Pareto Bank har som forretningsidé å bidra til realisering av verdiskapende prosjekter og investeringer for større privatkunder og deres investeringsselskaper gjennom et profesjonelt banktilbud. Pareto Bank årsrapport 2008
2 Pareto Bank er en spesialisert bank for finansiering av prosjekter og investeringer for større privatkunder og deres selskaper.
Innholdsfortegnelse Styrets årsberetning 4 Resultatregnskap 8 Balanse 9 Endring i egenkapital 10 Kontantstrømoppstilling 10 Noter til regnskapet 11 Note 1 Regnskapsprinsipper 11 Note 2 Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger 14 Note 3 Segmenter 14 Resultatregnskap 15 Note 4 Netto renteinntekter 15 Note 5 Andre driftsinntekter 15 Note 6 Verdiendringer og gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi 16 Note 7 Driftskostnader 16 Note 8 Pensjonsordninger 17 Note 9 Antall ansatte/årsverk 17 Note 10 Skattekostnad 18 Eiendeler 20 Note 11 Klassifikasjon og opplysninger om virkelig verdi av finansielle instrumenter 20 Note 12 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 21 Note 13 Utlån til og fordringer på kunder 21 Note 14 Kredittengasjementer fordelt på kundegrupper 21 Note 15 Kredittengasjementer fordelt på geografiske områder 22 Note 16 Sertifikater og obligasjoner 22 Note 17 Andre immaterielle eiendeler 23 Note 18 Varige driftsmidler 23 Gjeld og forpliktelser 24 Note 19 Innskudd fra kunder 24 Note 20 Annen gjeld 25 Note 21 Finansielle derivater 25 Note 22 Finansielle garantier 26 Opplysninger om risikoforhold 26 Note 23 Risikostyring og kapitaldekning 26 Note 24 Kredittrisiko 29 Note 25 Renterisiko 32 Note 26 Valutarisiko 33 Note 27 Likviditetsrisiko 34 Note 28 Andre risikoforhold 35 Øvrige opplysninger 35 Note 29 Andre forpliktelser 35 Note 30 Godtgjørelse og lignende 36 Note 31 Aksjonærer 38 Note 32 Hendelser etter balansedag og betingede utfall 38 Revisjonsberetning 39 Kontrollkomiteens beretning 40 3
Virksomheten i 2008 Pareto Bank har nå lagt første driftsår bak seg, og banken kan så langt vise til en god utvikling og positive resultater i hovedsak i tråd med de planer som ble lagt til grunn ved etableringen. Banken står robust i dagens finanskrise, men markedet og konkurransesituasjonen er betydelig endret siden etableringen av banken og de planer som da ble lagt. Banken har i denne situasjon utvist aktsomhet i kredittgivningen og prioritert riktige kunder, gode prosjekter og lønnsomhet. Utlånsveksten har derfor vært lavere enn opprinnelig planlagt ved etableringen. Etableringen av Pareto Bank har sammenfalt med et svært volatilt aksje, rente- og valutamarked med fallende verdier spesielt innenfor bankens satsningsområder eiendomsog verdipapirfinansiering. Dette i kombinasjon med et svært stramt likviditetsmarked og en økt konkurranse om kunders innskuddsmidler. Banken har fra starten prioritert god risikostyring og ikke tatt egne posisjoner i aksje, rente- og valutamarkedet. Til tross for finanskrisen kan det konstateres at det så langt ikke har oppstått mislighold, utlånstap eller vært andre vesentlige forhold som har påvirket bankens virksomhet og resultat i 2008. Banken leverer i sitt første driftsår et resultat før skatt på kr. 12,0 mill. og en egenkapitalavkastning på 1,6%. Dette er noe lavere enn opprinnelig planlagt, hvilket som nevnt over skyldtes lavere utlånsvekst. Banken har utover dette, i all hovedsak oppnådd sine mål i 2008. Banken har en god soliditet gjennom en høy egenkapitalandel og en kapitaldekning på 36.5%. Likviditetssituasjonen er god som følge av sterk innskuddsvekst gjennom året og innskuddsdekningen var ved årsskiftet på 148%. Innskudd fra kunder var kr. 1,8 mrd. mens det samtidig var lånt ut kr. 1,2 mrd. til kunder. Banken har også en høy overskuddslikviditet på hele 1,3 mrd. Denne er plassert i større norske banker og i rentebærende verdipapirer med lav kredittrisiko. I løpet av 2008 avholdt styret i banken 19 møter, hvorav 9 var ekstraordinære styremøter for behandling av større kredittengasjementer. Styrets arbeid var i begynnelsen av året naturligvis preget av etableringsfasen og sentrale saker til behandling på de ordinære møtene var forretningsplan og strategiprosess, risikostyring og internkontroll, godkjenning av retningslinjer, rutiner, instrukser og oppfølging av bankens finansielle utvikling. Pareto Bank ASA er en norsk forretningsbank med hovedkontor i Dronning Mauds gt. 3, i Oslo, hvor virksomheten drives fra. Styret vil rette en takk til alle bankens medarbeidere for en god innsats gjennom 2008. Mål og strategi I januar 2007 tok Pareto AS initiativ til å opprette en prosjektgruppe med det formål å søke bankkonsesjon og etablere en ny norsk forretningsbank. 1. november 2007 ga Finansdepartementet tillatelse til opprettelse av ny forretningsbank, og det ble gjennomført en emisjon på kr. 750 mill. Prosjektselskapet Pareto Privat AS ble videreført og omgjort til allmennaksjeselskap den 10. desember 2007 hetende Pareto Bank ASA. Pareto Bank ble formelt sett forretningsbank fra 2. januar 2008, og åpnet for kunder som planlagt den 4. januar 2008. Pareto Bank har som forretningsidé å bidra til realisering av verdiskapende prosjekter og investeringer for større privatkunder og deres investeringsselskaper gjennom et profe sjonelt banktilbud. Bankens tre hovedområder er eiendomsfinansiering, verdipapirfinansiering og dagligbanktjenester. Kompetanse, produkter og systemer er skreddersydd for å levere disse tjenestene med høy kvalitet og service. Innenfor eiendoms-/prosjektfinansiering er Oslo og omegn hovednedslagsfeltet, og banken kan finansiere hele verdikjeden innen eiendomsutvikling fra kjøp til oppføring og rehabilitering av eiendom. Til investorer som forvalter en portefølje av finansielle aktiva kan banken tilby skreddersydde finansieringsløsninger. Banken kan ta pant i porteføljer av verdipapirer, og belåningsgradene vil avhenge av omsettelighet og volatilitet på de ulike aktivaene. Målsettingen er å yte høy grad av service, være kjent for fleksibilitet, innovative produkter, kort behandlingstid og god oppfølging. Ved oppstarten hadde banken ambisiøse vekst- og resultatmål med en årlig utlånsvekst på mellom kr. 2 og 2,5 mrd. I lys av finanskrisen har styret redusert vekstambisjonene. De finansielle hovedmålene fremover er på kort og mellomlang sikt en årlig innskudds- og utlånsvekst på mellom kr. 1,5 til 2 mrd. Dette vil tilsi at banken vil trenge noe lengre tid på å oppnå et ønsket forretningsvolum og egenkapital avkastning enn opprinnelig planlagt. Finanskrisen og de nye Basel II reglene har medført økt fokus og krav til bankenes egenkapital og kjernekapitaldekning. Dette har igjen medført at kapitalbehovet i forhold til bankens virksomhet fremover nok vil være høyere enn opprinnelig vurdert, hvilket vil innebære krav til høyere rentemargin på bankens kredittengasjementer. Banken har en høy egenkapitalandel, og den har som langsiktig mål å gi aksjonærene en langsiktig god avkastning minst på høyde med våre konkurrenter. 4
Redegjørelse for årsregnskapet Netto Renteinntekter I 2008 utgjorde netto rente og kredittprovisjoner kr. 53,2 mill. tilsvarende 3,62% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Rentenettoen viste gjennom 2008 en jevn økning i takt med veksten i utlånsvolumet. Vi kan konstatere at banken gjennomgående har oppnådd en høyere rentemargin enn forventet på de ulike produkter den tilbyr. Årsaken til dette er i hovedsak uroen i markedene som ytterligere ble forsterket gjennom høsten 2008. Bankens rentenetto var imidlertid noe lavere enn forventet som følge av lavere utlånsvekst enn planlagt. Bankens høye egenkapitalandel i oppstartsåret bidro positivt til bankens rentenetto. Som følge av fallet i markedsrentene mot slutten av 2008 vil rentenettoen falle i starten av 2009. Dette vil ventelig utover i 2009 bli oppveid av økt rente bidrag som følge av økning i utlånsvolumet. Andre inntekter Andre inntekter består i hovedsak av gebyrer og provisjonsinntekter og kostnader ved bankens betalingsformidling. Gebyrer fra bankens betalingsformidling er lave og det vil ta tid før banken opparbeider et kritisk volum av kunder, konti og transaksjoner som genererer inntekter av betydning. Andre inntekter inkluderer også gevinst/tap og verdiendringer på bankens portefølje av finansielle instrumenter. Banken har valgt å klassifisere alle poster med rentebinding til virkelig verdi over resultat. Dette omfatter foruten derivater og verdipapirer også innskudd fra kunder og plasseringer i finansinstitusjoner. I 2008 ga disse et netto negativt resultat på kr. 1,3 mill. Det kraftige fallet i markedsrentene mot slutten av året var hovedårsaken til det i sum negative bidraget. Driftskostnader Driftskostnadene utgjorde i 2008 kr. 39,7 mill. Dette var noe lavere enn opprinnelig planlagt og skyldes dels lavere bemanning, men også at enkelte kostnader var overvurdert ved starten. Lønn- og personalkostnader utgjorde kr. 25,4 mill., IT-kostnader var på kr. 4,8 mill. og markedskostnader beløp seg til kr. 2,7 mill. Markedskostnadene gikk i all hovedsak til annonsering for bankens innskuddsprodukter. Kostnadene har naturligvis variert mellom kvartalene som følge av nivå på markedsaktiviteter, engangskostnader og periodisering av kostnader. Årsresultat Banken har ved utgangen av 2008 ingen mislighold eller tap på utlån og garantier, eller andre hendelser som har påvirket resultatet i vesentlig grad. Resultat før skatt for 2008 beløp seg til kr. 12,0 mill. og kr. 8,6 mill. etter skatt. Skattekostnaden utgjorde kr. 3,3 mill. som reduserer utsatt skattefordel. Banken har ved årsskiftet en utsatt skattefordel på kr. 6,2 mill. og et gjenværende fremførbart underskudd på kr. 14,2 mill. Midlertidige forskjeller pr. 31.12.2008 er i hovedsak relatert til verdiendringer på bankens balanseposter vurdert til virkelig verdi. Balanse Bankens utlån til kunder utgjorde ved årsskiftet kr. 1.202 mill., mens ubenyttede kredittrammer og garantier utgjorde kr. 331 mill. Utbetalte lån og kreditter fordeler seg med 55% på verdipapirfinansiering, 32% på eiendomsfinansiering og 13% på boliglån. Det er lagt til grunn en stor forsiktighet i plasseringen av bankens overskuddslikviditet som utgjorde kr. 1.337 mill. ved årsskiftet. Denne plasseres løpende i rentebærende verdipapirer og i større norske banker med kort løpetid. Det stilles krav til investment-grade på alle motparter i tillegg til egen kredittvurdering. Ved utgangen av 2008 kan vi konstatere at banken ikke har noen kreditt- eller utlånsengasjementer til kunder og kredittinstitusjoner som er i mislighold. Det har heller ikke oppstått objektive bevis på verdifall på noen engasjementer som gir grunnlag for individuelle nedskrivninger. Banken har tilsvarende heller ikke observert objektive bevis som gir grunnlag for å foreta gruppevise nedskrivninger. Innskudd fra kunder utgjorde kr. 1.777 mill. ved utgangen av 2008. Banken har en meget god likviditetssituasjon med en innskuddsdekning på 148%. Banken legger til grunn en fortsatt høy innskuddsvekst og innskuddsdekning for å gi rom for en forsvarlig videre vekst på utlånssiden. Disponeringer Årsresultatet utgjorde kr. 8,6 mill., hvorav kr. 5,4 mill. overføres til fond for urealiserte gevinster og kr. 3,2 mill. til annen egenkapital. Banken har ingen fri egenkapital. Eierstyring og selskapsledelse Styret forholder seg til Norsk anbefaling til eierstyring og selskapsledelse (NUES) så langt denne passer. Styret har vedtatte retningslinjer for å fremme målet om effektivt å lede selskapets forretningsforhold til fordel for selskapets aksjonærer og interessenter over lang sikt. Disse klargjør rolledelingen mellom aksjonærer, styre og daglig ledelse utover det som følger av lovgivningen og gir grunnlag for hvordan selskapets mål blir satt, oppnås og overvåkes. Styret skal også foreta en årlig evaluering av sitt arbeid og sin arbeidsform. 5
Risikoforhold Bokført egenkapital utgjorde ved utgangen av året kr. 744,1 mill. Bankens ansvarlige kapital var på kr. 714,9 mill., hvilket ga en kjerne- og kapitaldekning på 36,5% etter kapitalkravet i pilar I (minstekravet på 8,00%). Dette tilsvarer et overskudd av ansvarlig kapital på kr. 558,3 mill. Beregnet kapitalbehov etter Pilar II er på kr. 243,6 mill. hvilket er kr. 87 mill. høyere enn minstekravet til kapital i Pilar I. Etter Pilar II har banken et overskudd av ansvarlig kapital på kr. 471,3 mill. Analyse av bankens samlede risikonivå (ICAAP) viser at banken har høy ansvarlig kapital og at denne er tilstrekkelig og tilpasset bankens virksomhet de nærmest to driftsår med planlagte aktiviteter og vekst uten tilførsel av ny kapital. Pareto Bank har en bevisst holdning til styring, kontroll og oppfølging av bankens samlede risikobilde. De viktigste risikoområder banken står ovenfor er: Kredittrisiko: For Pareto Bank er kredittrisiko, inkludert kredittrisiko knyttet til plassering av bankens overskuddslikviditet, den vesentligste risikoen den håndterer. Banken har et bevisst forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva gjelder bransje, sikkerhet og størrelse på enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere mellom de ulike segmentene og å unngå risiko i sektorer hvor banken ikke har tilstrekkelig kompetanse eller er usikker på den generelle fremtidige risikoen i segmentet. Banken har lagt vekt på å etablere kredittstyringssystemer som ivaretar en god rapportering. Kredittpolicy og kredittstyringsdokumenter revideres av styret minimum en gang årlig. Banken har utarbeidet et risikoklassifiseringssystem for å kunne styre bankens kredittrisiko i tråd med bankens kredittpolicy. Dette danner grunnlag for bankens prismodell som skal ivareta en riktig prising av risiko basert på debitors betjenings- og tilbakebetalingsevne, etablert sikkerhet for engasjementet og kapitalkrav. Likviditetsrisiko: Det er et mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. For en nyetablert bank innebærer dette at innskuddsdekningen må være høy. Videre er det et mål for banken å til en hver tid ha en god likviditetsbuffer i form av likvide fordringer på finansinstitusjoner og rentebærende verdipapirer. Bankens styre har fastsatt rammer for både kortsiktig og langsiktig likviditetsrisiko og plassering av overskuddslikviditet. Det arbeides aktivt med bankens likviditetsreserve og -beredskap tilpasset bankens vekst. Markedsrisiko: Pareto Bank har som policy å ikke aktivt ta egne posisjoner i rente- og valutamarkedet og skal fortløpende og i størst mulig grad avdekke oppstått eksponering. Alle poster på og utenfor balansen med tilhørende inntekts- og kostnadsposter blir avdekket mest mulig effektivt, hvilket innebærer at bankens eksponering vil være begrenset. Eksponeringen skal være innenfor rammer og fullmakter gitt av styret. Operasjonell risiko: Banken reduserer operasjonell risiko gjennom god styring og kontroll; ved etablering av god internkontroll, gode kontrollrutiner og en egen compliance-funksjon. Andre risikoforhold: Banken vurderer løpende de endringer og krav banken står ovenfor som kan påvirke så vel resultat- som balanseutvikling. Styret kan konstatere at banken i 2008 ikke hadde vesentlige avvik, tap eller hendelser og anser at banken har en god risikostyring, kontroll og oppfølging. Styret reviderer minimum en gang årlig bankens retningslinjer, styrende dokumenter og bankens risikoprofil. Organisasjon Pareto Bank ASA skal være en god arbeidsplass hvor arbeids miljøet skal ha en høy etisk standard preget av gjensidig respekt mellom de ansatte. Banken har egne etiske retningslinjer for alle ansatte og tillitsvalgte. Disse omfatter forhold som gjelder taushetsplikt, habilitetsspørsmål, gaver og tjenester og handel med finansielle instrumenter. Pareto Bank skal være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn. Selskapet hadde ved årsskiftet totalt 20 ansatte, hvorav 11 menn og 9 kvinner. Ledelsen mener den faktiske tilstand når det gjelder likestilling er tilfredsstillende og at det ikke er nødvendig å iverksette spesielle tiltak. Banken har verneombud og det er etablert et arbeidsmiljøutvalg. Banken har etablert insentivordninger for bankens ansatte som en del av personalvilkårene i banken. Disse omfatter en ordning med kjøp av aksjer i Pareto Bank ASA subsidiert med inntil kr. 1.500 pr. ansatt pr. år. 18 av 20 ansatte valgte i 2008 å benytte seg av dette tilbudet. Banken hadde for 2008 også en insentivordning for alle ansatte. Styret har besluttet å avsette kr. 1,5 mill. inkl. arbeidsgiveravgift for å møte denne forpliktelse. Styret har lagt vekt på godt utført arbeid i et krevende etableringsår. Arbeidsmiljøet anses å være godt. Andelen sykefravær i 2008 har vært lavt og var på totalt 44 dager tilsvarende 0,9%. Det har ikke vært registrert noen skader eller ulykker i 2008. 6
Styret i banken har følgende sammensetning: Bjarne Borgersen (leder), Tormod Schartum (nestleder), Vibeke Heidenreich, Mette Andersen, Mariann Heggelien (ansattes repr.). Styret består av 2 menn og 3 kvinner. Utover eget forbruk av papir, energi og avfall forurenser banken ikke det ytre miljø. Aksjonærforhold Selskapet hadde ved utgangen av året 245 aksjonærer. Selskapets aksjekapital var kr. 510.000.000,- fordelt på 850.000 aksjer pålydende kr. 600,-. Ledende ansatte og styremedlemmer i Pareto Bank ASA og ledende ansatte i Pareto Gruppen eier 5% av aksjene i selskapet direkte eller kontrollerer disse gjennom aksjeselskaper. Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med forenklet International Financial Reporting Standards (forenklet IFRS) i samsvar med regnskapslovens 3-9 og forskrift om årsregnskap for banker og finansieringsforetak 1-5. Fortsatt drift Årsregnskapet for 2008 er utarbeidet under forutsetning om fortsatt drift. Styret bekrefter at denne forutsetning er tilstede. Etter styrets oppfatning gir det fremlagte regnskapet med resultat, balanse og tilhørende noter en god informasjon om selskapets drift og om stillingen ved årsskiftet. For øvrig er det ikke inntrådt forhold etter regnskapsårets utgang som er av betydning for bedømmelsen av selskapet. Fremtidsutsikter Banken har fra starten tilbudt et bredt spekter av produkter innen finansiering av verdipapirer og eiendom og dagligbanktjenester. Banken vil i løpet av 2009 lansere ytterligere produkter og tjenester tilpasset bankens målgruppe. Banken har ambisiøse mål i årene fremover, og vurderer løpende endringer og muligheter i markedet og tilpasser drift og virksomhet for å oppnå en best mulig inntjening og måloppnåelse på lang sikt. Ved inngangen til 2009 kan styret konstatere at banken har fått en god start på tross av finanskrisen og uroligheter i markedet. Styret er av den oppfatning at bankens videre utvikling og vekst vil bli påvirket av markedsforholdene, men at banken har et godt utgangspunkt med god kompetanse, høy soliditet og en god likviditetssituasjon. Styret mener at dette vil kunne gi banken gode forretningsmuligheter fremover. 31.12.08 / 25.02.09 Styret i Pareto Bank ASA Bjarne Borgersen Tormod Schartum Vibeke Heidenreich styrets leder styremedlem styremedlem Mette Andersen styremedlem Mariann Heggelien ansattes styremedlem 7
Resultatregnskap (NOK 1.000) 4. kv. 08 3. kv. Noter 08 2. kv. 08 1. kv. 200808 2008 2007 Renteinntekter og lignende inntekter 41 049 26 819 19 689 101 13 263 707 101 263 3 798 Rentekostnader og lignende kostnader 24 654 12 275 7 580 483 072 562 48 072 10 Netto renteinntekter rente- og kredittprovisjonsinntekter 16 395 14 543 4 12 108 53 10 191 145 53 191 3 797 798 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 68 26 26 1288 128 0 Provisjonskostnader og kostnader fra ved banktjenester 56 62 39 291 133 291 12 Verdiendringer Netto gevinst/(tap) og gevinst/tap på finansielle på instrumenter finansielle instrumenter til virkelig verdi -1 200-74 6-14 -1 2872-1 287 0 Netto andre driftsinntekter -1 189-110 5-27 -1-123 449-1 449-1 -2 Sum inntekter 15 206 14 434 12 081 51 10 742 021 51 742 3 796 Lønn og andre personalkostander 8 130 6 024 5 959 5 260 25 373 8 667 Administrasjonskostnader Lønn og andre personalkostnader 3 103 2 0938, 30 1 734 251 373 336 8 266 8 750 667 Ordinære Administrasjonskostnader avskrivninger 569 551 502 8 266 460 2 081 292 750 Andre Avskrivninger driftskostnader m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 736 94717,18 1 222 21 081 106 4 011 6 837 292 Andre driftskostnader 4 011 6 837 Sum driftskostnader 12 538 9 614 9 417 8 162 39 732 16 546 Sum driftskostnader 7 39 732 16 546 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 2 668 4 819 2 664 1 859 12 010-12 750 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 12 010-12 750 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 0 0 Tap på utlån og garantier m.v. 0 0 Driftsresultat 2 668 4 819 2 664 1 859 12 010-12 750 Driftsresultat 12 010-12 750 Skatt på ordinært resultat 757 1 349 746 521 3 373-3 570 Skattekostnad 10 3 373-3 570 Resultat for regnskapsåret 1 911 3 470 1 918 1 339 8 637-9 180 Resultat for regnskapsåret 8 637-9 180 Resultat per aksje (NOK) 1) 10,2-10,8 1) Pareto Bank har ikke utstedt opsjoner eller andre finansielle instrumenter som kan føre til utvanning av resultat per aksje. 8
Balanse (NOK 1.000) Noter 31.12.08 31.12.07 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 12,14,15 311 014 709 062 Netto utlån og fordringer på kunder 13,14,15 1 201 689 0 Sertifikater og obligasjoner 16 1 025 824 0 Finansielle derivater 21 1 715 0 Andre immaterielle eiendeler 17 23 081 22 783 Utsatt skattefordel 10 6 167 9 540 Varige driftsmidler 18 816 695 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 158 0 Eiendeler 2 570 464 742 080 (NOK 1.000) 31.12.08 31.12.07 Innskudd fra og gjeld til kunder 19 1 777 470 0 Finansielle derivater 21 9 736 0 Annen gjeld 20 34 492 4 665 Påløpte kostnader 20 4 661 1 946 Gjeld 1 826 359 6 611 Aksjekapital 31 510 000 510 000 Overkursfond 225 469 225 469 Fond for urealiserte gevinster 5 427 0 Annen egenkapital 3 210 0 Egenkapital 23 744 106 735 469 Gjeld og EK 2 570 464 742 080 Betingede forpliktelser 14,15,22 4 716 0 9
Endring i egenkapitalen Fond for urealiserte Annen Sum (NOK 1.000) Aksjekapital Overkursfond gevinster egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 01.01.2007 0 0 0 0 0 Emisjon 01.2007 10 000 0 0 0 10 000 Emisjon 12.2007 500 000 250 000 0 0 750 000 Emisjonsomkostninger 0-21 321 0 0-21 321 Korreksjon for skatt på direkte balanseførte forskjeller 0 5 970 0 0 5 970 Resultat for perioden 0-9 180 0 0-9 180 Egenkapital pr. 31.12.2007 510 000 225 469 0 0 735 469 Resultat for 2008 0 0 5 427 3 210 8 637 Egenkapital pr. 31.12.2008 510 000 225 469 5 427 3 210 744 106 Kontantstrømoppstilling (NOK 1.000) 2008 2007 Ordinært resultat før skattekostnad 12 010-12 750 Inn-/utbetalinger på lån til kunder -1 196 650 0 Inn-/utbetalinger på lån til kredittinstitusjoner 430 526-600 000 Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder 1 753 304 0 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 2 081 292 Urealiserte verdiendringer finansielle instrumenter 9 419 0 Periodiserte renter -9 841 0 Endring i tidsavgrensninger 1 002 5 458 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 001 851-607 000 Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner -972 599 0 Kjøp av varige driftsmidler -478-735 Salg av varige driftsmidler 8 0 Kjøp av immaterielle eiendeler -2 029-23 034 Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter -975 098-23 769 Emisjon aksjekapital/overkursfond 0 760 000 Emisjonsomkostninger 0-21 321 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 738 679 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 26 753 107 910 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 01.01 107 910 0 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr. 31.12 134 663 107 910 Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 10
Note 1: Regnskapsprinsipper Pareto Bank ASA er en norsk forretningsbank med hovedkontor i Dronning Mauds gt. 3, i Oslo. 1. Generelt Årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med forenklet International Financial Reporting Standards (forenklet IFRS) i samsvar med regnskapslovens 3-9 og forskrift om årsregnskap for banker og finansieringsforetak 1-5. 2. Omgjørelse til forretningsbank Pareto Privat AS ble stiftet den 19.01.2007 og ble omgjort til allmennaksjeselskap den 10. desember 2007 hetende Pareto Bank ASA. Pareto Privat AS var et rent prosjektselskap for etablering av Pareto Bank ASA. Selskapet avla regnskap for 2007 etter regnskapslovens bestemmelser for store foretak og reglene som følger av god regnskapsskikk. Pareto Bank ASA startet bankvirksomhet per 02.01.2008. Regnskapet for 2007 er omarbeidet etter ny oppstillingsplan og etter forenklet IFRS. Sammenligningstall for 2007 har ikke medført endring i resultat og egenkapital. 3. Omregning av transaksjoner i utenlandsk valuta Regnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som også er bankens funksjonelle valuta. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til kurs på balansedagen. Verdiendringer som følge av endret kurs mellom transaksjons- og balansedag resultatføres. Alle beløp er oppgitt i hele tusen med mindre noe annet er angitt. 4. Finansielle instrumenter Klassifisering Finansielle instrumenter blir ved første gangs innregning klassifisert i en av følgende kategorier: Finansielle eiendeler: - Finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultatet. - Utlån og fordringer regnskapsført til amortisert kost. Finansielle forpliktelser: - Finansielle forpliktelser bestemt regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. - Andre finansielle forpliktelser regnskapsført til amortisert kost. Finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi over resultatet: Innenfor denne kategorien kan tilordningen være pliktig eller bestemt regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. I den første kategorien inngår bankens finansielle derivater. Den andre kategorien omfatter alle sertifikater og obligasjoner, samt utlån til og innskudd fra kunder og kredittinstitusjoner med rentebinding. Finansielle instrumenter er klassifisert i kategorien bestemt til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet for i vesentlig grad å redusere inkonsistens i måling (regnskapsmessig misforhold). Den viktigste årsak til at et regnskapsmessig misforhold ellers ville oppstått er at alle finansielle derivater skal måles til virkelig verdi og at disse i utstrakt bruk benyttes for økonomisk sikring av markedsrisiko. Utlån og fordringer regnskapsført til amortisert kost: Kategorien omfatter utlån og fordringer som ikke er definert som eiendeler vurdert til virkelig verdi over resultatet. Andre finansielle forpliktelser regnskapsført til amortisert kost: Kategorien omfatter innskudd fra kunder og kredittinstitusjoner uten rentebinding og andre finansielle forpliktelser, som ikke er bestemt som forpliktelser vurdert til virkelig verdi over resultatet. Måling Finansielle instrumenter balanseføres til virkelig verdi på handelsdagen og beregnes brutto per kontrakt. Verdimåling til virkelig verdi: Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i, eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom uavhengige parter. Ved beregning legges forutsetning om fortsatt drift til grunn og avsetning for kredittrisiko i instrumentet blir inkludert ved verdsettelsen. For finansielle instrumenter der motsvarende markedsrisiko kan påvises med tiltrekkelig sannsynlighet, benyttes midtkurser på balansedagen. Øvrige finansielle eiendeler og forpliktelser verdsettes til henholdsvis salgs- og kjøpskurser. For finansielle instrumenter der det er mulig å fremskaffe eksterne observerbare priser, kurser eller volatiliteter og disse prisene representerer faktiske og hyppige markedstransaksjoner, benyttes den noterte prisen innhentet fra enten en børs eller megler. I den grad det ikke er notert priser for instrumentet, dekomponeres instrumentet, og verdsettes på bakgrunn av priser på de enkelte komponentene. Dette omfatter de fleste derivater som valutaterminer, renteswapper, sertifikater og obligasjoner. 11
For øvrige finansielle instrumenter som innskudd og utlån fra kunder og kredittinstitusjoner med rentebinding, beregnes kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente inklusive en kredittrisikomargin på balansetidspunktet. Verdimåling til amortisert kost Finansielle instrumenter som ikke måles til virkelig verdi verdsettes til amortisert kost og inntektene beregnes etter instrumentets internrente. Internrenten fastsettes ved diskontering av kontraktsfestede kontantstrømmer innen for forventet løpetid. Kontraktstrømmen inkluderer etableringsgebyrer og direkte transaksjonskostnader som ikke betales av kunden, samt eventuell restverdi ved utløpet av forventet løpetid. Amortisert kost er nåverdien av disse kontantstrømmer neddiskontert med internrenten. Nedskrivning av finansielle eiendeler Dersom objektive bevis for verdifall på utlån kan identifiseres, beregnes nedskrivning på utlån som forskjellen mellom regnskapsført verdi i balansen og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med eiendelens internrente. Internrenten som benyttes, er eiendelens internrente før objektive bevis for verdifall blir identifisert, justert for endring i markedsrente frem til balansedagen. Objektive bevis for verdifall omfatter vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, tilfeller der det anses som sannsynlig at debitor vil innlede gjeldsforhandling eller der andre konkrete forhold har inntruffet. Nedskrivning reduserer utlånets regnskapsførte verdi i balansen, og periodens endringer i vurdert verdi resultatføres under Tap på utlån og garantier m.v. Renter beregnet etter internrentemetoden på nedskrevet verdi av eiendelen inngår i Netto renteinntekter. Pareto Bank legger til grunn individuelle nedskrivninger av eiendeler. Presentasjon i balanse og resultatregnskap Utlån og fordringer Utlån og fordringer balanseføres, avhengig av motpart, enten som utlån til og fordring på kredittinstitusjoner eller utlån til og fordring på kunder, uavhengig av verdimålingsprinsipp. Renteinntekter på finansielle instrumenter klassifisert som utlån inkluderes i Renteinntekter og lignende inntekter. Verdiendringer som kan knyttes til nedskrivning av utlån inngår i Tap på utlån og garantier mv.. Øvrige verdiendringer på utlån med rentebinding som vurderes til virkelig verdi inngår i linjen Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning I denne kategorien inngår verdipapirer bestemt regnskapsført til virkelig verdi over resultatet. Renteinntekter inkluderes i Renteinntekter og lignende inntekter. Øvrige verdiendringer inngår i linjen Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. Finansielle derivater Finansielle derivater vurderes til virkelig verdi over resultat og presenteres som eiendel dersom verdien er positiv og som forpliktelse dersom verdien er negativ. Finansielle derivater benyttes til å redusere bankens rente- og valutarisiko på øvrige finansielle instrumenter. Renteinntekter og -kostnader for finansielle derivater inngår i Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter basert på internrentemetoden. Øvrige verdiendringer inngår i Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi. Gjeld til kredittinstitusjoner og innskudd fra kunder Gjeld til kredittinstitusjoner og kunder er regnskapsført, avhengig av motpart, enten som gjeld til kredittinstitusjon eller som innskudd fra kunder, uavhengig av verdimålingsprinsipp. Rentekostnader inkluderes i Rentekostnader og lignende kostnader. Øvrige verdiendringer inngår i linjen Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter. Banken hadde per 31.12.2008 ikke gjeld til kredittinstitusjoner. Utstedte finansielle garantier Kontrakter som medfører at banken må godtgjøre innehaveren for et tap som følge av at en spesifikk debitor unnlater å betale i samsvar med betingelsene i et gjeldsinstrument, klassifiseres som utstedte finansielle garantier. Provisjonsinntekter føres over garantiens løpetid under Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester. Verdiendringer sin følge av kredittengasjementer som er nedskrevet er bokført under Tap på utlån og garantier m.v. Øvrige verdiendringer av utstedte finansielle garantier er balanseført under Avsetninger for forpliktelser. 5.Periodisering av renter og gebyrer Renter og provisjoner resultatføres etter som disse opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader. Gebyrer som er direkte betaling for utførte tjenester inntektsføres når de betales. Etableringsgebyrer inngår i kontantstrømmene ved beregning av amortisert kost og inntektsføres under Renteinntekter og lignende inntekter 12
etter internrentemetoden. Gebyrer som inngår ved etablering av finansielle garantier, inngår i verdsetting av garantien og inntektsføres over løpetiden under Verdiendringer og gevinst/tap på finansielle instrumenter. 6. Inntektsføring av renter Renteinntekter inntektsføres ved bruk av internrentemetoden. Dette innebærer løpende inntektsføring av nominelle renter med tillegg av amortisering av etablerings gebyrer fratrukket direkte etableringskostnader. Inntektsføring av renter etter internrentemetoden benyttes både for balanseposter som vurderes til amortisert kost og balanseposter som vurderes til virkelig verdi over resultatet. Renteinntekter på nedskrevne kredittengasjementer beregnes som internrente av nedskrevet verdi. 7. Varige driftsmidler Materielle eiendeler er klassifisert som varige driftsmidler og vurderes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer utgifter direkte relatert til anskaffelsen. Reparasjoner og vedlikehold kostnadsføres løpende i resultatregnskapet. Varige driftsmidler avskrives lineært over forventet brukstid. Inventar etc. avskrives over 0-5 år og EDB-utstyr over inntil 0-3 år. Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. 8. Immaterielle eiendeler Kjøpt programvare/-lisenser og bankens tilknytning til norsk infrastruktur for betalingsformidling er klassifisert som immaterielle eiendeler og balanseføres til anskaffelseskost med tillegg av utgifter til å gjøre programvaren klar til bruk. Disse avskrives i samsvar med avtalenes varighet og eiendelens forventede økonomiske levetid. 10. Skatter Årets skattekostnad omfatter betalbar skatt for inntektsåret samt endring i utsatt skatt på midlertidige forskjeller. Midlertidige forskjeller er forskjeller mellom balanseposters regnskapsførte og skattemessige verdi. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skatteregler som gjelder på balansedagen og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten skal gjøres opp. Utsatt skattefordel blir balanseført i den grad det er sannsynlig at den vil kunne benyttes mot fremtidig skattepliktig inntekt. 11. Leieavtaler Leiekostnader kostnadsføres lineært over leieperioden. 12. Hendelser etter balansedagen Informasjon som fremkommer etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen vil inngå i grunnlaget for vurdering av regnskapsestimater i regnskapet og vil således være hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom det er vesentlig. Bankens regnskapsavleggelse vil i noen grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og forventninger om fremtidige hendelser som anses være sannsynlig på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. Utvikling av programvare balanseføres og dersom verdien vurderes som vesentlig og forventes å ha varig verdi, avskrives denne over anslått levetid. Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. 9. Pensjoner Banken har innskuddsbasert pensjonsordning for sine ansatte, og ordningen ivaretas av et livselskap. Banken betaler et årlig tilskudd til den enkelte ansattes kollektive pensjonssparing på 5 prosent av lønn mellom 1 og 6 G, og 8% av lønn mellom 6 og 12 G. Banken har ingen ytterligere forpliktelser etter at det årlige innskuddet er betalt. Premie inklusive arbeidsgiveravgift kostnadsføres direkte. 13
Note 2: Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Bankens regnskapsavleggelse vil i noen grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og forventninger om fremtidig hendelser som anses å være sannsynlig på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. Verdimåling til virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i, eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker. Banken vurderer og bruker metoder og forutsetninger som så langt som mulig er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd og utlån med rentebinding. Metoder og forutsetninger for beregning av virkelig verdi er forøvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper og note 11. Pareto Bank har et lavt antall engasjementer, kort historikk og god kjennskap til det enkelte kredittengasjement. Banken har derfor lagt til grunn individuelle nedskrivninger og ikke foretatt gruppenedskrivinger. Banken har foretatt gjennomgang av samtlige engasjementer gjennom 4. kvartal 2008 og det har ikke vært observert objektive bevis for verdifall i porteføljen som har gitt grunnlag for nedskrivninger. I dette ligger at vurderingene skjer med utgangspunkt i tilnærminger og erfaringsmaterial på det enkelte engasjement relatert til makroøkonomiske forhold og forventninger til disse. Det vises også til bankens regnskapsprinsipper. Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. Nedskrivning av finansielle eiendeler Dersom objektive bevis for verdifall på utlån kan identifiseres, beregnes nedskrivning på utlån som forskjellen mellom regnskapsført verdi i balansen og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med eiendelens internrente. Objektive bevis for verdifall omfatter vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, tilfeller der det anses som sannsynlig at debitor vil innlede gjeldsforhandling eller der andre konkrete forhold har inntruffet. Note 3: Segmenter Pareto Bank har fokus på verdipapir- og eiendomsfinansiering. I tillegg kommer bankens dagligbankside/-produkter som underbygger bankens kredittvirksomhet samt større innskuddskunder. Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i en kredittavdeling. Pareto Bank vurderer derfor sin virksomhet som et samlet virksomhetsområde. Styring av banken skjer etter prinsipper som tilsier en enhetlig vurdering. 14
Note 4: Netto renteinntekter (NOK 1.000) 2008 2007 Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, vurdert til virkelig verdi 29 526 3 783 Renteinntekter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder, vurdert til amortisert kost 46 146 0 Renteinntekter og lignende inntekter av sertifikater og obligasjoner, vurdert til virkelig verdi 21 935 15 Renteinntekter/-kostnader derivater (split-accounting) 1 558 0 Etableringsprovisjoner m.v. 1 618 0 Provisjonsinntekter m.v. 480 0 Renteinntekter og lignende inntekter 101 263 3 798 Rentekostnader og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder, vurdert til virkelig verdi 19 745 0 Rentekostnader og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder, vurdert til amortisert kost 27 129 0 Avgift Bankenes Sikringsfond 1 133 0 Renteinntekter/-kostnader derivater (split-accounting) 66 0 Rentekostnader og lignende kostnader 48 072 0 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 53 191 3 798 Note 5: Andre inntekter (NOK 1.000) 2008 2007 Provisjonsinntekter fra betalingsformidling 40 0 Provisjonsinntekter garantier 30 0 Interbankprovisjoner 10 0 Provisjonsinntekter fra andre banktjenester 48 0 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 128 0 Provisjonskostnader ved betalingsformidling 122 2 Interbankprovisjoner 12 0 Provisjonskostnader ved banktjenester 157 0 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 291 2 Verdiendringer og gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi -1 287 0 Netto andre driftsinntekter -1 449-2 15
Note 6: Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi (NOK 1.000) 2007 Netto gevinster/(tap) på valuta 10 845 Netto gevinster/(tap) på finansielle derivater -10 751 Netto gevinster/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner 3 287 Netto gevinster/(tap) på sertifikater og obligasjoner 4 270 Netto gevinster/(tap) på innskudd fra kunder -8 936 Netto gevinster/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi -1 287 Note 7: Driftskostnader (NOK 1.000) 2008 2007 Ordinære lønnskostnader 18 849 7 170 Honorarer tillitsvalgte 1 313 0 Pensjonskostnader 1 550 231 Arbeidsgiveravgift 2 821 1 035 Andre personalkostnader 840 231 Lønn og andre personalkostnader 25 373 8 667 IT-kostnader 4 682 249 Kontorrekvisita, porto mv. 545 287 Salg, representasjon og markedsføring 2 661 21 Andre administrasjonskostnader 378 193 Administrasjonskostnader 8 266 750 Husleie og andre driftskostnader leide lokaler 2 166 661 Honorarer revisor, konsulent og juridisk bistand 1 295 5 793 Øvrige driftskostnader 551 383 Andre driftskostnader 4 011 6 837 Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 2 081 292 Driftskostnader 39 732 16 546 16
Note 8: Pensjonsordninger Pareto Bank er pliktig å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon og har en pensjonsordning som oppfyller kravene etter loven. Banken har en innskuddsbasert pensjonsordning for alle ansatte dekket i Storebrand Livsforsikring AS. Pensjonsytelsene omfatter alderspensjon, uførepensjon, ektefelle- og barnepensjon. Det er tegnet innskuddsfritak på ordningene og det er 30 års tjenestetid for å få rett til uavkortede forsikringsytelser. Pensjonsgrunnlaget er årlig lønn medregnet faste tillegg, hvor det innbetales årlig 5% av pensjonsgrunnlaget mellom 1 G og 6 G og 8% for pensjonsgrunnlag mellom 6 G og 12 G. Pensjonsalderen er 67 år. Det er også tegnet en uførepensjon i form av en kollektiv livrente for lønn som overstiger 12 G. Pensjonsgrunnlaget er lønn som overstiger 12 G. Det er også tegnet innskuddsfritak på ordningene. Det er 30 års tjenestetid for å få rett til uavkortede forsikringsytelser. Uførepensjonen er på 45% av lønnen over 12G. (NOK 1.000) 2008 2007 Pensjonskostnad innskuddsbasert ordning 1 410 246 Pensjonskostnad uførepensjon 139 0 Pensjonskostnad 1 550 246 Note 9: Antall ansatte/årsverk 2008 2007 Antall ansatte per 31.12 20,0 16,0 Antall årsverk per 31.12 20,0 15,0 Gjennomsnittlig antall ansatte 19,3 6,3 Gjennomsnittlig antall årsverk 18,3 5,9 17
Note 10: Skattekostnad (NOK 1.000) 2008 2007 Midlertidige forskjeller Varige driftsmidler 88 156 Immaterielle eiendeler 1 463 1 281 Sertifikater og obligasjoner 4 251 0 Utlån til kredittinstitusjoner 3 287 0 Derivater 0 0 Positive midlertidige forskjeller 9 089 1 437 Varige driftsmidler 0 0 Immaterielle eiendeler 0 0 Innskudd fra kunder -8 936 0 Derivater -8 020 0 Underskudd til fremføring -14 158-35 509 Negative midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring -31 114-35 509 Grunnlag for utsatt skattefordel i balansen -22 025-34 072 Utsatt skattefordel -6 167-9 540 Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt Resultat før skattekostnad 12 010-12 750 Permanente forskjeller 36 0 Grunnlag for årets skattekostnad 12 046-12 750 Endring i forskjeller som inngår i grunnlag for utsatt skatt 9 305-1 438 Endring i underskudd og godtgjørelse til fremføring -21 351-35 509 Emisjonskostnad ført direkte mot egenkapitalen 0-21 321 Grunnlag for betalbar skatt 0 0 18
Note 10: Skattekostnad, fortsatt (NOK 1.000) 2008 2007 Fordeling av skattekostnaden Betalbar skatt 0 0 Endring i utsatt skattefordel 3 373-9 540 Korreksjon for skatt på direkte balanseførte forskjeller 0 5 970 Skattekostnad (28% av grunnlag for årets skattekostnad) 3 373-3 570 Avstemming av skattekostnad Resultat før skatt 12 010-12 750 Skatt kalkulert med 28% skattesats 3 363-3 570 Kostnader uten skattefradrag 36 0 Skatteeffekt på avstemmingsposter 10 0 Skatt i resultatregnskapet 3 373-3 570 Effektiv skattesats i resultatregnskapet 28,1 % 28,0 % Skatteeffekt på avstemmingsposter over -0,1 % 0,0 % Skattesats etter avstemming 28,0 % 28,0 % Anvendt skattesats 28,0 % 28,0 % Differanse 0,0 % 0,0 % 19
Note 11: Klassifikasjon av finansielle intrumenter Finansielle instrumenter Finansielle Per 31.12.08 til virkelig verdi instrumenter vurdert Finansielle over resultatet til amortisert kost instrumenter (NOK 1.000) Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 176 351 134 663 311 014 Netto utlån og fordringer på kunder 0 1 201 689 1 201 689 Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 1 025 824 0 1 025 824 Finansielle derivater 1 715 0 1 715 Eiendeler 1 203 890 1 336 352 2 540 242 Innskudd fra og gjeld til kunder 1 039 807 737 664 1 777 470 Finansielle derivater 9 736 0 9 736 Gjeld 1 049 542 737 664 1 787 206 Finansielle instrumenter Finansielle Per 31.12.07 til virkelig verdi instrumenter vurdert Finansielle over resultatet til amortisert kost instrumenter (NOK 1.000) Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 709 062 709 062 Eiendeler 0 709 062 709 062 Metode for beregning av virkelig verdi på finansielle instrumenter For finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner: Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente inklusive en kredittrisikomargin på balansetidspunktet. Kredittspread innhentes fra uavhengig finansinstitusjon. Sertifikater og obligasjoner: Banken innhenter markedsverdier fra børs eller fra to uavhengige meglere fra større finansinstitusjoner for å beregne virkelig verdi. Innskudd og gjeld til kunder: Banken beregner kontraktsfestede kontantstrømmer neddiskontert med markedsrente med påslag av bankens anslåtte kredittspread i markedet på balansetidspunktet. Finansielle derivater: Virkelig verdi av finansielle derivater beregnes utfra neddiskonterte kontantstrømmer basert på valutakurser og aktuelle rentekurver på balansetidspunktet. Se også beskrivelse i Note 1 Regnskapsprinsipper. For finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost Utlån til og fordringer på kunder og kredittinstitusjoner Banken legger til grunn markedsprising av utlån til kunder og fordringer på kredittinstitusjoner. Prisene som fastsettes inkluderer påslag for kredittrisiko og transaksjons-/etableringskostnader. Virkelig verdi estimeres til balanseverdi for utlån og fordringer vurdert til amortisert kost. Eventuell endring i kredittrisiko utover endringer i fremtidige kontantstrømmer for nedskrevne lån er ikke hensyntatt. Banken foretar løpende reprising av utlån til kunder som reflekterer endring i kredittrisiko og andre markedsmessige forhold. Innskudd fra kunder: Virkelig verdi estimeres til balanseført verdi for innskudd til kunder vurdert til amortisert kost. Dette omfatter innskudd uten rentebinding og uten løpetid, og banken foretar løpende reprising i takt med markedsmessige forhold, herunder endring i markedsrentene. 20
Note 12: Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner (NOK 1.000) 2008 2007 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, hovedstol 134 663 708 438 Periodiserte renter og amortisering 0 624 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, til amortisert kost 134 663 709 062 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, hovedstol 170 000 0 Periodiserte renter og amortisering 3 064 0 Justering til virkelig verdi 3 287 0 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, til virkelig verdi 176 351 0 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 311 014 709 062 Note 13: Utlån til og fordringer på kunder (NOK 1.000) 31.12.08 31.12.07 Utlån til og fordringer på kunder, hovedstol 1 196 650 0 Periodiserte renter og amortisering 5 039 0 Utlån til og fordringer på kunder til amortisert kost 1 201 689 0 Note 14: Kredittengasjementer fordelt på kundegrupper per 31.12.08 Ubenyttede Samlet (NOK 1.000) Utlån Garantier kredittrammer kreditteksponering Personkunder 318 628 0 90 164 408 792 Jordbruk, skogbruk og fiske 9 950 0 50 10 000 Varehandel 4 569 0 10 431 15 000 Transport, lagring og kommunikasjon 42 909 0 7 091 50 000 Finansiell tjenesteyting og forsikring 117 375 0 151 961 269 336 Omsetning og drift av fast eiendom 506 596 4 716 37 107 548 419 Forretningsmessig tjenesteyting 192 445 0 25 548 217 993 Helse- og sosialtjenester 942 0 4 058 5 000 Utlandet 3 236 0 264 3 500 Sum kunder, hovedstol 1 196 650 4 716 326 674 1 528 040 Periodiserte renter og amortisering 5 039 0 0 5 039 Sum kunder 1 201 689 4 716 326 674 1 533 079 Kredittinstitusjoner, hovedstol 304 663 0 0 304 663 Periodiserte renter og amortisering 3 064 0 0 3 064 Justering til virkelig verdi 3 287 0 0 3 287 Sum Kredittinstitusjoner 311 014 0 0 311 014 Sum Kunder og Kredittinstitusjoer 1 512 702 4 716 326 674 1 844 092 Inndelingen er basert på Statstisk sentralbyrås sektor- og næringsgruppering utfra kundenes hovedvirksomhet. 21