Oppsummert EBITDA - EBITDA Q3 på kr -13,0 mill. mot kr 41,2 mill. samme periode i fjor. EBITDA pr 3.kvartal på kr 2,7 mill. mot kr 76,4 mill. (proforma) samme periode i fjor. - 40% prisfall på makrell i år. Korreksjon på den sterke prisoppgangen i fjor høst, samt resultat av økt tilbud av makrell fra Island og Færøyene. Prisfallet har medført betydelige reduserte marginer på makrell i fht i fjor. - Lavere råstoffkvantum tilgjengelig i Q3 enn i fjor. Mottatt 60.000 tonn mot 80.000 tonn i Q3. - Nedgang i kvotene på NVG bidrar til at prisene på sildeprodukter opprettholdes på et stabilt høyt nivå. 41 111 37-21 -13 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 75 RES FØR SKATT 19 2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3-46 -42 1
Nøkkeltall MNOK Q3 Q3 YTD YTD PF PF Resultat Netto driftsinntekter 544 638 2 308 2 574 4 241 EBITDA -13 41 3 76 188 EBITDA % -2,4 % 6,4 % 0,1 % 3,0 % 4,4 % Driftsresultat -26 30-39 40 127 Driftsresultat % -4,8 % 4,7 % -1,7 % 1,6 % 3,0 % Resultat før skatt -42 19-86 15 90 Totalresultat -33 15-65 10 63 Lønnsomhet Resultat pr aksje (NOK) -1,74 0,67-3,51 0,54 3,44 Balanse, likviditet og investeringer Sum aktiva 2 228 2 618 Egenkapital 962 975 Egenkapitalandel % 43,2 % 37,2 % Netto rentebærende gjeld 543 919 Arbeidskapital 436 391 2
FINANSIELL UTVIKLING (3. kvartal og pr 30.09.12) Konsernets netto driftsinntekter i 3. kvartal var kr 543,7 mill. mot kr 638,4 mill. samme periode i fjor. Reduksjonen er i hovedsak relatert til lavere omsatt kvantum av makrell. Totalt solgte Norway Pelagic ca 50.000 tonn ferdigvarer i 3. kvartal mot 55.000 tonn samme periode i fjor. Konsernets netto driftsinntekter pr 3.kvartal var kr 2.308,4 mill. mot kr 2.574,1 mill. (proforma) i fjor. EBITDA i 3. kvartal var kr -13,0 mill. mot kr 41,2 mill. samme periode året før. Reduksjonen skyldes dels lavere tilgjengelig råstoffkvantum (makrell), dels lavere oppnådd margin på makrell og dels lavere salgsvolum av makrell. EBITDA pr 3.kvartal var kr 2,7 mill., mot kr 76,4 mill. samme periode i fjor (proforma). Reduksjonen er i hovedsak relatert til lavere tilgjengelig råstoffkvantum og lavere oppnådd margin på makrell pga av betydelig prisfall på makrell innkjøpt i fjor høst og vinter. Driftsresultatet for 3. kvartal var kr -25,6 mill. mot kr 30,0 mill. året før. Driftsresultat pr 3.kvartal var 39,3 mill. mot kr 40,2 mill. samme periode i fjor (proforma). Resultat før skatt var kr -41,8 mill. i 3. kvartal mot kr -18,7 mill. samme periode i fjor. Resultat før skatt pr 3.kvartal var kr 86,0 mill. mot kr 15,5 mill. (proforma) for samme periode i fjor. Konsernets totalbalanse pr. 30.09 var kr 2.228 mill.. Egenkapitalen var kr 962 mill., som tilsvarer en egenkapitalandel på 43,2 %. Konsernets netto rentebærende gjeld var kr 543 mill.. Kontantbeholdningen er økt i perioden som følge av redusert lager og reduserte kundefordringer. RÅSTOFF OG DRIFT Råstofftilgangen i 3. kvartal var som normalt lav i juli og august før makrellsesongen startet opp i midten av september. Makrellsesongen forventes å være avsluttet i løpet av oktober. I tillegg til makrell er det produsert noe nordsjøsild fra utenlandske fartøyer i august. 13 11 RÅSTOFF (1000 t) 47 Råstofftilgangen for Norway Pelagic i 3. kvartal var på 60.000 t, ca 20.000 tonn mindre enn i fjor pga noe senere start på makrellsesongen. Norway Pelagic sin andel av totale landinger til konsum i Norge var i 3. kvartal på 44 %, hvilket er på nivå med samme periode i fjor. Til tross for lite tilgjengelig råstoff gjennom store deler av kvartalet har Norway Pelagic i 3. kvartal hatt 11 av 15 fabrikker i drift. Dette er påkrevd for å håndtere de store volumene som fiskes på kort tid under makrellsesongen. Det er imidlertid behov for å gjøre ytterligere kapasitetstilpasninger for å få en mer kostnadseffektiv produksjon. MARKED OG FORVENTNINGER Ca 30% av sesongens makrell - produksjon er solgt pr 3.kvartal. Majoriteten av den norske produksjonen av makrell blir solgt til Japan/Asia, som er det mest kvalitetsbevisste og best betalende markedet. Øst Europa og Afrika er i stor grad forsynt med billigere makrell fra Island og Færøyene. 68 Sild Makrell Annet Q3 Q3 0 1 3
Salg makrell (1000 t fv) Salg sild (1000 t fv) 18 19 16 17 10 4 3 4 3 2 0 1 2 0 0 0 2 2 3 Japan & Far East Russia & Eastern Europe EU Africa Others Q3 Q3 Japan & Far East Russia & Eastern Europe EU Africa Others Q3 Q3 Prisfallet på makrell har fortsatt i 3.kvartal. Prisene er redusert med ca. 40% ifht samme kvartal i fjor. Margin oppnådd i 3.kvartal er 2,01 kr/kg (3,64 kr/kg i 3.kvartal i fjor). Margin oppnådd pr 3.kvartal er 1,61 kr/kg. Marginen på sildeprodukter er noe styrket i 3.kvartal som følge av bedret margin på produksjonen av nordsjøsild i juni. Margin oppnådd i 3.kvartal er 2,26 kr/kg (2,21 kr/kg i fjor). Margin oppnådd pr 3.kvartal er 1,77 kr/kg. Makrell, margin kr/kg Sild, margin kr/kg 4,69 3,64 1,86 2,21 2,18 2,03 2,26 2,11 1,36 1,67 2,01 1,39 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Markedet for sildeprodukter har vært relativt stabilt i 3. kvartal. Reduserte kvoter på NVG har bidratt til at prisen på sildeprodukter er opprettholdt på et stabilt høyt nivå. Filetprodukter selges i hovedsak til Tyskland, Polen og Russland, mens de viktigste rundsildmarkedene i perioden er Ukraina/Russland. For andre fiskeslag, som primært gjelder lodde, er det små salgsvolumer. Marginer oppnådd er bedre enn for samme periode i fjor. Gjenstående kvoter for resten av året er omtrent som i fjor. Økningen i Nordsjøsildkvoten kompenserer for nedgangen i NVG kvoten. 4
Vi forventer en råstofftilgang på nivå med fjoråret for 4.kvartal. Anbefalt kvote på makrell for 2013 er ca 15% lavere enn kvoten for i år. Dette bidrar til at vi ser en viss styrking av markedet for makrell ved inngangen til 4.kvartal. ANDRE FORHOLD Norway Pelagic ASA er notert på Oslo Børs hovedliste med ticker NPEL. Markedsverdien på selskapet var pr. 30.09. kr 404,6 mill., basert på siste omsetningskurs kr 22 og 18 429 322 utestående aksjer. Anbefalt kvote for NVG for 2013 tilsier en reduksjon på knapt 30 % i fht i år. Kvoten for Nordsjøsild anbefales økt med 20%, men totalt vil kvoten for sild være noe redusert i 2013 ifht. Den noe reduserte tilførselen av sild for neste år gjør at vi forventer et stabilt, godt marked for sildeprodukter i tiden fremover. 5
Resultat Resultatregnskap konsern (MNOK) Q3 Q3 YTD YTD YTD PF Netto driftsinntekt 543,7 638,4 2 308,4 1 970,8 2 574,1 Varekostnad -431,9-467,5-1 891,7-1 556,4-2 049,5 Øvrige betalbare driftskostnader -124,8-129,8-413,9-357,4-448,1 Sum driftskostnader -556,7-597,2-2 305,7-1 913,8-2 497,6 EBITDA -13,0 41,2 2,7 56,9 76,4 Ordinære avskrivinger -12,7-11,2-42,0-27,0-36,3 Driftsresultat -25,6 30,0-39,3 30,0 40,2 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -6,4-3,9-9,5-3,9-1,0 Netto finanskostnader -9,8-7,3-37,2-18,1-23,7 Ordinært resultat før skatt -41,8 18,7-86,0 8,0 15,5 Skattekostnad 9,9-6,3 21,4-3,3-5,5 Resultat etter skatt -31,9 12,4-64,6 4,6 9,9 Omregningsdifferanse -0,5 2,4-0,3 2,4 0,0 Totalresultat for perioden -32,4 14,8-64,8 7,0 9,9 Majoritetsandel -26,8 16,0-61,9 8,3 10,4 Minoritetsandel -5,6-1,3-2,9-1,3-0,5 Resultat pr. aksje (nok) -1,74 0,67-3,51 0,25 0,54 Proforma tall for sammenlignbare perioder er basert på akkumulert resultat fra sammenslått virksomhet, Austevoll Fisk AS, som ble innlemmet i konsernet fra 01.07.. Tallene er estimater som er omarbeidet for å gjøres mest mulig sammenlignbare med dagens aktivitet. De må derfor oppfattes som veiledende. 6
Balanse Balanse konsern (MNOK) 30.09. 30.09. 31.12. Utsatt skattefordel 4 3 1 Goodwill 319 319 319 Varige driftsmidler 718 653 702 Finansielle anleggsmidler 60 99 71 Anleggsmidler 1 101 1 044 1 093 Varer 658 853 787 Fordringer 338 707 586 Betalingsmidler 131 14 26 Omløpsmidler 1 128 1 574 1 398 Sum eiendeler 2 228 2 618 2 491 Innskutt egenkapital 756 756 756 Opptjent egenkapital 179 193 241 Minoritetsinteresser Minority interests 27 27 33 Sum egenkapital 962 975 1 029 Avsetning for forpliktelser 11 12 12 Utsatt skatt 28 29 46 Rentebærende langsiktig gjeld 535 418 443 Rentebærende kortsiktig gjeld 140 514 636 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld 552 669 325 Kortsiktig gjeld 692 1 183 961 Sum egenkapital og gjeld 2 228 2 618 2 491 7
Kontantstrøm og egenkapitaloppstilling Kontantstrømoppstilling konsern YTD YTD Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter 568,4-134,6-200,7 Kontantstrøm investeringsaktiviteter -65,1-90,2-118,8 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter -397,8 218,7 324,7 Endring av kontanter og innskudd 105,5-6,1 5,2 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse 25,6 20,4 20,4 Kontanter og innskudd ved periodens slutt 131,1 14,3 25,6 Egenkapitaloppstilling YTD YTD Majoritet Minoritet Sum Majoritet Minoritet Sum EK i begynnelsen av perioden 996,8 32,7 1029,5 873,8 0 873,8 Kapitalutvidelse 0 94,1 94,1 Tilgang minoritet 0 27,8 27,8 Resultat etter skatt -61,6-2,9-64,5 6-1,3 4,7 Utbytte 0-27,6-27,6 Omregningsdifferanser -0,3-0,3 2,3 0 2,3 Periodens totalresultat -61,9-2,9-64,8 8,3-1,3 7 Avgang minoritet -2,3-2,3 EK ved utgangen av perioden 934,9 27,5 962,4 948,6 26,5 975,1 8
Noter NOTE 1 ANVENDTE REGNSKAPSPRINSIPPER Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsregnskapet, inkludert historiske sammenlignbare tall, er basert på dagens IFRS standarder og tolkninger. Endringer i standarden og tolkninger kan medføre endringer i resultat. Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til de samme prinsippene som ble benyttet i siste årsrapport, men inneholder ikke all informasjon og noter som kreves i en årsrapport. Derfor må denne rapporten leses i sammenheng med siste årsrapport fra selskapet (). NOTE 2 AKSJONÆROVERSIKT 30.09. Navn Beholdning Andel % Konto Land AUSTEVOLL SEAFOOD ASA 7 978 994 43,30 NOR YTTERSTAD INVEST AS 1 474 693 8,00 NOR HANSEN DAHL FISKERI AS 857 631 4,65 NOR BERNT HANSENS EFTF AS 517 444 2,81 NOR BRØDRENE HODDEVIK AS 502 132 2,72 NOR STRAND SENIOR AS 375 576 2,04 NOR FISKESKJER AS 375 576 2,04 NOR KINGS BAY AS 338 576 1,84 NOR PARETO AKSJE NORGE 326 100 1,76 NOR NORDEA BANK NORGE AS 320 000 1,74 NOR TEIGENES AS 315 576 1,71 NOR BERGEN KOMMUNALE 300 000 1,63 NOR PENSJONSKASSE GC RIEBER AS 270 000 1,47 NOR NRP SEAFOOD AS 247 200 1,34 NOR KASTON INVEST AS 211 000 1,14 NOR MP PENSJON PK 210 534 1,14 NOR JPMORGAN CHASE BANK 207 400 1,13 NOM GBR GERDA MARIE AS 200 344 1,09 NOR SCOMBRUS AS 195 400 1,06 NOR PARETO AKTIV 160 900 0,88 NOR SUM 20 STØRSTE 15 385 066 83,49 SUM ALLE AKSJONÆRER 18 429 322 100 % 9
NOTE 3 - TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER Det er ikke gjennomført vesentlige transaksjoner som ikke er på kommersiell basis og på armlengdes avstand med nærstående parter i 3. kvartal og pr 3.kvartal. NOTE 4 - SESONGVARIASJONER Selskapets salg og produksjon er preget av sesongvariasjoner. Innkjøp og produksjon er avhengig av fiskerisesongene, mens selskapets salg kan avvike betydelig fra tidspunkt for innkjøp og produksjon. Svingningene i arbeidskapital vil ha en vesentlig påvirkning på selskapets operasjonelle kontantstrøm i det enkelte kvartal. NOTE 5 HENDELSER ETTER BALANSEDAG Det har ikke vært noen vesentlige/spesielle hendelser etter balansedag. 10