Storebrand Privat Investor ASA Generalforsamling 11. April 2014
Generalforsamling - Agenda 1. Åpning av generalforsamlingen og opptegnelse av fremmøtte aksjonærer 2. Valg av møteleder 3. Godkjennelse av innkallingen 4. Valg av representant til å undertegne protokollen sammen med møtelederen 5. Godkjennelse av styrets forslag til årsberetning og årsregnskap 6. Styrets erklæring vedrørende lederlønn 7. Fastsettelse av styrets honorar for siste år 8. Godkjennelse av honorar til selskapets revisor 9. Godkjennelse av styrets forslag om fullmakt til å utbetale utbytte 10.Avslutning av generalforsamlingen 2
Generalforsamling - Agenda 1. Åpning av generalforsamlingen og opptegnelse av fremmøtte aksjonærer 2. Valg av møteleder 3. Godkjennelse av innkallingen 4. Valg av representant til å undertegne protokollen sammen med møtelederen 5. Godkjennelse av styrets forslag til årsberetning og årsregnskap 6. Styrets erklæring vedrørende lederlønn 7. Fastsettelse av styrets honorar for siste år 8. Godkjennelse av honorar til selskapets revisor 9. Godkjennelse av styrets forslag om fullmakt til å utbetale utbytte 10.Avslutning av generalforsamlingen 3
Generalforsamling - Agenda 1. Åpning av generalforsamlingen og opptegnelse av fremmøtte aksjonærer 2. Valg av møteleder 3. Godkjennelse av innkallingen 4. Valg av representant til å undertegne protokollen sammen med møtelederen 5. Godkjennelse av styrets forslag til årsberetning og årsregnskap 6. Styrets erklæring vedrørende lederlønn 7. Fastsettelse av styrets honorar for siste år 8. Godkjennelse av honorar til selskapets revisor 9. Godkjennelse av styrets forslag om fullmakt til å utbetale utbytte 10.Avslutning av generalforsamlingen 4
Regnskap 2013 5 23. mai 2012 Felix r
Storebrand Privat Investor ASA Resultat konsern 2013 NOK millioner 2013 2012 Leieinntekter og andre inntekter 468,0 492,3 Gevinst/ tap (-) salg eiendom 86,8-1,5 Eiendomsdrift -59,9-43,2 Øvrige kostnader inkl administrasjon -89,4-91,1 Operasjonelt driftsresultat 405,5 356,5 Avskrivninger -158,6-167,3 Verdiendring eiendom -27,6-65,2 Resultat før finans og skatt 219,4 124,0 Netto finans -278,4-278,3 Skatt -33,6 0,7 Årsresultat -92,6-153,6 Inntekter og kostnader Justert for salg er det en økning i leieinntektene fra 2012 til 2013 - Generell KPI-justering - Økt leie på reforhandlede kontrakter - Inntekter hele året fra tidligere prosjekteiendommer Gjennomførte salg i 2013-10 eiendommer hvorav et delsalg Kostnader til drift av eiendommene og vedlikehold -Forsikring, eiendomsskatt, festeavgift, felleskostnader gårdeier, vedlikehold Totale verdiendringer i eiendomsporteføljen Urealisert tap på NOK 27,6 mill Nedgang netto rentekostnader - Underliggende markedsrente er nedadgående - Noe økning i gjennomsnittlige marginer fra bankene - Innløst lån solgte eiendommer Økning i skattekostnad Brukt av underskudd til fremføring solgt eiendommer direkte 6
Storebrand Privat Investor ASA Eiendeler Balanse konsern 2013 NOK millioner 2013 2012 Eiendom 5 761,8 6 315,0 Andre fordringer 7,3 8,8 Sum anleggsmidler 5 769,2 6 323,8 Fordringer 65,0 61,6 Bank 280,0 328,7 Sum omløpsmidler 345,0 390,3 Sum eiendeler 6 114,2 6 714,1 Utsatt skatt 55,1 21,7 Gjeld til kredittinstitusjoner 4 671,0 5 101,5 Avsatt utbytte 80,4 85,3 Kortsiktig gjeld 87,3 92,9 Sum gjeld 4 893,8 5 301,4 Egenkapital 1 220,4 1 412,8 7 Nedgang bokført verdi eiendom -Eiendommer solgt - Netto negativ verdiendring - Økt aktivitet prosjekter Fordringer: - Kundefordringer - Selgerkreditt knyttet til salg - Opptjente renter bankinnskudd - Andre kortsiktige fordringer / likv.lån drift Gjeld Hovedsakelig innlån fra Fokus og DnB Avdragsprofil: - 2014 : NOK 52 mill - 2015 : NOK 122 mill - Lånet forfaller i sin helhet i 2017 Avsatt utbytte på NOK 0,40 per aksje - Utbytte vedtatt basert på styrefullmakt- utbetalt februar 2014 Kortsiktig gjeld: - Påløpte rentekostnader - Leverandørgjeld - Forskuddsbetalt husleie - Avsatt prosjektkostnader - MVA
Storebrand Privat Investor ASA Styret foreslår følgende disponering av årsresultatet på MNOK 54,9: NOK millioner 2013 Ekstraordinært utbytte 64,3 Tilleggsutbytte 80,4 Overført fra annen innskutt egenkapital -144,6 Overført til annen egenkapital 54,9 SUM Disponert og overført 54,9 - Ekstraordinært utbytte TNOK 64.284 - Vedtatt på styremøte 06.11.2013 iht. fullmakt fra GF - Utgjør kr. 0,32 pr. aksje - Utbetalt desember 2013. -. Tilleggsutbytte TNOK 80.353 - Vedtatt den 11.02.2014 iht. fullmakt fra GF - Utgjør kr. 0,40 pr. aksje - Utbetalt februar 2014 Utdelingene forslås dekket fra annen innskutt egenkapital 8 Årsresultatet for morselskapet ble positivt med MNOK 54,9 og foreslås overført til annen egenkapital
Forslag til vedtak årsregnskap: Årsregnskapet og årsberetningen ble godkjent. Det ble vedtatt å anvende årets resultat i overensstemmelse med styrets forslag. 9
Generalforsamling - Agenda 1. Åpning av generalforsamlingen og opptegnelse av fremmøtte aksjonærer 2. Valg av møteleder 3. Godkjennelse av innkallingen 4. Valg av representant til å undertegne protokollen sammen med møtelederen 5. Godkjennelse av styrets forslag til årsberetning og årsregnskap 6. Styrets erklæring vedrørende lederlønn 7. Fastsettelse av styrets honorar for siste år 8. Godkjennelse av honorar til selskapets revisor 9. Godkjennelse av styrets forslag om fullmakt til å utbetale utbytte 10.Avslutning av generalforsamlingen 10
Styrets erklæring vedr. lederlønn Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte Styret legger med dette frem for generalforsamlingen sin redegjørelse iht. allmennaksjelovens 6-16a. Storebrand Privat Investor ASA og dets datterselskaper har ingen ansatte med unntak av daglig leder. Storebrand Privat Investor ASA forvaltes av UNION Eiendomskapital AS. Daglig leder i Storebrand Privat Investor ASA har for 2013 vært en av de indirekte eierne av UNION Eiendomskapital AS. UNION Eiendomskapital AS mottar fast forvaltningshonorar fra Storebrand Privat Investor ASA. På bakgrunn av dette har ikke daglig leder i Storebrand Privat Investor ASA mottatt lønn eller godtgjørelser fra Storebrand Privat Investor ASA i noen form av det som er beskrevet under allmennaksjelovens 6-16a (1). Så lenge daglig leder og ledende ansatte kommer fra UNION Eiendomskapital AS, skal disse heller ikke i fremtiden motta lønn eller godtgjørelser fra Storebrand Privat Investor ASA. Ovennevnte lederlønnspolitikk har vært gjennomført også for foregående regnskapsår. Denne erklæringen gjelder for regnskapsårene 2013 og 2014, og vil, jf kravene i allmennaksjelovens 6-16a, være vedlagt generalforsamlingsinnkallingen. Forslag til vedtak: Generalforsamlingen vedtar styrets forslag til retningsliner for lederlønnsfastsettelse 11
Generalforsamling - Agenda 1. Åpning av generalforsamlingen og opptegnelse av fremmøtte aksjonærer 2. Valg av møteleder 3. Godkjennelse av innkallingen 4. Valg av representant til å undertegne protokollen sammen med møtelederen 5. Godkjennelse av styrets forslag til årsberetning og årsregnskap 6. Styrets erklæring vedrørende lederlønn 7. Fastsettelse av styrets honorar for siste år 8. Godkjennelse av honorar til selskapets revisor 9. Godkjennelse av styrets forslag om fullmakt til å utbetale utbytte 10.Avslutning av generalforsamlingen 12
Fastsettelse av styrets honorar Forslag til vedtak: Generalforsamlingen vedtok å fastsette styrets honorar for regnskapsåret 2013 til NOK 100 000 pluss arbeidsgiveravgift. 13
Generalforsamling - Agenda 1. Åpning av generalforsamlingen og opptegnelse av fremmøtte aksjonærer 2. Valg av møteleder 3. Godkjennelse av innkallingen 4. Valg av representant til å undertegne protokollen sammen med møtelederen 5. Godkjennelse av styrets forslag til årsberetning og årsregnskap 6. Styrets erklæring vedrørende lederlønn 7. Fastsettelse av styrets honorar for siste år 8. Godkjennelse av honorar til selskapets revisor 9. Godkjennelse av styrets forslag om fullmakt til å utbetale utbytte 10.Avslutning av generalforsamlingen 14
Godkjennelse av honorar til selskapets.. revisor Forslag til vedtak: Generalforsamlingen vedtok å dekke revisors honorar etter regning. 15
Generalforsamling - Agenda 1. Åpning av generalforsamlingen og opptegnelse av fremmøtte aksjonærer 2. Valg av møteleder 3. Godkjennelse av innkallingen 4. Valg av representant til å undertegne protokollen sammen med møtelederen 5. Godkjennelse av styrets forslag til årsberetning og årsregnskap 6. Styrets erklæring vedrørende lederlønn 7. Fastsettelse av styrets honorar for siste år 8. Godkjennelse av honorar til selskapets revisor 9. Godkjennelse av styrets forslag om fullmakt til å utbetale utbytte 10.Avslutning av generalforsamlingen 16
Godkjennelse av styrets forslag om fullmakt til å utbetale utbytte Forslag til vedtak: Generalforsamlingen vedtok å gi styret fullmakt til å beslutte utdeling av utbytte på grunnlag av det godkjente årsregnskapet for 2013. Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling 2015. 17
Generalforsamling - Agenda 1. Åpning av generalforsamlingen og opptegnelse av fremmøtte aksjonærer 2. Valg av møteleder 3. Godkjennelse av innkallingen 4. Valg av representant til å undertegne protokollen sammen med møtelederen 5. Godkjennelse av styrets forslag til årsberetning og årsregnskap 6. Styrets erklæring vedrørende lederlønn 7. Fastsettelse av styrets honorar for siste år 8. Godkjennelse av honorar til selskapets revisor 9. Godkjennelse av styrets forslag om fullmakt til å utbetale utbytte 10.Avslutning av generalforsamlingen 18
Storebrand Eiendomsfond AS Portefølje-gjennomgang April 2014
20 Målsetting og avkastning
Fondets avkastningsmål er 8 12 % Investeringsrammer Mål: Etablere diversifisert eiendomsportefølje Geografisk fokus: Norge Type eiendom: Kontor, handel/ kjøpesenter, lager/industri, hotell Fondets levetid: 7-10 år Fokus på aktiv forvaltning av eiendommene for å maksimere verdier Fondets levetid Avkastning og finansiering VEK 31.12.2013: NOK 7,05 pr. aksje justert for utbytte i mars 2014 Avkastningsmål: 8-12 % p.a. Utbytte 5-7 % p.a. Risiko: Moderat Finansiering: 70 % fremmedkapital Pantelån og obligasjoner Akkumulert avkastning Avkastning og aksjekurs Periode Aksjekurs Avkastning Oppstart 9,04 - Q4 05 9,07 2006 12,15 34,0 % 2007 13,47 18,0 % 1 2008 7,01-42,9 % 2 2009 7,81 11,4 % 2010 9,70 24,2 % 2011 9,60 5,7 % 3 2012 8,23-3,5 % 4 2013 7,45 0,3 % 5 Akkumulert 18,2 % 1 Inkl. utbytte på NOK 0,875 per aksje. 2 Inkl. utbytte på NOK 0,68 per aksje. 3 Inkl. utbytte på NOK 0,65 per aksje. 4 Inkl. utbytte på NOK 0,70 per aksje. 5 Inkl. utbytte på NOK 0,74 per aksje. 21
Accumulated return Track record Stabil god avkastning over fondsindeksen siden 2005 (VEK- utvikling) 170 160 150 140 130 Track record - SEF vs. Norwegian Real Estate Fund Index Norwegian Real Estate Fund Index* Storebrand Eiendomsfond 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 120 110 100 90 80 70 60 22 Index participants: Aberdeen Eiendomsfond Norge I KS, Aberdeen Eiendomsfond Norge ASA, Fortin AS (DNB), Pareto Eiendomsinvest Nordic AS, Nordisk Areal Invest AS, Acta Etatbygg Holding I AS.
Track record Storebrand Eiendomsfond Akkumulert avkastning / Konkurrenter 30 % 20 % 2005-2013 Storebrand Eiendomsfond + 18,2 % MNOK 2 336 i egenkapital 10 % Akkumulert avkastning AUM (Egenkapital i MNOK) - 10 % - 20 % 1000 2 000 3 000 3 500 2006-2013 Pareto Eiendomsinvest Nordic AS - 14,2 % MNOK 900 i egenkapital 2005-2013 Aberdeen Eiendomsfond Norge II ASA -15,0 % MNOK 2 671 in Equity - 30 % >- 40 % 2005-2013 Fortin - 54 % MNOK 3.200 i egenkapital 23
Utdelt NOK 4,05 per aksje i utbytte siden oppstart 4,5 Utbytte pr. aksje 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Utbytte Akk. Utbytte 24
SEF har delt ut mest i utbytte av Fondene Utbytte vs. konkurrenter 40 % 35 % 30 % 2012 25 % 2011 2013 2012 20 % 15 % 10 % 5 % 2008 2007 2011 2009 2008 2007 2008 2007 2011 2010 2008 2011 2010 2009 2008 2007 0 % 25 Storebrand Eiendomsfond AS Aberdeen Eiendomsfond Norge II ASA Fortin AS Pareto Eiendomsinvest Nordic AS
26 Eiendomsmarkedet
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 % change 27 Eiendomsmarkedet er attraktivt Gode muligheter for å utnytte et dynamisk og hurtig transaksjonsmarked for en etablert lokal aktør Transaksjonsvolum; 43,0 mrd i 2013 Leienivå for kontor er på moderate nivåer; prognoser antyder videre vekst i leienivå som er blant de høyeste i Europa Etterspørselen etter nybygg er økende urbaniseringen medfører en begrenset tilbudsside Gjennomsnittlig prime yield på 5,25 6,50 %, med variasjon på +/- 0,75 % siste åtte år Norsk økonomi er fundamentalt sterk Høyere vekst i BNP enn resten av Europa, lav arbeidsledighet, sterkt arbeidsmarked og befolkningsvekst Lavt rentenivå og forventet videre lønnsvekst tilsier økt privatkonsum Stabilt bankvesen, offentlig budsjettoverskudd (10 % av BNP) og et betydelig handelsoverskudd (12 % av bnp i 2013) Leienivå kontor Oslo (NOK/m 2 per år) Transaksjonsvolum (NOK mrd.) BNP vekst (%-vis endring år for år) 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 - Snitt leie samtlige leiekontrakter for Oslo-området KPI justert. Kilde: Eiendomsverdi Næring. 70 60 50 40 30 20 10 0 15 22 44 68 53 Kilde: UNION Gruppen AS. 28 15 39 36 56 43 45 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E Bergen Stavanger 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0-1.0 Trondheim Oslo Kristiansand 2011 2012 2013E 2014E 2015E EU Norway United Kingdom Kilde: EIU Februar 2013. Germany Sweden US
Kontorleiemarkedet historisk perspektiv 14 12 10 8 6 4 2 0 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 10-års stat minus KPI Gjennomsnittlig reallønn 10-års stat Leiepris god standard sentralt 28
% Eiendomsverdiene i de beste kontorsegmentene er priset som i 2007. Verdiene for øvrige deler av markedet er fortsatt priset vesentlig lavere enn i 2006-2007 8 7 6 5 4 3 2 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 Historisk yield-utvikling 10 års swap-rente Prime yield Prime-yield estimert til 5,25 % tilsvarende nivået i 2006-2007 29 I øvrige del av eiendomsmarkedet er yieldene antatt å være 50 125 punkter høyere enn i 2006 2007. Forenklet tilsvarer 100 punkter ca. 13 % lavere eiendomsverdi herunder ca. 40 % lavere verdi på VEK.
Porteføljeinformasjon 30 23. mai 2012 Felix ter
Nøkkeltall per 31.12.2013* Overordnet 48 eiendommer til en verdi av ca. NOK 6 mrd Yield 7,0 % Yield 7,2 % (eks. prosjekter) Areal: ca. 390 000 m 2 Leieinntekter ca. MNOK 420 Ca. 60 % av porteføljen er lokalisert i Oslo og Akershus 313 leietakere Utløpsprofil Leie Mill. NOK 500 400 300 200 100 0 Gj.snitt 4,5 år 2013 2015 2017 2019 2021 2023 2025 2020-2030 Fordeling ledighet Fordeling eiendomstype Areal (m2) 4 % 3 % 2 % 1 % Lager Butikk Kontor Basert på leieinntekter 33,2 % 19,5 % 2,2 % 4,0 % Kontor Butikk Lager Parkering Annet 0 % Totalt 6,5 % Oslo Rogaland Sør-Trøndelag Andre 41,1 % 31 * Inkluderer Vøyenengtunet 8 og 10, og 14. Solgt i desember 2013 med overtakelse 31. mars 2014
Aktiv forvaltning Finansiering Fondets lånegivere er hovedsakelig Fokus og DNB Avdrag: Ca. MNOK 52 i 2014 Ca. MNOK 112 i 2015 Finansieringskostnader Flytende Fast Andel 48 % 52 % Rente 3,84 % 6,95 % Gjennomsnittlig kostnad 5,46 % Belåningsgrad 73,4 % Gj.snitt margin 2,15 % Historiske rentekostnader Leiekontrakter 7,0 % 6,5 % 6,0 % 5,5 % 5,0 % 4,5 % 4,0 % Proaktive reforhandling av leiekontrakter Reforhandlet 508 leiekontrakter fra 2008 til 2013 2008 2009: Reforhandlet 180 leiekontrakter 2010 2012: Reforhandlet 254 leiekontrakter 2013: Reforhandlet 74 leiekontrakter 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % Q2 06 Q4 06 Q2 07 Q4 07 Q2 08 Q4 08 Q2 09 Q4 09 Q2 10 Q4 10 Q2 11 Q4 11 Q2 12 Q4 12 Q2 13 Q4 13 Utviklingsprosjekter Investert MNOK 887 i eksisterende eiendommer Identifisert utviklingspotensial på 225 000 m 2 32
Case eksempler 33 23. mai 2012 - Felix
34 Brobekkveien 80 - Bygg 16
Case study Bygg 16 (Realisert) Strategi ved kjøp Kjøp av Brobekkveien 80 i Oslo i 2007 med god cash-flow og et betydelig utviklingspotensial. Forvaltningsplan Arbeide aktivt med leietakere i eksisterende bygg i Brobekkveien 80, samtidig som forvalter har arbeidet med utviklingspotensialet på eiendommen. 35 Oppført to ny-bygg på tomten, henholdsvis Bygg 16 og 17. Bygg 17 ble realisert i 2011. Resultat Sikret gode leiekontrakter til ny kombinasjonseiendom med fleksible lokaler på eksisterende tomt. Solide leietakere som Hyundai Motor og Ascom Norway, gj.snitt leielengde 11 år fra ferdigstillelse. Eiendommen forventes ferdigstilt desember 2014. Solgt i 1. kvartal 2014 til MNOK 108,3. 1. Brutto eiendomsverdi ved kjøp inkludert investeringer Investeringsmandat SEF Tidspunkt for kjøp 15. februar 2007 Beliggenhet Segment BTA (m 2 ) 7,463 Kjøpsyield 7,1 % Økern, Oslo Kontor/lager Eiendomsverdi ved kjøp 1 MNOK 93,3 Eierandel 100 % Investert egenkapital Realisert egenkapital 2 MNOK 32 IRR 112 % MNOK 22 (av dette utgjør tomt MNOK 5
36 Salg av eiendom
Beslutning på generalforsamling i mai 2012 Generalforsamlingen vedtok å forlenge SPIs levetid med inntil tre år slik at Eiendomsfondet blir avviklet senest 31. desember 2018. Frem til 31. desember 2015 skal forvalter gjennomføre et nedsalg av eiendomsporteføljen med minimum 75 %, basert på en vurdering av hva som gir best verdiskapning for aksjonærene. Øvrig del av porteføljen på samlet inntil 25 % av verdien av eiendomsporteføljen skal realiseres innen 31. desember 2015 dersom det ikke sannsynliggjøres en betydelig forventet meravkastning for aksjonærene ved å realisere innen 31. desember 2018. 37 Presentert på EGF mai 2012
Solgte eiendommer 2007-2008 Ole Deviks vei 18 Keysersgate 1 Spannaveien 148 Bogstadveien 29 Kjøp MNOK 39,6 Kjøp MNOK 58 Kjøpt MNOK 169,2 Kjøpt MNOK 112,45 Solgt MNOK 55,43 Solgt MNOK 73 Solgt MNOK 149,55 Solgt MNOK 98,5 Eierperiode 12 mnd Eierperiode 2,1 år Eierperiode 2,5 år Eierperiode 2 år Solgt 2. kvartal 2007 Solgt 2. kvartal 2008 Solgt 4. kvartal 2008 Solgt 4. kvartal 2008 38
Solgte eiendommer 2009 Jacobsgate 2 Grensen 5 7 Brennaveien Kjøpt MNOK 27,4 Kjøp MNOK 285,23 Kjøpt MNOK 106,5 Solgt MNOK 22,75 Solgt MNOK 377 Solgt MNOK 129,8 Eierperiode 3,1 år Eierperiode 3,7 år Eierperiode 2,9 år Solgt 4. kvartal 2009 Solgt 4. kvartal 2009 Solgt 4. kvartal 2009 39
Solgte eiendommer 2011-2012 Claude Monet Allé Østre Aker vei Strandpromenaden Kjøp MNOK 115,13 Kjøp MNOK 255,8 Kjøp MNOK 43,55 Solgt MNOK 112,1 Solgt MNOK 251,8 Solgt MNOK 46,85 Eierperiode 4,1 år Eierperiode 4,5 år Eierperiode 5,5 år Solgt 2. kvartal 2011 Solgt 2. kvartal 2012 Solgt 4. kvartal 2012 40
Solgte eiendommer i 2013 Stasjonsveien 20 Dyrskueveien 5 Raveien 269 Landøyveien 2 Kjøp MNOK 61,2 Kjøp MNOK 101 Kjøpt MNOK 51 Kjøpt MNOK 62 Solgt MNOK 82 Solgt MNOK 105 Solgt MNOK 53 Solgt MNOK 110 Eierperiode 7,5 år Eierperiode 6 år Eierperiode 7,5 år Eierperiode 7,5 år Solgt 1. kvartal 2013 Solgt 2. kvartal 2013 Solgt 2. kvartal 2013 Solgt 3. kvartal 2013 41
Solgte eiendommer i 2013 Vidjeveien 5 Ærfuglveien 2 Stanseveien 21 Borgenveien 42 Kjøp MNOK 47 Kjøp MNOK 13 Kjøpt MNOK 41 Kjøpt MNOK 34,5 Solgt MNOK 50 Solgt MNOK 25,5 Solgt MNOK 52 Solgt MNOK 39,5 Eierperiode 7,5 år Eierperiode 7 år Eierperiode 8 år Eierperiode 8 år Solgt 4. kvartal 2013 Solgt 4. kvartal 2013 Solgt 4. kvartal 2013 Solgt 4. kvartal 2013 42
Solgte eiendommer i 2013 Lomoen Kabelgata 40 Vøyenengtunet 8,10 og 14 Kjøp MNOK 17,1 Kjøp MNOK 220,4 Kjøpt MNOK 187,4 Solgt MNOK 25 Solgt MNOK 385 Solgt MNOK 174,8 Eierperiode 6,5 år Eierperiode 6,5 år Eierperiode 6,5 år Solgt 4. kvartal 2013 Solgt 4. kvartal 2013 Solgt 2. kvartal 2014 Sum exit ca. NOK 2,3 mrd. i perioden 2007 2013 Snitt IRR solgte eiendommer 10 % 43
44 Salg 2014
Salg av Bygg 16 Brobekkveien 80 - Overtatt 1. april 2014 Brutto eiendomsverdi: MNOK 108,3 EK investering MNOK 22,0 (Investering i tomt fra 2007 samt prosjektinvestering) Salget frigjør MNOK 32,0 ved salg etter ca. 6 mnd. Akkumulert avkastning for SEF 45,0 % (IRR ca. 112 %)
Oppsummering VEK VEK 31.12.2013: NOK 7,05 pr. aksje (etter utbytte utdelt i mars 2014) Utbytte I 2013 var samlet utbytte NOK 0,74 per aksje, herunder ca. 9 % av VEK Utdelt NOK 0,4 per aksje i utbytte i mars 2014, knyttet til salg av eiendom Ytterligere utbytte i 2014 knyttes opp mot salg av eiendom Salg UNION arbeider med salg som beskrevet i Fondets exit-strategi fra GF i mai 2012 Per mai 2012 var porteføljen på samlet 58 eiendommer med en samlet verdi på NOK 7 mrd UNION har solgt 14 eiendommer siden GF i 2012 og fortsetter salgsarbeidet i år 2014 46
UNION Gruppen Bolette Brygge 1 PO BOX 1715 Vika 0121 Oslo, Norway Tel: +47 23 11 69 00 Fax: +47 23 11 69 70 www.union.no post@union.no