Oslo, 11. mai 25 Presentasjon av Q1 / 25 Konsernsjef Geir Sunde og finansdirektør Stig Feyling
Bjørge ASA Bjørge ASA Forretningsområde Driftsselskaper Produkter & tjenester Produkter & Systemer Bjørge Solberg & Andersen AS Bjørge Steinco Moland AS Eptec AS Totalleverandør av pumper, ventiler, kontroll-/ sikkerhetssystemer og relaterte tjenester Modifikasjoner & Vedlikeholdsstøtte Bjørge Norcoat AS Bjørge Kran & Løfteteknikk AS Modifikasjons- og vedlikeholdstjenester innen arkitekt, isolering, tilkomstteknikk, overflatebehandling, kraner og løfteinnredninger
Dagens agenda 1. kvartal i korthet finansielt og operasjonelt Gjennomgang av konsernets resultater i 1. kvartal Status pr forretningsområde og markedsutsikter Strategi og veien videre for konsernet Bjørge et attraktivt investeringsobjekt
Kvartalet i korthet - finansielt Omsetning NOK 17 mill. (NOK 182* mill. i 1. kvartal 24) 9 8 7 6 Omsetningsutvikling 1Q siste 3 år, samt for årene som helhet 711 72 795 54 Driftsresultat NOK 5,4 mill. (NOK 5,8* mill. i 1. kvartal 24) God ordrereserve for 25 5 4 3 2 1 161 62 182 4 17 843 17 843 23 24 25 Kvartal År EBITDA-utvikling 1Q siste 3 år, samt for årene som helhet Mange viktige kontrakter er landet i 1. kvartal 25 7 6 5 4 41 357 63 52 Bjørge ASA har redusert sin eierandel i Bjørge Saas System til 3 prosent 3 2 1 5 37 8 682 8 444 8 444 23 24 25 Kvartal År *Proforma tall korrigert for IFRS Grafene viser bruttotall før elimineringer
Kvartalet i korthet - operasjonelt Bjørge ASA Products & Systems Bjørge ASA har redusert sin eierandel i Bjørge Saas System til 3 prosent Forlenget produktsalg-rammeavtale med Statoil Kontrakt på levering av store spesialventiler for prosessregulering til Ormen Lange Flere pumpeleveranser til Ormen Lange Ventilpakke til prosjekt i Brasil via AKV Ventilleveranser til Statoil Troll-feltet. Flere kontrakter innen maritim og servicemarkedet Modification & Maintenance Support Forlenget avtale med ConocoPhillips på Ekofisk (5+5 år) Flere kranmodifikasjoner for Dolphin og andre Forlenget kranvedlikeholdsavtale med BP Forlenget kranvedlikeholdsavtale med Talisman på Gyda-feltet med 2 år Ny arkitekt/innredningskontrakt for Statoil Flere strategisk viktige kontrakter innenfor isolering
1. kvartal i korthet finansielt og operasjonelt Gjennomgang av konsernets resultater i 1. kvartal Status pr forretningsområde og markedsutsikter Strategi og veien videre for konsernet Bjørge et attraktivt investeringsobjekt
Resultatregnskap - konsern 1. Click kvartal 25 to pro edit forma (uten Master BO og BSS, inkl. title Eptec) style (tall i hele tusen) 1. kv 25 1. kv 24 4. kv 24 24 Driftsinntekter 169 733 182 96 196 898 782 333 Vareforbruk 65 892 81 477 75 189 39 822 Lønn og sosiale kostnader 74 843 72 74 88 4 321 128 Avskrivning på driftsmidler og immaterielle eiendeler 3 33 2 811 3 226 13 346 Nedskrivning på driftsmidler og immaterielle eiendeler 1 1 Andre driftskostnader 2 557 19 236 17 955 88 554 Sum driftskostnader 164 325 176 228 185 374 733 85 Driftsresultat 5 48 5 869 11 524 48 483 Netto finansposter 1 286 74 25 Resultat før skattekostnad 5 58 6 155 11 598 48 58 Skattekostnad 1 542 1 617 5 451 14 229 Resultat etter skattekostnad * 3 966 4 537 6 147 34 279
Resultatregnskap - konsern 1. Click kvartal 25 to pro edit forma (uten Master BO og BSS, inkl. title Eptec) style (tall i hele tusen) 1. kv 25 1. kv 24 4. kv 24 24 Driftsinntekter 169 733 182 96 196 898 782 333 Vareforbruk 65 892 81 477 75 189 39 822 Lønn og sosiale kostnader 74 843 72 74 88 4 321 128 Avskrivning på driftsmidler og immaterielle eiendeler 3 33 2 811 3 226 13 346 Nedskrivning på driftsmidler og immaterielle eiendeler 1 1 Andre driftskostnader 2 557 19 236 17 955 88 554 Sum driftskostnader 164 325 176 228 185 374 733 85 Driftsresultat 5 48 5 869 11 524 48 483 Netto finansposter 1 286 74 25 Resultat før skattekostnad 5 58 6 155 11 598 48 58 Skattekostnad 1 542 1 617 5 451 14 229 Resultat etter skattekostnad * 3 966 4 537 6 147 34 279 * Beregnet kvartalsvis NØKKELTALL EBITDA-margin 5, % 4,8 % 8, % 8, % EBIT-margin 3,2 % 3,2 % 5,9 % 6,2 % Resultat-margin 2,3 % 2,5 % 3,1 % 4,4 %
Resultatutvikling - forretningsområde 1. Click kvartal 25 to pro edit forma (uten Master BO og BSS, inkl. title Eptec) style (tall i hele tusen) MMS 1. kv 25 1. kv 24 4. kv 24 24 Driftsinntekter 73 127 79 515 98 431 386 736 EBITDA 5 389 1 162 14 91 33 794 EBIT 3 259-1 298 12 45 23 954 Nøkkeltall EBITDA-margin 7,4 % 1,5 % 15,1 % 8,7 % EBIT-margin 4,5 % -1,6 % 12,6 % 6,2 % Produkter & Tjenester 1. kv 25 1. kv 24 4. kv 24 24 Driftsinntekter 97 716 12 525 93 65 48 768 EBITDA 3 55 7 521 3 26 29 78 EBIT 2 334 4 934 2 735 25 27 Nøkkeltall EBITDA-margin 3,1 % 7,3 % 3,2 % 7,3 % EBIT-margin 2,4 % 4,8 % 2,9 % 6,2 %
Omsetningsutvikling og glidende gjennomsnitt siste 5 år Click pr forretningsområde to edit Master title style 25 2 15 1 5 1Q 1 2Q 1 3Q 1 4Q 1 1Q 2 2Q 2 3Q 2 4Q 2 1Q 3 2Q 3 3Q 3 4Q 3 1Q 4 2Q 4 3Q 4 4Q 4 1Q 5 MMS P&S Gl. gj.sn. -4Q
Omsetningsutvikling kvartalsvis siste 5 år 25 2 15 1 5 1Q 2Q 3Q 4Q 21 22 23 24 25
Forklaring til de finansielle tallene i 1Q 25 Bjørge ASA Products & Systems Omsetning innen ventiler lavere grunnet forsinkede leveranser? Resultatet er som forventet, og omsetningen forventes å være à jour etter utløpet av 2. kvartal Positiv utvikling innen pumpeaktivitetene Modification & Maintenance Support Lavere omsetning pga utsatt aktivitet på Ekofisk? På tross av redusert aktivitet har en opprettholdt resultatmarginen Både omsetning og resultat høyere enn forventet for kranvirksomheten Totalomsetning for områdene offshore/industri, skipsmarkedet og service som forventet? Noe lavere marginer innen skipsmarkedet
EBITDA-utvikling og EBITDA-margin siste 5 år Click pr forretningsområde to edit Master title style 25 12, % 2 1, % 15 1 5 8, % 6, % 4, % 2, % 1Q 1 2Q 1 3Q 1 4Q 1 1Q 2 2Q 2 3Q 2 4Q 2 1Q 3 2Q 3 3Q 3 4Q 3 1Q 4 2Q 4 3Q 4 4Q 4 1Q 5, % -5 MMS P&S EBITDA-margin -2, %
EBITDA-utvikling kvartalsvis siste 5 år 25 2 15 1 5 1Q 2Q 3Q 4Q -5 21 22 23 24 25
Konsernbalanse 1. Click kvartal 25 to pro edit forma (uten Master BO og BSS, inkl. title Eptec) style (tall i hele tusen) 31.3.25 31.3.24 31.12.24 24 Goodwill 51 48 51 442 51 442 51 442 Anleggsmidler 31 47 48 267 34 653 34 653 Omløpsmidler 263 272 24 511 267 349 267 349 Sum eiendeler 346 159 34 22 353 444 353 444 Egenkapital 173 24 149 449 169 314 169 314 Rentebærende gjeld 26 783 17 565 6 182 6 182 Annen langsiktig gjeld 22 519 44 841 39 425 39 425 Kortsiktig gjeld 123 833 128 366 138 523 138 523 Sum gjeld og egenkapital 346 159 34 22 353 444 353 444
Kontantstrøm og avstemming egenkapital 1. kv 25 1. kv 24 4. kv 24 24 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -1 944-2 995 36 524 46 677 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -213-8 196-9 638 17 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 3 695-1 268 4 873-22 369 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 1 538-12 459 31 759 24 478 Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 13 722 79 244 86 778 79 244 Kontantbeholdning ved periodens slutt 15 26 66 785 118 537 13 722 AVSTEMMING EGENKAPITAL 1. kv 25 1. kv 24 4. kv 24 24 Egenkapital periodens begynnelse 169 314 144 964 163 219 144 964 Periodens resultat 3 966 4 484 6 94 34 67 Kapitalforhøyelse Emisjonskostnader Utbytte -9 718 Egenkapital periodens slutt 173 28 149 448 169 314 169 314
Nøkkeltall 1. kv 25 1. kv 24 4. kv 24 24 Omsetning og resultat Driftsinntekter 169 733 182 96 196 898 782 333 Driftsresultat 5 48 5 869 11 524 48 483 Resultat før skatt 5 58 6 155 11 598 48 58 Resultat etter skatt 3 966 4 537 6 147 34 279 Kapital Totalkapital 346 159 34 22 353 444 353 444 Egenkapital 173 24 149 449 169 314 169 314 Egenkapitalandel 5, % 43,9 % 47,9 % 47,9 % Gjeldsgrad 1, 1,28 1,9 1,9 Likviditetsgrad 1 2,13 1,87 1,93 1,93 Lønnsomhet og rentabilitet Driftsmargin 3,2 % 3,2 % 5,9 % 6,2 % EBITDA 8 441 8 679 15 75 62 829 Egenkapitalrentabilitet 2,3 % 2,8 % 4,1 % 23, % Totalkapitalrentabilitet 1,6 % 1,8 % 3,6 % 15, % Aksjer Aksjekapital Totalt antall aksjer pr 31. mars 25 43 92 894 43 82 571 43 82 571 43 82 571 Resultat pr aksje,9,1,14,78 Kontantstrøm pr aksje -,4 -,7,83 1,7 Egenkapital pr aksje 3,94 3,41 3,86 3,86 Utbytte pr aksje
HMS resultater pr 31. mars 25 Personskadefrekvens Click to (S-verdi) edit Master title style Antall personskader 6 5 4 3 2 1 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 Antall personskader Akkumulert siste 12 mnd. S-verdi 6 5 4 3 2 1 S-verdi Vårt mål er - ingen ulykker, skader eller tap En kritisk hendelse er rapportert i Q1 (hendelse med høyt risikopotensial): Fraværsskadefrekvens (H-verdi) 25 Antall fraværsskader 2 15 1 5 Akkumulert siste 12 mnd. 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 25 2 15 1 5 H-verdi En personskade rapportert i Q1, denne medførte også fravær, ref. pkt. over Sykefraværet er på 6,5 % (6 % i Q1 24). Økning innenfor MMSområdet Antall fraværsskader H-verdi
1. kvartal i korthet finansielt og operasjonelt Gjennomgang av konsernets resultater i 1. kvartal Status pr forretningsområde og markedsutsikter Strategi og veien videre for konsernet Bjørge et attraktivt investeringsobjekt
Godt marked for begge forretningsområder Hovedaktivitetene i konsernet foregår på norsk sokkel 1 Investeringer Drift og vedlikehold Total estimert NOK 3 milliarder kroner i investeringer og NOK 17 milliarder i drift og vedlikehold på NCS fra 24 til 28 Forlenget produksjonstid på eksisterende felt fører til økt behov for MMS-tjenester Vi forventer økt fokus på modifikasjon og vedlikehold på gammel infrastruktur Trenden vil være økende outsourcing av vedlikeholds- og driftsstøttetjenester Høy oljepris og endringer i rammebetingelser vil sikre langsiktig aktivitet på norsk sokkel Average yearly expenditures at NSC 8 6 4 2 1999-23 24-28 Source: OED 23
Kontraktsituasjonen status og utsikter Status kontraktssituasjon Utsikter for nye kontrakter P&S Forretningsområdet har vunnet vesentlige kontrakter i løpet av 1. kvartal Rammeavtale med Statoil Flere kontrakter mot Ormen Lange Ventilpakke til prosjekt i Brasil via AKV Ventilleveranser til Statoil Troll-feltet Flere kontrakter innen maritim og servicemarkedet Ordrereserven sammen med utfakturert 1. kvartal er tilfredsstillende sett i lys av våre forventninger til året som helhet Det totale ordrereserven er pr 1. kvartal NOK 25 millioner for 25 God tilbudsaktivitet innenfor alle selskaper i forretningsområdet. Nye mindre felt bygges ut, eldre felt modifiseres og eller bygges om til gassfelt. Det drives kontinuerlig Alvheim Ormen Lange Statfjord Senfase Njord Gass Fram Øst Skinfaks MMS Forretningsområdet har vunnet vesentlige kontrakter i løpet av 1. kvartal Forlenget avtale med ConocoPhillips på Ekofisk (5+5 år) Flere kranmodifikasjoner for Dolphin og andre Forlenget kranvedlikeholdsavtale med BP og Talisman Ny arkitekt/innredningskontrakt for Statoil Flere strategisk viktige kontrakter innenfor isolering Det samlede ordrereserven er tilfredsstillende, totalt NOK 26 millioner for 25 pr. 1. kvartal Økt aktivitet innen kranvirksomheten forventes, positive utvikling innenfor vedlikehold- og modifikasjonsmarkedet. Høy tilbudsaktivitet i perioden både innenfor isolering- og arkitektfaget samt innen overflatevedlikehold og stillas. Flere nye utbygningsprosjekter og eller modifikasjonsprosjekter er planlagt i nær fremtid; Alvheim Ormen Lange Snøhvit Ombygginger på Ekofisk, Tampen området, Ny plattform på Valhall
1. kvartal i korthet finansielt og operasjonelt Gjennomgang av konsernets resultater i 1. kvartal Status pr forretningsområde og markedsutsikter Strategi og veien videre for konsernet Bjørge et attraktivt investeringsobjekt
Status konsolidering posisjonert for ytterligere vekst 24 25 Pågående prosess for å realisere synergier 26 27: Oms: 1,5 mrd EBITA: 6% 1977 Bjørge grunnlegges 1995 Strand Enterprises a.s kjøper 1% av aksjene 1997 OTC notering - emisjon for å finansierer ytterligere vekst 1998 Kjøper Norcoat Services fra Halliburton 2 Kjøper Steinco fra Sigmund Steinsbø 2 Kjøper Hymaco fra ABB 2 Bjørge ASA and SAAS ASA fusjonerer 21 Kjøper Scana Moland fra Scana 24 Selger Bjørge Offshore 24 Kjøper Eptec Synergier Ny overordnet forretningsstrategi Etablere to separate forretningsområder Standardisering innenfor forretningsområdene Fokus på driftoptimalisering og uttak av synergier innenfor hvert enkelt forretningsområde Strategi Videreutvikle markedsrelasjoner og utnytte driven som er i markedet Fokus på organisk vekst og drift Posisjonering for konsolidering Videreutvikle den interne og eksterne kommunikasjonen Strukturering av forretningsområdene Strategi for videre vekst Organisk vekst og oppkjøp innen kjerneområder Vekst internasjonalt gjennom tett samarbeid med norske operatører, de store kontraktørene, rederiene og andre Videreutvikling av teknologi og prosesser for å sikre kvalitet i leveranser og fortrinn ved salg Øke service/tjenestespekter som resultat av økt outsourcing fra operatører, komplementært til de store kontraktørene Økt salg av nisjeprodukter Fokus på drift og marginer
Products & Systems omsetning & EBITA Tiltak for å sikre mål 27 Organisk vekst Sikre eksisterende kontrakter, samt vinne nye oppdrag Økt service og ettermarkedsalg innen pumper Økt salg som resultat av økt outsourcing Levere mot nye markedssegmenter (subsea, onshore, marine, etc.) Oppkjøp Ytterligere styrke markedsposisjonen innen ventiler og pumper Utvide produktspekteret Revenue (mill kroner) 8 7 6 5 4 3 2 1 Posisjonert for betydelig vekst Omsetning EBITA margin (%) 21 22 23 24 27 Mål 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 EBITA margin (%)
Modification & Maintenance Support omsetning & EBITA Tiltak for å sikre mål 27 Posisjonert for betydelig vekst Organisk vekst Sikre nye oppdrag innenfor ISO, samt kran og løft Økt salg og service innen nisjeområder, eksempelvis Sveisolat Oppkjøp Posisjonert for restrukturering for å øke service og tjenestespekter, styrke markedsposisjon og sikre gode marginer Revenue (mill kroner) 8 7 6 5 4 3 2 1 Omsetning EBITA margin 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 EBITA margin (%) 21 22 23 24 Mål 27
1. kvartal i korthet finansielt og operasjonelt Gjennomgang av konsernets resultater i 1. kvartal Status pr forretningsområde og markedsutsikter Strategi og veien videre for konsernet Bjørge et attraktivt investeringsobjekt
Ticker: BJORGE Aksjonærstruktur pr 31.3.5 1 NORSK VEKST ASA 8 87 14 18,4 % 2 ROGALAND INVESTERING A/S 4 181 961 9,5 % 3 STRAND ENTERPRISE AS 3 946 961 9, % 4 SAAS EIENDOM A/S 3 176 548 7,2 % 5 MP PENSJON 2 327 581 5,3 % Sum fem største 21 72 65 49,5 % 6 ODIN OFFSHORE 2 15 4,9 % 7 DELPHI NORGE 1 682 8 3,8 % 8 GOLDMAN SACHS INT. 1 461 548 3,3 % 9 STATE STREET BANK & TRUST 1 322 352 3, % 1 SKAGEN VEKST 995 2,3 % 11 NORDÅS INVEST AS 824 925 1,9 % 12 BANK OF NEW YORK, BRUSS. 788 1,8 % 13 DAHLE, BJØRN 694 1,6 % 14 PACTUM AS 5 1,1 % 15 DELPHI VEKST 455 9 1, % 16 NORDEA LIV NORGE AS 45 1, % 17 ONS INVEST AS 45 1, % 18 NORDEA AVKASTNING 433 4 1, % 19 STAVLAND, BERNT 385 5,9 % 2 ARLAND AS 37,8 % Sum 2 største 34 683 49 79, % Øvrige 662 aksjeeiere 9 237 44 21, % Utenlandske investorer 4 138 9 9,4 % Kursutvikling pr 9.5.5 Omsetningstall t.o.m. april 25 MNOK 1 aksjer Handler Dager Oms.hast Desember 5,27 755 86 9 2,7 Januar 46,21 5 912 324 2 161,9 Februar 31,87 3 537 599 2 96,8 Mars 47,27 4 998 66 2 136,6 April 16,4 1 793 276 2 49, Daglig snitt 1,65 19,96 21,85 Tall fra Oslo Børs månedsstatistikk
Bjørge - et spennende investeringsobjekt Solid posisjon Sterk markedsposisjon, NKS Ledende leverandør av nisjeprodukter og systemer samt modifikasjon og vedlikeholdstjenester Gode markedsforhold Flere drifts- og vedlikeholdsoppgaver Forlenget levetid på eksisterende felt, mer modifikasjon og vedlikehold større marked for Bjørges produkter og tjenester Økende outsourcing fra operatørene Forbedret inntjening God posisjonering Økende omsetning og resultater Basis for ytterligere organisk vekst gjennom videreutvikling av teknologi og arbeidsprosesser Ytterligere vekst gjennom oppkjøp Ytterligere oppkjøp hovedsaklig nordsjørelatert Ledelse med erfaring fra gode oppkjøp Måltall NOK 1.5 mrd omsetning i 27 med 6 prosent EBITA margin