REM OFFSHORE ASA 4. KVARTAL 2010-4TH QUARTER 2010
Rem Offshore ASA oppnådde driftsinntekter på NOK 132,4 mill i 4.kvartal 2010. (NOK 92,0 mill i 4.kvartal 2009). Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) for 4.kvartal ble NOK 63,9 mill (NOK 53,5 mill). Resultat etter skatt i 4.kvartal ble NOK 42,6 mill (NOK 42,5 mill). Pr. 31.12.10 har selskapet driftsinntekter på NOK 468,7 mill (NOK 680,3 mill inkludert salgsgevinster på NOK 268,8 mill). EBITDA pr. 31.12.10 ble NOK 252,9 mill (NOK 497,2 mill) og resultat etter skatt NOK 134,8 mill (NOK 458,6 mill). Styret vil foreslå overfor generalforsamlingen at det utdeles NOK 1,50 pr aksje i utbytte for året 2010. Rem Offshore ASA reports operating revenues of NOK 132.4m in Q4 2010. (NOK 92.0m in Q4 2009). Operating profits before depreciation (EBITDA) for Q4 was NOK 63.9m (NOK 53.5m). Profit after taxes in Q4 was NOK 42.6m (NOK 42.5m). As of 31 December 2010, the company reported operating revenues of NOK 468.7m (NOK 680.3m, including capital gains of NOK 268.8m). EBITDA per. 31 December 2010 was NOK 252.9m (NOK 497.2m) and profit after taxation was NOK 134.8m (NOK 458.6m). The Board will propose to the General Assembly that it pays NOK 1.50 per share in dividends for the year 2010. HENDELSER 4. KVARTAL I november ble det inngått en langsiktig befraktningsavtale på Rem Vision med ConocoPhillips Skandinavia AS. Kontrakten har en fast varighet ut år 2011, med opsjoner på ytterligere 6 år. Oppstart på kontrakten var november 2010. Det ble i desember inngått en term kontrakt for Rem Fortune med oppstart i januar og fast varighet til 1. mai. Det ble også inngått en term kontrakt for Rem Star med oppstart 1. mai og fast varighet i 4 mnd. EVENTS IN 4TH QUARTER In November, a long-term charter agreement was signed for Rem Vision with ConocoPhillips Scandinavia AS. The contract has a fixed duration throughout the year 2011, with options for another 6 years. The starting date on the contract was November 2010. A term contract for the Rem Fortune was signed in December starting in January with a fixed duration until 1 May. A term contract for the Rem Star was also entered into, starting 1 May, with a fixed duration of four months. KOMMENTARER TIL 4. KVARTAL Driftsinntektene ble NOK 132,4 mill for 4.kvartal 2010 (NOK 92,0 mill). Økning i inntektene skyldes flere skip i drift. Selskapet hadde ved utgangen av kvartalet 10 skip i drift mot 6 skip ved utgangen av 4.kvartal 2009. Det er i kvartalet inntektsført realisert agio knyttet til terminforretninger med NOK 16,1 mill og urealisert disagio knyttet til langsiktig lån med NOK 1,0 mill. Netto finans ble etter dette negativ med NOK 8,6 mill (NOK -10,4 mill). Driftsmarginen for 4.kvartal 2010 ble 48,3 % (58,1 %). Rem Supplier ble overlevert fra verft 23. desember og har ikke bidratt med driftsinntekter i 2010. Rem Gambler har i slutten av 3.kvartal og starten av 4.kvartal blitt utrustet med ROV. Skipet har derfor ikke vært operativt hele kvartalet. COMMENTS 4TH QUARTER Operating revenues were NOK 132.4m for Q4 2010 (NOK 92.0m); an increase in revenues due to the company having more vessels in operation. The company had 10 vessels in operation at the end of the quarter - compared with 6 at the end of Q4 2009. During this quarter, we noted an income of realized foreign exchange gains related to forward contracts of NOK 16.1 million and unrealized losses related to longterm loans of NOK 1.0 million. Net finance thus resulted in a negative of NOK 8.6m (NOK -10.4m). The operating margin for Q4 2010 was 48.3% (58.1%). The Rem Supplier was delivered from the shipyard on 23 December and has not contributed to any revenue in 2010. By the end of Q3 and the beginning of Q4, Rem Gambler was equipped with an ROV. The ship has not been operational throughout the quarter. KOMMENTARER TIL FORELØPIG RESULTAT FOR 2010 Driftsinntektene ble NOK 468,7 mill for 2010 (NOK 680,3 mill inkl salgsgevinst på NOK 268,8 mill). EBITDA ble NOK 252,9 mill (NOK 497,2 mill) og netto finans negativ med NOK 60,6 mill (- 14,6 mill). Resultat etter skatt ble NOK 134,8 mill (NOK 458,6 mill). Driftsmarginen for 2010 ble 54,0 % (55,5%). COMMENTS ON THE PRELIMINARY RESULTS FOR 2010 Operating revenues were NOK 468.7m for 2010 (NOK 680.3m including a sales profit of NOK 268.8m). EBITDA was NOK 252.9m (NOK 497.2m) with a negative net of NOK 60.6m (- 14.6m). Profit after taxes was NOK 134.8m (NOK 458.6m). The operating margin for 2010 was 54.0% (55.5%). 02
BALANSE PR. 31.12.2010 Totalbalansen for konsernet utgjorde NOK 3,9 mrd pr 31.12.10, mot NOK 2,3 mrd pr 31.12.09. Økningen i selskapets balanse knytter seg til kjøp og overtakelse av nye skip, samt opptrekk av nye lån. Beholdning av kontanter pr. 31.12.10 var NOK 316,9 mill. I tillegg har selskapet kortsiktige likvide investeringer på NOK 121,8 mill. Samlet likviditetsbeholdning inklusiv kortsiktige investeringer utgjør dermed NOK 438,7 mill. Selskapet har 81,8 % av gjelden i NOK og resten i USD. BALANCE PER. 31.12.2010 The total balance for the Group amounted to NOK 3.9bn as of 31.12.10, compared to NOK 2.3bn as of 31.12.09. The increase of the company s balance is related to the purchase and acquisition of new vessels, and the establishment of new loans. Cash balance per 31 Dec. 2010 was NOK 316.9m. In addition, the company has liquid investments of NOK 121.8m. Total liquidity, including short-term investments thus amounts to NOK 438.7m. The company has 81.8% of the debt in NOK and the rest in U.S. dollars. Endringer i langsiktig lån i 4.kvartal er som følger: Changes in long-term loans in Q4 are as follows: Endring i rentebærende gjeld / Change in interest-bearing liabilities 30.09-31.12 Rentebærende gjeld 30.09 / Interest-bearing debt at 30.09 2 275 370 Opptak av gjeld i perioden / Loans during the period 105 000 Nedbetaling av gjeld i perioden / Repayment of debt during the period -36 970 Valuta endring / Currency fluctuation 999 Rentebærende gjeld 30.09.10 / Interest-bearing liabilities.per. 31.12.10 2 344 399 NØKKELTALL / KEY FIGURES 4th quarter 2010 4th quarter 2009 YTD 2010 YTD 2009 Unaudited Audited Unaudited Audited EBITDA margin 1 48,3 % 58,1 % 54,0 % 55,5 % EBIT margin 2 39,2 % 48,4 % 43,1 % 47,3 % Egenkapital andel / Equity ratio 3 37,6 % 52,7 % 37,6 % 52,7 % Resultat pr. aksje / Earnings per share 4 2,23 2,09 6,76 26,19 Resultat pr. aksje / Return on equity 5 2,9 % 2,9 % 9,1 % 37,4 % 1. Driftsresultat før avskrivninger i prosent av charter inntekter, uten salgsgevinster. 2. Driftsresultat i prosent av charter inntekter, uten salgsgevinster. 3. Bokført egenkapital / totalkapital. 4. Resultat etter skatt / gjennomsnittlig antall utestående aksjer. 5. Resultat etter skatt / bokført egenkapital. Selskapets driftsmargin har utviklet seg negativt i 4. kvartal som følge av et svakere marked. Denne trenden vil fortsette i 1. kvartal 2011. 1. Operating profit before depreciation as a percentage of charter income, no capital gains. 2. Operating profit as a percentage of charter income, no capital gains. 3. Book equity / total assets. 4. Profit after tax / average number of shares. 5. Profit after tax / equity. The company s operating margin has evolved negatively during the 4th quarter due to a weak market. This trend will continue during the first quarter of 2011. EGENKAPITAL Pr. 31.12.10 var egenkapitalen til Rem Offshore ASA konsern NOK 1,47 mrd, tilsvarende en egenkapitalandel på 37,6 % (52,7 %) av den totale kapitalen. Bokført egenkapital pr aksje er NOK 66,70 (ekskl. minoriteter og egne aksjer). Bokført verdi av selskapets skip pr. 31.12 var NOK 3.082 mill. Iht. gjennomsnittlig megleranslag fra to uavhengige meglere på skipene pr 31.12.10 er det merverdier utover bokført verdier på NOK 333,3 mill, dette gir en verdijustert egenkapital på NOK 84,13 pr aksje (ekskl. minoriteter). EQUITY As of 31 December 2011, the equity of Rem Offshore ASA was NOK 1.47bn, representing an equity ratio of 37.6% (52.7%) of the total capital. Equity per share is NOK 66.70 (excluding minorities and treasury shares). The book value of the company s vessels per 31.12 was NOK 3,082m. According to awerage brokers estimate from two independant brokers of the vessels on 31 December 2011, there is an excess to the book value of NOK 333.3m. This gives a net asset value of NOK 84.13 per share (excluding minority interests). 03
FLÅTE Rem Offshore ASA hadde pr. 31.12.10 ti skip i drift bestående av fire MPSV skip, fem PSV skip og ett AHTS/ROV skip. Selskapet har i tillegg fire PSV skip under bygging. FLEET Rem Offshore ASA had per 31 December 2010 ten vessels in operation, consisting of four MPSV vessels, five PSV vessels and one AHTS / ROV vessel. The company also has four PSV vessels under construction. MPSV Selskapet har fire skip innenfor segmentet MPSV. Rem Forza går på langsiktig kontrakt for det meksikanske selskapet Cicsa. Rem Etive går på langsiktig kontrakt for TS Marine (Australia). Rem Poseidon går på langsiktig bareboat-kontrakt for Adams Offshore. Rem Vision som er eid 54 % av Rem Offshore ASA går på kontrakt med fast varighet ut år 2011 for ConocoPhillips. MPSV The company has four vessels within the MPSV segment. The Rem Forza is on a long-term contract for the Mexican company Cicsa. The Rem Etive is on long-term contract for TS Marine (Australia). The Rem Poseidon is on long term bareboat contract for Adams Offshore. The Rem Vision, of which Rem Offshore ASA owns 54%, is under contract for ConocoPhillips with fixed duration throughout the year 2011 PSV Selskapet har fem skip innenfor segmentet PSV. Rem Supplier ble overtatt fra verft i Indonesia 23. desember. Skipet er klart for oppdrag i spot markedet fra midten av februar. Tre av PSV skipene opererer i spot/term markedet, og ett går på langsiktig kontrakt. Rem Mermaid går på langsiktig kontrakt for Peterson. Rem Provider avsluttet i 4.kvartal en langsiktig kontrakt for EDT Offshore i Egypt og kom tilbake til Nordsjøen i januar 2011. Rem Fortune går på term-kontrakt med fast varighet til 1. mai 2011. Rem Star opererer i spot markedet, men skal starte på en 4 mnd kontrakt 1. mai 2011. PSV The company has five vessels within the PSV segment. The Rem Supplier was taken over from the shipyard in Indonesia on 23 December. The vessel is ready for operation on the spot market from mid-february. Three of the PSV vessels operate on the spot / term market and sail on long term contracts. The Rem Mermaid is on long-term contract with Peterson. The Rem Provider ended a longterm contract during the 4th quarter for EDT Offshore Egypt and returned to the North Sea in January 2011. The Rem Fortune is on a term contract with fixed duration until 1 May 2011. The Rem Star operates on the spot market, but will commence on a 4 month contract 1 May 2011. AHTS/ROV Selskapet har ett kombinert AHTS/ROV skip som opererer i spotmarkedet. Viser for øvrig til siste side i rapporten som gir en oversikt over lengden på de ulike kontraktene. Flåten hadde en utnyttelsesgrad på 93,9 % i 4.kvartal (97,4 %) og 95,1 for året 2010 (96,9 %). AHTS/ROV The company has a combined AHTS/ROV vessel which operates on the spot market. We refer to the last page of this report which provides an overview on the duration of the various contracts. The fleet had a utilization rate of 93.9% in Q4 (97.4%) and 95.1% for the year 2010 (96.9 %). Skip i drift / In operation Under bygging / Under construction Totalt / Total PSV 5 4 9 AHTS/ROV 1 1 MPSV 4 4 Sum 10 4 14 04
MARKED Markedet for offshore serviceskip har vært svakt i 4.kvartal. Ratene i spot markedet har ikke vært tilstrekkelig til å dekke driftsutgiftene på skipene. Markedet for AHTS skip har vært noe svakere enn markedet for PSV skip. Utviklingen i 1.kvartal 2011 er negativ. Aktiviteten er god, men tilbudet av skip er for stort til at ratenivået bedres. Oljeprisen har fortsatt sin stigende trend. Dette vil gi økt aktivitet over tid da flere prosjekter blir lønnsomme, og tilgang til kapital for mindre oljeselskaper blir lettere. På lengre sikt ser vi at det blir oppstart av flere prosjekter og behovet for skip er økende. Oljeselskapene etterspør også i større grad skip på lengre kontrakter. I det korte bildet er vi av den oppfatning at markedet vil være svakt og volatilt. I et lengre perspektiv er vi positive til markedet. Antall rigger som skal inn i markedet de neste årene er betydelig, og oljeselskapene øker stadig sine budsjetter. Den økende oljeprisen drar opp aktiviteten i markedet. MARKET The market for offshore service vessels has been weak in Q4. The rates on the spot market have not been sufficient enough to cover the operating expenses on the vessels. The market for AHTS vessels has been somewhat weaker than the market for PSV vessels. Development in Q1 2011 is negative. The activity is good, but the supply of vessels is too large for rate level improvement. Oil prices have continued their trend of rising. This will provide increased activity over time as more projects become profitable, and access to capital for smaller oil companies will be easier. Looking ahead, we see several projects on the line and consequently the need for vessels will increase. Oil companies also demand, in a greater degree, vessels on long contracts. In the short run, we are of the opinion that the market will be weak and volatile. In a longer perspective we have a positive view on the market. The number of rigs entering the market over the next few years is significant, and the oil companies are increasing their budgets. The rising price of oil encourages market activity. Selskaps og aksjonærforhold Ved utgangen av kvartalet var det 79 aksjonærer i selskapet, hvorav 73 norske og 6 utenlandske. Det er lav likviditet og omsetning i aksjene på børsen. Aksjene var sist omsatt til NOK 52,- pr aksje, noe som verdsetter selskapet på børs til ca NOK 994,2 mill. Styret vil foreslå overfor generalforsamlingen at det utdeles NOK 1,50 pr. aksje i utbytte for året 2010. The Company and its shareholders At the end of the quarter there were 79 shareholders in the company, of which 73 are Norwegian and 6 from overseas. There is low liquidity and low trading in shares on the stock exchange. The shares last traded at NOK 52, - per share, which values the company listed at approximately NOK 994.2 million The Board will propose to the General Assembly that it pays NOK 1.50 per. share in dividends for the year 2010. Finansiell risiko Selskapets inntekter er i NOK, USD, EUR og GBP. Selskapets lån er i NOK og USD. Selskapet har dermed risiko for kurssvingninger når inntektene skal veksles til NOK. Deler av inntektene blir solgt på terminer for å sikre kursen. Selskapet er utsatt for svingninger i rentenivået. Deler av selskapets gjeld har fastrente, noe som reduserer eksponeringen mot svingninger i rentenivået. Selskapet har betalt forskuddsterminer til verft på skip under bygging. Forskuddene er sikret ved morselskapsgaranti fra verft. Financial risk The company revenues are in NOK, USD, EUR and GBP. The Company loans are in NOK and USD. The company is thus subject to the risk of currency fluctuations when earnings are converted to NOK. In order to hedge the risk of currency fluctuations, part of the earnings proceeds are sold on contracts in the money market. The Company is exposed to fluctuations on interest rates. Part of the company s debt has fixed interest rates, reducing the exposure of fluctuations on interest rates. The Company has made prepayments to shipyards for vessels under construction. Advances are secured by parent company guarantees from the yard. 05
APPENDIX A SAMMENDRATT KONSERN RESULTATREGNSKAP / CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT NOK 1.000 IFRS IFRS IFRS IFRS Q4 2010 Q4 2009 YTD 2010 YTD 2009 Fraktinntekter / Charter hire 126 813 88 468 454 047 385 137 Gevinst salg fartøy / Profit by sale of vessel 0 0 0 268 832 Andre inntekter / Other income 5 539 3 576 14 635 26 349 Totale inntekter / Total revenues 132 352 92 044 468 682 680 318 Mannskapsutgifter / Crew expenses 40 783 21 791 128 723 111 614 Fartøykostnader / Vessel costs 19 080 8 744 59 068 40 517 Andre utgifter / Other operating expenses 8 600 8 046 27 980 31 023 Totale utgifter / Total operating expenses 68 463 38 581 215 771 183 154 Resultat før avskrivning / Gross profit 63 889 53 463 252 911 497 164 Avskrivninger / Depreciation 12 063 8 955 50 714 33 733 Resultat etter avskrivning / Operating profit 51 826 44 508 202 197 463 431 Finansinntekter / Financial income 3 625 2 440 15 799 15 627 Andre finansinntekter / Other financial income 20 365 2 185 68 396 39 329 Tilknyttede selskaper / Associated companies 273-1 701 2 811-4 159 Finanskostnader / Financial expenses 29 394 12 042 97 025 57 923 Andre finanskostnader / Other financial expenses 3 464 1 304 50 625 7 475 Netto finansposter / Net financial items -8 595-10 422-60 644-14 601 Resultat før skatt / Profit before tax 43 231 34 086 141 553 448 829 Skatt / Taxes 611-8 412 6 730-9 802 Resultat videreført virksomhet / Profit from continuing operations 42 620 42 498 134 823 458 631 Resultat avhended virksomhet / Profit from discontinued operations 0 0 0 430 822 Resultat etter skatt / Profit/loss for the period 42 620 42 498 134 823 889 453 Omregningsdifferanser valuta / Currency translation differences -5 101 14 278-2 026 31 083 Andre inntekter og kostnader / Other income and costs 19 121 5 512 20 584 28 496 Total resultat for perioden / Comprehensive income for the period 56 640 62 288 153 381 518 210 Resultat andel / Profit attributable to Majoritet / Majority 38 633 42 498 127 658 458 631 Minoritet / Minority 3 987 0 7 165 0 Total resultat andel / Comprehensive income attributable to Majoritet / Majority 52 653 62 288 146 216 518 210 Minoritet / Minority 3 987 0 7 165 0 Resultat pr. aksje / Earnings per share 2,23 2,09 6,76 26,19 Resultat pr. aksje utvannet / Earnings per share diluted 2,23 2,09 6,76 25,79 06
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE IFRS IFRS NOK 1.000 30.09.2010 31.12.2009 EIENDELER / ASSETS Varige driftsmidler / Fixed assets Utsatt skattefordel / Deferred tax assets 7 900 6 635 Goodwill 20 111 17 011 Immaterielle eiendeler / Total Intangible fixed assets 28 011 23 646 Fartøyer / Vessels 3 082 352 1 516 275 Kontorutstyr, møbler etc. / Fixtures, fittings, tools etc. 2 118 2 509 Varige driftsmidler / Total tangible fixed assets 3 084 470 1 518 784 Nybyggingskontrakter / Contracts newbuild 236 552 153 644 Investeringer i tilknyttede selskaper / Investements in associated company 23 358 20 548 Pensjonsmidler / Pension funds 1 421 2 463 Andre fordringer / Bonds and other receivables 200 50 Finansielle eiendeler / Total financial fixed assets 261 531 176 705 Sum varige eiendeler / Total fixed assets 3 374 012 1 719 135 Kundefordringer / Trade debtors 51 259 94 196 Andre kortsiktige fordringer / Other short-term receivables 49 445 44 576 Markedsbaserte verdipapir / Market based securities 121 778 97 568 Bankbeholdning / Bank deposits 316 871 341 760 Likvide eiendeler / Total current assets 539 353 578 100 SUM EIENDELER / TOTAL ASSETS 3 913 366 2 297 235 EGENKAPITAL OG GJELD / EQUITY AND LIABILITIES Aksjekapital / Share capital 19 118 20 318 Annen innskutt egenkapital / Other paid-in capital 6 700 6 700 Annen egenkapital / Other equity 1 224 292 1 181 189 Value change directly against equity 26 646 8 088 Minoritets interesser / Minority interest 198 055 0 Egenkapital / Total equity 1 474 811 1 216 295 Utsatt skatt / Deferred tax 1 485 1 485 Forpliktelser / Total provisions 1 485 1 485 Gjeld til banker / Liabilities to financial institutions 1 798 343 895 812 Obligasjonslån / Bond loan 391 474 0 Annen langsiktig gjeld / Other long term liabilities 3 850 3 400 Langsiktig gjeld / Total long term liabilities 2 193 667 899 212 Leverandørgjeld / Trade creditors 43 279 35 558 Betalbar skatt / Tax payable 3 850 7 879 Offentlig gjeld og avgifter / Public duties payable 11 083 8 079 Annen kortsiktig gjeld / Other short term liabilities 185 191 128 727 Kortsiktig gjeld / Total short term liabilities 243 403 180 243 SUM EGENKAPITAL OG GJELD / TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 3 913 366 2 297 235
Egenkapitalendring / Change in equity 01.01-31.12 2010 01.01-31.12 2009 Egenkapital 01.01 / Equity 01.01 1 216 295 1 522 988 Resultat i perioden / Profit/ (loss) for the period 134 823 889 453 Utbytte / Dividend -30 477-71 112 Verdiendringer / Value Changes 10 704 59 579 Innbetaling minoriteter / Paid-up minorities 190 890 Tilbakekjøp egne aksjer / Repurchase of own shares -49 229 Andre endringer / Other changes 1 806 1 334 Kostnader ført mot egenkapitalen / Costs charged to equity - -6 217 Kapitalnedsettelse / Capital reduction - -1 179 730 Egenkapital ved periodens slutt / Equity at end of period 1 474 811 1 216 295 Sammendratt kontantstrøm / Consolidated cash flow YTD 2010 YTD 2009 Kontantstrøm fra operasjonell virksomhet / Cash flow from operation activities 235 406 107 912 Kontantstrøm fra investeringer / Cash flow from investing activities -1 733 101 228 227 Kontantstrøm fra finansiering / Cash flow from financing activities 1 472 806-105 313 Netto endring i perioden / Net change during the period -24 889 230 826 Likvider i starten av perioden / Cash at beginning of the period 341 760 182 337 Likvider i slutten av perioden / Cash at the end of the period 316 871 413 163 Netto rentebærende gjeld / Net interest-bearing debt 31.12.2010 31.12.2009 Langsiktig gjeld / Long-term debt 2 189 817 895 912 Neste års avdrag langsiktig gjeld / Next year s long-term debt repayments 154 582 86 766 Rentebærende kortsiktig gjeld / Interest bearing libilities - - Total rentebærende gjeld / Total interest bearing libilities 2 344 399 982 678 Rentebærende omløpsmidler / Interest bearing current assets 121 778 65 727 Bankinnskudd / Bank depositas 316 871 373 392 Netto rentebærende gjeld / Net interest bearing debt 1 905 750 543 559 Note 1 Overordnet informasjon Rem Offshore ASA sammendratte konsernregnskap for 4.kvartal 2010 ble godkjent på styremøte 18. februar 2010. Regnskapstallene er ikke reviderte. Aksjene i Rem Offshore ASA er notert på Oslo Børs. Delårsrapporten er utarbeidet i tråd med IAS 34 og det er fulgt samme prinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap. Note 1 General information Rem Offshore ASA consolidated financial statements for Q4 2010 were approved at a board meeting on 18 February 2010. The figures are unaudited. The shares of Rem Offshore ASA are listed on the Oslo stock exchange. An interim report has been prepared in accordance with IAS 34 using the same principles and methods of computation as with the last financial year. Note 2 Segmentinformasjon Gruppen rapporterer innenfor segmentene AHTS, PSV, MPSV og ikke allokerte kostnader som i det vesentlige vedrører administrasjonskostnader. Note 2 Segment reporting The Group reports within the segments AHTS, PSV, MPSV and non-allocated costs, which primarily involve administration costs. 4.quarter 2010 PSV AHTS MPSV Unallocated Total Driftsinntekter / Operation revenues 37 253 5 932 88 234 933 132 352 Driftskostnader / Operation costs 19 713 11 057 30 931 6 761 68 463 EBITDA 17 540-5 125 57 303-5 828 63 890 Avskrivninger / Depreciations 4 321 4 496 3 135 111 12 063 EBIT 13 218-9 621 54 168-5 939 51 827 08
YTD 2010 PSV AHTS MPSV Unallocated Total Driftsinntekter / Revenues 132 027 11 910 320 218 4 527 468 682 Driftskostnader / Operation costs 79 038 24 439 100 937 11 358 215 772 EBITDA 52 989-12 529 219 281-6 831 252 910 Avskrivninger / Depreciations 14 648 8 992 26 585 489 50 714 EBIT 38 341-21 520 192 696-7 320 202 196 Konsernet har fire skip innenfor segmentet PSV. Rem Mermaid, Rem Provider, Rem Fortune og Rem Supplier. Rem Star som selskapet eier 35 % av inngår ikke i segmentrapporteringen. Rem Provider opererte i Middelhavet i 2010, mens Rem Fortune og Rem Mermaid opererte i Nordsjøen. Rem Supplier ble overtatt fra verft i Indonesia 23. desember og startet seilingen til Nordsjøen hvor det skal operere i spotmarkedet. Det er fire skip innenfor MPSV segmentet, Rem Poseidon, Rem Forza, Rem Etive og Rem Vision. Rem Offshore ASA kjøpte 54 % av Rem Vision (ex Troms Vision ) som ble konsolidert fra 12.05.10. Alle skipene innenfor MPSV segmentet med unntak av Rem Vision opererer utenfor Nordsjøen. Rem Gambler er eneste skip innenfor AHTS segmentet. Skipet opererte i spotmarkedet i Nordsjøen i 4.kvartal. Note 3 Nærstående parter Det har ikke vært noen vesentlig transaksjoner mellom selskapet og nærstående parter. For nærmere informasjon om transaksjoner med nærstående henvises det til note 9 i årsrapporten. The Group has four vessels within the PSV segment; the Rem Mermaid, the Rem Provider, the Rem Fortune and the Rem Supplier. The Rem Star, of which the company owns 35%, is not included in the segment report. The Rem Provider operated in the Mediterranean in 2010, while the Rem Fortune and the Rem Mermaid operated in the North Sea. The Rem Supplier was taken over from the shipyard in Indonesia on 23 December and started its passage to the North Sea where it will operate on the spot market. There are four vessels in the MPSV segment; the Rem Poseidon, the Rem Forza, the Rem Etive and the Rem Vision. Rem Offshore ASA acquired 54% of Rem Vision (ex Troms Vision ), which was consolidated as of 12/05/2010. All ships in the MPSV segment, with the exception of the Rem Vision, operate outside the North Sea area. The Rem Gambler is the only AHTS vessel in the segment. This vessel operated on the spot market in the North Sea during the 4th quarter. Note 3 Related parties There have been no significant transactions between the company and related parties. For further information on transactions with related parties; see Note 9 in the annual report. Note 4 Skatt Skatt i resultatregnskapet er estimert etter gjennomsnittlig skattesats i hvert selskap som inngår i konsernet. For rederibeskattede selskaper er skattesatsen null, mens den er 28 % for ordinært beskattede selskapet. Regjeringen har vedtatt overgangsordning til ny rederibeskatnings ordning. Rem Offshore ASA har besluttet å benytte den nye ordningen. Som en konsekvens av dette er det i 2010 kostnadsført NOK 7,7 mill i skattekostnad. Note 4 Taxation Taxes in the income statement are estimated according to the average tax rate in each company within the group. For tax rated shipping companies, the tax rate is zero, while it is 28% for ordinary taxed companies. The Government has adopted the transitional arrangement for the new shipping companies taxation scheme. Rem Offshore ASA has decided to take advantage of the new scheme. As a consequence of this, NOK 7.7 million has been expensed as taxes in 2010. Note 5 Resultat avhendet virksomhet Andel virksomhet som er overført til Solstad ansees som avhendet virksomhet. Resultat etter skatt for avhendet virksomhet og gevinst ved avhending, er klassifisert på en linje i resultatregnskapet. Sammenligningstallene er omarbeidet tilsvarende. Dette gjelder regnskapstallene for år 2009. Resultat avhendet virksomhet i 2009 var NOK 430.822 og består av NOK 295.138 som er gevinst på avhendet skip og NOK 135.684 er periodens resultat på avhendet skip. Note 5 Income from discontinued operations The part of the business which has been transferred to Solstad is considered as discontinued operations. Profit after tax for discontinued operations and gain on disposal, are accounted for in the income statement. Comparable figures are restated accordingly. This applies to accounts for the year 2009. Profit from discontinued operations in 2009 was NOK 430,822 and amounts to NOK 295,138 as profit on discontinued vessels and NOK 135,684 is the period s result on discontinued vessels. 09
4. KVARTAL 2010-4TH QUARTER 2010 FLÅTEOVERSIKT / OVERVIEW VESSELS MPSV PSV Rem Forza - MT 6022 Rem Mermaid - MT 6009 L Rem Vision - VS 495 Rem Fortune - MT 6012 Rem Etive - MT 6016 Rem Provider - UT 755 Rem Poseidon - MT 6016 Rem Star - UT 755 LC AHTS/ROV Rem Supplier - UT 755 Rem Gambler - AH12 10
FLÅTEOVERSIKT / KONTRAKTSDEKNING & NYBYGGINGSPROGRAM 2011 2012 2013 NO SHIP DESIGN TYPE YEAR Ownership Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1 REM ETIVE MT 6016 MPSV 2007 100 % 2 REM FORZA MT 6022 MPSV 2008 100 % 3 REM POSEIDON MT 6016 MPSV 2009 100 % 4 REM VISION VS 495 MPSV 2010 54 % 5 REM PROVIDER UT 755 PSV 2007 100 % 6 REM MERMAID MT 6009 L PSV 2008 100 % 7 REM STAR UT 755 LC PSV 2009 35 % 8 REM FORTUNE MT 6012 PSV 2010 100 % 9 REM SUPPLIER UT 755 PSV 2010 100 % 10 REM GAMBLER AH 12 AHTS 2010 100 % 11 REM COMMANDER VS 485 PSV 2011 51 % 12 REM FORTRESS VS 485 PSV 2011 51 % 13 REM STX 06 I STX 06 CD PSV 2011 51 % 14 REM STX 06 II STX 06 CD PSV 2012 51 % KONTRAKT / CONTRACT OPSJON / OPTION UNDER BYGGING / UNDER CONSTRUCTION 11
Retur: Heading for the future... Foto: Per Eide studio REM OFFSHORE ASA P.O. Box 143, N-6099 Fosnavåg Tel.: +47 70 08 11 60 Fax.: +47 70 08 11 65 www.rem-offshore.no