Kjell Aamot Konsernsjef Trond Berger CFO Catharina Thorenfeldt / Gisle Glück Evensen IR
Agenda Hovedpunkter Nøkkeltall Virksomhetsområdene Gjennomgang av resultat Fremtidsutsikter 2
Hovedpunkter Beste driftsresultat (EBITA) i 1. kvartal noensinne kr. 182 mill. (kr. 178 mill.) Kontroll i 20 Minutter fortsatt sterk vekst i alle land Svake rubrikkmarkeder i både Norge og Sverige Forsiktig positiv trend i merkevare- og detaljistannonsering i Norge Sterk vekst i rubrikkannonsering på nett både i Norge og Sverige Nytt forbedringsprogram i Aftenposten lansert tidligere programmer gir tydelige effekter i 2004-regnskapet Beste 1. kvartal noensinne for Aftonbladet Generelt god markedssituasjon for virksomhetene innen TV/Film 3
Nøkkeltall 1. kv. 1. kv. Tall i NOK mill. Pr. 31.12 2003 2004 2003 2002 2 029 2 270 Driftsinntekter 8 555 7 872 178 182 Driftsresultat 779 549 (EBITA) 126 129 Res. f. skatt 681 271 1,17 1,14 EPS (kr) 6,92 2,26 4
Driftsresultat (EBITA) Avis 1. kv. 1. kv. 1) Tall i NOK mill. Pr. 31.12 2003 2004 2) Tall i SEK mill. 2003 2002 23 38 Aftenposten 1) 66 103 84 84 VG 1) 355 270 1 (2) Svenska Dagbladet 2) 12 (49) 42 56 Aftonbladet 2) 211 164 5
Fortsatt vanskelig markedssituasjon Tydelige effekter av kostnadsreduksjoner i år Driftsmargin for avisen på 5 % mot 6 % (eks. royalty) i fjor Kostnadsnivå for inneværende år forventes å være ca. kr. 80 mill. lavere enn i 2003 Kostnadene i avisen redusert med 5 % sammenliknet med 1. kvartal i fjor (inkl. royalty) Fortsatt svak opplagsutvikling Opplaget for morgenutgaven redusert med 3 % sammenliknet med 1. kvartal i fjor Få tegn til lysning i rubrikkmarkedet i 1. kvartal Eiendomsannonsering redusert med 26 % og stilling med 4 % sammenliknet med i fjor Kjøp av 51 % i medieovervåkningsselskapet Retriever AB (Schibsted Multimedia har 49 %) Selskapet forventes å ha et driftsresultat i størrelsesorden SEK 3-5 mill. i 2004 I tillegg kommer vesentlige synergier mellom Retriever AB, Aftenposten og øvrige Schibsted-virksomheter 6
Nytt forbedringsprogram på 180 millioner kroner for perioden 2005-2008 Målet er at ca. 25 % av resultateffektene skal være oppnådd i 2005, ca. 70 % i 2006 og at programmet har full effekt fra og med 2008 De estimerte resultatforbedringene fordeler seg som følger: Overgang til tabloid: kr 50 mill. Bemanningsreduksjoner: kr 70 mill. Andre kostnader: kr 40 mill. Økt satsing på nye inntekter: kr 20 mill. Omstillingskostnader på kr 70-100 mill. belastes regnskapet for inneværende år I tillegg kommer eventuelle kostnader knyttet til spesielle tiltak rettet mot grafikerne Nedbemanning på ca. 110 årsverk innen utløpet av 2006 7
Kvartalsvise inntekter fra rubrikkannonser Millioner NOK 300 250 200 150 100 2004 2000 1999 2001 2002 2003 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 8
Fortsatt sterk vekst i alle markeder Driftsinntektene i 1. kvartal økte med 32 % i forhold til i fjor til kr 38 mill. Driftsmargin (EBITA) på 36 % (29 %) Omsetningsvekst i alle markeder i forhold til 1. kvartal i fjor Bil: 44 % Stilling: 36 % Eiendom: 16 % 9
God opplagsutvikling Tøff konkurranse på annonsesiden Annonseinntektene redusert med 21 % Strukturelle endringer i markedet for eiendomsannonsering Opplagsvekst gjennom hele kvartalet Opplagsinntektene økte med 15 % Driftskostnadene redusert med 3,5 % i forhold til samme kvartal i fjor Oppgradering av Näringsliv kommer nå 7 dager i uken Mer krevende enn antatt å oppnå break-even for året som helhet 10
Suksess på nettet Noe svakere opplag Driftsmargin på 20 % mot 23 % (justert for royalty) i fjor Annonseinntekter for avisen på nivå med fjoråret Noe svakere trend for opplaget Opplagsinntektene redusert med 3,7 % Helgesatsingen 80-80-80 lansert 26. mars for å motvirke den negative trenden VG Nett fortsetter å sette besøksrekorder Mars første måned med over 3 mill. unike besøkende Sterk annonseutvikling for VG Multimedia Økning på 46 % sammenliknet med samme kvartal i fjor 11
Beste 1. kvartalsresultat noensinne Sterk utvikling for både annonser og opplag Driftsresultat (EBITA) på SEK 56 mill. (SEK 42 mill.) Sterk opplagsutvikling Gjennomsnittsopplaget på hverdager økte med 3,2 % sammenliknet med samme kvartal i fjor Gapet til Expressen opprettholdes 95.000 ved utgangen av kvartalet Kvällspress vinner i annonsemarkedet Avisens annonseinntekter økte med 20,6 % til SEK 82 mill. Bedret lønnsomhet på nettet Driftsresultatet for Aftonbladet Nya Medier på SEK 2,2 mill. (SEK -1,2 mill.) 12
Trafikk på medie-nettsteder Unike besøk, mars 2004.se 45 439 379 3 843 793 1 598 276 3 886 462 6 734 899 6 646 979 10 707 562 12 667 514 Kilde: Red Measure, mars 2004 13
Rubrikksatsing på nettet i Sverige Sterk vekst i rubrikkmarkedet på nettet Driftsresultat for kvartalet på SEK 2,4 mill. for Blocket og Finnmer samlet Sterk trafikkvekst for Blocket Antall annonser mer enn fordoblet siden 1. kvartal i fjor 110 % vekst Antall besøkende økte med 135 % i forhold til 1. kvartal i fjor Driftsmargin (EBITA) for Bytbil på 28 % 14
Schibsted i kontroll Fortsatt sterk vekst Schibsted kjøpte seg opp fra 41,5 % til 98,7 % i mars Utløsning av opsjon på ca. 30 % av aksjene i Spania Sterk omsetningsvekst i alle markeder i forhold til 1. kvartal i fjor Sveits: 61 % Spania: 66 % Frankrike: 83 % Nye lanseringer i Spania og Frankrike Lansering i Lille, Marseille og Lyon i februar Valencia og Alicante lansert etter påske Sterk leserposisjon i alle land Totalt opplag på 1.585.000 Nesten 3,7 mill. lesere Nest største avis i Spania med 1.680.000 lesere Største avis i Madrid 958.000 lesere mot El Pais 772.000 15
Baltikum Svakere resultat i Estland Eesti Meedia med driftsresultat (EBITA) på EEK 8 mill. (EEK 15 mill.) Innkjøringsproblemer ved Kroonpress Ekstrautgifter knyttet til problemer med nytt pakkeriutstyr Effekt av valg på annonseinntektene i 1. kvartal 2003 gjør sammenlikning vanskelig Sviktende annonseinngang i Kanal 2 Driftsresultat (EBITA) EEK -6 mill. (EEK -2 mill.) Zurnalu Leidybos Grupe ( Magasinutgivergruppen ) Brohode i Litauen Driftsinntekter på LIT 7,1 mill. i 2003 (ca. NOK 18 mill.) Stabil markedsposisjon Gode utsikter for april og mai 16
Driftsresultat (EBITA) TV/Film & Forlag 1. kv. 1. kv. 1) Tall i NOK mill. Pr. 31.12 2003 2004 2) Tall i SEK mill. 2003 2002 12 19 Metronome 2) 56 15 5 5 Sandrew Metronome 2) *) 41 37 4 3 Forlag 1) 35 34 0 17 TV 2 Gruppen 1) **) (EBIT) 195 208 *) Tallene er for Sandrew Metronome konsern. Schibsteds eierandel er 50 % **) Schibsteds eierandel er 33,3 % 17
Fortsatt godt marked for TV-produksjon Vekst i omsetningen på 7 % til SEK 219 mill. Driftsmargin (EBITA) på 9 % (6 %) Hard konkurranse mellom de kommersielle TV-kanalene i Skandinavia gir økt etterspørsel etter nasjonale underholdningsproduksjoner Gode seertall for Big Brother i Sverige Sviktende interesses for Single 24-7 i Norge påvirker resultatet negativt Lysning i markedet for reklamefilmproduksjon i Norge og Finland 18
Bedring for kinoene Noe svakere innen distribusjon Driftsresultat for selskapet som helhet identisk med fjoråret: SEK 5 mill. Færre nylanseringer svekker distribusjonsvirksomheten Driftsresultatet redusert fra SEK 6,6 mill. til SEK 3,2 mill. Positiv utvikling for kinovirksomheten Driftresultat på SEK 2,1 mill. (SEK -1,3 mill.) Det svenske kinomarkedet vokste med 14 % i forhold til i fjor Totalmarkedet i Norden har falt med ca. 10 % i forhold til i fjor 19
Omsetningsvekst og stabilt driftsresultat Omsetningen i 1. kvartal økte med 6 % i forhold til i fjor til kr. 78 mill. Driftsresultat (EBITA) på nivå med fjoråret: kr 3 mill. (kr 4 mill.) Fusjon av alle Schibsteds forlagsselskaper til Schibsted Forlagene Muliggjør effektivisering av driften Gjennomført med regnskapsmessig effekt fra 1. januar 2004 20
TV Gruppen Positiv utvikling for TV-kanalen i 1. kvartal Tøft for Kanal 24 Omsetningsvekst på 10 % sammenliknet med 1. kvartal i fjor Driftsresultat på kr 17 mill. (kr 0 mill.) Seerandel i riksuniverset økte fra 27,7 % i 1. kvartal fjor til 28,2 % i år Sterk utvikling i mars 31,8 % seerandel Positivt driftsresultat for TV 2 Nettavisen (kr 0,1 mill.) og TV 2 Interaktiv (kr 0,7 mill.) Svak utvikling for Kanal 24 belaster TV 2s resultat før skatt med 20 mill. Lav lytteroppslutning opp til 9 % Nedskriving av TV2s aksjepost utgjør kr 9,8 mill. TV2s samlede eksponering er etter dette kr 129 mill. TV 2s nedskrivning er tilbakeført i Schibsteds regnskaper Det er i stedet tatt en blokkavsetning for det totale engasjementet i Kanal 24 21
Driftsresultat Schibstedkonsernet Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Driftsinntekter 2 270 2 029 8 555 Driftskostnader (1 999) (1 768) (7 422) Avskrivninger (89) (83) (354) Driftsresultat (EBITA) 182 178 779 Av- og nedskrivning goodwill (19) (15) (61) Andre inntekter og kostnader 0 0 (17) Driftsresultat (EBIT) 163 163 701 Inntekt fra tilknyttede selskaper (20) (25) 34 Finansielle poster (14) (12) (54) Ordinært resultat før skattekostnad 129 126 681 Skattekostnad (39) (40) (197) Periodens resultat 90 86 484 Fortjeneste per aksje (kr) 1,14 1,17 6,92 22
Annonseutvikling Papiraviser Volum 1) Endring Inntekter Endring Pr. 31.03 2004 2003-2004 (NOK m ill.) 2003-2004 Aftenposten 16 814 8,9 % 294 (4,9) % Verdens Gang 1 648 4,0 % 85 0,0 % Aftonbladet 2) 2 794 20,6 % 82 20,6 % Svenska Dagbladet 2) 4 201 (13,1) % 82 (20,4) % 1) Spaltemeter 2) SEK mill. 23
Utvikling eiendoms- og stillingsmarkedet rullerende 12 måneders gjennomsnitt 20 18 Eiendomsrubrikken Stillingsrubrikken Volum (1.000 sp.meter) 16 14 12 10 8 6 4 2 0 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 24
Schibsteds nettaktiviteter Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Annonseinntekter 98 62 269 Øvrige inntekter 22 12 83 Sum driftsinntekter 120 74 352 Driftskostnader (94) (64) (301) Driftsresultat (EBITA) 26 10 51 Inkluderer FINN, Bytbil og Mediearkivene. Finnmer/Blocket inkludert fra og med 3. kvartal 2003. Resultatene er inkludert i avisområdet. 25
Utvikling i driftsresultat (EBITA) Multimedia Pr. 31.12 1. kv. 03 1. kv. 04 (NOK m ill.) 2003 2002 2001 Driftsinntekter 24 39 Schibsted Mobile 122 55 29 8 8 Bokkilden 30 29 25 74 120 Schibsteds nettaktiviteter 352 237 185 106 167 Sum driftsinntekter 504 321 239 Driftsresultat (EBITA) (3) 0 Schibsted Mobile (6) (34) (68) (2) (3) Bokkilden (10) (12) (9) 10 26 Schibsteds nettaktiviteter 51 (4) (119) 5 23 EBITA 35 (50) (196) 26
Tilknyttede selskaper Schibsteds andel (NOK m ill.) 2004 2003 2003 20 Minutter 1) (11) (27) (75) Regionaviser 2) 7 5 45 TV 2 2) 7 (3) 61 Netto nedskrivning Kanal 24 (25) 0 0 Annet 2 0 3 Inntekt fra tilknyttede selskaper (20) (25) 34 1) T.o.m. 29.02.04 Pr. 31.03 2) Schibsteds andel av resultat fra TV2 og regionavisene er korrigert for nedskrivningen i Kanal 24 gjennomført i noen av selskapene. 27
Driftsinntekter og lesere per land Driftsinntekter (EUR mill.) 1. kv 04 1. kv 03 2003 Opplag Tusen Mars 2004 Lesere Tusen Des 2003 Sveits Zurich Bern Basel 27,2 320 170 70 80 720 Spania Madrid Barcelona Sevilla Zaragoza 16,3 590 300 200 50 40 1 618 1) Frankrike 2) Paris Marseille Lille Lyon 12,3 675 450 80 65 80 1 360 3) Total 17,6 10,4 55,8 1 585 3 698 1) April 2004 2) Tall for 100 % av virksomheten. Schibsteds andel er 50 % 3) Juni 2003 28
Driftsresultat (EBITA) 20 Minutter Mars Pr. 31.03 Mars Pr. 31.03 (EUR m ill.) 2004 2004 2003 2003 2003 Driftsinntekter 6,3 15,5 3,7 9,4 50 Sum driftskostnader (6,0) (15,6) (4,8) (13,8) (59) Driftsresultat (EBITA) 0,3 (0,1) (1,1) (4,4) (9) 20 Minutter er konsolidert som datterselskap f.o.m 1. mars 2004. Konsolidering av 20 Minutter konsern (Sveits og Spania) inkl. 50 % av 20 Minutes France. 29
Historisk EBITA margin Schibsted konsern Driftsinntekter Mrd. kr 8,3 8,0 7,9 8,6 8,8 EBITA margin Prosent Mål: 12,0 % 2000 2001 2002 2003 LTM EBITA Mill. kr. 513 272 549 779 783 9,1 8,9 6,2 7,0 3,4 2000 2001 2002 2003 LTM 2000 2001 2002 2003 LTM 30
Finansielle nøkkeltall Per 31.03 (%) 2004 2003 2003 2002 2001 2000 1999 Driftsmargin (EBITA) 8,0 8,8 9,1 7,0 3,4 6,2 4,0 Driftsmargin (EBITDA) 12,0 12,9 13,2 11,7 8,3 11,1 9,4 Gjeldsgrad 1) 25,0 24,6 23,5 26,6 29,9 23,3 31,5 Egenkapitalandel 2) 36,3 35,9 36,6 34,1 32,0 37,8 33,3 Netto rentebærende gjeld 1 238 1 051 734 1 002 1 396 1 168 1 502 Netto rentebærende gjeld / EBITDA 3) 1,08 1,09 0,65 1,08 2,11 1,27 2,15 Avkastning totalkapital (%) 2,2 2,3 11,3 5,8 (3,4) 14,6 3,5 Maj andel av resulatet (NOK mill) 77 79 469 155 (431) 608 42 Gj.sn antall utestående aksjer 67,777 68,080 67,824 68,204 68,689 69,250 69,250 Resultat pr. aksje (NOK) 1,14 1,17 6,92 2,26 (6,28) 8,78 0,61 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 2,79 2,83 14,53 9,25 5,44 15,15 8,76 1) Rentebærende gjeld 2) Egne aksjer er ført til fradrag i egenkapitalen 3) Siste tolv måneder 31
Finansielle poster Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Netto renter (12) (12) (37) Agio / disagio (1) 0 1 Gevinst / tap aksjer og annet (1) 0 (18) Finansielle poster (14) (12) (54) 32
Refinansiering Refinansiering av eksisterende syndikatlån med ramme på USD 180 mill. (opprinnelig ramme USD 300 mill.) som forfaller 30.10.04 Ny syndikert fasilitet på til sammen EUR 250 mill. er inngått med effekt fra 31.07.04, og består av to transjer; Transje A: 5-års trekkfasilitet på EUR 150 mill. (tilsvarende dagens fasilitet) Transje B: 364-dagers trekkfasilitet på EUR 100 mill. med tilknyttede opsjoner som muliggjør forlengelse av fasiliteten med 364-dagers perioder inntil 4 ganger, alternativt omgjøring til langsiktig lån med inntil 5 års løpetid (samme forfallsdato som transje A) Økt finansiell fleksibilitet for konsernet på NOK 800 mill. Ny likviditetsreserve er ca. NOK 2,5 mrd. Ny finansiell covenant : NIBD/EBITDA skal ikke overstige 3,0x, men det gis likevel anledning til å øke til 4,0x i inntil 4 kvartaler i lånets løpetid 33
Kontantstrøm / Investeringer Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Kontantstrøm fra drift 189 192 984 EBITDA 271 261 1 133 Driftsinvesteringer 47 53 263 Aksjer og andeler 473 4 209 Brutto investeringer 520 57 472 Rentebærende gjeld 1 668 1 557 1 624 Netto rentebærende gjeld 1 238 1 051 734 34
Balanse Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Anleggsmidler 4 914 4 741 4 836 Omløpsmidler 1 754 1 599 2 080 Sum eiendeler 6 668 6 340 6 916 Egenkapital 2 423 2 274 2 530 Avsetninger for forpliktelser 488 657 713 Langsiktig gjeld 1 732 1 358 1 626 Kortsiktig gjeld 2 025 2 051 2 047 Sum gjeld og egenkapital 6 668 6 340 6 916 35
Fremtidsutsikter Vesentlige utfordringer knyttet til gjennomføringen av forbedringsprogrammene i Aftenposten Stabil utvikling for VG Fortsatt sterke tall fra Aftonbladet Mer krevende enn antatt å oppnå break-even for året som helhet i SvD Fortsatt sterk vekst i 20 Minutter Overgang til nett for rubrikkannonsering Konsernet har ytterligere styrket sin finansielle situasjon og er godt posisjonert for videre vekst i overensstemmelse med konsernets strategi 36
Vedlegg Opplagsutvikling Driftsresultat Kontantstrøm Driftsresultat Avis Aftenposten Driftsresultat Driftsresultat avisen Annonseinntekter per marked Driftsresultat FINN Driftsresultat VG Driftsresultat Aftonbladet Opplagsutvikling Aftonbladet Driftsresultat Svenska Dagbladet Driftsresultat Schibsted Trykk Annonseutvikling regionaviser Driftsresultat Estland Driftsresultat TV/Film Driftsresultat Metronome Driftsresultat Sandrew Metronome Driftsresultat TV 2 Driftsresultat Forlag Bakgrunn Multimediastatistikk 37
Opplagsutvikling Opplag Endring Endring Opplags- Endring 2004 2003-2004 inntekt 2003-2004 Aftenposten morgen 255 100 (8 500) (3,2)% Aftenposten aften 154 100 (10 000) (6,1)% 161 a) (2,4)% Aftenposten søndag 224 800 (13 100) (5,5)% } Verdens Gang hverdager 356 858 (19 130) (5,1)% Verdens Gang søndag 300 946 (9 484) (3,1)% } 309 a) (3,7)% Aftonbladet hverdager 440 436 13 636 3,2 % Aftonbladet søndag 488 411 2 111 0,4 % } 358 b) 1,7 % Svenska Dagbladet hverdager 192 900 9 500 5,2 % Svenska Dagbladet søndag 204 700 11 800 6,1 % } 99 b) 15,1 % a) Tall i NOK mill. b) Tall i SEK mill. 38
Driftsresultat Pr. 31.03 Driftsresultat Goodwill Driftsresultat (EBITA) (EBIT) (NOK mill.) 2004 2003 2004 2003 2004 2003 Avis 169 147 (11) (6) 158 141 Estland 1 6 (3) (3) (2) 3 TV/Film 20 12 (3) (4) 17 8 Forlag 3 4 (2) (2) 1 2 Annen virksomhet (11) 9 0 0 (11) 9 Totalt 182 178 (19) (15) 163 163 39
Kontantstrøm Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Ordinært resultat før skattekostnad 129 126 681 + Av- og nedskrivninger 108 98 418 +/- Endring pensjon (29) (28) (10) +/- Inntekt fra tilknyttede selskaper 20 25 34 - Betalbare skatter (39) (29) (139) Kontantstrøm fra drift 189 192 984 Endring i arbeidskapital mv. (78) (112) (30) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 111 80 954 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (516) (65) (410) Kontantstrøm før finansiering (405) 15 544 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 2,79 2,83 14,53 40
Avis Driftsresultat Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Driftsinntekter 1 721 1 561 6 511 Driftskostnader (1 552) (1 414) (5 883) Driftsresultat (EBITA) 169 147 628 Av- og nedskrivning GW (11) (6) (24) Andre inntekter og kostnader 0 0 (17) Driftsresultat 158 141 587 Inntekt fra tilknyttede selskaper (3) (24) (31) Driftsmarginer (EBITA) Aftenposten konsern inkl avis1 6,4 % 3,5 % 2,6 % Verdens Gang konsern 20,3 % 20,1 % 20,3 % Aftonbladet konsern 11,5 % 9,5 % 11,2 % Svenska Dagbladet konsern (1,1) % 0,7 % 1,4 % 41
Driftsresultat Resultat for Aftenposten Konsern. Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Opplagsinntekter 161 165 653 Annonseinntekter 339 341 1 277 Øvrige inntekter 36 36 151 Sum driftsinntekter 536 542 2 081 Forbruk av råvarer 28 36 127 Lønnskostnader 224 226 907 Øvrige driftskostnader 228 229 885 Avskrivninger 18 16 74 Royalty 0 12 22 Sum driftskostnader (498) (519) (2 015) Driftsresultat (EBITA) 38 23 66 avis 1 (3) (3) (12) Driftsresultat (EBITA) inkl avis 1 35 20 54 42
Driftsresultat avisen Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Opplagsinntekter 161 165 653 Annonseinntekter 294 309 1 138 Øvrige inntekter 37 37 141 Sum driftsinntekter 492 511 1 932 Forbruk av råvarer 28 36 127 Lønnskostnader 209 213 865 Øvrige driftskostnader 216 218 836 Avskrivninger 16 15 67 Royalty 0 12 22 Sum driftskostnader (469) (494) (1 917) Driftsresultat (EBITA) 23 17 15 Resultat for Aftenposten AS (papiravisen) 43
Annonseinntekter pr. marked Aftenposten AS Tall i NOK mill. Q1 01 Q2 01 Q3 01 Q4 01 Q1 02 Q2 02 Q3 02 Q4 02 Q1 03 Q2 03 Q3 03 Q4 03 Q1 04 Sum rubrikk 246 247 177 161 183 216 158 139 178 173 119 122 149 Stilling 141 111 75 74 73 74 51 50 58 46 37 43 56 Eiendom 69 101 75 58 79 104 79 65 91 98 62 57 67 Øvrige 36 35 27 29 31 38 28 24 28 29 21 21 22 Sum tekst 135 141 103 135 129 131 108 145 130 144 110 160 146 Tekst 126 123 92 113 113 106 90 118 105 115 88 126 113 Bilag 9 18 11 22 16 25 18 27 25 29 22 33 33 Uspes. marked -3-5 -2 4 0 0 1 0 1 0 1 0 0 Utvikling sammenlignet med tilsvarende periode året før ( Y/Y change): Sum rubrikk -24 % -26 % -13 % -11 % -14 % -3 % -20 % -25 % -12 % -16 % Stilling -39 % -48 % -33 % -32 % -32 % -21 % -38 % -27 % -13 % -4 % Eiendom 4 % 14 % 3 % 5 % 12 % 15 % -6 % -22 % -12 % -26 % Øvrige -15 % -14 % 9 % 4 % -17 % -10 % -24 % -25 % -13 % -22 % Sum tekst -25 % -4 % -7 % 5 % 7 % 1 % 10 % 2 % 10 % 12 % Tekst -29 % -10 % -14 % -3 % 4 % -7 % 8 % -2 % 7 % 8 % Bilag 9 % 81 % 39 % 66 % 22 % 53 % 18 % 25 % 21 % 32 % Tallene er for Aftenposten AS (avisen) 44
Driftsresultat Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Annonseinntekter 36 28 121 Øvrige inntekter 2 1 14 Sum driftsinntekter 38 29 135 Sum driftskostnader (24) (21) (91) Driftsresultat (EBITA) 14 8 44 45
Driftsresultat Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Opplagsinntekter 309 321 1 300 Annonseinntekter 99 95 426 Øvrige inntekter 6 5 27 Sum driftsinntekter 414 421 1 753 Forbruk av råvarer 25 27 112 Lønnskostnader 95 91 362 Øvrige driftskostnader 207 203 857 Avskrivninger 3 4 16 Royalty 0 12 51 Sum driftskostnader (330) (337) (1 398) Driftsresultat 84 84 355 Resultatet inkluderer VG AS, VG Multimedia AS og Avisretur AS 46
Driftsresultat Pr. 31.03 (SEK m ill.) 2004 2003 2003 Opplagsinntekter 358 352 1 457 Annonseinntekter 113 78 380 Øvrige inntekter 13 10 55 Sum driftsinntekter 484 440 1 892 Forbruk av råvarer 50 51 216 Lønnskostnader 96 84 369 Øvrige driftskostnader 280 261 1 088 Avskrivninger 2 2 8 Sum driftskostnader (428) (398) (1 681) Driftsresultat (EBITA) 56 42 211 Valutakurs: NOK/SEK 94,05 82,48 87,69 Resultat for Aftonbladet-konsernet 47
Opplagsutvikling 2000 2004 Opplag Gap Per utgivingsdag 495000 140 000 475000 120 000 455000 100 000 435000 80 000 415000 60 000 395000 40 000 375000 20 000 355000 0 335000-20 000 315000-40 000 295000-60 000 275000-80 000 48 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar 2000 2001 2002 2003 2004 Differanse Aftonbladet Expressen/GT/KvP
Driftsresultat Pr. 31.03 (SEK m ill.) 2004 2003 2003 Opplagsinntekter 99 86 359 Annonseinntekter 84 106 424 Øvrige inntekter 0 1 7 Offentlig tilskudd 16 16 65 Sum driftsinntekter 199 209 855 Forbruk av råvarer 22 24 97 Lønnskostnader 58 59 241 Øvrige driftskostnader 117 121 489 Avskrivninger 4 4 16 Sum driftskostnader (201) (208) (843) Driftsresultat (EBITA) (2) 1 12 Valutakurs: NOK/SEK 94,05 82,48 87,69 Resultat for Svenska Dagbladet-konsernet 49
Driftsresultat Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Driftsinntekter 165 167 662 Driftskostnader (162) (164) (649) Driftsresultat (EBITA) 3 3 13 50
Annonseutvikling regionaviser 1. kv. 03 1. kv. 04 Endring % Volum 1) 2003 7 376 8 597 16,6 % Adresseavisen 30 963 6 618 7 025 6,1 % Bergens Tidende 26 909 3 128 3 371 7,8 % Fædrelandsvennen 13 532 1 472 1 455 (1,1) % Harstad Tidende 6 277 6 286 6 794 8,1 % Stavanger Aftenblad 26 213 1) Spaltemeter 51
Driftsresultat Estland Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Driftsinntekter 72 68 288 Driftskostnader (71) (62) (260) Driftsresultat (EBITA) 1 6 28 Av- og nedskrivning GW (3) (3) (13) Driftsresultat (EBIT) (2) 3 15 GW: Goodwill 52
Driftsresultat Estland Eesti Meedia Group (EEK m ill.) 2004 2003 2003 Driftsinntekter 113 119 474 Driftskostnader (105) (104) (417) Driftsresultat (EBITA) 8 15 57 Av- og nedskrivning GW (1) (2) (7) Driftsresultat (EBIT) 7 13 50 AS Kanal 2 Pr. 31.03 Pr. 31.03 (EEK m ill.) 2004 2003 2003 Driftsinntekter 19 22 91 Driftskostnader (25) (24) (94) Driftsresultat (EBITA) (6) (2) (3) GW: Goodwill Valutakurs NOK / EEK 55,20 48,40 51,13 53
Driftsresultat - TV/Film Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Driftsinntekter 350 297 1 258 Driftskostnader (330) (285) (1 192) Driftsresultat (EBITA) 20 12 66 Av- og nedskrivning GW (3) (4) (16) Driftsresultat (EBIT) 17 8 50 Inntekt fra tilknyttede selskaper 0 (3) 61 GW: Goodwill 54
Driftsresultat Pr. 31.03 (SEK m ill.) 2004 2003 2003 Driftsinntekter 219 205 801 Produksjonskostnader 153 141 543 Lønnskostnader 29 31 121 Øvrige driftskostnader 14 16 64 Avskrivninger 4 5 17 Sum driftskostnader (200) (193) (745) Driftsresultat (EBITA) 19 12 56 Av- og nedskrivning GW (1) (1) (3) Driftsresultat (EBIT) 18 11 53 Driftsmargin (EBITA) 8,7 % 6,0 % 7,0 % Valutakurs: NOK/SEK 94,05 82,48 87,69 Driftsresultatet er for Metronome konsern. 100 % inngår i konsernregnskapet. Schibsteds eierandel er 65 %. 55
Driftsresultat Pr. 31.03 (SEK m ill.) 2004 2003 2003 Driftsinntekter 306 311 1 272 Produksjonskostnader 190 194 798 Lønnskostnader 46 48 178 Øvrige driftskostnader 42 43 166 Avskrivninger 23 21 89 Sum driftskostnader (301) (306) (1 231) Driftsresultat (EBITA) 5 5 41 Av- og nedskrivning goodw ill (1) (1) (6) Driftsresultat (EBIT) 4 4 35 Driftsmargin (EBITA) 1,6 % 1,7 % 3,2 % Valutakurs: NOK/SEK 94,05 82,48 87,69 Driftsresultatet er for Sandrew Metronome konsern. 50 % inngår i konsernregnskapet. Schibsteds eierandel er 50 %. 56
Driftsresultat TV Gruppen Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Driftsinntekter 411 375 1 618 Programkostnader 162 152 543 Personalkostnader 126 116 441 Øvrige driftskostnader 96 94 391 Avskrivninger 10 13 48 Sum driftskostnader (394) (375) (1 423) Driftsresultat (EBIT) 17 0 195 Netto finansposter 4 (4) 15 Inntekt fra tilknyttede selskaper (21) (4) (10) Skattekostnad 0 1 (13) Periodens resultat 0 (7) 187 Tallene gjelder TV 2 Gruppen (konsern). Schibsteds eierandel er 33,3 %. 57
Driftsresultat - Forlag Pr. 31.03 (NOK m ill.) 2004 2003 2003 Driftsinntekter 78 73 349 Driftskostnader (75) (69) (314) Driftsresultat (EBITA) 3 4 35 Av- og nedskrivning GW (2) (2) (9) Driftsresultat (EBIT) 1 2 26 GW: Goodwill 58
Schibsteds historie 1839 Chr. Schibsted Forlag grunnlagt 1860 Christiania Adresseblad lansert i Oslo omdøpt til Aftenposten i 1861 1966 Overtakelse av VG 1989 Reorganisering fra privat selskap til aksjeselskap og konsern 1992 Notering på Oslo Børs 1992 De første investeringer innen TV og film 1995 De første investeringer innen Internett og nye medier 1995 De første investeringer i Kanal 2 1996 Kjøp av Aftonbladet 1998 Kjøp av Svenska Dagbladet 1998 Investering i Eesti Meedia Group 1999 Gratisaviskonseptet 20 Minutter lanseres 60
Development of the largest online newspapers in Norway Unique monthly visitors, figures in thousands 3500 3250 3000 2750 2500 2250 2000 1750 1500 1250 1000 750 500 250 0 VG TV 2 1) Dagbladet Aftenposten Nettavisen 2) 96 97 98 99 '00 Q101 Q201 Q301 Q401 Jan 02 Mar 02 Jun 02 Sep 02 1) Includes TV 2 and Nettavisen 2) Nettavisen reported separately until September 2003 Source: Gallup (1996-2001 calculated) Jan 03 Mar 03 Jun 03 Sep 03 Jan 04 Mar 04 61
Norway top list unique visitors March 2004 VG Startsiden MSN 2319 2143 2598 2745 3266 Dagbladet TV 2 1558 2297 2280 Kvasir Aftenposten NRK Gule Sider SOL 797 992 1721 1641 1249 1465 1323 1292 2198 March 2004 March 2003 FINN DinSide Online Start Bergens Tidende 550 555 663 535 508 339 784 809 761 1171 62
Aftonbladet unique visitors (monthly) 5540 5686 5997 4730 3474 3614 3355 3857 3966 3887 1440 1353 1127 1548 1437 1406 1603 1695 Q1 00 Q2 00 Q3 00 Q4 00 Q1 01 Q2 01 Q3 01 Q4 01 Jan 02 Mar 02 Jun 02 Sep 02 Dec 02 Mar 03 Jun 03 Sep 03 Jan 04 Mar 04 Source: WIS - figures in 1000 63
64 Web Addresses www.schibsted.no www.ntb.no www.scanpix.com www.picturegate.com www.tt.se www.tv2.no www.nettavisen.no ww.sandrewmetronome.se www.sandrewmetronome.dk www.sandrewmetronome.no www.sandrewmetronome.fi www.kinopalatsi.fi www.metronome.se www.meterfilm.se www.mekano.se www.mekaniken.se www.filmlance.se www.rubicontv.no www.nordicent.no www.moland.com www.metronome.dk www.bsl.dk www.bullet.dk www.metronome.fi www.europeanfilmgroup.com www.bigbrother.no www.svenskaforlaget.com www.schibsted-forlag.no www.sch-ib.no www.bladkompaniet.no www.dinepenger.no www.inpoc.com www.bokkilden.no www.primetime.net www.dagensmedisin.no www.tique.no European Media Venture s companies: www.skiinfo.no www.ticnet.se www.ticnet.no www.startsiden.no www.huginonline.no www.datek.no www.basefarm.no www.aftenposten.no www.finn.no www.mediearkivet.no www.oslopuls.no www.di.no www.vg.no www.avis1.no www.aftonbladet.se www.mediearkivet.se www.svd.se www.postimees.ee www.sloleht.ee www.kroonika.ee www.kanal2.ee www.adresseavisen.no www.trondheimpuls.no www.bergens-tidende.no www.bergenpuls.no www.aftenbladet.no www.stavangerpuls.no www.fedrelandsvennen.no www.20min.ch www.20min.fr www.20minutos.es
65
Schibsteds 10 største aksjonærer Pr. 26.04.04 Antall aksjer Eierandel % 1. Blommenholm Industrier 18 083 520 26,11 2. Fidelity * 6 909 165 9,98 3. Folketrygdfondet 6 258 450 9,04 4. State Street Bank 5 800 102 8,38 5. Marathon Asset Management * 4 109 447 5,93 6. JP Morgan Chase Bank 3 745 132 5,41 7. SEB - Oslofilialen 2 630 335 3,8 8. Mellon Bank 1 964 150 2,84 9. Orkla ASA 1 790 281 2,59 10.Euroclear Bank S.A. 1 398 450 2,02 Antall utestående aksjer¹: 69 250 000 Antall aksjonærer: 5 023 Utenlandsandel: 39,8 % ¹ Herav 1 430 518 aksjer i eget eie 66
Investorinformasjon Besøk Schibsteds hjemmesider: www.schibsted.no Registrering av abonnement på pressemeldinger Catharina Thorenfeldt, Finansdirektør catharina.thorenfeldt@schibsted.no Gisle Glück Evensen, Investor Relations gisle.gluck.evensen@schibsted.no Tel: +47 23106600 67