Overkursfondet i BKK AS En historisk oversikt BKK AS ble stiftet 17.11.1998 med aksjekapital kr 100 000 (lovens minimum) Eierkommunene la rett etter årsskiftet 1998/1999 inn eiendeler og gjeld fra BKK DA som sitt kapitalinnskudd da det nye aksjeselskapet skulle overta BKKs virksomhet. I følge det første årsregnskapet til BKK AS var det nettoverdier (Eiendeler Gjeld = Egenkapital) på i alt kr 3 344 155 000 som ble lagt inn som tingsinnskudd fra eierkommunenes side. Det var dels betaling for aksjenes pålydende, og dels overkurs som ble lagt inn i overkursfondet, samt et par andre egenkapitalposter: Aksjer tegnet, til pålydende (74%) 2 590 000 000 (inkl. de første 100 000) Overkurs til overkursfondet 652 257 000 Fond for vurderingsforskjeller 107 918 000 Annen egenkapital 3 569 000 Innskutt som tingsinnskudd 3 346 606 000 Statkraft Holding AS tegnet 26% av aksjekapitalen til en vesentlig høyere overkurs, som ble tillagt overkursfondet: Aksjer tegnet, til pålydende (26%) 910 000 000 Overkurs til overkursfondet 1 751 177 000 2 661 177 000 Tilbakebetalt til Statkraft H. AS 148 000 000 Innbetalt kontant for aksjene 2 513 177 000 Selskapet fikk dermed ved etableringen et overkursfond på i alt kr 2 255 434 000. I 2002 ble det foretatt en kapitalnedsettelse på kr 2 778 134 000, derav kr 1 000 000 000 ved nedsettelse av aksjekapitalen og kr 1 778 134 000 ved nedsettelse fra overkursfondet. Da fikk eierkommunene 74% av beløpet, noe som betydde at alt som eierkommunene hadde betalt inn til overkursfondet i 1999 forsvant. Mer enn halvparten av det som eierkommunene fikk fra overkursfondet i 2002, skrev seg fra Statkrafts innbetaling. Tabellen nedenfor illustrerer dette. Overkursfondet i BKK AS Etablering 1999: Tingsinnskudd fra eierkommunene, bokført verdi utover aksjenes pålydende Innskutt av eierkommunene (i 1 000 kr) Innbetalt av Statkraft Sum (i 1 000 kr) (i 1 000 kr) 652 257 652 257 Overkurs innbetalt av Statkraft ved tegning av 26 prosent av aksjene 1 751 177 1 751 177 Tilbakebetalt som for mye innbetalt 148 000 148 000 Sum per 31.12.1999 652 257 1 603 177 2 255 434 Utbetaling fra overkursfondet 2002 (knyttet til påfølgende rettet emisjon mot Statkraft): 74% til kommunene, 26% til Statkraft 1 315 819 462 315 1 778 134 Innbetaling ved rettet emisjon 2002: Overkurs innbetalt av Statkraft ved Tegning av 23,9 prosent av aksjene 2 754 119 2 754 119 Sum per 31.12.2002 663 562 3 894 981 3 231 419
2 I 2002 fikk altså eierkommunene ut igjen hele sitt innskudd på kr 652 257 000 i overkursfondet, med tillegg av kr 663 562 000 som var innbetalt av Statkraft. Etter den tid har eierkommunene ikke skutt inn noe i BKK AS, dvs. at overkursfondet deretter hele tiden har bestått av midler innbetalt av Statkraft i forbindelse med at Statkraft kjøpte seg inn som eier med stigende eierandeler. Som det framgår av siste linje i tabellen, var overkursfondet per 31.12.2002 på kr 3 231 419. Overkursfondet hadde samme størrelse per 31.12.2008, og det er deretter disposisjonene i 2009 og 2010 som har medført utbetaling av ytterligere beløp fra det som Statkraft har betalt til overkursfondet. I aksjeloven 8-1 er det første ledd som setter den effektive rammen for hva som er den frie egenkapitalen i BKK AS. Rammen i annet ledd er vesentlig romsligere. Etter første ledd skal balanseført netto utsatt skattefordel gå til fradrag i summen av årsresultat og posten Annen egenkapital ved beregning av hva som kan deles ut som utbytte etter 8-1. I tabellen på neste side viser første kolonne hva Annen egenkapital ville ha vært uten overføring av Statkraft-midler fra overkursfondet. Fratrukket netto utsatt skattefordel (annen kolonne) finner man da hva som kunne ha vært utdelt som utbytte uten bruk av Statkraftmidler fra overkursfondet (tredje kolonne). Hvis man tømmer det som kunne ha vært utdelt uten bruk av midler fra overkursfondet, skriver resten av det faktisk utdelte utbytte fra BKK AS seg fra overkursfond-overføringen. Fjerde kolonne viser hva som er overført fra overkursfondet til Annen egenkapital, og hvordan disse overførte beløpene etter hvert brukes opp. Således ser man at det måtte foretas en ytterligere overføring (som ble på kr 700 000) for å få fylt opp igjen Annen egenkapital så mye at det ble dekning etter aksjeloven 8-1 første ledd for det utbyttevolum som var ønsket som utdeling vedrørende 2010-regnskapet. Femte kolonne viser utviklingen av den frie egenkapital etter 8-1 i BKK AS, inkl. de overførte Statkraft-midlene fra overkursfondet. Beløpene i denne kolonnen samsvarer med balanseposten Annen egenkapital fratrukket Utsatt skattefordel i balansen til BKK AS, jf. fotnote 1 til tabellen. Metodikken i tabellen samsvarer med byrådets egen framstilling på side 5 i saksframstillingen datert 7. juni 2010 til sak 161-10 (byrådssak 343/10) som lovlighetsklagen gjelder. Der er byrådets justerte anslag for BKK-utbyttet framstilt slik: Aksjeutbytte BKK 250 607 000 Ekstraordinært utbytte BKK 240 069 000 490 676 000 Bergen kommunes eierandel i selskapet er på 37.75 prosent, og byrådets beregning av den ordinære delen av aksjeutbyttet er bygd på dette regnestykket: 37,75% av (årsresultat 715 695 netto utsatt skattefordel 51 836) = 250 606 783 Det er altså samme metodikk som jeg har brukt, men byrådet har glemt å ta hensyn til at utgangspunktet for beregningen ikke er null, men 4 915 000, fordi man i første kolonne må trekke div. poster ført mot egenkapitalen (29 845 000) fra utgangspunktet (24 930 000).
Den korrekte beregningen blir dermed slik det framgår av første kolonne, dvs. 3 37,75% av (årsres.715 695 netto uts.skattefordel 51 836 annet 4 915) = 248 751 360 Disse beregningene er bare interessante med sikte på eierkommunenes behandling av mottatte beløp i sine egne regnskaper. I den sammenheng kan det være dekkende å bruke betegnelsen Ekstraordinært utbytte på det som kommer fra det Statkraft-innbetalte overkursfondet, slik byrådet gjør i sin oppstilling på side 5 i saksframstillingen til sak 161-10. Men for BKK AS, som selvsagt ser på dette fra aksjelovens og regnskapslovens synsvinkel, er ingen del av utbyttet for 2009 å regne som ekstraordinært. De har fulgt aksjelovens bestemmelser ved overføring av i alt kr 2 200 000 000 fra overkursfondet, og siden den nødvendige kreditorvarsling altså er foretatt, er dette blitt til fri egenkapital, idet det deretter ikke er noen aksjelovmessig hindring for å utdele det som utbytte til aksjonærene. For BKK AS er derfor de kr 1 299 804 000 som ble utdelt som utbytte for 2009, å regne som ordinært aksjeutbytte. Det samme gjelder det tilsvarende beløp utdelt som utbytte for 2010. Annen egenkap uten overføring fra overkursfond Utsatt skattefordel Fri egenkapital uten overføring fra overkursfond Beløp fra overkursfond til Annen EK Fri egenkap. inkl. overføring fra overkursf. (1) (2) (3) = (1) (2) (4) (5) = (3) + (4) 31.12.2008: Balanse per 31.12.2008 304 892 24 930 279 962 279 962 27.08.2009 Eks.ord gen.fors.: Ekstraord. utbytte for 2008 279 962 279 962 279 962 Kapitalnedsettelse overkursfond 1 500 000 1 500 000 Tilbakebet. kapital til aksjonærer... 220 038 220 038 24 930 24 930 0 1 279 962 1 279 962 31.12.2009: Div. poster ført direkte mot EK 29 845 29 845 29 845 Årets resultat 715 695 715 695 715 695 Økning utsatt skattefordel 26 906 26 906 26 906 Utbytte for 2009 658 944. 658 944 640 860 1 299 804 Balanse per 31.12.2009 51 836 51 836 0 639 102 639 102 23.09.2010 Eks.ord.gen.fors.: Kapitalnedsettelse overkursfond 700 000 700 000 31.12.2010: Div. poster ført direkte mot EK 136 572 136 572 136 572 Årets resultat 600 167 600 167 600 167 Økning utsatt skattefordel 24 785 24 785 24 785 Utbytte for 2010 438 810 : 438 810 860 994 1 299 804 Balanse per 31.12.2010 76 621 76 621 0 478 108 478 108 1 1 Fri egenkapital (TKR 478 108) består av det som er balanseført som Annen egenkapital (TKR 554.729 i følge note 10 gjengitt i Vedlegg 1 til notatet av 31. mai 2011) med fradrag av det som er balanseført som Utsatt skattefordel (TKR 76.621)
4 Grunnen til at BKK AS selv brukte betegnelsen ekstraordinært utbytte om en del av den utbetalingen som ble vedtatt 27. august 2009, er at dette er et utbytte som har dekning i 2008- regnskapet, men som ikke ble behandlet på den ordinære generalforsamlingen som vedtok dette regnskapet. Den ytterligere resultatdisponeringen som ble vedtatt på ekstraordinær generalforsamling 27. august 2009, er derfor i selskaps- og regnskapsrettslig forstand et ekstraordinært utbytte. Det må tas inn i 2009-regnskapet selv om det vedrører 2008- regnskapet, fordi 2008-regnskapet allerede er avsluttet i og med behandlingen på selskapets ordinære generalforsamling. For kommuneregnskapsbehandling kan det være hensiktsmessig å bruke betegnelsen ekstraordinært utbytte om den delen av utbyttet som skriver seg fra det Statkraft-innbetalte overkursfondet, slik byrådet gjør i sin saksframstilling i sak 161-10. For ytterligere belysning av disse sammenhengene vedlegges den noten som BKK AS hvert år har i sine regnskaper med oversikt over detaljene i hvordan egenkapitalen har endret seg. Jeg vedlegger den noten for årene 1999-2002 og noten fra 2010, som belyser utviklingen fra 31.12.2008 til 31.12.2010. Bergen, 6. juni 2011 Torstein Dahle
5 Oversikt over egenkapitalbevegelser i BKK AS (Kilde: Årsrapportene til BKK AS) Årsrapport 1999: Egenkapital BKK AS Aksjekapital Overkursfond Vurderings- Annen Sum (tall i 1000 kr) forskjeller EK Egenkapital 01.01. 100 107 918-3 569 104 450 Årets endring i egenkapitalen: Kapitalutvidelse BKK 2 589 900 652 257 3 242 157 Kapitalutvidelse Statkraft 910 000 1 751 177 2 661 177 Tilbakebetalt Statkraft -148 000-148 000 Årets resultat 281 603 281 603 Foreslått utbytte -150 000-150 000 Til fond for vurderingsforskjeller 24 900-24 900 Korrigering AFP direkte mot egenkapital vedr. datterselskap -43 745-43 745 Korrigering AFP direkte mot EK -7 036-7 036 Egenkapital pr 31.12. 3 500 000 2 255 434 132 818 52 353 5 940 605 Årsrapport 2000: Årsrapport 2001: Egenkapital BKK AS Aksjekapital Overkursfond Vurderings- Annen Sum (tall i 1000 kr) forskjeller EK Egenkapital 01.01. 3 500 000 2 255 434 36 604 275 848 6 067 886 Årets endring i egenkapitalen: Årets resultat 251 896 251 896 Foreslått utbytte -175 000-175 000 Utbetalt ekstraordinært utbytte -25 000-25 000 Korrigering direkte mot egenkapital vedr. datterselskap -361-361 Korrigering kursdifferanse direkte mot EK 13 910 13 910 Overført fra fond for vurderingsforskjeller -34 225 34 225 Egenkapital pr 31.12. 3 500 000 2 255 434 2 379 375 519 6 133 332 Årsrapport 2002:
6 Årsrapport 2010: Note 10: Egenkapital BKK AS Aksjekapital Overkursfond Fond for vurderingsforskjeller Annen EK Sum Beløp i 1000 kr Egenkapital 31.12.2008 3 692 625 3 231 419 73 808 304 892 7 302 744 Årets endring i egenkapitalen 2009: Kapitalnedsettelse overkursfond -1 500 000 1 500 000 Tilbakebetaling av kapital til aksjonærer -220 038-220 038 Utbetalt ekstraordinært utbytte -279 962-279 962 Estimatavvik vedrørende pensjoner i BKK AS -29 136-29 136 Direkteføringer mot egenkapital i DS (ført etter EK-metoden) * -693-693 Stiftelseskostnader BKK Elsikkerhet AS -16-16 Årets resultat 20 632 715 695 736 327 Foreslått ordinært utbytte for 2009-1 299 804-1 299 804 Egenkapital 31.12.2009 3 692 625 1 731 419 94 440 690 938 6 209 422 Årets endring i egenkapitalen 2010: Kapitalnedsettelse overkursfond -700 000 700 000 Estimatavvik vedrørende pensjoner i BKK AS -22 620-22 620 Direkteføringer mot egenkapital i DS (ført etter EK-metoden) * -113 952-113 952 Årets resultat 128 503 600 167 728 670 Foreslått ordinært utbytte for 2010-1 299 804-1 299 804 Egenkapital 31.12.2010 3 692 625 1 031 419 222 942 554 729 5 501 716 *) Direkteføringer mot egenkapitalen i DS består av estimatavvik vedr. pensjoner og tilbakeført utsatt skattefordel tidligere år.