NORD-TRØNDELAG ELEKTRISITETSVERK HOLDING AS Vår ref.: 201000005-9/010 Steinkjer, den 15.09.2010 Sak 7/2010 Halvårsrapport Viser til vedlagte halvårsrapport. Styret i NTE Holding AS hadde saken til behandling den 27.08.2010, hvor styret godkjente den framlagte konsernrapport for NTE for 1. halvår 2010. Vedtaket fremlegges bedriftsforsamlingen i Nord-Trøndelag Elektrisitetsverk Holding AS til orientering. Vedlegg: Halvårsrapport for NTE Holding konsern
2 NTE Holding konsern Første halvår 2010 Nord-Trøndelag Elektrisitetsverk Holding AS er et konsern eid av Nord- Trøndelag Fylkeskommune. Virksomheten omfatter produksjon, distribusjon og salg av energi- og telekomprodukter, bygging og drift av infrastruktur for energi og telekommunikasjon, elektroentreprenør- og VVS tjenester samt omsetning av elektriske forbruksartikler. 4. januar 2010 overtok NTE gjennom selskapet Norsk Vannkraftproduksjon AS, 50% av vannkraftanleggene i Siso og Lakshola. Anleggene er innarbeidet i konserntallene linje for linje fra samme tidspunkt. Nord-Trøndelag Elektrisitetsverk Holding AS - konsern hadde i første halvår 2010 en omsetning på 2 061 millioner kroner. Driftskostnadene i konsernet ble 1 589 millioner kroner, mens resultat før skatt ble 264 millioner kroner. Driftsresultatet ble på 472 millioner kroner som er 119 millioner bedre enn på samme tid i 2009. Økningen i inntekter og driftsresultat skyldes hovedsakelig økt kraftproduksjon og høyere kraftpriser. Periodens netto finanskostnader ble 208 millioner kroner som er 149 millioner høyere enn tilsvarende periode i fjor. Økningen skyldes økt netto rentebærende gjeld gjennom konvertering av egenkapital til ansvarlig lån på 2 mrd kroner i desember 2009 samt delvis lånefinansiering av ervervet av Elkems kraftanlegg i Siso og Lakshola. De bokførte eiendelene i konsernet utgjorde per 30. juni 9 869 millioner kroner. Av dette utgjorde anleggsmidler 8 873 millioner kroner. Egenkapitalen per 30. juni var 2 267 millioner kroner etter at eieren konverterte 2 mrd kroner fra egenkapital til ansvarlig lån i desember 2009. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var 433 millioner kroner, en økning på 44 millioner kroner fra tilsvarende periode i fjor. Konsernet har så langt i 2010 investert 2 336 millioner kroner i varige driftsmidler. I tillegg er det investert 25 millioner kroner i finansielle anleggsmidler. Etter netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter på 1 859 millioner kroner ble likviditetsbeholdningen redusert med 72 millioner fra 557 millioner 31. desember 2009 til 485 millioner 30. juni 2010. Konsernets skattekostnad er i første halvår anslått til 216 millioner kroner. Sykefraværet i konsernet er på 5,5 prosent i første halvår 2010 mot 5,4 prosent i tilsvarende periode i fjor. Over siste 12 måneders periode er sykefraværet 5,4 prosent. Den nedadgående trenden i sykefraværet har flatet ut. Det jobbes fremdeles aktivt med å redusere sykefraværet ned mot konsernets målsetning på 4,5%. Ingen deler av NTEs virksomhet hadde første halvår alvorlige hendelser med merkbare miljøkonsekvenser.
3 Virksomhetsområdene NTE Energi Gjennom ervervet av 50% av kraftanleggene i Siso og Lakshola har selskapets årlige middelproduksjon økt med 537 GWh til 3 937 GWh. Høyere kraftproduksjon sammen med høyere kraftpris forklarer i stor grad økningen av inntekter og driftsresultat sammenlignet med tilsvarende periode i 2009. Gjennomsnittlig elspotpris for NO3 var 48,2 øre/kwh i første halvår 2010 som er 15,4 øre/kwh høyere enn første halvår 2009. NTE Energi produserte i første halvår 1 650 GWh vann- og vindkraft som er 120 GWh høyere enn tilsvarende periode i fjor. Omsetningen økte med 231 millioner kroner til 901 millioner kroner. Driftsresultatet ble på 513 millioner kroner som er 180 millioner kroner høyere enn samme periode i 2009. NTE Nett NTE Nett AS hadde i første halvår en omsetning på 357 millioner kroner, som er 74 millioner kroner høyere enn omsetningen i første halvår 2009. Den altoverveiende delen av nettselskapets inntekt fastsettes av NVE og påvirkes bl.a. av rentenivå, pris på nettap og kostnader til sentralnett. Høyere pris på nettap og økte sentralnettskostnader er hovedforklaringen på omsetningsveksten. Driftskostnadene første halvår var på 284 millioner kroner, som er 62 millioner kroner høyere enn i 2009. Økningen skyldes først og fremst den kalde vinteren som har ført til både stort volum og høyere priser på nettap. Nettapet og økte sentralnettskostnader representerer en kostnadsøkning på 53 millioner kroner sett i forhold til 2009. Driftsresultat første halvår 2010 er på 72 millioner kroner. Tilsvarende tall for 2009 var 61 millioner kroner. NTE Elektro Omsetningen i NTE Elektro var i første halvår 193 millioner kroner mot 177 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Omsetningsøkningen skyldes økt etterspørsel etter selskapets tjenester. Halvårsregnskapet er gjort opp med et positivt driftsresultat på 4 millioner kroner som 7 millioner bedre enn tilsvarende periode i fjor. De kostnadsbesparelser som ble gjennomført høsten 2009 ser nå ut til å gi de ønskede resultater. Arbeidet med resultatforbedrende tiltak forsetter. Ordrereserven vurderes totalt sett som tilfredsstillende, men med noe variasjon mellom avdelinger. NTE Marked NTE Kraftsalg Omsetningen per 30. juni 2010 var på 598 millioner kroner, hvilket er hele 164 millioner høyere enn første halvår 2009. Omsetningsøkningen skyldes høyere kraftpriser og noe økning i volum. Kraftsalg har levert 1 307 GWh elektrisk kraft i sluttkundemarkedet, mot 1 216 GWh i fjorårets første seks måneder. Med bakgrunn i vinterens krevende kraftmarked i Midt Norge endte driftsresultatet negativt på 43 millioner
4 kroner mot et positivt driftsresultat på 11 millioner kroner i første halvår 2009. Svingninger i markedsprisene, som ikke kunne prises inn mot sluttkunder med variabel- og fastprisprodukter, er årsaken til avviket. Arbeidet med å redusere risiko relatert til kraftsalg i NTE er videreført i 2010. NTE Handel NTEs 16 Expert-butikker omsatte i første halvår 2010 for 63 millioner kroner som er 8 millioner høyere enn året før. Driftsresultatet er negativt med 6 millioner kroner, en forbedring på i underkant av 2 millioner sammenlignet med fjoråret. Omsetningen har økt i første halvår på tross av at bransjen generelt sliter med etterspørselen etter elektrovarer. NTE Handel avviklet to elektroverksteder høsten 2009, men overtok fra årsskiftet Expert Norges butikk i Midtbyen i Trondheim NTE Bredbånd NTE Bredbånd omsatte fram til utgangen av juni 2010 for 77 millioner kroner, som er 13 millioner kroner høyere enn tilsvarende periode i 2009. Driftsresultatet ble på -11 millioner kroner som er på nivå med tilsvarende periode i fjor. Det negative driftsresultatet er et resultat av fortsatt høy utbyggingsaktivitet. Det er stor etterspørsel etter fiberproduktet i markedet og ordrereserven er tilfredsstillende.
5 Resultatregnskap NTE Holding konsern Driftsinntekter 2 061 1 504 3 080 Aktiverte egne investeringsarbeider -53-58 -158 Energikjøp og andre varekostnader 977 604 1 272 Lønn og andre personalkostnader 284 286 602 Avskrivninger 156 146 516 Andre driftskostnader 225 173 437 Sum driftskostnader 1 589 1 151 2 669 Driftsresultat 472 353 411 Netto finansposter -208-59 -156 Resultat før skattekostnad 264 294 255 Skattekostnad 216 162 234 Periodens resultat 48 132 21 Herav minoritet 0 0 0 Periodens resultat majoritet 48 132 21
6 Balanse NTE Holding konsern 2010 2009 2009 millioner kroner 30. juni 30. juni 31. desember Anleggsmidler Immaterielle verdier 2 865 1 113 1 119 Driftsmidler 5 533 5 159 5 121 Finansielle anleggsmidler 475 535 485 Sum anleggsmidler 8 873 6 807 6 725 Omløpsmidler Lager 69 65 53 Fordringer 442 299 559 Likvider og finansielle omløpsmidler 485 906 557 Sum omløpsmidler 996 1 270 1 169 Sum eiendeler 9 869 8 077 7 894 Egenkapital Innskutt egenkapital 502 3 784 502 Opptjent egenkaptial 1 764 716 1 716 Minoritetsinteresse 1 1 1 Sum egenkapital 2 267 4 501 2 219 Langsiktig gjeld Avsetning for forpliktelser 170 128 135 Rentebærende gjeld 6 526 2 774 4 667 Sum langsiktig gjeld 6 696 2 902 4 802 Kortsiktig gjeld Annen kortsiktig gjeld 906 674 873 Sum kortsiktig gjeld 906 674 873 Sum gjeld og egenkapital 9 869 8 077 7 894
7 Kontantstrømsoppstilling Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 433 389 614 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (2 361) (299) (596) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 1 859 (192) (469) Netto endring i likvider (72) (102) (451) Likviditetsbeholdning ved periodens start 557 1 008 1 008 Likviditetsbeholdning ved periodens slutt 485 906 557 Egenkapitalavstemming Egenkapital ved periodens begynnelse 2 219 4 369 4 369 Resultat for perioden 48 132 21 Vedtatt kapitalnedsettelse -2 000 Endringer ført direkte mot egenkaptialen - -171 Egenkapital ved periodens slutt 2 267 4 501 2 219 Segmentregnskap Driftsinntekter Energi 901 670 1 360 Nett 357 283 559 Elektro 193 177 358 Kraftsalg 598 434 847 Handel 63 56 137 Bredbånd 77 64 143 Annen virksomhet 123 125 221 Elimineringer -251-305 -545 Sum driftsinntekter 2 061 1 504 3 080 Driftsresultat Energi 513 333 440 Nett 72 61 128 Elektro 4-3 -43 Kraftsalg -43 11-5 Handel -6-8 -22 Bredbånd -11-11 -15 Annen virksomhet/elimineringer -57-30 -72 Sum driftsresultat 472 353 411