Presentasjoner på Norske Skogs generalforsamling 24. april 2008 1. Kim Wahl, styreleder 2. Christian Rynning-Tønnesen, konsernsjef 3. Andreas Enger, konserndirektør økonomi og finans
Et nytt Norske Skog Orientering på generalforsamlingen 24. april 2008 Kim Wahl Styreleder
Kostnadene øker og prisene faller 140 130 Variable kostnader pr tonn: + 35 % 120 110 100 90 Gjennomsnittlig salgspris: - 2 % 80 2002 2003 2004 2005 2006 2007 3 Indeksert med 100 som startpunkt i 2002.
Det globale avispapirmarkedet Europa Avispapir Importpress Prisene går ned Gjennomfører kapasitetskutt for å forbedre prisene Behov for restrukturering 2000 2008 Magasinpapir: Kraftig forbedret markedsbalanse etter kapasitetskutt Betydelig prisøkning Asia Verdens største avispapirmarked Stort vekstpotensial Etterspørselen og prisene øker 2000 2008 Nord-Amerika Dramatisk fall i forbruket av 2000 2008 avispapir Massive nedleggelser har forbedret markedsbalansen Prisøkning på over 10 prosent Konsolidering og fortsatt kapasitetskutt Australasia Stabil etterspørsel Begrenset import Prisnedgang basert på USD-utviklingen God kontantstrøm 2000 2008 Sør-Amerika Økende etterspørsel Importregion 2000 2008 God råvaretilgang Sterkt kostnadspress 4 Grafene viser etterspørselsutviklingen for avispapir i den enkelte region i 2000 og 2008
Tiltak for å bedre kontantstrømmen Ambisiøst program for lønnsomhetsforbedring gjennomføres Administrative kostnader ned 150 millioner pr år Stenger 450 000 tonn kapasitet og tar ut faste kostnader Flytter produksjon til de mest lønnsomme maskinene 5
Tiltak for å redusere gjeld Strukturert gjennomgang av Norske Skogs portefølje Rådgivere er engasjert (ABG Sundal Collier, UBS, Wiersholm) Salg av deler av virksomheten vurderes Salg av enkelte eiendeler 6
7 Skape et nytt Norske Skog med inntjening som både betjener gjelden og gir eierne god avkastning.
Drift og aktiviteter Orientering på generalforsamlingen 24. april 2008 Christian Rynning-Tønnesen Konsernsjef
Norske Skogs verden Follum Skogn Saugbrugs Parenco Golbey Walsum Steti Bruck Hebei Chongwon Jeonju Shanghai Sing Buri MNI (34 %) Pisa Albury Boyer Tasman Bio Bio 9
Papirmarkedets dynamikk Prisfall i markeder med overkapasitet Avispapir Europa Stigende priser i markeder med bedre balanse mellom etterspørsel og produksjonskapasitet Magasinpapir Avispapir i Nord-Amerika Asia Store kostnadsøkninger Valuta 10
Tiltak for å bedre lønnsomheten Stenge produksjonskapasitet Redusere administrasjonskostnader Nedbemanne Gjennomføre forbedringsprogrammer Optimalisere salg Effektivisere produksjonen Redusere energikostnadene Effektivisere vedlikehold Effektivisere innkjøp 11
Stenger 450 000 tonn Unit Capacity Norske Skog Stêti 130 000 Norske Skog Follum PM2 130 000 Norske Skog Cheongwon 190 000 Forbedrer lønnsomheten med ca 500 millioner kroner årlig 12
Lønnsomt å stenge kapasitet Endring i driftsresultat for europeiske avispapirfabrikker etter stengninger 300 250 200 150 100 50 0-50 Skogn Parenco Golbey Bruck Flytter produksjon til de mest lønnsomme enhetene Tar ut faste kostnader på stengte anlegg Reduserer kostnader pr tonn for konsernet Total resultatforbedring for avispapir i Europa på ca 400 millioner kroner -100 Follum -150 Steti 13 MNOK/år
Kraftig nedbemanning - 2700 ansatte 11000 10 300 10000 9000 8000 7000 6000 5000 9 100 8 300 7 600 Salg av virksomheter: 275 Stenginger: 1 100 4000 Nedbemanning: 1 325 3000 2000 1000 0 2005 2006 2007 2008 14
Effektivisering av produksjonen Implementerer beste praksis globalt 160 millioner kroner i årlig effekt Etablere varig forbedringskultur 2006 2007 2008 2009 Jeonju, Korea (design) Golbey, Frankrike (pilot) Skogn, Norge Parenco, Nederland Walsum, Tyskland Hebei, Kina Albury, Australia Saugbrugs, Norge Follum, Norge Boyer, Australia Pisa, Brasil Bruck, Østerrike Tasman, New Zealand BioBio, Chile Jeonju, Korea Singburi, Thailand 15
Kostnader 140 Variable kostnader pr tonn: + 35 % 130 120 110 Totale kostnader: + 12 % Faste kostnader er betydelig redusert 100 Gjennomsnittlig salgspris: - 2 % 90 80 2002 2003 2004 2005 2006 2007 16 Indeksert med 100 som startpunkt i 2002.
Stans i Pisa PM2 Opprinnelig budsjett: USD 210 mill Revidert budsjett: USD 380 mill Kostnader ved å stanse prosjektet: USD 107 mill 17
Høye mål for våre ansattes helse og sikkerhet 10 av 18 enheter hadde null skader med fravær i 2007 Take care 24 hours Globalt program Fokuserer på god helse og sikkerhetskultur også utenfor jobb 18
Gode resultater innen helse og sikkerhet Sykefravær Skader med fravær pr million arbeidstimer 19
Miljø Prioriterer miljøsertifisert trevirke Norske Skog er verdens største bruker av returfiber for publikasjonspapir Vannforbruket reduseres Rensingen forbedres Tre nye biologiske renseanlegg for avløpsvann i 2007 20
Reduserer utslippene Klimamål for Norske Skog: Norske Skog vil redusere sine utslipp av klimagasser med 25 prosent innen 2020 Norske Skogs utslipp av klimagasser ble redusert med tre prosent i 2007 Økt bruk av bioenergi Gjennomfører tiltak for å redusere energiforbruket Deltar i 3C Combat Climate Change Verdensomfattende aksjon for rask og kostnadseffektiv overgang til lavutslippsøkonomi 21
Miljøarbeidet blir verdsatt av våre kunder...the biggest single step in carbon reduction by any of our partners to date John Hartigan Chairman and chief executive News Limited 22
Regnskap og balanse Orientering på generalforsamlingen 24. april 2008 Andreas Enger Konserndirektør for økonomi og finans
2007 og 2006 Hovedtall Resultatregnskap 2007 2006 Driftsinntekter NOK 27 117 28 812 Brutto driftsresultat, justert 1) NOK 3 938 4 702 Netto driftsresultat, justert 2) NOK 1 060 1 476 Netto driftsresultat, IFRS NOK 677-2 527 Netto resultat etter skatt NOK -618-2 809 Resultat per aksje NOK -3,26 14,84 Brutto driftsmargin, justert 1) % 14,5 16,3 Netto driftsmargin, justert 2) % 3,9 5,1 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), justert 3) % 3,0 3,6 1) Justert for verdiendring energikontrakter, verdiendring derivater, verdiendring andel eiendeler realisert gevinst/tap råvarekontrakter, restruktureringskostnader og andre spesielle poster 2) Samme justeringer som for brutto driftsresultat, og i tillegg nedskrivninger av varige driftsmidler og goodwill 3) ROCE: Netto driftsresultat før spesielle poster i % av sysselsatt kapital 24
Spesielle poster i resultatregnskapet for 2007 Medtatt i driftsresultatet under IFRS: Verdiendring kraftkontrakter, inklusive derivater: NOK 4.463 mill. (2006: - 288 mill.) Nedskrivning varige driftsmidler og goodwill: NOK 4.840 mill. (2006: NOK 3.233 mill.) Finansposter: Gevinst valutasikring: NOK 639 mill. (ubetydelig beløp i 2006) Skatt: Skattekostnad NOK 918 mill (2006: Inntekt 463 mill.) Hovedårsaker til økt skattekostnad: Bedre resultat før skatt, og oppgjør av skattesak i Canada med CAD 42,5 mill (~NOK 240 mill.) 25
Brutto driftsresultat for segmentene, 2007 og 2006 2000 1800 1600 1400 1742 1600 1321 1200 1000 800 600 400 518 933 1089 859 1072 522 994 804 719 294 409 269 2007 2006 2005 200 0 Europa Avispapir Europa Magasin Asia 1) Australasia Sør- Amerika 26 1) Konsolidert 50 % til 15.11.05, deretter 100 %.
Kostnadsfordeling 2007 - Konsern Totale kostnader Avskrivn. 12 % Distribusjon 10 % 22 % (8%) Råvarer 29 % (11%) Andre 14 % Råvarer 37 % 11 % (4%) Virke Lønn/Sos. 10 % Energi 17 % 38 % (14%) Returpapir Kjemisk masse Kjemikalier etc. 27
2007 og 2006 Hovedtall Balanse og kontantstrøm 2007 2006 Sum eiendeler NOK 43 260 45 230 Netto rentebærende gjeld NOK 16 408 17 320 Kontantbeholdning NOK 1 792 397 Gearing ekskl. min. int. 1,05 0,96 Aktiverte investeringer NOK 1 746 1 722 Kontantstrøm 1) NOK 2 166 2 763 Kontantstrøm per aksje NOK 11,43 14,6 1) Kontantstrøm fra drift, fratrukket betalte finanskostnader og betalte skatter 28
Gjeld og forfallsstruktur 2008: I hovedsak lokal gjeld i Asia 2009: I hovedsak NOK oblig.lån 2010: Banklån, med covenants 2011: USD obligasjonslån 2012 2016: I hovedsak NOK obligasjonslån 2017: Euro obligasjonslån 2008 2009 2010 2011 2012-14 2015-16 2017-19 Forfallsstruktur, 31.12.2007 1,1 1,2 1,1 1,5 3,5 4,1 4,5 2033 1,1 0 1 2NOK mrd. 3 4 5 29
Lånetransaksjoner før urolighetene i kredittmarkedet Kredittfasilitet EUR 400 millioner 5 års obligasjon NOK 1 milliard 10 års obligasjon EUR 500 millioner 30 Høsten 2006 Våren 2007
Skattesak i Canada Kostnad og utbetaling i 2007: NOK 240 mill. Bakgrunn: Uavklart skattesak i et datterselskap som ble ervervet i år 2000 Saken kunne gitt et skattekrav på opp mot NOK 4,5 mrd, og er nå endelig avsluttet 31
Kredittrating De fleste skogindustriselskapene har blitt nedgradert på grunn av lav inntjening Norske Skogs kredittrating pr. 24. april 2008: BB- fra Standard and Poors (var BB+ pr. 31.12.06) B1 fra Moody s (var Ba1 pr. 31.12.2006) 32