Capital Markets Day 2006 Finansiell status CFO Arne Solberg WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG September 20, 2006 1
Agenda Kongsberg Gruppen et world class teknologiselskap Kongsberg Gruppen at a glance Noen karakteristika Noen strategiske utfordringer Ambisjoner og mål Finansiell status KONGSBERG KONGSBERG September 26 August 20, 2003 2006 2
Overordnet oppsummering 2. kvartal 1 542 mill. kroner i driftsinntekter, opp 10,1 % fra 2. kvartal 2005 EBIT på 99 mill. kroner (49 mill. kroner) EBIT-margin 6,4 % (3,5 %) Resultat pr. aksje kroner 2,03 (kroner 1,14) Defence & Aerospace Vekst i både driftsinntekter og driftsresultat sammenliknet med 2. kvartal 2005 769 mill. kroner i ordreinngang (699 mill. kroner) gir 154 mill. kroner høyere ordrereserve enn ved utgangen av 1. kvartal Vellykkede NSM-tester i sommer Offshore & Merchant Marine Gjennomgående godt 2. kvartal 9,7 % driftsmargin Sterk ordreinngang gir rekordhøy ordrereserve Fortsatt aktive markeder KONGSBERG KONGSBERG September 26 August 20, 2003 2006 3
Historisk utvikling i driftsinntekter og EBIT 7 000 Driftsinntekter 2) EBIT 1)2) 500 6 000 5 000 4 000 3 000 3585 4387 5236 6165 5755 5814 5705 450 400 350 300 250 200 200 241 403 441 339 221 360 2 000 150 1 000 100 50 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1) 1999-2003 ikke justert for IFRS, det tidligere segmentet Yachting & Fishery er trukket ut 2) 2004 og 2005 er justert for salget av fritidsbåtvirksomheten. 2004 inkl. engangseffekter som følge av forsinkelse i utviklingsprogrammet for NSM (driftsinntekter 70 og EBIT 150) KONGSBERG KONGSBERG September 26 August 20, 2003 2006 4
Historisk utvikling i volumfordeling Volumutvikling Kongsberg Gruppen 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Defence & Aerospace Maritime KONGSBERG KONGSBERG September 26 August 20, 2003 2006 5
Volumutvikling Norge kontra utlandet Volumutvikling Kongsberg Gruppen 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Norge Utenfor Norge KONGSBERG KONGSBERG September 26 August 20, 2003 2006 6
Valutasikringer pr. 30.08.2006 Sikring av ordrereserve og ordreprognose 350 300 250 200 150 100 50 0 201 288 79 152 Sikret ordrereserve Sikret prognostisert ordreinngang mill USD mill EUR Risiko Betydelig valutaeksponering over 70% utenlandsomsetning, mest USD, men økende EUR-volum Innkjøp fra utlandet og egen aktivitet ute demper netto eksponering I visse markeder og produktområder kan valutakursendringer delvis kompenseres i pris, over tid Kombinasjon av sikringsstrategi, forretningsmessige tiltak og sterke produktmarkeder har begrenset effekten av det betydelige USD-fallet de senere årene Sikring Alle inngåtte ordre sikres 100 % gjennom terminkontrakter Prognostisert ordreinngang sikres innenfor gitte prosentvise rammer Gjennomsnittlig sikringskurs reflekterer kursutviklingen de 2-3 siste årene Høy sikringsgrad for resten av 2006 og 2007 Snittkurs prognosesikringer: USD 6,46 EUR 8,11 KONGSBERG KONGSBERG September 26 August 20, 2003 2006 7
Finansiell kapasitet Balanse - 30.6.06 IFRS Varige driftsmidler 936 Immaterielle eiendeler 1 327 Andre langsiktige eiendeler 350 Sum langsiktige eiendeler 2 613 Kortsiktige eiendeler 3 662 Betalingsmidler 431 Sum omløpsmidler 4 093 Sum eiendeler 6 706 Innskutt egenkapital 981 Opptjent egenkapital 638 Minoritetsinteresser 8 Sum egenkapital 1 627 Langsiktig rentebærende gjeld 1 005 Annen langsiktig gjeld 1 278 Sum langsiktig gjeld 2 283 Forskudd fra kunder 1 574 Kortsiktig rentebærende gjeld - Annen kortsiktig gjeld 1 222 Sum kortsiktig gjeld 2 796 Sum egenkapital og gjeld 6 706 = 574 Driftsinntekter H1 2006 3 203 2005 5 705 Driftskostnader (2 941) (5 189) Driftsresultat (EBITDA) 262 516 Avskrivninger (74) (156) Driftsresultat (EBIT) 188 360 Netto finansposter (29) (57) Resultat fra tilknyttede selskaper Resultat fra videreført virksomhet før skatt Skattekostnad Resultat fra videreført virksomhet etter skatt 4 163 (49) 114 8 311 (96) 215 Resultat fra avhendet virksomhet Resultat etter skatt og avhendet virksomhet - 114 47 262 Selskapets netto rentebærende gjeld var 574 millioner kroner per 30.6.06 I henhold til covenants hos bankene gir dette gir en total låneramme på ca 1,8 milliarder kroner KONGSBERG KONGSBERG September 26 August 20, 2003 2006 8
Finansiell kapasitet KONGSBERG besitter en betydelig eiendomsmasse Kongsberg Næringseiendom AS og Kongsberg Næringspark AS har ansvaret for drift, forvaltning og utvikling av KONGSBERGs samlede eiendomsmasse i Norge Den samlede eiendomsmasse utgjør 118.300 m 2, fordelt på kontorer og produksjonslokaler i Kongsberg, Horten og Egersund. Eiendomsmassen utgjør en betydelig likviditetsreserve som kan benyttes til finansiering av vekst Estimert verdi av eiendomsmassen til KONGSBERG er ca 1 1,2 mrd kroner, bokført verdi er ca 0,5 mrd kroner KONGSBERG KONGSBERG September 26 August 20, 2003 2006 9
Finansiell handlefrihet Kongsberg Gruppens langsiktige finansielle kapasitet er i dag ca 2,3 mrd kroner Lånerammer 1,8 mrd I tillegg vil EBITDA i eventuelle oppkjøpte selskaper gi ytterligere kapasitet - Netto rentebærende gjeld Markedsverdi eiendom -0,6 mrd 1,1 mrd Total finansiell kapasitet 2,3 mrd 0 1 000 2 000 3 000 KONGSBERG KONGSBERG September 26 August 20, 2003 2006 10
WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG September 20, 2006 11