Delårsrapport 1. kvartal 2010

Delårsrapport 1. kvartal 2010 1

Hovedpunkter i 1. kvartal: Økt markedsaktivitet i forhold til samme periode i fjor Driftsinntekter MNOK 246,1 (231,1) Driftsresultat før amortiseringer og nedskrivninger MNOK 108,9 (79,7) Driftsresultat MNOK 88,3 (53,1) Resultat etter skatt MNOK 67,2 (42,2) Resultat pr. aksje før amortiseringer og nedskrivninger NOK 1,91 (1,43) Resultat pr. aksje NOK 1,56 (0,98) Aktiviteten i 1. kvartal (samme periode i fjor i parentes) Hovedtall for konsernet Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 1. kvartal 2010 et overskudd på MNOK 67 (MNOK 42). Resultatforbedringen skyldes høyere inntekter og reduksjon av kostnader. 1. kvartal 1. kvartal Driftsinntekter 246 092 231 131 923 809 merverdier og nedskrivninger 137 187 151 419 520 342 av merverdier og nedskrivninger 108 905 79 712 403 467 Driftskostnader etter amortisering av merverdier og nedskrivninger 157 788 178 020 1 785 991 Driftsresultat 88 304 53 111-862 182 Periodens resultat 67 248 42 176-910 264 Resultat pr. aksje (NOK) 1,56 0,98-21,17 Resultat pr. aksje (NOK) før amortiseringer og nedskrivninger 1,91 1,43 7,20 Sammenlignet med 1. kvartal 2009 er inntektene økt med MNOK 15 eller 6,5%. Det er vekst innenfor de fleste inntektsområder. Inntekter fra handel i aksjer samt finansielle markedsdata viser nedgang. Kostnader før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger er, sammenlignet med samme periode i 2009, redusert med MNOK 14 eller 9 %. Reduksjonen skyldes økt aktivering av interne ressurser samt mindre bruk av eksterne ressurser. Avviklingen av Neste generasjon fond i VPS har medført eksterne kostnader i 1. kvartal på MNOK 6,5. Amortiserte merverdier for 1. kvartal 2010 er MNOK 6 lavere enn for samme periode i fjor. Dette skyldes at deler av merverdiene var ferdig avskrevet i 2009. Netto finansielle poster utgjør i 1. kvartal 2010 MNOK 5, en nedgang på MNOK 4 sammenlignet med samme periode i fjor som følge av lavere rentenivå og noe lavere likvidbeholdning. 2

Utbytte for 2009 Styret i Oslo Børs VPS Holding har foreslått overfor generalforsamlingen at det utdeles et utbytte på NOK 8,- pr. aksje for regnskapsåret 2009. Den foreslåtte utdelingen tar hensyn til myndighetskrav til ansvarlig kapital i de konsesjonsbelagte virksomhetene i konsernet, hva styret mener er en forsvarlig buffer i forhold til myndighetskravene samt den antatte likvidbeholdningen gjennom året. Prisreduksjoner på handelsavgiften for aksjer Oslo Børs arbeider kontinuerlig for å opprettholde konkurranseevnen og stimulere til økt handel og likviditet på børsens markedsplasser. I den forbindelse justeres avgiftene på handel i aksjer notert på Oslo Børs og Oslo Axess ytterligere fra april 2010. Dette er tredje gang Oslo Børs reduserer handelsavgiftene for aksjehandel siden september 2008. I tillegg gjøres det endringer i prismodellen, som innebærer endrede rabatter og større fleksibilitet for våre kunder. Basert på handelsaktiviteten i 2009 ville endringen i prismodellen og handelsavgifter medført en inntektsreduksjon på ca. 10 millioner kroner for Oslo Børs VPS i 2009. Notering av Oslo Børs VPS Holding ASA Styret i Oslo Børs VPS har mottatt forslag om å børsnotere konsernet fra enkelte aksjonærer. Styret har derfor gitt styreleder i mandat i å høre flere av de større aksjonærene. Flertallet av aksjonærene var opptatt av at konsernet i den nærmeste perioden prioriterte sine ressurser på å møte og tilpasse seg konkurransesituasjonen, effektivisere konsernet mv. Basert på høringen er styrets konklusjon at det hovedsakelig er en positiv innstilling til på lengre sikt å vurdere en børsnotering, og styret vil derfor realitetsbehandle saken i løpet av 12-15 måneder Oslo Børs har mottatt søksmål fra DNO Oslo Børs har mottatt et søksmål fra DNO International over børsklagenemndens vedtak av 17. september 2009 der DNO ble ilagt overtredelsesgebyr som følge av brudd på opplysningsplikten. Påstanden i søksmålet er at vedtaket skal oppheves som følge av ugyldighet og krav om erstatning for advokatutgifter på NOK 452.550. Inkludert tilbakeføring av overtredelsesgebyret på NOK 942.228 utgjør søksmålet totalt i underkant av NOK 1,4 millioner. Vellykket implementering av TradElect Oslo Børs tok i bruk handelssystemet TradElect for aksjer og rentepapirer og Infolect for markedsdata den 12. april. Det nye handelssystemet vil gjøre handel på Oslo Børs enda mer effektiv og bidra til å styrke det norske verdipapirmarkedet, synliggjøre noterte selskaper og øke børsens konkurransekraft. Avvikling av fondsprosjekt Verdipapirsentralen ASA har siden våren 2008 hatt under utvikling et nytt fondssystem, med formål å fornye tjenestene rettet mot forvaltningsselskapene for verdipapirfond og deres distributører. Styret i VPS besluttet i januar 2010 å heve avtalen med Capgemini som leverandør av systemet, samt å stanse prosjektet. VPS har iverksatt alternative tiltak for å sikre at kundene fortsatt velger VPS som leverandør. VPS vil derfor fortsette utviklingen av systemer og tjenester rettet mot forvaltningsselskapene. Den videre satsingen skjer i samarbeid med kundene og har som målsetting at forvaltningsselskapene også i fremtiden skal erfare at VPS tilbyr pålitelige og effektive løsninger til konkurransedyktige priser. Utsikter Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået. Vedtatte prisreduksjoner med virkning fra 2009 og 2010, påvirker inntektene i 2010. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer aktiv bruk av konsernets tjenester. Det antas at konkurransen vil øke i tiden fremover. Oslo Børs VPS vil også i 2010 vurdere endringer i enkelte av sine avgifter / priser og effektivisering av sine tjenester som vil komme kundene til gode. Driftskostnader før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger i 2010 forventes å bli på i overkant av MNOK 500, hvorav avskrivninger forventes å utgjøre i størrelsesorden MNOK 70. Aktivering av interne ressurser utgjør MNOK 20, mens amortiseringer av merverdier forventes å utgjøre MNOK 80. Det er planlagt med investeringer i 2010 på i underkant av MNOK 100. Konsernets hovedutfordring i de kommende årene er det nye konkurransebildet for den norske verdikjeden som forventes å gi reduserte markedsandeler i handel og oppgjør av verdipapirer notert på Oslo Børs. Sentral motpart for aksjer er planlagt implementert i mai 2010. Innføring av sentral motpart vil ha en betydelig negativ effekt på inntektene fra oppgjørsvirksomheten i VPS. På lengre sikt vil blant annet den europeiske sentralbankens initiativ til et europeisk oppgjørssystem, T2S, kunne påvirke oppgjørsområdet i VPS. 3

Oslo Børs 1. kvartal 1. kvartal Oslo Børs Driftsinntekter 114 171 112 280 432 578 merverdier og nedskrivninger 53 265 60 508 222 500 merverdier og nedskrivninger 60 906 51 772 210 078 Amortisering merverdier - - - Nedskrivninger - - - Driftsresultat 60 906 51 772 210 078 Markedsaktiviteten, målt i omsetningsverdi av aksjer, har i 1. kvartal 2010 vært høyere enn i samme periode i fjor. OBX-indeksen var ved periodens slutt på 342,61 en økning på 1% hittil i 2010. I løpet av kvartalet er fire selskaper notert på markedsplassene Oslo Børs og Oslo Axess, mens fem selskaper er strøket fra notering. Totalt er 236 selskaper notert ved kvartalets slutt, hvorav 29 på Oslo Axess. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Oslo ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.078, en økning på 45 i forhold til samme periode i 2009 og en økning på 19 i forhold til forrige kvartal. Kursnoteringsavgifter fra utstedere har sammenlignet med samme periode i fjor økt med 21% eller MNOK 3. Prospekt og opptaksavgifter har økt med 100% eller MNOK 3. Det ble i 1. kvartal omsatt aksjer og egenkapitalbevis for NOK 471 mrd. (329), en økning på 43% fra samme kvartal i 2009. Sammenlignet med forrige kvartal er det en økning på ca. 7%. I følge statistikk fra Thomson Reuters utgjorde Oslo Børs markedsandel av handel i OBX-papirer, målt i verdi, i mars 2010 74% mot 84% i mars 2009. Ved utgangen av kvartalet var det 54 (58) aktive medlemmer, hvorav 21(23) lokale medlemmer og 33 (35) fjernmedlemmer. Dette er en reduksjon på tre medlem fra forrige kvartal. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet i 1. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, 7% høyere enn i samme periode i 2009 og 13% høyere enn i forrige kvartal. Faste og variabel handelsinntekter er sammenlignet med samme periode i 2009 redusert med 8% eller MNOK 4. Inntektene fra derivatområdet har økt med MNOK 3 mens inntektene fra aksjeområdet er redusert med MNOK 8. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca. 2 % lavere enn ved utgangen av forrige kvartal og ca 7% lavere enn ved utgangen av samme periode i 2009. Antall private sluttbrukere har økt, mens antall profesjonelle brukere er redusert. Inntektene er redusert med 4% eller MNOK 2. Samlede inntekter i Oslo Børs i 1. kvartal 2010 var MNOK 114 (112), en økning på MNOK 2 eller 2% fra samme kvartal 2009. Det er i hovedsak kursnoteringsavgifter og økt aktivitet i rente- og derivatmarkedet som trekker inntektene opp i forhold til samme periode i 2009. Inntekter fra handel i aksjer er redusert med MNOK 8 sammenlignet med samme periode i 2009. Totale driftskostnader i 1. kvartal 2010 er MNOK 7 lavere enn samme periode i 2009. Dette skyldes i hovedsak økt aktivering av interne ressurser i forbindelse med pågående prosjekter og mindre bruk av eksterne ressurser. Oslo Børs iverksatte i 2009 omstillingstiltak for å redusere de løpende driftskostnadene. Den effektive bemanningen i Oslo Børs vil ved utgangen av 2. kvartal 2010 være redusert med i størrelsesorden 20% sammenlignet med inngangen til 2009. Aksjer - omsetning i verdi 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Verdi (Nok mrd) 774 596 416 329 416 347 440 471 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 46 843 46 439 47 950 52 110 46 794 47 468 49 229 48 488 4

VPS 1. kvartal 1. kvartal VPS Driftsinntekter 125 642 111 852 463 902 merverdier og nedskrivninger 73 225 79 626 259 419 merverdier og nedskrivninger 52 417 32 226 204 483 Amortisering merverdier 19 104 25 104 88 416 Nedskrivninger - - 1 142 194 Driftsresultat 33 313 7 122-1 026 127 Markedsaktiviteten innenfor oppgjørsområdet var, målt i antall transaksjoner, betydelig høyere enn i samme periode i fjor og siste kvartal 2009. Antall oppgjorte handelstransaksjoner var i perioden 12,7 millioner (9,9 millioner). Inntektene er opp 7,9 % eller MNOK 4 i forhold til samme periode i fjor for oppgjørsområdet. Antall enheter innenfor utstederområdet viser en netto tilbakegang fra samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var 1.380 (1.434) aksjeselskaper, 29 (29) egenkapitalbevis og 2.108 (2.108) obligasjonslån registrert i VPS. Inntektene for utstederområdet er 10% eller MNOK 2 høyere i 1. kvartal 2010 enn for samme periode i 2009 som følge av økning i antall emisjoner, oppkjøp og utbytte. Markedsverdien av registrerte fond økte med 68,3 % sammenlignet med utgangen av 1. kvartal i 2009. Antall fondstransaksjoner ble i 1. kvartal 1,5 millioner som er 8,8% høyere enn for samme periode i 2009. Antall investorbeholdninger i fond har økt med 6 % til 1,4 millioner. Inntektene fra Fond har økt med 13 % eller MNOK 2 sammenlignet med 1. kvartal i 2009. Hovedårsaken er først og fremst økning i markedsverdi og antall transaksjoner. På investorområdet har markedsverdiene hatt en økning på 41 % ved utgangen av 1. kvartal 2010 sammenliknet med samme periode i fjor. Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,66 millioner konti totalt, 1 % flere enn på samme tid i 2009. Antall brukere på internett er opp ca. 7 % i 1. kvartal 2010 i forhold til samme periode i 2009. Inntektene endte 15% eller MNOK 3 høyere enn for samme periode i fjor. Samlede inntekter i VPS i 1. kvartal 2010 var MNOK 126 (112), en økning på MNOK 14 eller 13% fra samme periode i 2009. Driftskostnader før amortiseringer og nedskrivninger er redusert med MNOK 6 eller 8% sammenlignet med samme periode i 2009. Dette skyldes i stor grad lavere avskrivninger samt noe mindre bruk av eksterne ressurser. Andre driftskostnader i 1. kvartal 2010 inkluderer MNOK 6,5 i kostnader relatert til fondsprosjektet. Oslo Børs VPS konsernet iverksatte i 2009 omstillingstiltak for å redusere de løpende driftskostnadene. Det vil iverksettes ytterligere tiltak i 2010. VPS vil iverksette tiltakene i løpet av 2. halvår. I løpet av 2009 er noen merverdier ferdig nedskrevet. Dette medførte at amortisering av merverdier var MNOK 6 lavere i 1. kvartal 2010 enn for samme periode i 2009. Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) 14 000 13 000 12 000 11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q109 Q110 Transaksjoner (1000) 10 206 11 103 12 997 9 870 10 749 10 740 11 903 12 659 1 750 1 500 1 250 1 000 750 500 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 VPS-konti (1000) 1 600 1 612 1 603 1 656 1 687 1 684 1 642 1 665 Eiere (1000) 947 942 960 966 971 975 982 984 1 000 900 800 700 600 500 5

Oslo Clearing 1. kvartal 1. kvartal Oslo Clearing Driftsinntekter 6 150 5 116 23 391 merverdier og nedskrivninger 10 243 8 293 34 755 merverdier og nedskrivninger -4 093-3 177-11 364 Amortisering merverdier - - 0 Nedskrivninger - - 29 051 Driftsresultat -4 093-3 177-40 415 Inntektene i 1. kvartal 2010 er MNOK 1 høyere enn for samme periode i 2009. Økningen skyldes høyere aktivitet i derivatmarkedet samt at flere av produktene har avgifter som påvirkes av endringer i markedsverdi på underliggende verdipapirer. merverdier og nedskrivninger har, sammenlignet med 1. kvartal 2009, økt med MNOK 2. Dette har sammenheng med arbeidet med implementering av sentral motpart for aksjer samt andre pågående prosjekter som berører Oslo Clearing. Planlagt oppstart av sentral motpart for egenkapitalinstrumenter er i mai 2010. Antallet aktive derivatkonti har holdt seg stabil fra 1.783 konti ved utgangen av 4. kvartal 2009 til 1.809 ved utgangen av 1. kvartal 2010. Derivater - antall standardiserte kontrakter og omsetning i verdi 3 800 3 753 100 000 3 700 3 690 3 651 90 000 3 600 3 525 3 563 80 000 3 500 70 000 3 400 3 328 3 341 60 000 3 300 50 000 3 200 3 100 3 000 2 900 3 156 40 000 30 000 20 000 10 000 2 800 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Kontrakter (1000) 3 690 3 753 3 525 3 328 3 651 3 341 3 156 3 563 Omsetning (MNOK) 89 413 76 729 53 997 47 066 60 845 62 447 65 454 73 366-6

Oslo Market Solutions 1. kvartal 1. kvartal Oslo Market Solutions Driftsinntekter 6 314 5 041 23 277 merverdier og nedskrivninger 5 276 5 143 20 961 merverdier og nedskrivninger 1 038-102 2 316 Amortisering merverdier 1 497 1 497 3 734 Nedskrivninger - - 39 069 Driftsresultat -459-1 600-40 488 Inntektene i 1. kvartal 2010 er MNOK 1,3 eller 25 % høyere enn i samme periode i 2009. Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og årlige systemlisenser. Deler av inntektene for 1. kvartal er knyttet til konsernintern leveranse i forbindelse med utvikling av ny handelsterminal for rentemarkedet. Driftskostnader før amortisering og nedskrivning av merverdier er litt over tilsvarende periode i 2009. Amortiserte merverdier er på samme nivå i 1. kvartal i 2010 som for 2009. Se www.osloborsvps.no for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS), Oslo Clearing ASA og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 7

Resultat Fra og med 1. januar 2005 er den finansielle rapporteringen i henhold til gjeldende International Financial Reporting Standard (IFRS). Det vises i denne forbindelse til note 17 (side 63) i årsrapporten for 2005 hvor detaljene for overgangen til IFRS fremkommer. Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. 1. kvartal 1. kvartal Driftsinntekter 246 092 231 131 923 809 Driftskostnader Aktivering av interne ressurser -7 909-3 121-32 862 Lønns- og andre personalkostnader 77 439 76 550 290 575 Andre driftskostnader 54 437 63 275 207 538 Ordinære avskrivninger 13 220 14 715 55 091 Driftskostnader før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger 137 187 151 419 520 342 Driftsresultat før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger 108 905 79 712 403 467 Amortisering merverdier 20 601 26 601 94 404 Nedskrivninger - - 1 171 245 Sum driftskostnader 157 788 178 020 1 785 991 Driftsresultat 88 304 53 111-862 182 Finansielle poster 5 172 8 915 19 401 Ordinært resultat før skattekostnad 93 476 62 026-842 781 Skattekostnad 26 228 19 850 67 483 Periodens resultat 67 248 42 176-910 264 Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger - - 23 854 Skatteeffekt - - -6 679 Totalresultat 67 248 42 176-893 089 Resultat pr. aksje (NOK) 1,56 0,98-21,17 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,56 0,98-21,17 Resultat pr. aksje (NOK) før amortiseringer og nedskrivninger 1,91 1,43 7,20 8

Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har fire rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS, Oslo Clearing og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. 1. kvartal 1. kvartal Oslo Børs Driftsinntekter 114 171 112 280 432 578 merverdier og nedskrivninger 53 265 60 508 222 500 merverdier og nedskrivninger 60 906 51 772 210 078 Amortisering merverdier - - - Nedskrivninger - - - Driftsresultat 60 906 51 772 210 078 VPS Driftsinntekter 125 642 111 852 463 902 merverdier og nedskrivninger 73 225 79 626 259 419 merverdier og nedskrivninger 52 417 32 226 204 483 Amortisering merverdier 19 104 25 104 88 416 Nedskrivninger - - 1 142 194 Driftsresultat 33 313 7 122-1 026 127 Oslo Clearing Driftsinntekter 6 150 5 116 23 391 merverdier og nedskrivninger 10 243 8 293 34 755 merverdier og nedskrivninger -4 093-3 177-11 364 Amortisering merverdier - - 0 Nedskrivninger - - 29 051 Driftsresultat -4 093-3 177-40 415 Oslo Market Solutions Driftsinntekter 6 314 5 041 26 657 merverdier og nedskrivninger 5 276 5 143 20 847 merverdier og nedskrivninger 1 038-102 5 810 Amortisering merverdier 1 497 1 497 5 988 Nedskrivninger - - 0 Driftsresultat -459-1 600-179 Øvrig og elimineringer Driftsinntekter -6 185-3 158-22 719 merverdier og nedskrivninger -4 822-2 151-17 179 merverdier og nedskrivninger -1 363-1 007-5 540 Amortisering merverdier - - - Nedskrivninger - - - Driftsresultat -1 363-1 007-5 540 Totale driftsinntekter 246 092 231 131 923 809 Totale driftskostnader før amortisering og nedskrivning merverdier 137 187 151 419 520 342 Totalt driftsresultat før amortisering og nedskrivning merverdier 108 905 79 712 403 467 Totale amortisering merverdier 20 601 26 601 94 404 Totale nedskrivning merverdier - - 1 171 245 Totalt driftsresultat EBIT 88 304 53 111-862 182 9

Balanse Fusjonen mellom Oslo Børs Holding og VPS Holding, som trådte i kraft ved utgangen av november 2007, er regnskapsført som transaksjon med Oslo Børs Holding ASA som overtagende selskap. Det vises til egen redegjørelse for virksomhetssammenslutningen i delårsrapport for 4. kvartal 2007. Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 123 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 89 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter, MNOK 34. Markedsverdi av utestående derivatposisjoner utgjør MNOK 680. Oslo Clearing er i sin virksomhet formell motpart i derivattransaksjoner handlet på Oslo Børs og derivat- eller verdipapirlåntransaksjoner som er innmeldt for clearing. Motpartsrisikoen måles med modeller som er utarbeidet i henhold til internasjonal praksis. Motpartseksponeringen dekkes gjennom sikkerhetsstillelse fra hver enkelt kunde. I henhold til IFRS IAS 39/32, må clearingvirksomheten balanseføre forpliktelsene som selskapet har som sentral motpart i derivatkontraktene. Beregnet markedsverdi av posisjonene er balanseført som kortsiktig gjeld med motpost under kortsiktige fordringer. Fordringer og forpliktelser som kan henføres til utestående derivatposisjoner er nettet i den utstrekning det er adgang til motregning. Likvidbeholdningen er på MNOK 998 ved utgangen av perioden. MNOK 25 er i tillegg klassifisert som finansielt anleggsmiddel. Kortsiktig gjeld utgjorde ca MNOK 304, hvorav betalbar skatt utgjør MNOK 76 og forskuddsbetalinger fra kunder utgjør MNOK 117. 31. mar. 31. mar. Anleggsmidler It-systemer 513 272 587 271 510 136 Kunderelasjoner 68 838 78 018 71 133 Konsesjoner 10 000 10 000 10 000 Goodwill 464 233 1 567 204 464 233 Utsatt skattefordel 80 128 79 147 80 128 Varige driftsmidler 74 159 79 450 78 108 Finansielle anleggsmidler 45 794 31 248 43 177 Omløpsmidler Markedsverdi utestående derivatposisjoner 680 379 726 474 877 477 Fordringer 122 965 112 754 132 448 Bankinnskudd, kontanter o.l 998 187 1 022 400 905 677 Eiendeler 3 057 955 4 293 966 3 172 517 Egenkapital Innskutt egenkapital 1 765 673 2 645 971 1 698 425 Annen egenkapital 0 203 444 0 Sum egenkapital 1 765 673 2 849 415 1 698 425 Gjeld Pensjonsforpliktelser 200 827 195 836 182 929 Utsatt skatteforpliktelse 107 198 147 976 128 991 Markedsverdi utestående derivatposisjoner 680 379 726 474 877 477 Kortsiktig gjeld 303 878 374 264 284 697 Egenkapital og gjeld 3 057 955 4 293 966 3 172 517 10

Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Konsernets finansinntekter er inkludert i investeringsaktiviteter og finansutgifter i finansieringsaktiviteter. Oslo Børs VPS Holding hadde i 1. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 93. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 998. I tillegg kommer likvider på MNOK 25 som er klassifisert som finansielt anleggsmiddel. 1. kvartal 1. kvartal Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter 118 052 82 884 303 017 - investeringsaktiviteter -25 409-24 658-103 993 - finansieringsaktiviteter -133-699 -258 220 Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 905 677 964 873 964 873 Endring i kontantbeholdning 92 510 57 527-59 196 Kontantbeholdning ved periodens slutt 998 187 1 022 400 905 677 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 2,15 1,34-1,38 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK 1.765 og egenkapitalandelen var på ca. 58 %. 1. kvartal 1. kvartal Egenkapital ved periodens begynnelse 1 698 425 2 807 239 2 807 239 Periodens resultat 67 248 42 176-910 264 Utbytte - - -214 955 Tilbakekjøp av egne aksjer - - -772 Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger - - 17 175 Egenkapital ved periodens slutt 1 765 673 2 849 415 1 698 425 Egenkapitalandel 58 % 66 % 54 % 11

Kurs (28.05.2001 = 19) Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for perioden mai 2001 til og med 15. april 2010, uten justering for utbetalt utbytte og kapitalnedsettelse. Kursutviklingen er sammenlignet med OSEBX prisindeks som heller ikke er justert for utbytter. Aksjen ble med virkning fra og med den 9. mai 2007 splittet 1:5. Fusjonen med VPS Holding trådte i kraft 27. november 2007. Det ble i den forbindelse utstedt 18.004.000 nye aksjer. Totalt antall utstedte aksjer er etter dette 43.004.000. Tekst og graf nedenfor er i forhold til nytt pålydende og nytt antall aksjer. Det er i kvartalet omsatt i størrelsesorden 1 millioner aksjer til kurser fra NOK 60 til 68. Siste registrerte omsetning i kvartalet er til NOK 68. Siste registrerte omsetning i de tre foregående kvartalene var henholdsvis NOK 60, NOK 55 og NOK 58. Siden mai 2001 er det utdelt utbytte eller foretatt kapitalnedsettelse med utbetaling til aksjonærene med til sammen NOK 36,4 pr. aksje, herunder utbytte for 2008 på NOK 5 pr. aksje som ble utbetalt i juni 2009. Det er foreslått et utbytte på NOK 8,00 for 2009. 160 Oslo Børs VPS Holding VS OSEBX Prisindeks 140 120 100 80 60 40 20 0 28.05.2001 31.05.2002 02.06.2003 03.06.2004 01.06.2005 29.05.2006 29.05.2007 28.05.2008 28.05.2009 Pris Oslo Børs VPS Holding etter splitt OSEBXPR (norm.) Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 16. april 2010 Navn Nasjonalitet Beholdning Beholdning antall aksjer i prosent 1. VITAL FORSIKRING ASA NOR 8 233 680 19,15 % 2. KLP FORSIKRING NOR 4 300 200 10,00 % 3. PARETO AS NOR 3 662 230 8,52 % 4. ORKLA ASA NOR 3 510 700 8,16 % 5. NORSK HYDROS PENSJON NOR 3 148 241 7,32 % 6. NBI HF ICELAND (NOM) ISL 2 812 930 6,54 % 7. ARENDALS FOSSEKOMPANI NOR 1 996 000 4,64 % 8. GOLDMAN SACHS INT (NOM) GBR 1 079 583 2,51 % 9. STATE STREET BANK (NOM) USA 1 031 335 2,40 % 10. STOREBRAND ASA NOR 983 200 2,29 % 11. MSF MUTUAL USA 911 000 2,12 % 12. JPMORGAN CHASE BANK (NOM) GBR 857 431 1,99 % 13. MUST INVEST AS NOR 708 520 1,65 % 14. SUNDT AS NOR 657 500 1,53 % 15. JPMORGAN CHASE BANK (NOM) LUX 622 000 1,45 % 16. SPAREBANK VEST NOR 550 505 1,28 % 17. ELTEK HOLDING A/S NOR 500 000 1,16 % 18. FOKUS BANK NOR 487 200 1,13 % 19. MORGAN STANLEY (NOM) GBR 392 200 0,91 % 20. MSF MUTUAL EUROPE USA 340 000 0,79 % Antall aksjer hos de 20 største 36.784.455 85,54 % Totalt antall aksjer 43.004.000 100,00 % 12

Nøkkeltall 1. kvartal 1. kvartal Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 1,56 0,98-21,17 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,56 0,98-21,17 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 2,15 1,34-1,38 Egenkapitalrentabilitet 15,6 % 6,0 % -38,6 % Totalkapitalrentabilitet 11,9 % 5,8 % -22,1 % Netto driftsmargin 35,9 % 23,0 % -93,3 % Operasjonelle OBX ved utgangen av perioden 342,61 203,72 339,32 Endring i perioden 1,0 % 2,3 % 70,4 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) 4 697 3 757 15 829 Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) 471 329 1 531 Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) 1 553 984 1 530 Antall noterte selskaper 236 254 237 Netto tilgang/avgang i perioden -1-5 -22 Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) 12 659 9 870 43 262 Antall VPS-konti i VPS (1000) 1 665 1 656 1 642 Omsatte kontrakter derivater (1000) 3 563 3 328 13 386 Omsetning derivater (NOK mill) 73 366 47 066 235 815 Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere 48 488 52 110 49 229 Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 28. april 2010 Leiv Askvig Styrets leder Svein Støle Styremedlem Ottar Ertzeid Styremedlem Benedicte Schilbred Fasmer Styremedlem Giséle Marchand Styremedlem Benedikte Bettina Bjørn Styremedlem Harald Espedal Styremedlem Bente A. Landsnes Konsernsjef 13

Oslo Børs VPS Holding ASA Pb 460 Sentrum 0105 Oslo www.osloborsvps.no 14