1. KVARTAL 2015 JAN ERIK KJERPESETH ADMINISTRERENDE DIREKTØR

1. KVARTAL 2015 JAN ERIK KJERPESETH ADMINISTRERENDE DIREKTØR

HOVEDTREKK FØRSTE KVARTAL RESULTAT RESULTAT EKSKL. ENGANGSEFFEKTER* DRIFTSRESULTAT FØR SKATT 407 MNOK (526) 370 MNOK (360) GOD EGENKAPITALAVKASTNING 13,6 % (19,8 %)* 12,4 % (11,9 %)* MODERATE NEDSKRIVNINGER 39 MNOK (47) 39 MNOK (47) LAVERE KOSTNADER 356 MNOK (365) 356 MNOK (365) Tall i parentes :1 kvartal 2014 * Engangseffekter første kvartal 2015: Gevinst basis-swapper (37 MNOK). Første kvartal 2014: Gevinst salg av Nets(166 MNOK).

RESULTAT OG EGENKAPITALAVKASTNING Resultat før skatt Resultat før skatt ekskl. engangseffekter* 526 360 356 370 433 356 407 290 178 178 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 *Engangseffekter: Salgsgevinst fra Nets 166 for 1. kvartal 2014, gevinst fra eiendomssalg 143 MNOK for 2. kvartal 2014. Gevinst basisswapper på NOK 37 mill første kvartal 2015 3

RESULTAT OG EGENKAPITALAVKASTNING Egenkapitalavkastning Egenkapitalavkastning ekskl. engangseffekter* 19,8 11,9 10,7 12,2 12,4 16,8 12,2 13,6 6,2 6,2 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 *Engangseffekter: Salgsgevinst fra Nets 166 for 1. kvartal 2014, gevinst fra eiendomssalg 143 MNOK for 2. kvartal 2014. Gevinst basisswapper på NOK 37 mill første kvartal 2015 4

RESULTAT OG BOKFØRT VERDI EGENKAPITALBEVIS Resultat pr egenkapitalbevis Bokført EK pr egenkapitalbevis 2,66 2,32 58,7 1,79 1,88 56,6 57,2 56,5 0,89 54,4 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 5

MARGINUTVIKLING - ØKTE INNSKUDDSMARGINER, SVAK NEDGANG I UTLÅNSMARGINER Utlån Innskudd -0,06 3,29 3,27 3,14 3,16 3,18 3,09-0,23-0,35-0,32-0,51-0,50 2,58 2,54 2,38 2,35 2,4 2,36-0,58-0,51-0,54-0,47-0,69-0,79 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Personmarked Bedriftsmarked Personmarked Bedriftsmarked 6

VEKST PERSON- OG BEDRIFTSMARKED Privatmarked Innskudd: 39,8 mrd Utlån 92,3 mrd Bedriftsmarked Innskudd: 25,1 mrd Utlån 29,4 mrd 7% 7,6 % 7,6 % 2,5 % 4,3 % 3,5 % 0,4 % 1,4 % 0,6 % -6,7 % Mål vekst 12 mnd vekst innskudd 12 mnd vekst utlån 1 Kv. vekst innskudd 1 Kv. Vekst utlån Mål vekst 12 mnd vekst innskudd 12 mnd 1 Kv. vekst 1 Kv. Vekst vekst utlån innskudd utlån 7

Mkr Pr kapitalenhet % p.a. STABIL RENTENETTO Utvikling i netto rente og kredittprovisjonsinntekter 700 3,5 % 600 566 575 576 603 586 3,0 % 500 2,5 % 400 2,0 % 300 200 1,67% 1,69% 1,65% 1,67% 1,63% 1,5 % 1,0 % 100 0,5 % 0 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 0,0 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % per kapitalenhet 8

TILKNYTTEDE SELSKAP - SELSKAPENES RESULTATER ETTER SKATT FØRSTE KVARTAL (MNOK)* 27,9 16,3 2,4 2,1 7,1 5,4 5,7 4,1 Norne Verd Brage Frende Q1 14 Q1 15 *Omregnet fra NGAAP til IFRS 9

RESULTATBIDRAG TILKNYTTEDE SELSKAPER Q1 2015 Q1 2014 2014 NOKm Frende Forsikring 8 12 60 Norne Securities 1 1-4 Brage Finans 3 2 7 Verd Boligkreditt 2 3 11 Andel resultat tilknyttede selskaper 14 18 74 10

EIENDOMSMEGLER VEST - GOD RESULTAT- OG OMSETNINGSVEKST Resultat før skatt 6,3 Omsatte 841 (654) boliger i første kvartal Kommentarer -1,5 Omsetningsvekst på 28,5 % Q1 14 Q1 15 Omsetningshastighet Forbedret samhandling mellom bank og megler gir resultater 47 52 50 36 44 58 Enkelte stab- og støttefunksjoner overføres til Sparebanken Vest for 17 17 mer kostnadseffektiv drift BERGEN HORDALAND U/BERGEN STAVANGER ROGALAND U/ STAVANGER Q1-14 Q1-15 11

REDUSERTE KOSTNADER I FØRSTE KVARTAL Kostnadsutvikling Årsverk -2,2 % 830 808 819 813 805 364 MNOK 356 MNOK Q1 14 Q1 15 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Kostnadsstyring bedre enn mål

MÅLRETTEDE KOSTNADSTILTAK HAR GITT EFFEKT Rapportert K/I I prosent K/I ekskl. engangseffekt I prosent 49 46,9 48,8 49 44,4 47,2 46,9 44,7 46,5 38,8 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Engangseffekter: Salgsgevinst fra Nets 166 MNOK for 1. kvartal 2014, og gevinst fra eiendomssalg 143 MNOK for 2. kvartal 2014, omstillingskostnader i i tredje kvartal og gevinst basisswapper på NOK 37 mill første kvartal 2015 13

MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENT* 2500 0,05 2000 0,04 1500 0,03 1.968 1000 1.548 1.513 1,34% 1,32% 1,64% 1.119 1.080 0,02 500 0,98% 0,94% 0,01 0 233 263 251 237 230 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Personmarked Bedriftsmarked Andel av total portefølje 0 *) Inkluderer alle mislighold og ikke kun betalingsmislighold, Inkluderer engasjement med individuelle nedskrivninger, prosentvise andeler regnet av totalt utlånsvolum. 14

Avsetningsgrad Nedskrivinger mkr NEDSKRIVNINGER - ØKTE GRUPPENEDSKRIVNINGER, STABIL AVSETNINGSGRAD 1,2 % 1,02% 1400 1,0 % 0,8 % 0,79% 0,87% 359 0,70% 0,70% 1200 1000 383 800 0,6 % 418 338 373 600 0,4 % 830 400 0,2 % 479 624 501 476 200 0,0 % 0 Q1 2015 Q4 2014 Q3 2014 Q2 2014 Q1 2014 Ind. nedskrivninger utlån Gruppenedskrivninger Avsetningsgrad

UTLÅNSFORDELING BEDRIFTSMARKED Volumfordelt* Sektorfordeling 19.548 19.456 6 % 0 % 13 % ANNET BYGG OG ANLEGG EIENDOM 9.447 9.826 8.319 7.698 2 % 3 % 4 % 14 % 6 % ENERGI OG SMÅKRAFTVERK FISKEOPPDRETT FISKERI OG FISKEINDUSTRI HOTELL OG RESTAURANT INDUSTRI 1 % 4 % JORD OG SKOGBRUK 0-50 mill 50-150 mill over 150 mill Q1 14 Q1 15 1 % 4 % 42 % LANDBASERT TRANSPORT SHIPPING VAREHANDEL VERFTSINDUSTRI * Målt på engasjement 16

INNSKUDDSSAMMENSETNING - STOR ANDEL DEKKET AV INNSKUDDSGARANTIORDNING Innskudd fordelt Innskuddsfordeling 34.586 37.091 15 % 24.245 23.164 14 % PM SMB 7.837 8.514 13 % 58 % Større bedrifter Finansiell 0-850.000 850.000-2.000.000 over 2.000.000 Q1 14 Q1 15 Stabile innskudd, dekket av innskuddsgarantiordning, blir gunstig behandlet i LCR og NSFR 17

SOLIDITET Basel 1 gulv* IRB * 1,0 % 1,9 % 2,0 % 2,0 % 1,4 % 1,4 % 2,0 % 2,0 % 1,4 % 1,4 % 1,3 % 2,3 % 2,4 % 2,5 % 1,7 % 1,7 % 2,3 % 1,6 % 2,1 % 1,4 % 11,5 % 11,8 % 11,8 % 12,2 % 12,3 % 14,0 % 15,0 % 14,7 % 14,0 % 12,8 % 2014 1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 Q4 2015 Q1 2014 1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 Q4 2015 Q1 Ren kjernekapital Fondsobligasjon Tilleggskapital Ren kjernekapital Fondsobligasjon Tilleggskapital * Kvartalstallene inkluderer 80% av akkumulert resultat etter skatt, med unntak av 4.kvartal 18

KAPITALPLANLEGGING - NIVÅ BETYDELIG OVER MINIMUMS- OG BUFFERKRAV Ren kjernekapital hensyntatt Basel I-gulv Forutsetninger (ICAAP 2015 2017) 11,2 % 9% 12,2 % 12,3 % 10% 10% 12,9 % 13,5 % 13,5 % 11% 11% 11% Bankens mål er å være kapitalisert på nivå med de største institusjonene. Kapitalnivå på 13,5 % sikrer betydelig handlefrihet selv med fullt påslått motsyklisk kapitalbuffer. Vekst: Personmarked 7,0 % Bedriftsmarked 2,5 Årlig forventet tapskostnad 10 bp av brutto utlån 2013 2014 2015 Q1 2015 2016 2017 Ren kjernekapitaldekning Basel I-gulv Prognose ren kjernekapital Basel I-gulv Kombinerte pilar I minimumskrav og bufferkrav ren kjernekapital Fortsatt kapitaloppbygging i 2015 og 2016 med utdelingsgrad i nedre del av bankens utbyttepolitikk (50% / 5%). Økt utdelingsgrad fra 2017. 19

STATUS FINANSIELLE MÅL FØRSTE KVARTAL Utlånsvekst person- og bedriftsmarked* Mål 2015 7 % / 2,5 % Status 7,6 % / 4,3 % Egenkapitalrentabilitet > 11 % 13,6 % Kostnadsutvikling 2 % -2,2 % Kapitaloppbygging 12,9 % 12,3 % *12 mnd vekst 20

EN AV DE BESTE MOBILBANKENE Totalscore Kundeservice på mobil 83 95 70 64 61 55 54 54 52 52 52 51 48 39 71 70 58 53 47 45 37 Kilde: Undersøkelse gjennomført av penger.no / Deloitte / Halogen

FREMTIDSUTSIKTER Sterk konkurranse TILTAK Flere og flere kunder møter oss i digitale kanaler, med høye forventninger Forenkle brukeropplevelse og kapitalisere på lavere produksjonskostnad på boliglån Endret kostnadskultur vil fortsette å gi resultater. Tapsnivå for 2015 i tråd med første kvartal 2015 Videreutvikle samarbeid med Eiendomsmegler Vest og tilknyttede selskaper

VI ER (SNART) HER

VI ER HER.