Itera Consulting Group ASA Rapport 4. kvartal 2003 Markedet har generelt snudd fra forsiktighet til økt optimisme. Resultat før avskrivninger (EBITDA) ble for fjerde kvartal lik MNOK 2,1 (3,5% margin). Positiv kontantstrøm i fjerde kvartal. Høyere omsetning pr. ansatt. Solid finansiell stilling med bankinnskudd og egne aksjer for til sammen MNOK 73,2. Fokusering av Itera-gruppen som en fremtidsrettet IT-konsulentvirksomhet. Gode markedsutsikter for 2004. Konsern (tall i MNOK) 4. kv 2003 4. kv 2002 2003 2002 Driftsinntekter 59,3 70,2 233,8 309,8 EBITDA 2,1-3,8 2,7 1) -6,8 EBITDA margin 3,1% -5,4% 1,2% -2,2% 1) Dekonsolidering av marchfirst AS og Service Management Group AB gir en engangskostnad lik MNOK -2,1 i tredje kvartal. For ytterligere informasjon kontakt: Konsernsjef Arne Mjøs, tlf +47 23 00 76 50, mobil +47 905 23 172, arne.mjos@iteraconsulting.com Finansdirektør Frank Martinsen, tlf +47 23 00 76 50, mobil +47 913 02 982, frank.martinsen@iteraconsulting.com Side 1
Kommentarer Marked Den generelle økonomiske usikkerheten la en demper på IT-investeringer i første halvdel av året. Investeringer ble i stor grad konsentrert om kostnadskontroll og effektivitetsforbedring. En generell oppgang i økonomien i andre halvdel førte til stabilisering i IT-markedet med positive utviklingstrekk på flere områder. Enkelte kunder begynte ved utgangen av 2003 å investere i mer langsiktige løsninger for å øke sine inntekter. De positive signalene ved utgangen av 2003 forekommer i flere bransjer, mest i offentlig sektor og etter hvert økende i privat sektor. Markedet preges fremdeles av en del konkurranse og prispress, spesielt innenfor modne tjenesteområder. Timeprisene er imidlertid gradvis økende for høyt spesialiserte konsepter og tjenester. Evne til hurtig omstilling (business agility) og sanntidsinformasjon (real time enterprises) er blitt sentrale konkurransefortrinn i flere bransjer. Bransjeglidninger, verdikjedeintegrasjon, multikanale omgivelser, 24x7-tilgjengelighet og bredbåndshastighet skaper behov for nye forretningsapplikasjoner. Den raske teknologiske utviklingen gjør at flere av ideene fra Internet-hypen i år 2000 relanseres i et mer modent og lønnsomt perspektiv. Utbredelse av nye løsninger for kunnskapsmedarbeidere øker utskiftingsfrekvensen av gamle systemer. Mindre aktører tar i bruk sofistikerte løsninger som tidligere var forbeholdt de største aktørene, og skaper dynamikk i konkurransearenaen. Eksempler er kundesystemer basert på Microsoft CRM, prosess-sentriske portalløsninger og knowledge management-løsninger. Itera-gruppen har gjennom 2003 styrket sin konkurranseposisjon innen rådgivning, bygging og drifting av neste generasjons forretningsapplikasjoner. Gruppen er ytterligere fokusert som et integrert ITkonsulentselskap. Hovedstrategien er å levere verdiøkende løsninger basert på nyeste teknologi fra Microsoft, Oracle og IBM. Våre fokuserte løsningsområder omfatter finansielle rådgivningsløsninger for bank og finans, human resource management, customer relationships, knowledge management og business intelligence. Antall kunder har økt betydelig gjennom året, spesielt innen offentlig sektor der gruppen har gått seirende ut av et stort antall anbud. Offentlig sektor, sammen med bank & finans og telekom, utgjør mer enn 60% av gruppens kundekapital. Bank & finans og telekom viser ved utgangen av 2003 positive tegn til økte investeringer etter omlag to års nedgang. Omsetning og resultat Itera Consulting Group hadde for året en omsetning på MNOK 233,8 og et driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på MNOK 2,7, sammenlignet med henholdsvis MNOK 309,8 og MNOK -6,8 for tilsvarende periode i fjor. Dette gir en driftsmargin (EBITDA) på 1,2% mot -2,2% for tilsvarende periode i fjor. Omsetningen for fjerde kvartal isolert er MNOK 59,3 og EBITDA er lik MNOK 2,1, mot henholdsvis MNOK 70,2 og MNOK -3,8 for samme kvartal i fjor. Det er i fjerde kvartal avsatt MNOK 0,4 til arbeidsgiveravgift på opsjoner i arbeidsforhold. Omsetning pr. ansatt i hele gruppen var TNOK 837 sammenlignet med TNOK 782 i samme periode i fjor. EBITDA pr. aksje var for 2003 NOK 0,05 mot NOK -0,07 for tilsvarende periode i fjor. Netto finansposter for året var MNOK 0,8 mot MNOK 3,5 for tilsvarende periode i fjor. Det er i fjerde kvartal belastet MNOK 0,5 i forbindelse med endelig oppgjør for selskapets venture-portefølje som ble solgt i 2000. Personale Antall ansatte i konsernet ved periodens slutt var 252, en netto nedgang på 75 gjennom året. Gjennomsnittlig bemanning var 279 for 2003 og 255 i fjerde kvartal. Side 2
Likviditet og soliditet Kontanter beløp seg til MNOK 58,1 ved utgangen av fjerde kvartal, opp fra MNOK 55,6 ved utgangen av tredje kvartal. I tillegg har Itera Consulting Group ASA egne aksjer som ved utgangen av fjerde kvartal hadde en verdi på MNOK 15,1. Likvide midler og egne aksjer utgjør til sammen MNOK 73,2. Egenkapitalen var MNOK 91,9 sammenlignet med MNOK 107,0 ved fjorårets utgang. Dette tilsvarer en egenkapitalprosent på 60,1% mot 53,8% ved fjorårets utgang. Investeringer Itera Consulting Groups samlede investeringer i 2003 var MNOK 4,4 mot MNOK 13,7 i samme periode i fjor. Ordinære avskrivninger Ordinære avskrivninger var MNOK 17,0, tilsvarende tall i samme periode i fjor var MNOK 27,5. Fjorårets tall inneholder en nedskrivning av immaterielle eiendeler lik MNOK 7,6. Utsikter Bedre visibilitet, økende investeringsvilje og generelt bedre balanse mellom tilbud og etterspørsel i ITbransjen gir gode markedsutsikter for 2004. Timepriser forventes å øke gradvis med økende etterspørsel, spesielt innen spesialistkompetanse. God og stabil lønnsomhet vil prioriteres fremfor vekst. Nyrekruttering vil fortsette innenfor lønnsomme områder i takt med den økende oppdragsmengden. Selskapets langsiktige finansielle mål om en organisk vekst raskere enn markedet og et driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på 15-20% står ved lag. Selskapet gir ingen prognoser. Neste rapportering Rapport for første kvartal 2004 presenteres den 23. april 2004. Oslo, 10. februar 2004 Styret i Itera Consulting Group ASA Side 3
Itera-konsernet 4. kvartal 2003 Resultatregnskap NOK 1 000 2003 2002 4. kv. 2003 4. kv. 2002 Driftsinntekter 233 829 309 826 59 306 70 199 Varekostnad 30 423 44 411 9 046 10 473 Lønnskostnad 156 117 217 167 37 922 50 436 Annen driftskostnad 1) 44 561 55 079 10 271 13 102 Driftsresultat før alle avskrivninger (EBITDA) 2 728-6 831 2 067-3 812 Av-/nedskrivninger driftsmidler 16 950 27 474 4 142 13 045 Spesielle poster 0 32 141 0 32 141 Driftsresultat - 14 222-66 446-2 078-48 998 Netto finansposter 769 3 502-147 1 547 Ordinært resultat før skattekostnad - 13 453-62 944-2 225-47 450 Skattekostnad på ordinært resultat 0-6 177 3 144 4 021 Årsresultat/perioderesultat - 13 453-56 767-5 369-51 471 Balanse NOK 1 000 31.12.2003 31.12.2002 Utsatt skattefordel 26 956 34 400 Andre langsiktige fordringer 0 4 000 Andre driftsmidler 22 053 31 812 Sum anleggsmidler 49 009 70 212 Varer/prosjekter i arbeid 4 327 3 230 Kundefordringer 32 650 36 971 Andre kortsiktige fordringer 8 837 13 885 Bankinnskudd 58 127 74 479 Sum omløpsmidler 103 941 128 565 Sum eiendeler 152 950 198 777 Selskapskapital 97 840 97 840 Annen egenkapital 7 479 65 877 Periodens resultat -13 453-56 767 Sum egenkapital 91 866 106 950 Gjeld til kredittinstitusjoner 5 152 5 090 Leverandørgjeld 9 922 19 609 Betalbar skatt 0 51 Offentlig trekk og avgifter 18 407 20 181 Annen kortsiktig gjeld 27 603 46 896 Sum kortsiktig gjeld 61 084 91 827 Sum egenkapital og gjeld 152 950 198 777 1) marchfirst AS og Service Management Group AB er dekonsolidert med virkning fra 1. juli 2003. Effekten på MNOK -2,1 er kostnadsført under andre driftskostnader. Side 4
Egenkapital avstemming Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond Annen EK Sum EK EK 31.12.2002 97 840-7 574 16 684 0 106 950 Bevegelser Resultat 1. kvartal -1 672-1 672 Resultat 2. kvartal -3 235-3 235 Resultat 3. kvartal -3 178-3 178 Resultat 4. kvartal -5 369-5 369 Omregningsdifferanse mv. -1 631-1 631 Sum 97 840-7 574 1 600 0 91 866 Kontantstrømanalyse MNOK 1 000 2003 4. kv 2003 3. kv 2003 2. kv 2003 1. kv 2003 2002 Kontantstrøm fra drift -12,1 4,1-6,8-1,3-8,1-43,5 Kontantstrøm fra investeringer -4,4-1,0-0,2-1,5-1,7-16,0 Kontantstrøm fra finansieringer 0,1-0,6 0,5-0,1 0,3-2,2 Netto endring betalingsmidler -16,4 2,5-6,5-2,9-9,5-61,7 Betalingsmidler IB 74,5 55,6 62,1 65,1 74,5 136,2 Betalingsmidler UB 58,1 58,1 55,6 62,2 65,1 74,5 Nøkkeltall NOK 1 000 31.12.2003 31.12.2002 Antall aksjer ved utgangen av perioden 97 840 97 840 Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden 90 266 93 597 Utvannet antall aksjer ved utgangen av perioden 101 383 103 126 Resultat pr. aksje (1) -0,15-0,61 Utvannet resultat pr. aksje (2) -0,15-0,61 Resultat pr. aksje før goodwill-avskrivninger og avskrivninger (3) 0,05-0,07 Bokført egenkapital pr. aksje (4) 0,94 1,09 (1) Resultat etter skatt/gjennomsnittlig antall aksjer (2) Resultat etter skatt/utvannet antall aksjer i perioden (3) (Resultat etter skatt + goodwill-avskrivninger og avskrivninger)/gjennomsnittlig antall aksjer i perioden (4) Bokført egenkapital ved utgangen av perioden/antall aksjer ved utgangen av perioden Utvikling i antall ansatte 31.12.2003 31.12.2002 Antall ansatte ved utgangen av perioden 252 327 Utvikling i antall aksjer Antall aksjer Itera Consulting Group ASA 97 840 346 Opsjoner 3 543 000 Fullt utvannet 101 383 346 Egne aksjer 7 573 998 Delårsregnskapene i henhold til norsk regnskapsstandard er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Det fremlagte regnskapet i rapporten er urevidert. Side 5