Rapport for 2. kvartal og 1. halvår 2012

Hovedpunkter Rapport for 2. kvartal og 1. halvår 2012 Stabil omsetning - negativ EBITDA Mer enn 50 % av omsetningen generert i Offshore-divisjonen. NOK 991 millioner i omsetning (NOK 1 028 i 2. kvartal 2011). Negativ EBITDA på NOK 11 millioner (positiv EBITDA på NOK 64 millioner i 2. kvartal 2011). Styrket ordrebøker i alle tre divisjoner NOK 5,0 milliarder kroner i ordrereserve, en dobling i løpet av 1. halvår 2012. Alle tre divisjoner med økte ordrereserver i kvartalet. En fortsatt god ordreinngang ventes fremover. Offshore med en fortsatt sterk resultatmargin NOK 505 millioner i omsetning (NOK 475 mill i Q2 2011). EBITDA margin på 12,2 %. (11,7 % i 2.kvartal 2011). Alle prosjekter går etter planen. En fortsatt sterk ordreinngang og høyt anbudsaktivitet i 3. kvartal. Skipsbygging med 1,2 milliarder kroner i nye ordrer, men en negativ EBITDA karakteriserer kvartalet OCV kontrakt på NOK 1 milliard kroner tildelt Bergen Group BMV. Omfattende rammekontrakt for fregattvedlikehold tildelt. Bergen Group Fosen slet med prosjektgjennomføring, genererer en skuffende negativ EBITDA Mindre forsinkelser i skrogleveransen for Bergen Group BMV. Ingen utrustning aktivitet i 2. kvartal. Flere tiltak som iverksettes for å gjenopprette positive marginer innen skipsbygging i 2013 Services med midlertidig reduksjon i omsetningen NOK 174 millioner i omsetning (NOK 220 millioner i 2. kvartal 2011) NOK 2 mill. i EBITDA (NOK 1 mill. i 2. kvartal 2011) Forbedret resultat i 1. halvår 2012 i forhold til første halvår 2011. Kvartalet påvirket av forsinkelser i kontraktsoppstart på både interne og eksterne prosjekter. Finansiell gjennomgang: Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet for 2011. Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 1

Akkumulerte tall etter 2. kvartal 2012 Konsernets akkumulerte driftsinntekter etter 2. kvartal 2012 er NOK 1 861 millioner kroner mot NOK 1 982 millioner kroner i første halvår 2011. Akkumulert EBITDA etter de to første kvartalene i 2012 er negativ med NOK 16 millioner, sammenlignet med pluss NOK 103 millioner for samme periode i fjor. Akkumulert EBITDA-margin per 30. juni 2012 er negativ med - 0,9 %, sammenlignet med en positiv EBITDA-margin på 5,3% for de første seks månedene i 2011. Resultatregnskap i Q2 Bergen Group hadde driftsinntekter på NOK 991 millioner i 2. kvartal 2012, sammenlignet med NOK 1 028 millioner for tilsvarende kvartal 2011. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) for 2. kvartal 2012 beløp seg til negative NOK 11 millioner, sammenlignet med pluss NOK 64 millioner for samme kvartal i 2011. Det betyr en negativ EBITDA-margin på 1,1 % sammenlignet med positiv margin på 6,2% for tilsvarende kvartal i 2011. Etter samlede avskrivninger på NOK 22 millioner kroner i 2. kvartal, utgjorde driftsresultat etter avskrivninger / nedskrivninger (EBIT) i 2. kvartal minus NOK 34 millioner, sammenlignet med pluss NOK 36 millioner i EBIT i 2. kvartal 2011. Netto finanskostnader utgjorde 17 millioner kroner i 2. kvartal 2012, sammenlignet med NOK 15 millioner i 2. kvartal 2011. Resultat før skatt i 2. kvartal 2012 var negativt med NOK 51 millioner, mot pluss NOK 21 millioner for samme kvartal i 2011. Balanse og kontantstrøm Selskapets balanse ved utgangen av 2. kvartal 2012 var NOK 4 272 millioner, mot NOK 3 357 millioner på samme tidspunkt i 2011. Hovedårsaken til økningen i balansen er de pågående prosjekter innenfor skipsbygging. Goodwill og merverdier utgjorde NOK 1 124 millioner. Denne balansen er knyttet til oppkjøp. Selskapets fordringer utgjorde NOK 424 millioner kroner, mens bankinnskudd var på NOK 332 millioner. Netto rentebærende gjeld ved utgangen av 2. kvartal 2012 var NOK 282 millioner, mot NOK 499 millioner ved utgangen av 2. kvartal 2011. Bergen Group sin egenkapital ved utgangen av 2. kvartal 2012 var NOK 1 451 millioner, noe som gir en egenkapitalandel på 34,0 %. Selskapet hadde ved utgangen av kvartalet en kortsiktig gjeld på NOK 2 270 millioner, inkludert prosjektfinansieringer på NOK 1 232 millioner. Langsiktig gjeld og forpliktelser utgjorde NOK 551 millioner, inkludert et obligasjonslån på NOK 326 millioner. Bergen Group hadde en positiv kontantstrøm på NOK 14 millioner i 2. kvartal. Kontantstrømmen fra driften var positiv med NOK 75 millioner, sammenlignet med en positiv kontantstrøm på NOK 10 millioner i 2. kvartal 2011. Den positive kontantstrømmen i 2. kvartal er et hovedsakelig resultat av god kontantstrøm i Offshoresegmentet. Det negative resultatet i skipsbygging dette kvartalet reduserer egenkapitalen i prosjektene og øker leverandørgjelden, og har i kvartalet ikke hatt noen stor effekt på kontantstrømmen. Virksomhetsområder Konsernet rapporterer følgende tre uavhengige forretningsområder: Offshore, Skipsbygging og Services. Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 2

Offshore Offshore 2. kvartal 2. kvartal Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 505 090 474 556 805 973 874 179 1 616 818 876 547 EBITDA 61 769 55 611 92 073 90 101 198 940 (28 543) Ordinære avskrivninger (6 326) (6 241) (12 252) (11 698) (24 114) (21 735) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 275) (2 947) (6 551) (6 551) (13 102) (14 686) Driftsresultat 52 167 46 423 73 270 71 852 161 725 (64 964) Ordrereserve 1 125 109 863 199 1 125 109 863 199 758 121 1 050 342 Offshore-divisjonen leverte et tilfredsstillende resultat i andre kvartal, med en sterk omsetning på NOK 505 millioner og en EBITDA på NOK 62 millioner. Dette er det femte kvartalet på rad med en tosifret EBITDAmargin for divisjonen. Noen avsluttede prosjekter har bidratt positivt til både omsetning og resultat i kvartalet. Ordreboken for offshore-divisjonen har økt i løpet av 2. kvartal, og utgjorde NOK 1 125 millioner ved utgangen av kvartalet, en økning på 30 % sammenlignet med samme periode året før. Ny ordreinngang ventes også i andre halvår. Bergen Group Rosenberg ble i midten av august tildelt en intensjonsavtale (LOI) fra Statoil for et onshore modifikasjonsprosjekt på lagerskipet Njord Bravo i 2013. Kontraktsverdien er estimert til NOK 212 millioner før opsjoner. Arbeidet vil starte til våren og omfatter vedlikehold og oppgraderinger på lagerskipet. Bergen Group Rosenberg sine største prosjekter i 2. kvartal var knyttet til Kvitebjørn EPCIC-kontrakten, Eldfisk Bravo EPCI-kontrakten samt arbeid med ferdigstillelsen av Yme-plattformen. Selskapet har i kvartalet også sluttført et vellykket EPC-prosjektet (Kneler B manifold for Alvheim) for Subsea 7 som tok levering av prosjektet i juli. Selskapet leverer tilfredsstillende fremdrift i alle større prosjekter, og har også vært i stand til å fortsette veksten i ingeniør-kapasiteten gjennom vellykket rekruttering i kvartalet. Den nye administrasjons- og ingeniørbygget ble sluttført etter planen i kvartalet. Bygget gir selskapet en økt kontor-kapasitet med tanke på ytterligere vekst. Bergen Group Rosenberg har i dette kvartalet blitt tildelt to større kontrakter fra ConocoPhilips: et EPCI prosjekt knyttet til endringer og utskifting av varmegjenvinningsenheten på Eldfisk 2/7 E plattformen, og en kontrakt for oppkobling av ConocoPhillips `nytt feltsenter og boligplattform på Ekofisk. Disse to kontraktene, med en samlet verdi på NOK 525 millioner, vil generere både ingeniør- og fabrikasjonsaktivitet gjennom 2012 og mesteparten av 2013. Arbeidet for SMB på Yme har fortsatt inn i 3. kvartal. Bergen Group Rosenberg har over flere år klart å gjennomføre en kontinuerlig reduksjon i sykefraværet. Selskapet hadde en rekordlav fraværsprosent på 2,2 % i juni måned, og det gjennomsnittlige fraværet i 1. halvår for de 600 ansatte er nede på 3,1 %. Bergen Group Hanøytangen gjennomførte et vellykket verftopphold for Prosafe (Safe Scandinavia) tidlig i 2. kvartal. Prosafe valgte også å utøve opsjonen med et nytt landligge på Hanøytangen for boligriggen i 3. kvartal 2012 (juli). Intensjonsavtalen som i mai ble tildelt fra Semco Maritime knyttet til et større verftsopphold for den halvt nedsenkbare boreriggen Transocean Leader, er nå kontraktsfestet. Bergen Group Hanøytangen vil være en underleverandør til Semco Maritime på dette prosjektet som er planlagt med et verftsopphold på ca 90 dager, med oppstart i september. Arbeidet omfang inkluderer et bredt spekter av vertstjenester, samt personell, logistikk, fortøyninger, kaianlegg og overnatting. For Bergen Group Hanøytangen vil kontrakten gi en estimert omsetning på NOK 70-100 millioner for 3. og 4. kvartal. Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 3

Skipsbygging Skipsbygging 2. kvartal 2. kvartal Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 331 964 367 860 702 026 616 087 1 248 419 1 775 096 EBITDA (74 694) 7 025 (121 585) 4 651 (21 829) 198 044 Ordinære avskrivninger (4 127) (3 375) (8 988) (6 688) (16 118) (16 229) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (1 512) (1 512) (3 024) (3 207) (6 231) (16 579) Driftsresultat (80 333) 2 139 (133 597) (5 244) (44 177) 165 236 Ordrereserve 3 567 916 2 170 130 3 567 916 2 170 130 3 436 313 4 275 959 Resultatene for skipsbyggingsdivisjonen har ikke vært tilfredsstillende i 2. kvartal. Det negative resultatet for divisjonen i kvartalet er på linje med resultatvarsel kunngjordt tidligere denne måneden. Flere tiltak er i prosess for å gjenvinne en lønnsom prosess for divisjonen. Adm. dir. Terje Sjumarken ved Bergen Group BMV er nå ansatt som divisjonsdirektør for Bergen Group Shipbuilding, og vil ha hovedfokus på å hente ut beste praksis mellom Bergen Group BMV og Fosen. Bergen Group BMV har lang erfaring i å hente skrog fra underleverandører. Verftet har siden 2007 bygget totalt åtte avanserte offshore fartøyer basert på ekstern skogproduksjon, og har generert marginer over forventningene for alle prosjektene. Nødvendige tiltak vil bli gjennomført i divisjon for å forsterke kontroll og leveranser som planlagt. Divisjonen har hatt en positiv ordrebok-utvikling i 2. kvartal, med nye ordrer på NOK 1,2 milliarder tildelt: et OCV (Offshore Construction Vessel) fartøy fra North Atlantic (North Sea Shipping Holding AS) og en større fregatt-vedlikeholdskontrakt fra det norske Sjøforsvaret. Bergen Group Fosen har ikke lyktes med å erstatte produksjonen av skrog fra sitt eget verft i Sverige med innkjøp av skrog fra eksterne leverandører. Dette har ført til et stort og skuffende underskudd i kvartalet på grunn av kostnadsoverskridelser ved verftet og prosjekt-forsinkelser. Verftet har i dette kvartalet gjennomført utrustningarbeid på to skrog: det første Fjord Line cruiseskipet (BN 87) som ankom Fosen 30. april og en OCV for Volstad Maritime (BN 89) som ankom verftet for utrustning i midten av februar. Begge disse prosjektene har generert skuffende overskridelser med hensyn til antall arbeidstimer brukt under utrustningsprosessen. Dette skyldes i hovedsak problemer med skrogleveranser og utfordringer knyttet til prosjektledelse og planlegging under utrustningprosessen ved verftet på Fosen. Offshore-fartøyet (BN 89) var opprinnelig planlagt levert kunden juli i år, men forventes nå å være ferdig i september. Denne forsinkelsen medfører kostnadsoverskridelser som er innarbeidet i tallene for 2. kvartal. Bergen Group Fosen har en ordrereserve på ytterligere to tilsvarende OCV-fartøy som skal leveres til Volstad Maritime i 2013. Verftet vil nøye analysere alternativer for fremtidige skrogverft-leveranser. Både skrogbyggingskontrakten og utrustningsprosjektet vil få en omfattende og fortløpende prosjektkontroll fra den nye divisjonsledelsen før de blir iverksatt. I juli ble Bergen Group Fosen tildelt en tilleggskontrakt for de to cruisefergene som er under bygging. Denne kontrakten omfatter en ombygging til rene LNG motorsystemer for begge fartøyene allerede fra første dag de settes i drift. Tilleggskontrakten innebærer en endring i leveringstid for begge skipene. Det første skipet, som nå er under utrustning ved Fosen, vil bli levert i april 2013. Det andre skipet vil bli ferdigstilt og levert Fjord Line noen måneder senere. Skroget for dette andre cruiseskipet er for tiden under bygging ved skrogverftet i Polen og har vist en grei fremdrift i løpet av de siste to månedene. Kontrakten på LNG-ombyggingen har gitt Bergen Group Fosen senere leveringsfrister for begge skipene, noe som gir mer tid til planlegging og ferdigstillelse av disse to cruisefergene. Dette forventes å bidra positivt til en forbedring av de operasjonelle prosessene ved verftet på Fosen. Bergen Group BMV har generert et avgrenset negativt resultat i 2. kvartal på grunn av mangel på utrustningsaktivitet på verftet. Skroget til det neste prosjektet, et multifunksjonelt offshorefartøy (FSV - Field Support Vessel) som skal leveres til Atlantic Offshore, ankom Bergen Group BMV i begynnelsen 3. kvartal og Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 4

vil være ferdig i slutten av 4. kvartal. Forsinkelsen fra skrogverftet i Ukraina har vært på nær tre måneder, men noen av forsinkelsen vil bli gjenvunnet på verftet. Bergen Group BMV har i kvartalet hatt en meget sterk ordreinngang, med en milliard-kontrakt for bygging av et avansert offshore konstruksjonsfartøy (OCV), samt en stor fregatt-vedlikeholdskontrakt fra det norske Sjøforsvaret. OCV-skipet er planlagt for levering i 2. kvartal 2014, og vil i hovedsak generere utrustningsaktivitet på verftet i slutten av 2013 og første halvdel av 2014. Fregatt-vedlikeholdskontrakten har en estimert verdi på NOK 150-200 millioner for to-års perioden fram til juni 2014, og inneholder en opsjon på en årlig forlengelse i ytterligere tre år. Denne kontrakten representerer en viktig milepæl i Bergen Group langsiktige strategi for å videreutvikle konsernets kompetanse og kapasitet knyttet til komplekse maritime prosjekter. Tiltak for å sikre resultatforbedringer: Flere tiltak, også utover de nevnte ovenfor, er i gang for å sikre kontroll over den gjenværende utrustningsomfanget på de to skrogene som for tiden under bygging ved Fosen, samt for å gjenvinne lønnsomheten ved verftet. Som tidligere annonsert, har et tettere samarbeid eller partnerskap med eksterne skrogverft høyeste prioritet for Bergen Group Shipbuilding, slik at en bedre kan sikre leveransen av skrogene til rett tid og med rett kvalitet. Bergen Group Shipbuilding har per i dag en ordrereserve på totalt syv skip som skal leveres fram til sommeren 2014. For tre av disse prosjektene har valg av skrogleverandør ennå ikke blitt tatt. En strategi for samarbeid med skrogverft er for tiden under arbeid. Services Services 2. kvartal 2. kvartal Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 173 817 220 129 384 339 570 719 946 943 998 874 EBITDA 2 076 895 13 809 9 221 27 076 26 987 Ordinære avskrivninger (3 638) (3 958) (7 803) (8 739) (17 147) (17 576) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 348) (9 268) (6 695) (12 287) (167 291) (11 524) Driftsresultat (4 909) (12 331) (689) (11 805) (157 362) (2 113) Ordrereserve 377 492 320 469 377 492 320 469 344 524 488 691 Bergen Group Services har i kvartalet generert aktivitet og resultat som er under gjennomsnittet i de foregående kvartalene, men dog med betydelig bedre resultat enn for samme periode i 2011. Årsakene til lavere aktivitet er hovedsakelig relatert til forsinkelser på planlagte leveranser innen rør og elektriske systemer. Disse forsinkelser er knyttet til kontrakter som er tildelt både fra interne og eksterne kunder. Divisjonen forventer en bedre omsetning og lønnsomhet i de kommende kvartaler for de selskaper som tilbyr disse tjenestene. Konsernets maritime og industrielle service-aktiviteter lokalisert i Bergensområdet (BG Services) og i Kirkenes (BG Kimek) har levert et første halvår med stabil omsetning og tilfredsstillende resultat. Bergen Group Dreggen vil i 3. kvartal 2012 feire sitt 25-årsjubileum som leverandør til den globale skipsbyggings- og olje- og gassindustrien med fokus på skreddersydde kraner og avansert løfteutstyr. I løpet av disse årene har Bergen Group Dreggen produsert og levert nær 2.000 kraner til det internasjonale markedet. Selskapet har etablert en sterk merkevare, og ytterligere vekst er forventet i det internasjonale markedet. Eliminering i konsern Eliminering konsern 2. kvartal 2. kvartal Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Eliminering driftsinntekter (20 243) (34 797) (31 670) (79 395) (77 396) (311 521) Eliminering ordrereserve (33 353) (18 260) (33 353) (23 743) (24 020) (42 012) Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 5

Fremtidsutsikter Bergen Group vil fortsette å fokusere på ytterligere økt produktivitet, videre vekst og konsolidering innenfor alle de tre markedssegmentene Offshore, Skipsbygging og Services. Den sterke utviklingen i offshoreaktiviteten på norsk sokkel er et viktig marked for Bergen Group. Konsernets offshore-relatert virksomhet og etablert kunnskap er en nøkkelfaktor for denne veksten. Alternative tiltak vil bli vurdert for å styrke konsernets posisjon i dette markedet. Konsernets sterke ordrereserve ved utgangen av 2. kvartal 2012 blir vurdert som en solid plattform for videre vekst og en lønnsom aktivitet for alle tre divisjonene i årene som kommer. I tillegg vil Bergen Group vurdere ulike strukturelle og supplerende tiltak som kan sikre videre vekst, samt tiltak som kan redusere den usikkerheten som skipsbyggingsdivisjonen har påført lønnsomheten i de siste kvartalene. Den finansielle ustabiliteten i deler av den globale økonomien har hatt en begrenset innflytelse på konsernets aktivitetsnivå. De fleste av konsernets virksomheter er direkte eller indirekte basert på aktiviteten innenfor offshore-industrien. Denne delen av den internasjonale industrien anses å være relativt robust i årene som kommer. På kortere sikt vil Bergen Group ha en dedikert fokus på å gjenvinne lønnsomhet innen skipsbyggingsdivisjon. Bergen Group forventer at omstillingsprosessen ved BG Fosen og sluttføring av de pågående prosjektene ved verftet vil ha en negativ innflytelse på skipsbyggingsdivisjonens EBITDA også i de to kommende kvartalene, men i en betydelig lavere grad enn tilfellet i 2. kvartal. Bergen Group vil beholde sin langsiktige satsing på å forbedre konsernets `s samlede lønnsomhet og en balanse på et robust nivå og som grunnlag for en stabil utbyttepolitikk. Offshore: Den høye aktiviteten innen offshoreindustrien forventes å gi positive resultater for Bergen Group i årene som kommer, basert på de meget robuste utsiktene for konsernets fokuserte forretningsområder. En solid ordrereserve vil sikre aktivitetsnivået i de kommende kvartalene. Prosjektenes fremdrift og porteføljesammensetningen vil gi en viss variasjon i tallene fra kvartal til kvartal. Bergen Group Rosenberg vil fortsette å dra nytte av den høye anbudsaktiviteten på ECPI-kontrakter innenfor modifisering og vedlikehold på modne felt. Selskapet fortsetter å øke sin ingeniørkapasitet for å posisjonere seg til å delta i egnede nye prosjekter i fremtiden. Bergen Group Hanøytangen har et stort rigg-prosjekt som skal gjennomføres i 3. og 4. kvartal i år. Selskapet forbereder seg på et meget interessant riggmarked i årene som kommer, og er i prosess med å styrke kapasiteten med tanke vekst. Et nytt prosjektstyringssystem vil bli implementert i 3. kvartal. Planer om å utvide tjenestene ved verftet for å gi et mer fullstendig omfang av offshore-relaterte tjenester, herunder etablering av andre Bergen Group-selskaper på Hanøytangen, er under utarbeidelse. Skipsbygging: Skipsbyggingsdivisjonen har i løpet av 2. kvartal styrket sin ordrereserve, og divisjonen forventer å ha en tilfredsstillende aktivitet utover 2012 og 2013. Hovedfokus for konsernledelsen og den nye divisjonsledelsen er å gjenvinne en god kontroll på de gjenstående arbeider knyttet til det pågående utrustningsarbeidet på BG Fosen, samt sikre en sunn fortjeneste og tilfredsstillende fremdrift på de prosjektene som ennå ikke er iverksatt. Verftet på Fosen har per i dag en ordrereserve som forventes å generere et positivt resultat for 2013. Til tross for en tilfredsstillende aktivitet gjennom resten av 2012, vil Bergen Group BMV kunne stå overfor en lavere utrustningsaktivitet i de tre første kvartalene i 2013 på grunn av evt. manglende nybyggingsprosjektet frem til skrog-ankomsten på den siste OCV-kontrakt som ble tildelt i juni 2012. En økt grad av service- og vedlikeholds-aktivitet, generert av den omfattende fregattkontrakten med den norske marinen, vil bidra til kapasitetsutnyttelsen i denne perioden. Anbudsaktiviteten knyttet til mer omfattende ombyggingsprosjekter og større vedlikeholdsprosjekt på offshore-fartøyer forventes å øke, og dette markedet anses som positivt for de kommende årene. Det høye aktivitetsnivået innen offshore-industrien fortsetter å bidra til den underliggende etterspørselen etter en fornyelse av offshore-flåten. Dette, kombinert med mer komplekse og avanserte feltutbygginger i fremtiden, har generert en sterk markedssituasjon for verftsindustrien som har fokus på avanserte offshorefartøy. Bergen Group Shipbuilding er fortsatt involvert i en høy anbudsaktivitet knyttet til dette segmentet, og forventer at kontrakter vil bli sluttført i de kommende kvartalene. Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 6

Services: Den generelle markedssituasjonen for maritim service i Midt - og Sør-Norge vil fortsatt være preget av sterk konkurranse og et høyt press på marginene. Konsentrasjonen av divisjonene Maritime Serviceaktiviteter i Bergensområdet - med enheter lokalisert i Bergen, på Mongstad og på Hanøytangen - gir et godt tjenestetilbud til den operative flåten i denne regionen. Divisjonens virksomhet knyttet til rørsystem og elektriske systemer forventes å øke i de kommende kvartalene. Bergen Group Skarveland har i løpet av de siste månedene blitt tildelt noen mindre, men svært strategisk kontrakter, og selskapet `s markedsposisjon for rørinstallasjoner både on- og offshore er styrket. Bergen Group Vest Elektro er godt posisjonert for vekst i aktiviteten, basert på den økte ordreinngangen til verftene. Begge selskapene posisjonerer seg for mer offshore-relaterte aktiviteter. Tiltak gjennomføres for å øke posisjonen i dette markedet. Ordrereserve: Ved utgangen av 2. kvartal 2012 hadde Bergen Group en ordrereserve på NOK 5,0 milliarder. Etter at de historiske tallene er blitt justert for fjerningen av BOA-kontrakten gjennom ført i 1. kvartal, representerer ordreboken per 30. juni 2012 en dobling i løpet av 1. halvår 2012. Veksten i ordrebøkene gjelder for alle tre divisjoner. Ordrebøkene for skipsbyggingsdivisjon ved utgangen av 2. kvartal 2012 består av totalt syv skip. Tre av disse skipene er for tiden under utrustning ved BMV og Fosen. Ett skip er under bygging ved et skrog verft i Polen, og de tre gjenværende skipene vil ha produksjonsstart ved skrogverft i løpet av andre halvdel av 2012. Den sterke ordreinngangen i Offshore-divisjonen i 2. kvartal er knyttet til Bergen Group Rosenberg som har blitt tildelt kontrakter for nær 600 millioner kroner i kvartalet. En fortsatt positiv ordreinngang for alle tre divisjoner ventes i de kommende kvartalene. Aksjonærinformasjon I løpet av andre kvartal ble selskapets aksjer omsatt til kurser mellom NOK 6,00 og NOK 8,84. Sluttkursen den 29. juni 2012 var 7,90 kroner. Basert på 60,6 millioner utestående aksjer verdsetter dette selskapets egenkapital til NOK 480 millioner ved utgangen av kvartalet. Pr. 29. juni 2012 hadde selskapet 921 aksjonærer, hvorav de 20 største eide 83,89 %. I 2. kvartal 2012 ble aksjene omsatt 624 ganger på Oslo Børs, med et samlet volum på 2,26 millioner aksjer. KHMS Bergen Group jobber systematisk med å forbedre KHMS-prestasjonene (Kvalitet, Helse, Miljø og Sikkerhet) og systemene knyttet til all aktivitet og drift i konsernet. I 2. kvartal opplevde vi 3 fraværsskader (LTI). I alt åtte Medisinsk Behandling tilfeller (MTC) og sju First Aid tilfeller (FAC) er registrert i perioden. I løpet av 2. kvartal 2012 har Bergen Group utviklet og ferdigstilt produksjonen av en Håndbok for beste praksis i løfteoperasjoner, arbeid og sikring i høyden. Innføringen av håndboken og kompetanseutvikling i hele organisasjonen er godt i gang. Personal Per 30. juni 2012, hadde de operative selskapene i Bergen Group til sammen ca 1,600 ansatte. Videre vekst i arbeidsstyrken vil først og fremst være knyttet til ingeniør-ressurser. Det gjennomsnittlige sykefraværet blant de ansatte i 2. kvartal var på 4,52 %. (Første kvartal: 4,76 %). Risiko og usikkerhet Som beskrevet i Bergen Groups årsrapport for 2011 er selskapet eksponert mot en rekke risikofaktorer som følge av at konsernet opererer i et globalt marked. Styret i Bergen Group har derfor fokus på arbeid med risikohåndtering og risikostyring, og det arbeides aktivt med å forbedre rutinene for å styrke den totale Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 7

risikoeksponeringen. Hovedrisiko-faktorene kan kategoriseres som henholdsvis markedsrisiko, likviditetsrisiko og finansiell risiko. Disse er beskrevet i nærmere detalj i styrets beretning for 2011. Nærstående parter Note 23 i Bergen Groups årsrapport for 2011 omhandler transaksjoner med nærstående parter. I løpet av 2. kvartal 2012 har det ikke vært noen endringer eller transaksjoner med nærstående som påvirker konsernets finansielle posisjon eller resultat i vesentlig grad. Erklæring fra styret og administrerende direktør Vi bekrefter at det sammensatte halvårs-regnskapet for perioden 01.01 2012 til 30.06 2012, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårs-rapportering/gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskaps-periode og av nærståendes vesentlige transaksjoner. Bergen, 21. august 2012 Styret og konsernsjef i Bergen Group ASA Magnus Stangeland, styreformann Brian Chang Torunn Stangeland Eva von Hirsch Linn Cecilie Moholt Dennis Riordan Bjørn Eirik Klepsvik Ove Iversen, styremedlem, ansatt rep. Arne Vindenes, styremedlem, ansatt rep. Ingunn Flytør, styremedlem, ansatt rep. Terje Arnesen, konsernsjef Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 8

Kvartalsvis utvikling Bergen Group konsoliderte tall NOK mrd. 6 Ordrebeholdning NOK mill. 1200 Driftsinntekter 5 4 3 3,9 4 3,3 3,0 2,6 3,8 5,0 1000 800 600 811 954 1 028 822 932 870 991 2 400 1 200 0 4. kv 2010 1. kv 2011 2. kv 2011 3. kv 2011 4.kv 2011 1. kv 2012 2. kv 2012 0 4. kv 2010 1. kv 2011 2. kv 2011 3. kv 2011 4.kv 2011 1. kv 2012 2. kv 2012 NOK mill. 70 64 60 50 40 40 36 EBITDA 53 47 30 20 10 0-10 4. kv 2010 1. kv 2011 2. kv 2011 3. kv 2011 4.kv 2011 1. kv 2012-5 2. kv 2012-11 -20 NOK mill. 60 EBIT 40 36 31 20 12 19 0-20 4. kv 2010 1. kv 2011 2. kv 2011 3. kv 2011 4.kv 2011 1. kv 2012 2. kv 2012-40 -28-33 -60-80 -100-120 -140-126 Kvartalsvis utvikling Bergen Group pr. forretningsområde NOK mill. 400 315 350 300 250 200 150 248 SKIPSBYGGING Brutto driftsinntekter EBITDA - % 368 370 350 282 332 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % NOK mill. 600 500 400 300 200 319 400 OFFSHORE Brutto driftsinntekter EBITDA - % 475 385 358 301 505 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 100 50-15,0 % -20,0 % 100 2,0 % 0,0 % 0 4. kv 2010 1. kv 2011 2. kv 2011 3. kv 2011 4. kv 2011 1. kv 2012 2. kv 2012-25,0 % 0 4. kv 2010 1. kv 2011 2. kv 2011 3. kv 2011 4. kv 2011 1. kv 2012 2. kv 2012-2,0 % NOK mill. SERVICE Brutto driftsinntekter EBITDA - % 400 351 8,00 % 350 7,00 % 300 250 200 252 220 175 201 211 174 6,00 % 5,00 % 4,00 % 150 3,00 % 100 2,00 % 50 1,00 % 0 4. kv 2010 1. kv 2011 2. kv 2011 3. kv 2011 4. kv 2011 1. kv 2012 2. kv 2012 0,00 % Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 9

Konsernregnskap Bergen Group ASA andre kvartal 2012 (urevidert) Resultatregnskap 2. kvartal 2. kvartal Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Driftsinntekter 990 627 1 027 749 1 860 668 1 981 591 3 734 784 3 338 996 Varekostnader 677 358 609 155 1 190 438 1 151 244 2 211 536 1 587 300 Lønnskostnader 276 560 246 281 548 581 524 437 997 405 1 231 563 Andre driftskostnader 47 557 108 781 137 352 201 936 321 656 323 645 Driftsresultat før avskrivning (10 848) 63 532 (15 703) 103 973 204 187 196 488 Ordinære avskrivninger 14 092 13 448 29 043 32 467 57 378 55 540 Av- og nedskrivninger merverdier og goodwill 1) 8 135 13 727 16 270 16 453 186 623 42 789 Driftsresultat etter avskrivninger (33 075) 36 356 (61 016) 55 053 (39 815) 98 159 Netto rentekost (16 269) (13 013) (31 344) (26 394) (61 393) (78 907) Andre finanskostnader (753) (1 988) (518) (2 857) (7 642) (17 202) Resultat før skatt (50 097) 21 356 (92 878) 25 803 (108 849) 2 051 Skattekostnad 37 985 5 980 26 006 7 225 36 (9 018) Resultat etter skatt 2) (36 070) 15 376 (66 872) 18 578 (108 885) 11 069 Minoritet (675) - (675) - - - Resultat etter minoritet (36 744) - (67 547) - - - 1) Avskrivninger av identifiserte merverdier knyttet til oppkjøp 2) Skattekostnad er kalkulert basert på 28% nominell skattesats, korrigert for kjente permanente forskjeller Statement of comprehensive income 2. kvartal 2. kvartal Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Periodens resultat (36 070) 15 376 (66 872) 18 578 (108 885) 11 069 Other comprehensive income - - - - - Omregningsdifferanser valuta datterselskaper (1 797) - (1 797) - - 1 601 Annen comprehensive income for perioden, etter s (1 797) - (1 797) - - 1 601 Total comprehensive income for perioden (37 867) 15 376 (68 669) 18 578 (108 885) 12 670 Total comprehensive income relatert til: Morselskapets eiere (37 867) 15 376 (68 669) 18 578 (108 885) 12 670 Minoritetsinteresser (675) - (675) - - - Balanse Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Tall i TNOK 2012 2011 2011 2010 Goodwill og merverdier 1 124 229 1 214 310 1 123 604 1 232 990 Varige driftsmidler 738 104 818 751 734 854 845 719 Finansielle anleggsmidler 17 386 25 530 17 155 29 369 Sum anleggsmidler 1 879 719 2 058 591 1 875 612 2 108 078 Varelager 48 893 51 117 44 025 55 214 Prosjekter under utførelse 1 587 065 621 566 1 151 230 255 099 Fordringer 423 923 470 576 371 412 487 567 Bank beholdning 332 199 155 216 379 335 237 086 Sum omløpsmidler 2 392 080 1 298 475 1 946 002 1 034 966 Totale eiendeler 4 271 799 3 357 066 3 821 615 3 143 044 Aksjekapital 60 622 60 622 60 622 60 622 Overkursfond 1 276 707 1 276 709 1 276 707 1 276 708 Egne aksjer (37) - (37) (37) Annen innskutt egenkapital 19 592 24 992 19 592 24 992 Annen egenkapital 91 576 283 234 159 276 270 910 Minoritetsinteresser 2 368 - - - Sum egenkapital 1 450 829 1 645 557 1 516 160 1 633 195 Avsetning for forpliktelser 101 327 186 472 158 838 210 932 Langsiktig rentebærende gjeld 123 465 184 300 164 788 199 399 Langsiktig obligasjonsgjeld 326 265 322 857 324 557 293 666 Sum langsiktig forpliktelser 551 056 693 630 648 183 703 997 Kortsiktig obligasjonsgjeld - - - - Kortsiktig rentebærende gjeld 114 797 108 575 67 587 72 720 Annen kortsiktig gjeld 922 646 742 939 868 289 733 132 Prosjektrelaterte byggelån 1 232 471 166 365 721 394 - Sum kortsiktig gjeld 2 269 915 1 017 879 1 657 270 805 852 Sum gjeld 2 820 970 1 711 509 2 305 454 1 509 849 Total egenkapital og gjeld 4 271 799 3 357 066 3 821 615 3 143 044 Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 10

Kontantstrøm 2. kvartal 2. kvartal Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Resultat før skattekostnad (50 097) 21 356 (92 878) 25 803 (108 849) 2 051 Avskrivninger på anleggsmidler 22 227 27 175 45 313 48 919 244 002 98 329 Endringer i kundefordringer 62 185 82 310 77 630 14 341 73 798 (118 738) Endringer i levrandørgjeld 59 930 (62 052) 52 135 41 849 30 258 18 114 Endring i andre tidsavgrensningsposter (19 639) (78 396) (77 160) (259 222) (56 509) 116 527 Sum fra operasjonelle aktiviteter 74 606 (9 607) 5 040 (128 310) 182 700 116 282 Utbetalinger fra investeringsaktiviteter (36 697) (4 080) (61 271) (6 179) (30 704) (51 650) Innbetalinger fra investeringsaktiviteter 3 500 1 500 3 500 1 500 1 500 32 000 Sum fra investeringsaktiviteter (33 197) (2 580) (57 771) (4 679) (29 204) (19 650) Innbetalinger fra finansieringsaktiviteter - 46 302 33 355 73 081 73 081 472 611 Utbetalinger fra finansieringsaktiviteter (27 759) (21 961) (27 759) (21 961) (84 328) (785 672) Sum fra finansieringsaktiviteter (27 759) 24 341 5 596 51 120 (11 247) (313 061) Endring i løpet av perioden 13 650 12 154 (47 135) (81 869) 142 249 (216 429) Beholdning i starten av perioden 318 550 143 062 379 336 237 086 237 086 453 515 Beholdning i slutten av perioden 332 200 155 216 332 200 155 216 379 335 237 086 Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 11

Bergen Group ASA Noter til 2. kvartal 2012 Konsernregnskap (urevidert) 1: Generelt Bergen Group ASA er notert på Oslo Børs, og er et norsk selskap. Konsernregnskapet omfatter datterselskaper og andeler i tilknyttede selskaper. 2: Delårsregnskapet Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for 2011. Et delårsregnskap inneholder ikke all den informasjon som er påkrevd i et fullstendig årsregnskap, og det bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2011. Konsernregnskapet er tilgjengelig på konsernets internettsider: www.bergengroup.no 3: Regnskapsmessige estimater og vurderinger Utarbeidelse av både delårsregnskap og årsregnskap i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetningersom både påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Under utarbeidelsen av regnskapet har ledelsen benyttet estimater basert på beste skjønn, og forutsetninger som er vurdert å være realistiske basert på historisk erfaring. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp. 4: Minoritet BergenGroup Rosenberg kjøpte 23. mars 60% av aksjene i Origo Prosess. Det er gjort en foreløpig oppkjøpsanalyse som gir en goodwill på i underkant av 8 millioner. 5: Egenkapitalendringer Endringer i egenkapital er i hovedsak relatert til utøvelse av opsjoner fra tidligere CEO, samt feil fra tidligere år. Endringer i egenkapital Tall i TNOK 30.06.2012 31.12.2011 31.12.2010 Egenkapital ved slutten av forrige periode 1 516 159 1 633 195 1 505 053 Egenkapitaleffekt av tegningsretter (5 400) - Egenkapitaleffekt av opsjoner (5 400) - Feil tidligere år 2 100-113 434 Konvertering av obligasjonsgjeld - 2 802 Periodens resultat (67 547) (108 885) 11 069 Minoritetsinteresser Andre endringer 117 2 650 837 Endring i egenkapital gjennom perioden -65 330 (117 035) 128 142 Egenkapital ved slutten av perioden 1 450 829 1 516 159 1 633 195 5: Største aksjonærer Største akjsonærer pr. 30.06.2012 Antall aksjer Eierandel GOLDMAN SACHS INT. - EQUITY - 20 068 500 33,10 % STANGELAND INVESTMENT AS 16 739 551 27,61 % ODIN OFFSHORE 2 480 000 4,09 % MP PENSJON PK 1 347 573 2,22 % EIKESTØ AS 1 073 352 1,77 % FURENESET INVEST A/S 884 518 1,46 % SØR-VARANGER INVEST AS 846 774 1,40 % DNB NOR SMB 838 492 1,38 % KØHLERGRUPPEN AS 803 113 1,32 % AS FLYFISK 674 208 1,11 % BERGER BRUKTOMSETNING AS 669 700 1,10 % VERDIPAPIRFONDET DNB NAVIGATOR 669 528 1,10 % ROS HOLDING AS 647 548 1,07 % KANABUS AS 635 287 1,05 % BERNHD. BREKKE AS 494 505 0,82 % FOSEN OFFSHORE AS 494 505 0,82 % UBS AG 448 272 0,74 % MAY INVEST A/S 407 237 0,67 % ABSOLUTT FORVALTNING AS 348 934 0,58 % KJELL GUNNAR NES 286 000 0,47 % Sum 50 857 597 83,89 % Øvrige aksjonærer 9 764 412 16,11 % Sum alle aksjonærer 60 622 009 100,00 % Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 12

Bergen Group ASA Noter til 2. kvartal 2012 Konsernregnskap (urevidert) 6. Segmentinformasjon Offshore 2. kvartal 2. kvartal Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 505 090 474 556 805 973 874 179 1 616 818 876 547 EBITDA 61 769 55 611 92 073 90 101 198 940 (28 543) Ordinære avskrivninger (6 326) (6 241) (12 252) (11 698) (24 114) (21 735) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 275) (2 947) (6 551) (6 551) (13 102) (14 686) Driftsresultat 52 167 46 423 73 270 71 852 161 725 (64 964) Ordrereserve 1 125 109 863 199 1 125 109 863 199 758 121 1 050 342 Skipsbygging 2. kvartal 2. kvartal Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 331 964 367 860 702 026 616 087 1 248 419 1 775 096 EBITDA (74 694) 7 025 (121 585) 4 651 (21 829) 198 044 Ordinære avskrivninger (4 127) (3 375) (8 988) (6 688) (16 118) (16 229) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (1 512) (1 512) (3 024) (3 207) (6 231) (16 579) Driftsresultat (80 333) 2 139 (133 597) (5 244) (44 177) 165 236 Ordrereserve 3 567 916 2 170 130 3 567 916 2 170 130 3 436 313 4 275 959 Services 2. kvartal 2. kvartal Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 173 817 220 129 384 339 570 719 946 943 998 874 EBITDA 2 076 895 13 809 9 221 27 076 26 987 Ordinære avskrivninger (3 638) (3 958) (7 803) (8 739) (17 147) (17 576) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 348) (9 268) (6 695) (12 287) (167 291) (11 524) Driftsresultat (4 909) (12 331) (689) (11 805) (157 362) (2 113) Ordrereserve 377 492 320 469 377 492 320 469 344 524 488 691 Eliminering konsern 2. kvartal 2. kvartal Pr. 30.06 Pr. 30.06 Pr. 31.12 Pr. 31.12 Eliminering driftsinntekter (20 243) (34 797) (31 670) (79 395) (77 396) (311 521) Eliminering ordrereserve (33 353) (18 260) (33 353) (23 743) (24 020) (42 012) Bergen Group ASA / Rapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 13