-110 005 Taxes 19 073 5 205-89 483-10 014 20 369 345 312 Profit/loss for the period -60 399-15 614 426 156 Total other income and expenses net after taxes -53 697 82 970 169 775 Total profit/loss -114 096 67 356 595 931
PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS 30.6.2017 30.6. 31.12. 30.6.2017 30.6. 31.12. Assets 4 000 14 051 4 000 Intangible assets 1 095 066 1 123 332 1 112 311 - - - Property and equipment 4 067 901 4 213 824 4 090 297 4 840 371 5 030 224 4 696 705 Non-current financial assets 505 466 421 237 438 336 4 844 371 5 044 275 4 700 705 Total non-current assets 5 668 433 5 758 393 5 640 944 Current assets - - - Inventories 173 474 179 073 160 795 620 613 758 379 510 143 Accounts receivable 954 408 1 021 832 1 139 522 49 580 51 523 38 915 Shares and securities 46 526 51 523 38 915 91 806 569 605 450 460 Bank deposits and cash 131 621 655 683 497 927 761 999 1 379 507 999 518 Total current assets 1 306 029 1 908 111 1 837 159 5 606 370 6 423 782 5 700 223 Total assets 6 974 462 7 666 504 7 478 103 Equity and liabilities BALANCE SHEET Equity capital 1 622 036 1 622 036 1 622 036 Contributed capital 1 622 036 1 622 036 1 622 036 253 119 221 772 263 134 Other equity 66 865-64 032 464 543 1 875 155 1 843 808 1 885 170 Total equity 1 688 901 1 558 004 2 086 579 1 049-4 211 Provisions 685 855 703 650 817 199 3 716 643 4 417 126 3 795 301 Non-current liabilities 2 961 647 3 246 209 3 086 782 13 523 162 848 15 541 Current liabilities 1 638 059 2 158 641 1 487 543 3 731 215 4 579 974 3 815 053 Total liabilities 5 285 561 6 108 500 5 391 524 5 606 370 6 423 782 5 700 223 Total equity and liabilities 6 974 462 7 666 504 7 478 103
CASH FLOW STATEMENT PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS 1.1-30.6 1.1-30.6 1.1-30.6 1.1-30.6 2017 2017-21 205 9 931-193 935 Net cash flows provided by operations 225 940 424 489 798 515 - - - Net cash flows used in investing activities -120 729-78 390-112 146-337 449 275 953 360 674 Net cash flows provided by financing activities -471 517-36 965-534 991-358 654 285 884 166 739 Net increase/decrease in bank deposits and cash -366 306 309 134 151 378 450 460 283 721 283 721 Bank deposits and cash starting balance 497 927 346 549 346 549 91 806 569 605 450 460 Bank depostis and cash end balance 131 621 655 683 497 927 SHAREHOLDER'S CHANGE IN EQUITY GROUP IFRS 1.1-30.6 1.1-30.6 2017 Shareholders equity as at 1.1 2 087 1 637 1 637 Total profit -60-16 426 Other income and expenses -54 83 170 Group contributions -284-146 -146 Shareholders equity at end of period 1 689 1 558 2 087
COLOR LINE AS (alle tall i TNOK) RESULTATREGNSKAP NRS 1.1-30.6 1.1-30.6 2017 Driftsinntekter 373 656 370 869 714 523 Driftskostnader -337 430-333 788-582 085 Driftsresultat før avskrivninger og charter/leasing 36 226 37 081 132 438 Ordinære avskrivninger -26 788-26 503-53 171 Særskilte kostnader 0 0 0 Charter/leasing/gevinst -5 901-6 417-12 425 Driftsresultat 3 537 4 161 66 842 Finansposter 24 919 28 416 383 373 Resultat før skatt 28 456 32 577 450 215 Skatter -6 829-8 796-104 980 Resultat etter skatt 21 627 23 781 345 235
BALANSE NRS 30.6.2017 30.6. 31.12. Eiendeler Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 406 678 432 935 425 361 Varige driftsmidler 23 812 18 240 17 605 Finansielle anleggsmidler 4 095 846 4 289 819 3 945 131 Sum anleggsmidler 4 526 336 4 740 994 4 388 097 Omløpsmidler Varebeholdning 2 202 3 850 2 585 Fordringer 69 528 70 068 84 746 Kontanter og bankinnskudd 0 26 108 0 Sum omløpsmidler 71 730 100 026 87 331 Sum eiendeler 4 598 066 4 841 020 4 475 428 Gjeld og egenkapital Egenkapital Innskutt egenkapital 2 510 886 2 510 886 2 510 886 Annen egenkapital 668 217 638 168 646 590 Sum egenkapital 3 179 103 3 149 054 3 157 476 Gjeld Avsetning for forpliktelser 6 114 7 460 0 Langsiktig gjeld 852 890 1 181 213 973 389 Kortsiktig gjeld 559 959 503 293 344 563 Sum gjeld 1 418 963 1 691 966 1 317 952 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 4 598 066 4 841 020 4 475 428
KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1.1-30.6 1.1-30.6 2017 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 286 241 236 977 126 950 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -14 312-10 085 322 867 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -271 929-214 653-463 686 Netto endring likviditet 0 12 239-13 869 Likviditetsbeholdning 1.1. 0 13 869 13 869 Likviditetsbeholdning 31.12. 0 26 108 0