TREDJE KVARTAL 2016
Disclaimer This presentation contains forward-looking statements that reflect management s current views with respect to certain future events and potential financial performance. Although SpareBank 1 SR-Bank believes that the expectations reflected in such forwardlooking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will prove to have been correct. Accordingly, results could differ materially from those set out in the forward-looking statements as a result of various factors. Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 SR-Bank include, but are not limited to: (i) the macroeconomic development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv) change in interest rate and foreign exchange rate levels. This presentation does not imply that SpareBank 1 SR-Bank has undertaken to revise these forward-looking statements, beyond what is required by applicable law or applicable stock exchange regulations if and when circumstances arise that will lead to changes compared to the date when these statements were provided. 2
Sør- og Vestlandets ledende finanskonsern 1 Rogaland Befolkning 470.000 Markedsandel 36 % 2 Etablert år 1839 Markedsstrategi Markedsleder Arbeidsledighet 4,3 %* 2 Hordaland Befolkning 516.000 Markedsandel 6 % Etablert år 2006 Markedsstrategi Vekstmarked Arbeidsledighet 3,3 %* 3 Agder 1 3 Befolkning 298.000 Markedsandel 8 % Etablert år 2002 Markedsstrategi Vekstmarked Arbeidsledighet 3,4 %* Kilder: Nav, SSB og SpareBank 1 SR-Bank *Tall pr 30.09.2016 Kontorer som er bestemt avviklet 3
Et godt resultat preget av effektiv drift og økte finansinntekter Resultat før skatt for kvartalet er 660 mill kr mot 489 mill kr i fjor - Egenkapitalavkastning etter skatt på 12,2 % Resultat før skatt hittil i år er 1.633 mill kr mot 1.669 mill kr i fjor - Egenkapitalavkastning etter skatt på 10,2 % Nedskrivninger på utlån på 616 mill kr mot 228 mill kr i fjor - 0,45 % av brutto utlån inkludert kredittforetak pr 30.09.2016 - Gruppenedskrivninger utgjør 138 mill kr hittil i år og 189 mill kr siste 12 måneder 12 måneders utlånsvekst på 0,1 % - Risikovektet balanse (RWA) er redusert med 2,7 % siste 12 måneder 12 måneders innskuddsvekst på -2,0 % 12 måneders kostnadsvekst er -0,2 % - Lav kostnadsvekst er påvirket av endret pensjonsordning og lavere bonusavsetning, samt effekten av øvrige kostnadsreduserende tiltak - Underliggende normalisert kostnadsvekst er -4,1 % Ren kjernekapitaldekning økt til 13,8 % fra 12,2 % i fjor 4
Nøkkeltall kvartalsvis utvikling Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning 9,3 % 10,6 % 9,0 % 9,4 % 12,2 % 12,2 % 13,3 % 13,4 % 13,5 % 13,8 % 3. kv. 15 4. kv. 15 1. kv. 16 2. kv. 16 3. kv. 16 3. kv. 15 4. kv. 15 1. kv. 16 2. kv. 16 3. kv. 16 Kostnadsprosent Resultat pr aksje i kr 2,09 42,3 % 35,5 % 43,6 % 39,4 % 37,2 % 1,47 1,73 1,51 1,59 3. kv. 15 4. kv. 15 1. kv. 16 2. kv. 16 3. kv. 16 3. kv. 15 4. kv. 15 1. kv. 16 2. kv. 16 3. kv. 16 5
Resultatutvikling 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. Konsernregnskap (mill kr) 16 15 16 16 16 15 15 Netto renteinntekter 2.138 1.915 729 711 698 678 649 Netto provisjons- og andre inntekter 1.088 1.160 347 389 352 372 353 Netto inntekter fra finansielle investeringer 515 317 231 205 79-13 12 Sum netto inntekter 3.741 3.392 1.307 1.305 1.129 1.037 1.014 Sum driftskostnader 1.492 1.495 486 514 492 368 429 Driftsresultat før nedskrivninger på utlån 2.249 1.897 821 791 637 669 585 Nedskrivninger på utlån og garantier 616 228 161 305 150 192 96 Driftsresultat før skatt 1.633 1.669 660 486 487 477 489 Skattekostnad 307 365 126 80 101 35 112 Resultat etter skatt 1.326 1.304 534 406 386 442 377 6
30.09.2015 Netto renteinntekter inkludert provisjonsinntekter BK og NK Andre inntekter Netto inntekter fra finansielle investeringer Sum driftskostnader Nedskrivninger på utlån og garantier 30.09.2016 Endring i resultat 30.09.2015 30.09.2016 2.500 2.000 1.669 137 14 198 3-388 1.633 1.500 1.000 500 0 7
Nøkkeltall 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 16 15 16 16 16 15 15 Egenkapitalavkastning etter skatt (%) 10,2 10,9 12,2 9,4 9,0 10,6 9,3 Rentenetto (%) 1,47 1,42 1,48 1,48 1,44 1,40 1,39 Nedskrivninger i % av brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 0,45 0,17 0,35 0,66 0,33 0,42 0,21 1,18 0,56 1,18 1,15 0,92 0,76 0,56 Kostnadsprosent 39,9 44,1 37,2 39,4 43,6 35,5 42,3 Brutto utlånsvekst, inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt (%) 0,1 7,4 0,1 1,1 2,9 5,4 7,4 Innskuddsvekst (%) -2,0 9,5-2,0-1,3 1,2 9,8 9,5 Forvaltningskapital (mrd kr) 193,2 191,5 193,2 196,8 194,8 192,0 191,5 Utlånsportefølje i SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt (mrd kr) 25,7 31,0 25,7 26,7 28,8 28,7 31,0 Risikovektet balanse (mrd kr) 119,1 122,4 119,1 119,7 118,5 119,1 122,4 Likviditetsdekning (LCR Liquidity Coverage Ratio) (%) 123 164 123 173 130 128 164 Resultat pr aksje (kr) 5,19 5,10 2,09 1,59 1,51 1,73 1,47 Bokført egenkapital pr aksje (kr) 69,36 64,02 69,36 67,16 67,68 66,14 64,02 Antall utstedte aksjer (mill) 255,8 255,8 255,8 255,8 255,8 255,8 255,8 8
Mill kr Konsernets inntektsprofil 1200 1.027 1.087 1.087 1.105 1.067 1000 800 600 298 25 55 319 311 346 312 37 37 5 53 41 43 35 400 649 678 698 711 729 200 0-9 3. kv. 15 4. kv. 15 1. kv. 16 2. kv. 16 3. kv. 16-200 Netto renteinntekter Resultatandeler SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Provisjonsinntekter SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Netto provisjons- og andre inntekter 9
Utlåns- og innskuddsmarginer Utlånsmarginer 2,89% 2,80% 2,66% 2,59% 2,59% 2,58% 2,68% 2,75% 2,73% 1,97% 1,95% 1,95% 1,64% 1,61% 1,56% 1,48% 1,55% 1,45% 3. kv 14 4. kv 14 1. kv 15 2. kv 15 3. kv 15 4. kv 15 1. kv 16 2. kv 16 3. kv 16 Bedriftsmarkedet Personmarkedet Innskuddsmarginer -0,49% -0,47% -0,46% -0,45% -0,48% -0,55% -0,06% -0,25% -0,18% -0,38% -0,25% -0,21% 0,29% 0,11% 0,12% -0,05% -0,12% -0,12% 3. kv 14 4. kv 14 1. kv 15 2. kv 15 3. kv 15 4. kv 15 1. kv 16 2. kv 16 3. kv 16 Bedriftsmarkedet Personmarkedet 10 Definisjon: Snitt kunderente målt mot 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR. Utlånsmarginer inkluderer porteføljer i SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt
Mill kr Mill kr Utlånsvolum og 12 måneders vekst Bedriftsmarked (inkl. Kapitalmarked) 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2,5 % 3. kv. 14 5,6 % 4. kv. 14 12,8 % 13,8 % 1. kv. 15 2. kv. 15 12,5 % 3. kv. 15 7,1 % 4. kv. 15 3,0 % 1. kv. 16-0,5 % 2. kv. 16-2,3 % 3. kv. 16 15% 10% 5% 0% -5% Volum 12 mnd vekst % Personmarked 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 3,8 % 4,1 % 4,6 % 4,7 % 5,2 % 4,6 % 3. kv. 14 4. kv. 14 1. kv. 15 2. kv. 15 3. kv. 15 4. kv. 15 3,1 % 1. kv. 16 1,8 % 1,1 % 2. kv. 16 3. kv. 16 15% 10% 5% 0% Volum 12 mnd vekst % 11 Tall inkluderer utlånsporteføljer i SR-Boligkreditt, SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt
Utlånsportefølje pr 30.09.2016 Brutto utlån økt til 183,0 mrd kr fra 182,9 mrd kr på samme tid i fjor. 12 måneders utlånsvekst på 0,1 %. Utlån til personkunder (inkl. SR-Boligkreditt og SB1 Boligkreditt) utgjør 63,1 % av totale utlån, hvorav 13,8 % er i SpareBank 1 Boligkreditt. Jord- og skogbruk/fiske Industri/kraft- og vannforsyn./bygg og anlegg Varehandel, hotell og restaurant Shipping Offshore/olje og gass Eiendom Tjenesteytende virksomhet Offentlig forvaltning 2,8 % 2,8 % 3,6 % 3,6 % 1,4 % 1,6 % 1,8 % 1,7 % 6,3 % 6,5 % 15,4 % 14,9 % 4,5 % 4,5 % 1,2 % 1,0 % Annet Personkunder 0,4 % 0,3 % 62,5 % 63,1 % 0,0 % 10,0 %20,0 %30,0 %40,0 %50,0 %60,0 %70,0 % 30.09.2015 30.09.2016 12 Utlån før individuelle nedskrivninger, nominelle beløp. Sektorfordeling iht. standardinndeling fra SSB. Andel i SpareBank 1 Boligkreditt
Belåningsgrad boliglån Andelen utlån med belåningsgrad lavere enn 85 % er svært høy. 90,4 % av utlånseksponeringen er innenfor 85 % av vurderte sikkerhetsverdier. 100% 90% 80% 70% 66,5 % 64,8 % 60% Markedsverdiene på bolig i SpareBank 1 SR-Banks markedsområde er svakt fallende. Dette medfører at andelen utlån innenfor 70 % av vurderte sikkerhetsverdier er noe redusert fra 3. kvartal 2015. 50% 40% 30% 20% 10% 0% 23,8 % 25,6 % 6,0 % 6,0 % 3,7 % 3,6 % Under 70 % 70-85 % 85-100 % Over 100 % 30.09.2015 30.09.2016 Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje i kredittforetak (SpareBank 1 Boligkreditt AS og SR-Boligkreditt AS). 13
Mill kr Mill kr Innskuddsvolum og 12 måneders vekst Siste 12 måneder har innskuddsvolumet blitt redusert med 1,7 mrd kr til 87,2 mrd kr. Tilsvarende en reduksjon i perioden på -2,0 %. Lavere innskuddsvekst i bedriftsmarked (inkl. kapitalmarked) kommer som en følge av at større innskudd fra institusjonelle kunder, holdt som en del av likviditetsporteføljen, har blitt erstattet av andre instrumenter for å sikre konsernets likviditet. 50000 40000 30000 20000 10000 0 50000 40000 30000 20000 10000 0 Bedriftsmarked* 24,1 % 20,3 % 26,1 % 17,7 % 13,9 % 15,4 % 3. kv. 14 4. kv. 14 1. kv. 15 2. kv. 15 Volum 3. kv. 15 Personmarked 4. kv. 15 12 mnd vekst -2,4 % 1. kv. 16 7,9 % 8,9 % 7,8 % 5,9 % 6,2 % 5,0 % 4,3 % 3. kv. 14 4. kv. 14 1. kv. 15 2. kv. 15 3. kv. 15 4. kv. 15 1. kv. 16 30% 20% 10% -6,5 % 0% -6,8 % -10% 2. kv. 16 3. kv. 16 3,6 % 2,6 % 2. kv. 16 3. kv. 16 15% 5% -5% Volum 12 mnd vekst 14 * Inkluderer også kapitalmarked.
Netto provisjons- og andre inntekter 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. Beløp i mill kr 16 15 16 16 16 15 15 Betalingsformidling 192 180 75 63 54 56 66 Sparing/plassering 140 142 45 44 51 48 45 Forsikring 148 142 48 50 50 48 48 Provisjonsinntekter EiendomsMegler 1 263 301 87 107 69 82 84 Garantiprovisjon 83 95 24 31 28 34 28 Tilrettelegging/kundehonorar 68 58 14 24 30 27 16 Regnskapstjenester SpareBank 1 Regnskapshuset SR* 63 25 16 24 23 10 7 Øvrige 12 12 3 3 6 14 4 Netto provisjons- og andre inntekter ekskl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Provisjonsinntekter SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Netto provisjons- og andre inntekter inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 969 955 312 346 311 319 298 119 205 35 43 41 53 55 1.088 1.160 347 389 352 372 353 15 *SpareBank 1 Regnskapshuset SR ble etablert i 1. kvartal 2015. I løpet av 2015 har selskapet gjort flere oppkjøp av regnskapskontorer.
Netto inntekter fra finansielle investeringer 30.09 30.09 3.kv 2.kv 1.kv 4.kv 3. kv. Beløp i mill kr 16 15 16 16 16 15 15 Utbytte* 105 16 0 97 8 1 1 Inntekter av eierinteresser 306 312 90 112 104 110 78 Kursgevinst/tap verdipapir 3-137 105-36 -66-87 -100 - herav kursendring aksjer og egenkapitalbevis 9-6 63-33 -21-34 -6 - herav kursendring sertifikat og obligasjoner -112-195 -21-38 -53-80 -100 - herav derivater; sertifikater og obligasjoner 106 64 63 35 8 27 6 Kursgevinst/tap valuta/renter 101 126 36 32 33-37 33 - herav kursgevinst kunde- og egenhandel 98 79 40 32 26 25 31 - herav verdiendring basisswappspread 1 82-11 -1 13 6 13 - herav motpartsrisiko derivater inkludert CVA 1 0 1-1 1-66 - - herav øvrige IFRS-effekter 1-35 6 2-7 -2-11 Netto inntekter fra finansielle investeringer 515 317 231 205 79-13 12 16 *Inkluderer 94 mill kr for mottatt kontantvederlag i 2. kvartal 2016 vedrørende salg av Visa Europe Ltd til Visa Inc.
Resultat datterselskaper Beløp i mill kr 30.09.16 30.09.15 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger 4.617 5.207 Resultat før skatt 16 27 SpareBank 1 SR-Finans AS Forvaltningskapital, mrd kr 7 7 Resultat før skatt 78 119 SR-Forvaltning AS Forvaltet kapital, mrd kr 9 9 Resultat før skatt 22 24 SR-Investering AS Resultat før skatt -1-11 SpareBank 1 Regnskapshuset SR AS Resultat før skatt* 3 2 SR-Boligkreditt AS Resultat før skatt** 126 10 Øvrige Resultat før skatt -1-5 Sum datterselskap Resultat før skatt 243 166 17 *SpareBank 1 Regnskapshuset SR ble etablert i 1. kvartal 2015. I løpet av 2015 har selskapet gjort flere oppkjøp av regnskapskontorer. I resultatet til Regnskapshuset SR inngår avskrivninger av immaterielle eiendeler på 1,2 mill kr. ** SR-Boligkreditt AS ble etablert i 2. kvartal 2015.
Resultatandel tilknyttede selskaper Beløp i mill kr 30.09.16 30.09.15 SpareBank 1 Gruppen AS Eierandel 19,5 % 19,5 % Resultat etter skatt 215 183 Korrigert resultatbidrag foregående år 5 0 SpareBank 1 Boligkreditt AS Eierandel 16,7 % 20,1 % Resultat etter skatt 5 70 Korrigert resultatbidrag foregående år 4 0 SpareBank 1 Næringskreditt AS Eierandel 24,6 % 26,8 % Resultat etter skatt 16 18 Korrigert resultatbidrag foregående år 0 0 BN Bank ASA Eierandel 23,5 % 23,5 % Resultat etter skatt 56 22 SpareBank 1 Kredittkort AS Eierandel 18,1 % 18,1 % Resultat etter skatt 20 15 Øvrige Resultat etter skatt -15 4 Sum tilknyttede selskap Resultat etter skatt 306 312 18
Driftskostnader 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. Mill kr 16 15 16 16 16 15 15 Personalkostnader 874 887 282 296 296 255 284 Omstillings- og engangskostnader, pensjoner -1-56 0 0-1 -141-63 Sum personalkostnader 873 831 282 296 295 114 221 IT kostnader 234 215 83 78 73 86 70 Markedsføring 51 71 17 20 14 19 24 Øvrige administrasjonskostnader 46 69 15 16 15 20 20 Sum administrasjonskostnader 331 355 115 114 102 125 114 Avskrivninger 57 62 20 19 18 23 20 Driftskostnader faste eiendommer 26 29 9 8 9 12 9 Øvrige driftskostnader 205 218 60 77 68 94 65 Sum andre driftskostnader 288 309 89 104 95 129 94 Totale driftskostnader 1.492 1.495 486 514 492 368 429 19
Netto nedskrivninger på utlån/ Misligholdte og tapsutsatte engasjement Netto nedskrivninger på utlån Misligholdte og tapsutsatte engasjement 0,66% 1,15% 1,18% 0,21% 0,42% 0,33% 33 0,35% 0,56% 0,76% 0,92% 1.235 1.007 50 46 51 141 60 90 272 45 116 683 350 548 943 853 754 872 1.154 3. kv. 15 4. kv. 15 1. kv. 16 2. kv. 16 3. kv. 16 Gruppenedskrivninger, mill kr Individuelle nedskrivninger, mill kr Nedskrivning i % av gjennomsnittlig brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 30.09.15 31.12.15 31.03.16 30.06.16 30.09.16 Tapsutsatte engasjement, mill kr Misligholdte engasjement, mill kr Sum misligholdte og tapsutsatte engasjement i % brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 20
Nedskrivning på utlån og garantier 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. Kostnadsførte nedskrivninger (mill kr) 16 15 16 16 16 15 15 Bedriftskunder 449 120 109 258 82 145 40 Personkunder 29 19 7 14 8-4 6 Endring i gruppevise nedskrivninger 138 89 45 33 60 51 50 Sum kostnadsførte nedskrivninger 616 228 161 305 150 192 96 30.09 30.09 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 Balanseførte nedskrivninger (mill kr) 16 15 16 16 16 15 15 Bedriftskunder 475 301 475 446 304 249 301 Personkunder 69 65 69 68 69 66 65 Gruppevise nedskrivninger 656 467 656 612 578 518 467 Sum balanseførte nedskrivninger 1.200 833 1.200 1.126 951 833 833 21
Mrd kr Innskuddsdekning og markedsfinansiering Veldiversifisert funding. Økt senior og OMF finansiering siste årene. Euro-benchmarks med forfall i hvert av årene 2017-2021. 3 utestående euro OMF Level 1B gjennom SR-Boligkreditt. Likviditetsindikator 1* er 111,4 % på konsolidert basis. 100% 80% 60% 40% 20% 0% Innskuddsdekning 59,1 % 57,5 % 59,4 % 60,4 % 58,6 % 57,6 % 56,1 % 57,2 % 55,4 % 3. kv. 14 4. kv. 14 1. kv. 15 2. kv. 15 3. kv. 15 4. kv. 15 1. kv. 16 2. kv. 16 3. kv. 16 God likviditet. Netto refinansieringsbehov fremmedkapital de neste 12 månedene er 13,5 mrd kr. Likviditetsbuffer på 21,8 mrd kr som dekker normal drift i 22 måneder med stengte markeder. I tillegg har banken 19,8 mrd kr i boliglån klargjort for OMF finansiering. 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Forfall pr år 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024+ Funding ekskl. OMF OMF 22 *Likviditetsindikator 1 er andel illikvide eiendeler finansiert med gjeld med løpetid over 1 år.
Styrket kapitaldekning SpareBank 1 SR-Bank oppfyller alle kapitalkrav med god margin pr 30.09.2016. 18% 16% 17,1 % SpareBank 1 SR-Bank fikk i 1. kvartal 2015 IRB Avansert godkjennelse for bedriftsmarkedsporteføljen. 14% 12% 10% 15,4 % 15,2 % 13,1 % 13,1 % 14,7 % Ulike beregningsmodeller anvendt i nordiske land vanskeliggjør sammenligning av faktisk soliditet. I tillegg praktiseres Basel I-gulvet ulikt. 8% 6% 4% 2% 11,3 % 12,2 % 13,8 % Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio) er 6,7 % pr 30.09.2016, og over de minimumsnivåer som diskuteres internasjonalt. 0% 30.09.14 30.09.15 30.09.16 Ren kjernekapitaldekning Kjernekapitaldekning Kapitaldekning 23 På grunn av overgangsregler kan minstekrav til kapitaldekning ikke utgjøre mindre enn 80 % av tilsvarende størrelse beregnet etter Basel I-reglene.
Ren kjernekapital styrkes i samsvar med økte myndighetskrav Nye kapitalkrav medfører behov for fortsatt kapitaloppbygging. Finanstilsynet har i sin foreløpige vurdering gitt konsernet et individuelt Pilar 2 - påslag på 2,0 prosent. SpareBank 1 SR-Bank har gitt sine innspill og det forventes at Finanstilsynet i løpet av 4. kvartal 2016 vil fastsette det endelige individuelle Pilar 2- påslaget. SpareBank 1 SR-Bank er ikke definert som systemviktig finansinstitusjon (SIFI). For å møte myndighetenes og markedets krav til soliditet vil bankens mål for ren kjernekapital være minimum 14,0 % i 2016 og 14,5 % i løpet av 2017. Målet nås gjennom god lønnsomhet og tilbakeholdte overskudd samt begrenset vekst i risikovektet balanse. 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% ROE 11,2 % 8,3 % ROE 12,4 % 10,0 % ROE 14,0 % ROE 14,2 % 11,1 % 11,5 % ROE 10,8 % Ren kjernekapitaldekning i % ROE 10,2 % 13,3 % 13,8 % 16,00% 13,5 % 14,00% Pilar 2 2,0 % 12,00% 1,5 % Motsyklisk kapitalbuffer 10,00% 3,0 % Systemrisikobuffer 8,00% 2,5 % Bevaringsbuffer 6,00% 4,00% 4,5 % Minstekrav til ren 2,00% kjernekapital 0,00% 24
31.12.2015 30.09.2016 regulatorisk Rebalansering SpareBank 1 Boligkreditt Lagt til ytterligere 25 % av resultatet Proforma 30.09.2016 inkl. 75 % av resultatet og rebalansering av SpareBank 1 Boligkreditt Tilbakeholdt overskudd og endring i beregningsgrunnlag 31.12.2016 Kapitaloppbygging Godt rustet til å nå fremtidige kapitalkrav Veikart 2016 Styrket kjernekapital i 2015 Tillatelse til IRB-A Endring av pensjoner 16% 14% 13,3 % 13,8 % 0,2 % 0,2 % 14,2 % 0,3 % 14,5 % God lønnsomhet Moderat vekst Kapitaleffektivisering Moderat utbytte 12% 10% 8% 6% 4% 2% Veikart 2016 0% God lønnsomhet: Mål om 11 % egenkapitalavkastning Marginal nedgang i risikovektet balanse Nedbygging av utlån til Næringseiendom i BN Bank Moderat utbytte 25
Utsikter Store infrastrukturprosjekter bidrar til fortsatt gode vilkår for regionens nærings- og befolkningsutvikling, og det forventes moderat arbeidsledighet. Forventningene knyttet til den fremtidige markedsutviklingen er noe bedret i løpet av det siste kvartalet, men det er fremdeles noe usikkerhet knyttet til utviklingen i konsernets markedsområde. Fallet i oljeprisen har resultert i økt usikkerhet spesielt innen petroleumssektoren. Fra et rekordhøyt nivå er oljeinvesteringene redusert med omlag 16 % i 2015 og forventes å bli redusert videre med om lag 10 % i 2016. Usikkerhet om den økonomiske utviklingen vil gi en avdempet låneetterspørsel, mens lave renter virker i motsatt retning. Det forventes moderat låneetterspørsel, stabil boligprisutvikling og fortsatt konkurranse om nye boliglånskunder. Vedvarende lav oljepris kan gi negative ringvirkninger til bygg- og anleggsektoren og varehandelen i regionen. SpareBank 1 SR-Bank forventer å foreta nedskrivninger på utlån på 700-900 mill kr i 2016. For 2017 forventes om lag samme nivå som i 2016 eller noe lavere. Solid inntjening fra en robust forretningsmodell og kapitaloptimalisering av balansen gjør konsernet godt posisjonert for å gjennomføre den nødvendige kapitaloppbyggingen samtidig som en sikrer god konkurransekraft. Møter fremtiden med en offensiv tilnærming blant annet med investeringer i ny teknologi og satsing på regnskapstjenester og rådgivning 26
Mål og anslag for 2016 Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning Utlånsvekst 10,8 % 10,2 % 11,0 % 13,3 % 13,8 % 14,0 % 6,0 % 5,0 % 5,4 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 2015 30.09.16 Mål 2016 2015 30.09.16 Mål 2016 1,0 % 0,0 % -1,0 % -2,0 % -0,5 % 0,0 % -1,0 % 2015 30.09.16 Mål 2016 Revidert anslag 2016 Normalisert kostnadsvekst Nedskrivninger Utbytteandel 1,00% 0,00% -1,00% -2,00% 0,1 % 0,0 % 2015 30.09.16 Mål 2016 Revidert anslag 2016 420 mill kr 616 mill kr 500-700 mill kr 700-900 mill kr 22% 20 % - 25% 20 % - 25% -3,00% -2,0 % -4,00% -5,00% -4,1 % 2015 30.09.16 Anslag 2016 Revidert anslag 2016 2015 Anslag 2016 Revidert anslag 2016 27
VEDLEGG
sep. 01 mar. 02 sep. 02 mar. 03 sep. 03 mar. 04 sep. 04 mar. 05 sep. 05 mar. 06 sep. 06 mar. 07 sep. 07 mar. 08 sep. 08 mar. 09 sep. 09 mar. 10 sep. 10 mar. 11 sep. 11 mar. 12 sep. 12 mar. 13 sep. 13 mar. 14 sep. 14 mar. 15 sep. 15 mar. 16 sep. 16 Arbeidsledigheten er på vei ned Rogaland har fortsatt noe høyere arbeidsledighet enn landsgjennomsnittet 6 Norge, arbeidsledighet (%), registrert ledighet (NAV), sesongjustert 5 4 3 Norge Rogaland Hordaland Vest-Agder Norge, SSB AKU-arbeidsledighet 2 1 0 29 Kilde: NAV og SSB
sep. 03 mar. 04 sep. 04 mar. 05 sep. 05 mar. 06 sep. 06 mar. 07 sep. 07 mar. 08 sep. 08 mar. 09 sep. 09 mar. 10 sep. 10 mar. 11 sep. 11 mar. 12 sep. 12 mar. 13 sep. 13 mar. 14 sep. 14 mar. 15 sep. 15 mar. 16 sep. 16 Boligprisene i Norge øker. Utflating i Rogaland 70.000 Boligpriser. NOK per kvm. Gjennomsnitt alle boliger 60.000 50.000 40.000 30.000 Rogaland Hordaland Vest-Agder Oslo Norway 20.000 10.000 0 30 Kilde: Finn.no, Eiendom Norge og Eiendomsverdi
Mrd kroner Nedgangen i petroleumsaktiviteten avtar Etter markert nedgang i 2015 og 2016 ventes det utflating i 2017 Petroleumsaktiviteten falt i 2015 etter å ha nådd rekordnivåer i 2013 og 2014. Oljedirektoratet venter nedgang på 11 % i 2016 for aktiviteten samlet sett etter nedgang på 13 % i 2015. Aktiviteten i 2016 vil da være 22 % lavere enn i 2014. Nedgangen ventes å avta i 2017 og 2018. Investeringene ble redusert med 16 % i fjor og ventes å falle med 10 % i år. Det ventes noe mindre fall på 7 % i 2017. Driftskostnadene, som er viktige for aktiviteten i regionen, er mer stabile. Disse falt 5 % i fjor og ventes å falle 5 % i år. 350 300 250 200 150 100 50 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Investeringer Leting Øvrige kostnader Driftskostnader Nedstengning og sluttdisponering Sum 31 Kilde: Oljedirektoratet
feb.09 mai.09 aug.09 nov.09 feb.10 mai.10 aug.10 nov.10 feb.11 mai.11 aug.11 nov.11 feb.12 mai.12 aug.12 nov.12 feb.13 mai.13 aug.13 nov.13 feb.14 mai.14 aug.14 nov.14 feb.15 mai.15 aug.15 nov.15 feb.16 mai.16 Varehandelen øker i Norge I Rogaland er nivået nær uendret det siste året 12% Detaljhandel (eks. motorvogner), årlig endring 10% 8% 6% 4% Oslo Vest-Agder Rogaland Hordaland Norge 2% 0% -2% -4% 32 Kilde: SSB
Konsernet har en moderat risikoprofil hvor ingen enkelthendelser skal kunne skade konsernets finansielle stilling i vesentlig grad Kjernevirksomheten til banknæringen er å skape verdier gjennom å ta bevisst og akseptabel risiko SpareBank 1 SR-Bank bruker derfor betydelige ressurser på å videreutvikle risikostyringssystemer, prosesser og kompetanse i tråd med ledende internasjonal praksis Konsernets primære markedsområde er Rogaland, Agder og Hordaland Finansiering utenfor dette markedsområdet har basis i kunder som er hjemmehørende i konsernets markedsområde Konsernet setter klare krav til utlånsvirksomheten i bedriftsmarkedet Virksomheten som finansieres skal ha et langsiktig perspektiv Konsernet skal ha god kjennskap til eiere og ledelse i bedriften Ved all finansiering legges det avgjørende vekt på kundens gjeldsbetjeningsevne, og manglende gjeldsbetjeningsevne skal ikke kompenseres gjennom høyere sikkerhetsstillelse Finansiering knyttet til shipping og offshore (herunder vesentlige deler av oljerelatert virksomhet) håndteres av sentralt kompetansemiljø Konsernet setter konkrete begrensninger på engasjementsstørrelse og krav til bransjediversifisering Maksimal samlet eksponering mot en enkelt kunde skal være vesentlig lavere enn de regulatoriske kravene Maksimal usikret eksponering mot en enkelt kunde skal ikke være større enn at et potensielt tap kan absorberes uten at konsernets finansielle stilling påvirkes i vesentlig grad Det settes krav til en diversifisert portefølje. Eksponering mot enkeltbransjer er underlagt konkrete begrensninger Konsernet setter særskilte krav til all eiendomsfinansiering Det settes krav til egenfinansiering ved alle typer eiendomsfinansiering både knyttet til boligeiendom og næringseiendom Ved finansiering av boligutbyggingsprosjekter settes det også krav til forhåndssalg Ved finansiering av næringseiendom settes det i tillegg krav som begrenser forholdet mellom utlånets størrelse og leieinntekter 33
SpareBank 1 SR-Bank har en godt diversifisert portefølje 8,5 % (8,7 %) av total EAD er relatert til oljevirksomhet SpareBank 1 SR-Bank* har totalt 199,7 (202,5) mrd. kr EAD pr 30.09.2016 17,0 (17,6) mrd kr EAD er relatert til oljevirksomhet Bedriftsmarkedet eksl. oljevirksomhet; 24,6 % (25,2 %) Oljeservice; 2,4 % (2,5 %) Personmarkedet; 66,9 % (66,1 %) Oljevirksomhet; 8,5 % (8,7 %) Offshore; 4,8 % (5,1 %) Lete- og produksjonsselskap; 1,3 % (1,1 %) EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr 31.12.2015 34 * Tallene inkluderer portefølje i kredittforetak (SpareBank 1 Boligkreditt AS og SR-Boligkreditt AS).
Oljeservice - samlet 4,8 mrd kr (5,0 mrd kr pr 31.12.2015) Lete og konseptstudier EAD 0,6 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,5 % Feltutbygging og oppstartsboring EAD 0,9 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 2,0 % Felt i drift og driftsboring EAD 2,6 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 2,7 % Landanlegg EAD 0,3 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 4,1 % Øvrig oljeservice EAD 0,4 mrd kr Oljeservice EAD 4,8 mrd kr, 2,4 % av konsernets totale EAD Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet for Oljeservice - porteføljen er 2,6 % Finansiering av driftskapital gjennom omløps- og driftsmidler samt garantigivelser Landanlegg; 329 mill kr (925 mill kr) Felt i drift og driftsboring; 2.630 mill kr (1.886 mill kr) Øvrig oljeservice; 400 mill kr (400 mill kr) Lete- og konseptstudier; 553 mill kr (755 mill kr) Feltutbygging og oppstartsboring; 921 mill kr (1.056 mill kr) 35 EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr 31.12.2015
Olje og gass - samlet 2,6 mrd kr (2,2 mrd kr pr 31.12.2015) Letefinansiering EAD 0,6 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,4 % Sikret med pant i skatterefusjon fra den norske stat. Ingen direkte oljeprisrisiko Reservebasert finansiering EAD 2,0 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 3,1 % Strukturert finansiering basert på forutsetninger relatert til reserver, produksjonsvolum, investeringer, oljepris osv. Lånegrunnlaget justeres halvårlig basert på en gjennomgang av samtlige forutsetninger Lete- og produksjonsselskap EAD 2,6 mrd kr, 1,3 % av konsernets totale EAD Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet for Olje & gassporteføljen er 2,7 % Eksponering primært mot selskaper med virksomhet på norsk kontinentalsokkel Letefinansiering; 626 mill kr (475 mill kr) Reservebasert finansiering; 1.987 mill kr (1.746 mill kr) 36 EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr 31.12.2015
Offshore - samlet 9,6 mrd kr (10,4 mrd kr pr 31.12.2015) Offshore Service Vessels EAD 6,8 mrd kr, gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 2,5 %, vektet snittalder 7,9 år, gjennomsnittlig vektet kontraktsdekning for 2016 og 2017 på hhv. 66 % og 43 %, gjennomsnittlig vektet LTV 82 %, 76 skip Offshore EAD 9,6 mrd kr, 4,8 % av konsernets totale EAD Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet for Offshoreporteføljen er 2,3 % Eksponering primært mot industrielt orienterte rederier med sterkt eierskap og integrert organisasjon Rigg EAD 1,8 mrd kr, gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,7 %, vektet snittalder 9,0 år, gjennomsnittlig vektet kontraktsdekning for 2016 og 2017 på hhv. 76 % og 60 %, gjennomsnittlig vektet LTV 76 %, 17 rigger Seismikk EAD 1,0 mrd kr, gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,8 %, vektet snittalder 12,2 år, gjennomsnittlig vektet kontraktsdekning for 2016 og 2017 på hhv. 68 % og 68 %, gjennomsnittlig vektet LTV 110 %, 7 skip Offshore Service Vessels; 6.794 mill kr (7.320 mill kr) Rigg; 1.814 mill kr (1.974 mill kr) Seismikk; 986 mill kr (1.096 mill kr) Gjelder skipsfinansiering, ikke seismikkutstyr 37 EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr 31.12.2015 LTV: Loan to Value. Verdiestimater per 30.06.2016
EAD mill kroner Offshore Service Vessels - samlet 6,8 mrd kr (7,3 mrd kr pr 31.12.2015) Offshore Service Vessels Overvekt av kunder med lang historikk som låntaker i banken Overvekt av børsnoterte- eller familieeide selskaper Svært høy andel industrielt fokuserte selskaper, kun et fåtall med finansielt orienterte eiere 4.000 3.500 EAD pr alder på OSV ekskl. accomodation Accommodation; 772 mill kr (745 mill kr) Standby; 546 mill kr (611 mill kr) PSV; 2.422 mill kr (2.722 mill kr) 3.000 2.500 2.000 AHTS; 603 mill kr (586 mill kr) 1.500 1.000 500 Subsea; 2.452 mill kr (2.655 mill kr) 0 1-5 6-10 11-15 >15 År 38 Tall i parentes er pr 31.12.2015
Kunde Offshore Service Vessels største kundegrupperinger Vel diversifisert kundeportefølje. Ett engasjement på om lag 1,2 mrd kroner, resterende lavere enn 800 mill kroner. Sum EAD for porteføljen er 6,8 mrd kr hvorav; 5,4 mrd kr består av 10 engasjementer som er restrukturert 0,8 mrd kr består av 4 engasjementer som er under prosess 0,6 mrd kr består av 4 engasjementer som ikke har behov Finansiering av 76 skip, alle med 1. prioritets pant. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 0 200 400 600 800 1.000 1.200 EAD mill kr Antall fartøy 9 8 8 8 2 3 2 10 5 6 1 3 2 2 4 1 1 1 Restrukturert Under prosess Ikke behov 39
Finansiering av næringseiendom Utlån til næringseiendom 26,8 mrd kr, 14,6 % av konsernets totale utlån. Porteføljen preges av næringseiendom med langsiktige leiekontrakter og finansielt solide leietagere. Andelen ledig areal er begrenset. En vesentlig del av porteføljen er rentesikret. Borettslag; 5,2 % (4,8 %) Eiendomsforvaltning; 2,0 % (1,8 %) Utvikling og salg av fast eiendom; 19,2 % (18,2 %) Utleie av egen eller leid fast eiendom; 62,4 % (65,8 %) Kjøp og salg av egen fast eiendom; 11,2 % (9,4 %) Sektorfordeling iht. standardinndeling fra SSB 40 Tall i parentes er pr 30.09.2015
SpareBank 1 SR-Bank ASA Forretningsområder Kapitalmarked Antall årsverk: 31 Personmarked Antall årsverk : 485 Bedriftsmarked Antall årsverk : 155 Administrasjon & støtte Antall årsverk : 214 Heleide datterselskaper Antall årsverk : 199 Antall årsverk : 12 Antall årsverk : 31 Antall årsverk : 79 Antall årsverk : 1 Hovedvirksomhet: Omsetning av boliger og næringseiendom Hovedvirksomhet: Fondsforvaltning Aktiv forvaltning Hovedvirksomhet: Leasing Hovedvirksomhet: Regnskap Rådgivning Hovedvirksomhet: Kredittforetak utsteder av OMF (boliglån) Deleide selskaper SpareBank 1 Gruppen AS (19.5 %) BN Bank ASA (23.5 %) SpareBank 1 Boligkreditt AS (16,7 %) SpareBank 1 Næringskreditt AS (24,6 %) SpareBank 1 Kredittkort (18,1 %) Holdingselskap for produktselskaper i SpareBank 1 alliansen Forretningsbank lokalisert i Oslo og Trondheim Kredittforetak utsteder av OMF (boliglån) Kredittforetak utsteder av OMF (næringseiendomslån) Kredittkortselskap lokalisert i Trondheim 41
SpareBank 1 Alliansen Alliansens eiere Alle kreditt- beslutninger gjøres lokalt av den enkelte bank Stordriftsfordeler relatert til kostnader, IT løsninger, markedsføring og merkevarutbygging Samspar 19,5 % 19,5 % 19,5 % 19,5 % 11,0 % 9,6 % 1,4 % Produkter, provisjon, utbytte Salg, låneportefølje, kapital Selskaper hvor SR-Bank har direkte eierskap SpareBank 1 Gruppen AS BN Bank (23,5 %) Bank 1 Oslo Akershus (4,8 %) SpareBank 1 Kredittkort (18,1 %) SpareBank 1 Livforsikring (100 %) SpareBank 1 Skadeforsikring (100 %) ODIN Forvaltning (100 %) SpareBank 1 Boligkreditt (16,7 %) SpareBank 1 Næringskreditt (24,6 %) SpareBank 1 Mobilbetaling (19,7 %) Conecto (100 %) SpareBank 1 Gruppen Finans (100 %) Banksamarbeidet 42
Vår visjon: Kundens førstevalg på Sør- og Vestlandet Hensikt Hensikten med SpareBank 1 SR-Bank er å gi kraft til vekst og utvikling i regionen Gi et bærekraftig bidrag til verdiskapingsprosessen i regionen gjennom; Bærekraftig og lønnsom forretningsmodell Eiervennlig og stabil utbyttepolitikk Finansielle mål EK-avkastning 11 % etter skatt i 2016. På lengre sikt er målsettingen minimum 11 %. Topp 50 % EK-avkastning og kostnadsprosent i en nordisk benchmark Nærmere folk og bedrifter Strategisk mål Vi skal være nærmere folk og bedrifter enn våre konkurrenter, gjennom å kjenne menneskene, bedriftene og markedene i regionen bedre enn konkurrentene våre. Vi skal vite hva som er viktig for kundene gjennom en kombinasjon av nære, personlige relasjoner og god utnyttelse av kundedata. Vi skal være en tilgjengelig og langsiktig partner som kundene har tillit til. Porteføljekvalitet Strategisk fokus Styrt og selektiv vekst, økt produktmiks Risikoprising Porteføljestyring Innovasjon, digitalisering og kontinuerlig effektivisering - kostnadseffektivitet Kapitalbygging Diversifisert finansieringsplattform 43
Balanse Balanse (mill kr) 30.09.2016 30.09.2015 Kontanter og fordringer på sentralbanker 172 2.923 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1.073 2.843 Netto utlån til kunder 156.153 151.078 Sertifikater og obligasjoner 21.737 20.484 Finansielle derivater 4.653 7.099 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 579 516 Virksomhet som skal selges 23 136 Investering i eierinteresser 4.858 4.839 Øvrige eiendeler 3.971 1.582 Eiendeler 193.219 191.500 Gjeld til kredittinstitusjoner 4.729 6.129 Innlån statsforvaltning vedrørende bytteordning OMF 0 Innskudd fra kunder 87.240 88.980 Gjeld stiftet ved utsendelse av verdipapirer 74.140 70.444 Finansielle derivater 3.554 3.224 Annen gjeld 2.570 3.346 Ansvarlig lånekapital 3.256 3.006 Sum gjeld 175.489 175.129 Sum egenkapital 17.730 16.371 Gjeld og egenkapital 193.219 191.500 44
Risikoprofil i utlånsporteføljen SpareBank 1 SR-Bank har en solid utlånsportefølje. 60,3 % av utlånseksponeringen er mot kunder med misligholdssannsynlighet* under 0,5 %. 69,2 % av utlånseksponeringen er mot engasjementer som utgjør mindre enn 10 mill kroner. 100% 80% 60% 40% 20% 0% Utlånsporteføljen fordelt på misligholdsklasse 58,3 % 60,3% 31,8 % 28,8% 9,9 % 10,9% 0,00-0,50 0,50-2,50 2,50-99,9 Misligholdssannsynlighet (PD) i prosent 30.09.2015 30.09.2016 Utlånseksponeringen over 250 mill kroner er noe redusert og utgjør 9,8 %. 100% Utlånsporteføljen fordelt på engasjementsstørrelse 80% 60% 40% 67,6 % 69,2% 20% 13,2 % 12,8% 8,6 % 8,2% 10,6 % 9,8% 0% Under 10 mill Mellom 10-100 mill Mellom 100-250 mill Over 250 mill 30.09.2015 30.09.2016 * Misligholdssannsynlighet (PD) gjennom en full tapssyklus. 45 Tallene inkluderer portefølje i kredittforetak (SpareBank 1 Næringskreditt AS, SpareBank 1 Boligkreditt AS og SR- Boligkreditt AS).
Mill kr Risikoprofil Utlån i personmarkedet Kvaliteten i personmarkedsporteføljen vurderes som meget god med lavt tapspotensial. Andelen engasjement med misligholdssannsynlighet* lavere enn 0,5 % er økende og utgjør nå 81,8 % av utlånseksponeringen. 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Personmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasse 2,5 % 2,6 % 2,5 % 2,5 % 2,3 % 17,2 % 17,1 % 16,9 % 16,1 % 15,9 % 80,3 % 80,3 % 80,6 % 81,4 % 81,8 % 30.09.2015 31.12.2015 31.03.2016 30.06.2016 30.09.2016 PD % 0,00-0,50 PD % 0,50-2,50 PD % 2,50-99,9 Den lave risikoprofilen i porteføljen er oppnådd gjennom selektiv Migrering i personmarkedsporteføljen siste 12 måneder kundeutvelgelse og krav til moderat belåningsgrad. 7.500 5.500 3.500 Det alt vesentlige av porteføljen er sikret med pant i fast eiendom, og belåningen er gjennomgående moderat sett opp mot sikkerhetsverdiene. 1.500-500 -2.500-4.500-6.500 Kunder i avgang Nye kunder Endring eksisterende kunder Samlet endring 46 * Misligholdssannsynlighet (PD) gjennom en full tapssyklus. Tallene inkluderer portefølje i kredittforetak (SpareBank 1 Boligkreditt AS og SR-Boligkreditt AS).
RWA Risikovekter boliglån Risikovektene reflekterer en solid og stabil portefølje. 23,0 % 22,8 % 22,8 % 22,5 % 22,3 % 22,5 % 22,0 % 22,0 % 21,5 % 21,0 % 20,5 % 20,0 % 30.09.15 31.12.15 31.03.16 30.06.16 30.09.16 Boliglån er i IRB-regelverket definert som engasjementer som er sikret med pant i bolig/fast eiendom og hvor sikkerheten i fast eiendom utgjør minst 30 %. Tallene inkluderer portefølje i kredittforetak (SpareBank 1 Boligkreditt AS og SR-Boligkreditt AS). 47
Mill kr Risikoprofil Utlån i bedriftsmarkedet Kvaliteten i bedriftsmarkedsporteføljen vurderes som god. Et klart definert rammeverk som setter begrensninger på hva som finansieres og på hvilke vilkår bidrar til å opprettholde en robust portefølje. Andelen engasjement med misligholdssannsynlighet* lavere enn 0,5 % utgjør 20,4 % i 3. kvartal 2016. 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Bedriftsmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasse 21,8 % 24,0 % 24,0 % 23,5 % 26,7 % 57,5 % 54,3 % 51,8 % 53,3 % 52,9 % 20,7 % 21,7 % 24,2 % 23,2 % 20,4 % 30.09.2015 31.12.2015 31.03.2016 30.06.2016 30.09.2016 PD % 0,00-0,50 PD % 0,50-2,50 PD % 2,50-99,9 Som følge av den svakere makroøkonomiske Migrering i bedriftsmarkedsporteføljen siste 12 måneder situasjonen i regionen har en del eksisterende kunder migrert negativt, og andelen eksponering med PD* høyere enn 2,5 % har økt de siste 12 måneder. 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0-2.000-4.000-6.000 Kunder i avgang Nye kunder Endring eksisterende kunder Samlet endring 48 * Misligholdssannsynlighet (PD) gjennom en full tapssyklus.
M illioner NOK Indeks 100 = 30. jun-15 SRBANK aksjen Utenlandsandelen er 16,2 % pr 3. kvartal 2016. 55 50 Aksjekurs og Pris Bok 1,2 1,1 1,0 130 120 110 Relativ aksjekursutvikling Samlet børsverdi pr 3. kvartal 2016 er 11,7 mrd kroner. 0,9 45 40 0,7 0,6 35 Pris 0,5 P/B 30 0,4 sep. 15 nov. 15 jan. 16 mar. 16 mai. 16 jul. 16 sep. 16 0,8 p/b 100 90 80 70 60 OSEBX SRBANK 50 sep. 15 nov. 15 jan. 16 mar. 16 mai. 16 jul. 16 sep. 16 Utvikling i handelsvolum 0,6 0,5 0,4 0,3 Volume (ant. aksjer) (h.a.) Volume (20 dagers gj.snitt)(v.a.) 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 M illioner 0,2 0,1 1,5 1,0 0,5 0,0 0,0 sep. 11 mar. 12 sep. 12 mar. 13 sep. 13 mar. 14 sep. 14 mar. 15 sep. 15 mar. 16 sep. 16 49
20 største aksjonærer pr 30.09.2016 Eierandeler pr 30.09.2016: Fra Rogaland, Agder-fylkene og Hordaland: 49,7 % Fra utlandet: 16,2 % 10 største: 54,9 % 20 største: 61,7 % Antall eiere pr 30.09.2016: 9 766 (10 083) Ansatte i konsernet eide 1,8 % ved utgangen av 3. kvartal 2016. Investor Beholdning (antall) Prosentandel Sparebankstiftelsen SR-Bank 72.419.305 28,3 % Gjensidige Forsikring ASA 26.808.416 10,5 % Vpf Nordea Norge Verdi 7.832.657 3,1 % State Street Bank and Trust Co, U.S.A. Nominee 6.892.288 2,7 % SpareBank 1-stiftinga Kvinnherad 6.226.583 2,4 % Wimoh Invest AS 5.761.169 2,3 % Odin Norge 5.031.793 2,0 % Danske Invest Norske Instit. II 3.486.610 1,4 % Pareto Aksje Norge 3.309.278 1,3 % Clipper AS 2.565.000 1,0 % State Street Bank and Trust Co, U.S.A. Nominee 2.181.133 0,9 % State Street Bank and Trust Co, U.S.A. Nominee 2.098.135 0,8 % Danske Invest Norske Aksjer Inst. 1.820.694 0,7 % KAS Bank NV, Nederland Nominee 1.804.586 0,7 % Westco 1.658.537 0,6 % Pareto AS 1.640.867 0,6 % Vpf Nordea Avkastning 1.630.410 0,6 % Verdipapirfondet Alfred Berg Gamba 1.577.818 0,6 % Vpf Nordea Kapital 1.528.050 0,6 % Forsvarets Personellservice 1.513.556 0,6 % Topp 5 120.179.249 47,0 % Topp 10 140.333.099 54,9 % Topp 20 157.786.885 61,7 % 50
20 største aksjonærer pr 17.10.2016 Investor Beholdning (antall) Prosentandel Sparebankstiftelsen SR-Bank 72.419.305 28,3 % Gjensidige Forsikring ASA 12.308.416 4,8 % Vpf Nordea Norge Verdi 7.879.657 3,1 % State Street Bank and Trust Co, U.S.A. Nominee 7.236.682 2,8 % SpareBank 1-stiftinga Kvinnherad 6.226.583 2,4 % Wimoh Invest AS 5.761.169 2,3 % Odin Norge 5.031.793 2,0 % Danske Invest Norske Instit. II 3.486.610 1,4 % Pareto Aksje Norge 3.309.925 1,3 % Verdipapirfondet DNB Norge (IV) 2.963.871 1,2 % Clipper AS 2.565.000 1,0 % State Street Bank and Trust Co, U.S.A. Nominee 2.181.133 0,9 % State Street Bank and Trust Co, U.S.A. Nominee 2.156.107 0,8 % Verdipapirfondet Alfred Berg Gamba 1.833.914 0,7 % Danske Invest Norske Aksjer Inst. 1.820.694 0,7 % KAS Bank NV, Nederland Nominee 1.804.586 0,7 % Folketrygdfondet 1.738.000 0,7 % Vpf Nordea Avkastning 1.664.410 0,7 % Westco 1.658.537 0,6 % Vpf Nordea Kapital 1.651.050 0,6 % Topp 5 106.070.643 41,5 % Topp 10 126.624.011 49,5 % Topp 20 145.697.442 57,0 % 51
SRBANK pr 30.09.2016 Omsetning i 3. kvartal 2016: 3,1 % (5,1 %) av antall utestående aksjer. 30.09.16 2015 2014 2013 2012 2011 Børskurs 45,60 39,30 52,50 60,25 37,20 40,70 Børsverdi (mill kr) 11.662 10.051 13.427 15.409 9.514 5.182 Bokført egenkapital pr aksje (inkl. utbytte) (konsern) 69,36 66,14 60,28 55,00 49,48 48,75 Resultat pr aksje (konsern) 5,19 6,83 8,20 7,28 5,33 5,42 Utbytte pr aksje n.a. 1,50 2,00 1,60 1,50 1,50 Pris/Resultat pr aksje 6,59 5,75 6,40 8,28 6,99 7,51 Pris/Bokført egenkapital (konsern) 0,66 0,59 0,87 1,10 0,75 0,83 52
Kontaktinformasjon Konsernledelse Arne Austreid CEO Tel.: +47 900 77 334 E-post: arne.austreid@sr-bank.no Inge Reinertsen CFO Adresse Bjergsted Terrasse 1 Postboks 250 4066 Stavanger Tlf: +47 915 02002 www.sr-bank.no Tel.: +47 909 95 033 E-post: inge.reinertsen@sr-bank.no Investor Relations Stian Helgøy Investor Relations Tel.: +47 906 52 173 E-post: stian.helgoy@sr-bank.no