Pareto Bank er en spesialisert bank for finansiering av prosjekter og investeringer for større privatkunder og deres selskaper.

Transkript

1 Banken har god soliditet gjennom en høy egenkapitalandel og kapitaldekning. Likviditetssituasjonen er også god, med en innskudds dekning ved kvartalsskiftet på 165%. Delårsrapport 1/2009

2 2 Pareto Bank er en spesialisert bank for finansiering av prosjekter og investeringer for større privatkunder og deres selskaper.

3 Status pr. 1. kvartal 2009 Pareto Bank kan i første kvartal 2009 vise til en fortsatt god utvikling og positive resultater. I første kvartal hadde banken et resultat før skatt på NOK 7,0 mill. Forvaltningskapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet NOK mill., mens utlån til kunder utgjorde NOK mill. Banken står robust i dagens finanskrise og utviser aktsomhet i kredittgivningen og prioriterer riktige kunder, gode prosjekter og lønnsomhet. Utlånsveksten har vært lavere enn opprinnelig forutsatt. Det har så langt ikke oppstått mislighold, utlånstap eller vært konstatert andre vesentlige forhold som har påvirket bankens virksomhet og resultat. Banken har god soliditet gjennom en høy egenkapitalandel og kapitaldekning. Likviditetssituasjonen er også god, med en innskuddsdekning ved kvartalsskiftet på 165%. 3

4 Resultatregnskapet I første kvartal utgjorde netto rente- og kredittprovisjoner NOK 14,7 mill. som er ned NOK 1,7 mill. fra fjerde kvartal Nedgangen er et resultat av den siste tids kraftige fall i markedsrentene, hvilket ga lavere avkastning på bankens egenkapital. Andre inntekter består av gebyrer og provisjoner fra betalingsformidling og garantier og kostnader ved bankens betalingsformidling, som foreløpig er på et lavt nivå. Andre inntekter inkluderer også gevinst/tap og verdiendringer på bankens portefølje av finansielle instrumenter. I første kvartal ga disse et netto positivt resultat på NOK 3,3 mill. I hovedsak er dette netto urealiserte verdiendringer på balanseposter med rentebinding. Driftskostnadene utgjorde NOK 10,9 mill., hvorav lønn og andre personalkostnader utgjorde NOK 6,5 mill. Dette er noe ned fra fjerde kvartal, men kostnadene vil variere som følge av gjennomførte markedsaktiviteter og engangskostnader. Det forventes noe høyere kostnader fremover som følge av økt bemanning og aktivitet. Banken hadde ved utgangen av kvartalet ingen tap på utlån og garantier. Resultat før skatt var i første kvartal NOK 7,0 mill. og NOK 5,1 mill. etter skatt. Balanse Bankens utlån til kunder utgjorde NOK mill., mens ubenyttede kredittrammer og garantier utgjorde NOK 326 mill. Utbetalte lån og kreditter fordeler seg med 51% på verdipapirfinansiering, 35% på eiendomsfinansiering og 14% på boliglån. Veksten i utlån til kunder var i første kvartal på NOK 79 mill. Bankens kredittgivning har siden etableringen vært basert på stor aktsomhet. Dette ble ytterligere forsterket gjennom høsten som en konsekvens av finanskrisen. Utlånsveksten er derfor lavere enn planlagt og fremfor vekst prioriteres riktige kunder, gode prosjekter og lønnsomhet. Innskudd fra kunder utgjorde NOK mill. etter en innskuddsvekst i første kvartal på NOK 328 mill. I tillegg tok banken opp F-lån i Norges Bank på NOK 350 mill. Banken hadde ved kvartalsskiftet en betydelig overskuddslikviditet på NOK mill. Det er lagt til grunn stor forsiktighet i plasseringen av denne. Likviditeten plasseres i norske rentebærende verdipapirer og i større norske banker med kort løpetid. Det stilles krav til investment grade på alle motparter i tillegg til egen kredittvurdering. Banken har som følge av dette en meget god likviditetssituasjon med en innskuddsdekning på 165%. Banken legger til grunn en høy innskuddsdekning for å gi rom for en forsvarlig vekst på utlånssiden fremover. Ved utgangen av kvartalet kan vi konstatere at banken ikke hadde noen kreditt- eller utlånsengasjementer til kunder og kredittinstitusjoner som er i mislighold. Det har heller ikke oppstått objektive bevis på verdifall på noen engasjementer som gir grunnlag for individuelle nedskrivninger. Banken har tilsvarende heller ikke observert objektive bevis som gir grunnlag for å foreta gruppevise nedskrivninger. Soliditet og kapitalkrav Bokført egenkapital utgjorde ved utgangen av kvartalet NOK 749,2 mill. Bankens ansvarlige kapital var på NOK 716,9 mill., hvilket ga en kjerne- og kapitaldekning på 30,1% etter kapitalkravet i Pilar I (8,00%). Dette tilsvarer et overskudd av ansvarlig kapital på NOK 526,0 mill. Beregnet kapitalbehov etter Pilar II er på NOK 278,5 mill. hvilket er NOK 88,6 mill. høyere enn minstekravet til kapital i Pilar I. Analyse av bankens samlede risikonivå (ICAAP) viser at banken har høy ansvarlig kapital og at denne er tilstrekkelig og tilpasset bankens virksomhet de nærmest to driftsår med planlagte aktiviteter og vekst uten tilførsel av ny kapital. 4

5 Generelt Mye av kapitalkravet fremkommer som et resultat av bankens plasseringer i verdipapirer som følge av bankens høye overskuddslikviditet. Bankens egenkapital i % av forvaltningskapital var på 23,3% ved kvartalsskiftet. Risikostyring Pareto Bank har en bevisst holdning til styring, kontroll og oppfølging av bankens samlede risikobilde. De viktigste risikoområder banken står ovenfor er beskrevet under. Kredittrisiko: For Pareto Bank vil kredittrisiko være den vesentligste risikoen den vil håndtere. Banken har et bevisst forhold til diversifisering av utlånsporteføljen hva gjelder bransje, sikkerhet og størrelse på enkeltengasjementer. Banken søker å diversifisere mellom de ulike segmentene og å unngå risiko i sektorer hvor banken ikke har tilstrekkelig kompetanse eller er usikre på den generelle fremtidige risikoen i segmentet. Banken har lagt vekt på å etablere kredittstyringssystemer som ivaretar en god rapportering. Delårsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med forenklet International Financial Reporting Standards (forenklet IFRS). Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34. Delårsregnskapet er ikke revidert og det er ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som påvirker bankens stilling negativt. Utsikter fremover Styret er av den oppfatning at bankens videre utvikling og vekst vil bli påvirket av markedsforholdene, men at banken har et godt utgangspunkt med en høy soliditet og en god likviditetssituasjon. Styret mener at dette vil kunne gi banken gode forretningsmuligheter fremover. Oslo, 22. april 2009 Styret i Pareto Bank ASA Likviditetsrisiko: Det er et mål å holde en moderat likviditetsrisiko på både kort og lang sikt. For en nyetablert bank innebærer dette at innskuddsdekningen må være høy. Videre er det et mål for banken å til enhver tid ha en god likviditetsbuffer i form av likvide fordringer på finansinstitusjoner og rentebærende verdipapirer. Bankens styre har fastsatt rammer for både kortsiktig og langsiktig likviditetsrisiko og plassering av overskuddslikviditet. Det arbeides aktivt med at bankens likviditetsreserve og beredskap tilpasses bankens vekst. Markedsrisiko: Pareto Bank skal ikke ta egne posisjoner i rente- og valutamarkedet og skal fortløpende og i størst mulig grad avdekke oppstått eksponering. Alle poster på og utenfor balansen med tilhørende inntekts- og kostnadsposter blir avdekket, hvilket innebærer at bankens eksponering vil være begrenset. Eksponeringen skal være innenfor rammer og fullmakter gitt av styret. Operasjonelle risiko: Banken reduserer operasjonell risiko gjennom god styring og kontroll ved etablering av gode kontrollrutiner, godt etablert rutineverk og en egen compliance funksjon. Andre risikoforhold: Banken vurderer løpende de endringer og krav banken står ovenfor som kan påvirke så vel resultat- som balanseutvikling. 5

6 Restultatregnskap (NOK 1.000) 1.kv kv Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Verdiendringer og gevinst/tap på finansielle instrumenter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier Driftsresultat Skatt Resultat etter skatt

7 Balanse (NOK 1.000) Kontanter og fordringer på sentralbanker Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner og andre verdipapirer Finansielle derivater Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter Eiendeler (NOK 1.000) Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Finansielle derivater Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Gjeld Aksjekapital Overkursfond Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital/udisponert resultat Egenkapital Gjeld og EK Betingede forpliktelser

8 Kvartalsvis resultatutvikling (NOK 1.000) 1.kv kv kv kv kv. 08 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Verdiendringer og gevinst/tap på finansielle instrumenter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier Driftsresultat Skatt Resultat etter skatt Endring i egenkapitalen Fond for urealiserte Annen Sum (NOK 1.000) Aksjekapital Overkursfond gevinster egenkapital egenkapital Egenkapital pr Resultat for Egenkapital pr Resultat pr Egenkapital pr

9 Kontantstrømoppstilling (NOK 1.000) 1.kv 09 1.kv Ordinært resultat før skattekostnad Inn-/utbetalinger på lån til kunder Inn-/utbetalinger på lån til kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder Inn-/utbetalinger av innskudd fra kredittinstitusjoner Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Urealiserte verdiendringer finansielle instrumenter Periodiserte renter Endring i tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Inn-/utbetalinger på sertifikater og obligasjoner Kjøp av varige driftsmidler Salg av varige driftsmidler Kjøp av immaterielle eiendeler Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Kontanter og kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist. 9

10 Note 1: Regnskapsprinsipper 1. Generelt Delårsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med forenklet International Financial Reporting standards (forenklet IFRS). Delårsrapporten er satt opp i overensstemmelse med IAS 34. Delårsregnskapet omfatter perioden til En beskrivelse av regnskapsprinsippene som er lagt til grunn fremkommer av årsregnskapet for Note 2: Regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Anvendelse av estimater Bankens regnskapsavleggelse vil i noe grad være basert på estimater og skjønnsmessige vurderinger. Disse er basert på historisk erfaring, og forventninger om fremtidig hendelser som anses være sannsynlig på balansedagen. De regnskapsmessige estimatene vil sjelden være fullt ut i samsvar med endelig utfall, og representerer en risiko for fremtidige vesentlige endringer i balanseført verdi på finansielle instrumenter og immaterielle eiendeler. De samme estimeringsteknikker og forutsetninger som er beskrevet i årsregnskapet for 2008, er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet for første kvartal Verdimåling til virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan byttes i, eller en forpliktelse kan gjøres opp i mellom uavhengige parter. Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked, fastsettes ved bruk av verdsettelsesteknikker. Banken vurderer og bruker metoder og forutsetninger som så langt som mulig, er basert på markedsforholdene på balansedagen. Dette omfatter bankens beholdning av sertifikater og obligasjoner, finansielle derivater samt innskudd og utlån med rentebinding. Metoder og forutsetninger for beregning av virkelig verdi er forøvrig beskrevet i bankens regnskapsprinsipper og note 11 i årsregnskapet for Nedskrivning av finansielle eiendeler Dersom objektive bevis for verdifall på utlån kan identifiseres, beregnes nedskrivning på utlån som forskjellen mellom regnskapsført verdi i balansen og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med eiendelens internrente. Objektive bevis for verdifall omfatter vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, tilfeller der det anses som sannsynlig at debitor vil innlede gjeldsforhandling eller der andre konkrete forhold har inntruffet. Pareto Bank har et lavt antall engasjementer, kort historikk og god kjennskap til det enkelte kredittengasjement. Banken har derfor lagt til grunn individuelle nedskrivninger og ikke foretatt gruppenedskrivinger. Det har ikke vært observert objektive bevis for verdifall i porteføljen som har gitt grunnlag for nedskrivninger. I dette ligger at vurderingene skjer med utgangspunkt i tilnærminger og erfaringsmaterial både på det enkelte engasjement som relatert til makroøkonomiske forhold og forventninger til disse. Det vises også til bankens regnskapsprinsipper som fremkommer av årsregnskapet for Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Eiendelenes restverdier og brukstider vurderes årlig og justeres om nødvendig. Det vurderes også løpende hvorvidt det foreligger behov for nedskrivning. Andre forhold Banken er ikke part i noen rettstvister. Note 3: Segmenter Utfra bankens størrelse og satsningsområder er alle kredittaktiviteter samlet i en kredittavdeling. Pareto Bank vurderer derfor sin virksomhet som et samlet virksomhetsområde. Styring av banken skjer etter prinsipper som tilsier en enhetlig vurdering. 10

11 Note 4: Netto gevinst /(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi (NOK 1.000) 1.kv 09 1.kv Netto gevinster/(tap) på valuta Netto gevinster/(tap) på finansielle derivater Netto gevinster/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner Netto gevinster/(tap) på utlån fra sentralbanker Netto gevinster/(tap) på sertifikater og obligasjonaer Netto gevinster/(tap) på utlån til kunder Netto gevinster/(tap) på innskudd fra kunder Netto gevinster/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi Note 5: Kapitaldekning (NOK 1.000) Kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig kapital Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko Kapitalkrav for operasjonell risiko Kapitalkrav Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning 30,05 % 159,95 % 36,54 % Kjernekapitaldekning 30,05 % 159,95 % 36,54 % 11

12 Note 6: Aksjonærer pr Navn Beholdning Andel Pareto AS ,00 % Indigo Invest AS ,24 % Rasmussengruppen AS ,50 % Geveran Tradin Co Ltd ,50 % Goldman Sachs Int ,57 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS ,76 % Deutche Bank AG London ,72 % OBOS Forretningsbygg AS ,40 % Credit Suisse Securities ,96 % Skeie Capital Investment AS ,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS ,88 % Sphinx Investment Corp ,64 % Artel Holding AS ,61 % Hodne Kapital AS ,50 % Flying Elephant AS ,50 % Ojada AS ,37 % Sundt AS ,20 % Sjavarsyn EHF ,95 % Pecunia Forvaltning AS ,90 % Kolberg Motors AS ,90 % Andre ,96 % Sum ,00 % Pareto Bank ASA hadde per en aksjekapital på kr ,- fordelt på aksjer hver pålydende kr. 600,-. Banken hadde på samme tidspunkt 246 aksjonærer. Alle aksjer gir lik stemmerett. Ledende ansatte i Pareto Bank ASA og ledende ansatte i Pareto Gruppen eier 5% av aksjene i selskapet direkte eller gjennom aksjeselskaper hvor de har bestemmende innflytelse. 12

13 Nøkkeltall Rentabilitet/lønnsomhet 1 kv kv Cost/Income (%) 60,7 % 81,4 % 76,8 % Andre inntekter i % av totale inntekter 17,8 % -1,2 % -2,8 % EK-avkastning etter tap 3,8 % 1,0 % 1,6 % EK-avkastning etter skatt 2,7 % 0,7 % 1,2 % Aksje Resultat pr. aksje etter skatt (NOK) 6,0 1,6 10,2 Bokført egenkapital pr. aksje (NOK) 881,4 867,0 873,0 Antall aksjer utestående (Mill.) Pålydende pr. aksje (NOK) Balanseregnskap Forvaltningskapital ultimo (NOK 1.000) Gjennomsnittlig forvaltningskapital (NOK 1.000) Innskudd i % av utlån 164,5 % 210,5 % 147,9 % Langsiktige innlån i % av utlån 250,5 % 597,6 % 209,8 % Egenkapital i % av forvaltningskapital 23,3 % 64,3 % 28,9 % Bemanning Antall fast ansatte 21,0 19,0 20,0 Antall årsverk 21,0 17,5 20,0 Resultat etter skatt pr. årsverk 241,6 76,5 431,9 Kostnader pr. årsverk -518,1-466, ,6 Forvaltning pr. årsverk , , ,2 13

14 Til egne notater 14

15 15

16 Pareto Bank AS Dronning Mauds gt. 3 Postboks 1823 Vika N-0123 Oslo Telefon: Faks: E-post: post@paretobank.no Internett: