Delårsrapport 2. kvartal og 1. halvår 2011 1
Hovedpunkter i 2. kvartal: Millennium avtale med London Stock Exchange Oslo Børs VPS arbeider for børsnotering Noe lavere markedsaktivitet og markedsandel Driftsinntekter MNOK 237,1 (253,9) Driftsresultat før amortiseringer og nedskrivninger MNOK 117,7 (146,7) Driftsresultat MNOK 90,5 (126,1) Resultat etter skatt MNOK 69,5 (95,8) Resultat pr. aksje før amortiseringer og nedskrivninger NOK 2,07 (2,57) Resultat pr. aksje NOK 1,62 (2,23) Aktiviteten i 2. kvartal (samme periode i fjor i parentes) Hovedtall for konsernet Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 2. kvartal 2011 et overskudd på MNOK 70 (MNOK 96). For første halvår 2011 er overskuddet MNOK 129 (MNOK 163). Driftsinntekter 237 089 253 862 480 129 499 954 942 285 merverdier og nedskrivninger 119 365 107 163 258 352 244 350 488 416 av merverdier og nedskrivninger 117 724 146 700 221 777 255 605 453 869 Driftskostnader etter amortisering av merverdier og nedskrivninger 146 630 127 764 312 882 285 552 570 820 Driftsresultat 90 459 126 099 167 247 214 403 371 465 Periodens resultat 69 528 95 763 129 133 163 010 277 357 Resultat pr. aksje (NOK) 1,62 2,23 3,00 3,79 6,45 Resultat pr. aksje (NOK) før amortiseringer og nedskrivninger 2,07 2,57 3,92 4,48 7,83 I tillegg til et tiltakende lavere aktivitetsnivå i markedet, har Oslo Børs VPS i løpet av perioden erfart et mer tilspisset konkurransebilde og en reduksjon i markedsandel på handel i egenkapitalinstrumenter. Inntektene i 2. kvartal 2011 er MNOK 17 lavere enn inntektene i samme periode i 2010. Som følge av innføringen av sentral motpart for egenkapitalinstrumenter er inntekter fra oppgjør i VPS, som forventet, redusert med MNOK 30 i forhold til samme periode i fjor. Dette oppveies delvis av nye inntekter fra clearing av egenkapitalinstrumenter, MNOK 11. For 1. halvår 2011 er inntektene redusert med MNOK 20 i forhold til samme periode i 2010. Oppgjør i VPS er redusert med totalt MNOK 58. Inntekter fra clearing av egenkapitalinstrumenter er økt med MNOK 25 i samme periode. Inntekter fra handel i aksjer samt dokument- og opptaksavgifter er også redusert, mens inntekter fra blant annet fondsvirksomheten samt løpende noterings- og investoravgifter viser en økning. Kostnader før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger har, sammenlignet med samme periode i 2010, økt med MNOK 12 eller 11 %. Korrigert for engangsposter i 2. kvartal 2010 samt endringer i aktivering av interne ressurser og avskrivninger, er økningen på MNOK 4 eller 3%. Hittil i år er økningen på MNOK 14 eller 6%. Korrigert for engangsposter i både 2011 og 2010 samt endringer i aktivering av interne ressurser og avskrivninger, er kostnadene på nivå med samme periode i 2010. For nærmere beskrivelse av postene, se kommentarer for det enkelte selskap. Amortisering av merverdier er økt med MNOK 7 sammenlignet med samme periode i 2010. Dette som følge av en generell reduksjon i forventet levetid for merverdiene. Netto finansielle poster for 2. kvartal 2011 er redusert med MNOK 1 sammenlignet med samme periode i 2010. For første halvår 2011 er netto finansielle poster på nivå med samme periode i 2010. 2
John-Arne Haugerud ansatt som ny administrerende direktør i VPS. Administrerende direktør Ole-Wilhelm Meyer fratrådte i februar 2011 sin stilling i Verdipapirsentralen ASA. John-Arne Haugerud er ansatt som ny administrerende direktør for VPS. John-Arne Haugerud er i dag visekonsernsjef i EDB ErgoGroup ASA. John-Arne Haugerud har lang og bred erfaring fra både bank og IT. Han har i tillegg 20 års erfaring fra forskjellige ledende stillinger i EDB ErgoGroup ASA. Han har arbeidet både operativt, kunderelatert og strategisk blant annet med EDB ASA's (nå EDB ErgoGroups's) leveranser til bank og finans. Han tiltrer etter nærmere avtale. Ola Forberg, som har vært konstituert adm. direktør siden februar 2011, vil fortsette inntil John-Arne Haugerud tiltrer stillingen. Utbytte på NOK 8 pr. aksje besluttet utdelt Generalforsamlingen i Oslo Børs VPS Holding godkjente mandag 23. mai årsregnskapet og årsberetningen for 2010. Det ble besluttet å utdele utbytte på NOK 8 pr. aksje til aksjeeierne pr. 23. mai 2011. Totalt ble det utdelt et utbytte på NOK 344 millioner den 7. juni 2011. Oslo Børs VPS arbeider for børsnotering Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA har, etter dialog med en rekke aksjonærer, besluttet å arbeide for en børsnotering av selskapets aksjer. Forslag til beslutning om en børsnotering, vil bli forelagt aksjonærene på en ekstraordinær generalforsamling. En notering av aksjen på Oslo Børs eller Oslo Axess krever etter børsloven samtykke fra Finansdepartementet. Det er søkt om et slikt samtykke. En børsnotering vil innebære at aksjen omsettes på en regulert markedsplass, og dermed kunne være et aktuelt investeringsobjekt for flere investorer. En notering vil kunne bidra til å øke aksjens synlighet og dermed også likviditet. Det planlegges ikke å gjennomføre en kapitalforhøyelse eller et organisert spredningssalg i forbindelse med en eventuell notering. En børsnotering innebærer ingen endring i selskapets strategi. Millennium handelssystem på Oslo Børs Oslo Børs har besluttet å ta i bruk Londonbørsens nye handelssystem Millennium. Dette systemet er et av verdens raskeste handelssystemer. Hastighet har blitt en stadig viktigere faktor for markedsaktørene og med innføringen av Millennium styrker Oslo Børs sin konkurranseposisjon. Systemet er også betydelig mer fleksibelt enn dagens handelssystem som gjør det lettere å gjøre endringer tilpasset markedssituasjonen. De løpende driftskostnadene for det nye systemet vil være uforandret fra dagens handelssystem. Oslo Børs må imidlertid gjøre tilpasninger til flere interne systemer. Det interne prosjektet har en kostnadsramme på eksterne kostnader i størrelsesorden NOK 25 millioner. Endelig implementeringsdato er ikke fastlagt, men prosjektet forventes å ha en prosjektperiode på om lag 12 måneder fra oppstart. Target2Securities Konsernet vurderer omfang og alternativer for å tilpasse seg innføring av Target2Securities (T2S) i 2014/2015. T2S vil foranledige konkurranse ved at et samlet europeisk verdipapiroppgjør skal foretas i T2S, fremfor nasjonale oppgjørssystem. VPS har skrevet under en intensjonsavtale med ECB om å tilslutte seg T2S. Konsernet jobber for å tilpasse seg endringene slik at en ved innføringen av T2S kan tilby et konkurransedyktig og attraktivt produkt. T2S er ytterligere forsinket fra den europeiske sentralbanken og foreløpig anslås det at avtaleforslag vil bli utferdiget i oktober 2011. Foreløpige analyser av fremtidige oppgjør i T2S viser at T2S vil øke kostnadene for verdikjeden i sin helhet. Utsikter 2011 Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået. Innføring av sentral motpart for egenkapitalinstrumenter samt prisreduksjoner gjennomført i 2010 påvirker inntektene i 2011. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer aktiv bruk av konsernets tjenester. Det antas at konkurransen fortsatt vil øke i tiden fremover. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte av sine avgifter / priser og effektivisering av organisasjon og tjenester som vil komme kundene til gode. I 2011 forventes betalbare kostnader å øke noe i forbindelse med planlagte prosjekter knyttet til handelssystem på Oslo Børs og fornyelse av it-plattform i VPS. Fornyelse av it-plattform i VPS inkluderer migrering av applikasjoner som benyttes i fondsvirksomheten over til ny plattform. Arbeidet med dette ble påstartet i januar 2011. 3
Oslo Børs Oslo Børs Driftsinntekter 113 163 116 011 234 804 230 182 453 559 merverdier og nedskrivninger 49 016 50 035 105 961 103 300 197 946 merverdier og nedskrivninger 64 147 65 976 128 843 126 882 255 613 Amortisering merverdier - - - - - Nedskrivninger - - - - - Driftsresultat 64 147 65 976 128 843 126 882 255 613 Samlede inntekter i Oslo Børs i 2. kvartal 2011 var MNOK 113 (116), en reduksjon på MNOK 3 eller 2,5% fra samme kvartal i 2010. Det er spesielt handelsinntekter som er redusert. Hittil i 2011 er inntektene MNOK 235 mot MNOK 230 i samme periode 2010. OBX-indeksen var ved periodens slutt på 386,66, en nedgang på 5,3 % i kvartalet og en reduksjon på 3,4 % hittil i 2011. I løpet av 2. kvartal er tre selskaper notert på markedsplassene Oslo Børs og Oslo Axess, mens to selskaper er strøket fra notering. Totalt er 240 selskaper notert ved kvartalets slutt, hvorav 37 på Oslo Axess. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Oslo ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.166, en økning på 65 i forhold til samme periode i 2010. Kursnoteringsavgifter fra utstedere har, sammenlignet med samme periode i fjor, økt med 12% eller MNOK 2. For første halvår 2011 er inntektene økt med 15 % eller MNOK 5 i forhold til samme periode i 2010. Dokument- og opptaksavgifter er i 2. kvartal 2011 redusert med MNOK 3, eller 25% i forhold til samme periode i 2010. For første halvår 2011 er inntektene redusert med 18 % eller MNOK 3 i forhold til samme periode i 2010. Prospektkontrollen ble i mai 2010 flyttet til Finanstilsynet. Det ble i 2. kvartal omsatt aksjer, ETFer og egenkapitalbevis for NOK 361 mrd. (509), en reduksjon på 29% fra samme kvartal i 2010. I første halvår 2011 er tallet NOK 857 mrd. (980), en reduksjon på 13% fra samme periode i 2010. I følge statistikk fra Thomson Reuters utgjorde Oslo Børs markedsandel av handel i OBX-papirer, målt i verdi, i juni 2011 51% mot 69% i juni 2010. Markedsandel i ordinær ordrebokhandel er redusert fra 88% til 78%. I tillegg har en større andel av den totale omsetningen funnet sted utenfor ordinære ordrebøker (OTC). Ved utgangen av kvartalet var det 55 aktive medlemmer, hvorav 22 lokale medlemmer og 33 fjernmedlemmer. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet i 2. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 11% høyere enn i samme periode i 2010. For første halvår er aktivitene 4% høyere i forhold til samme periode i 2010. Faste og variable handelsinntekter har, sammenlignet med samme periode i 2010, blitt redusert med ca 6% eller MNOK 3. For første halvår 2011 er handelsinntektene ca 1% lavere i forhold til samme periode i fjor. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet på samme nivå som ved utgangen av samme periode i 2010. Inntektene har, sammenlignet med samme periode i 2010, økt med 1% eller MNOK 0,4. Inntektene første halvår 2011 er MNOK 3 over inntektene for samme periode i 2010. Totale driftskostnader i 2. kvartal 2011 er MNOK 1 lavere enn i samme periode i 2010. Korrigert for omstillingskostnader, aktivering av interne ressurser og avskrivninger er driftskostnadene for 2. kvartal på samme nivå som for tilsvarende periode i 2010. For første halvår 2011 er driftskostnadene MNOK 3 høyere enn i samme periode 2010. Korrigert for omstillingskostnader samt endringer i aktivering av interne ressurser og avskrivninger, er kostnadene redusert med ca MNOK 2 sammenlignet med første halvår i 2010. Aksjer - omsetning i verdi 600 500 400 300 200 100 0 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 Verdi (Nok mrd) 347 440 471 509 376 464 495 361 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 47 468 49 229 48 488 50 684 52 434 50 774 51 420 50 626 4
VPS VPS Driftsinntekter 108 030 132 839 211 094 258 480 445 500 merverdier og nedskrivninger 58 368 46 597 128 731 119 822 240 942 merverdier og nedskrivninger 49 662 86 241 82 363 138 658 204 558 Amortisering merverdier 25 920 19 104 51 841 38 208 76 416 Nedskrivninger - 0-0 0 Driftsresultat 23 742 67 137 30 522 100 450 128 142 Samlede inntekter i VPS var i 2. kvartal 2011 MNOK 108 (133), en reduksjon på MNOK 25 eller 19% sammenlignet med samme periode i 2010. I 1. halvår var inntektene MNOK 211 (258), ned 18% sammenlignet med samme periode ifjor. Som følge av innføring av sentral motpart for egenkapitalinstrumenter er transaksjonsmengden innen oppgjørsområdet betydelig redusert. Markedsaktiviteten innenfor oppgjørsområdet var, målt i antall transaksjoner, 78% lavere enn i samme periode i fjor. Inntektene fra oppgjørsområdet er redusert med 52% eller MNOK 30 sammenlignet med samme periode i fjor. For 1. halvår er inntektene redusert med MNOK 58. Antall registrerte enheter innenfor utstederområdet viser en tilbakegang fra samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var 1.333 (1.379) aksjeselskaper og 1.981 (2.085) obligasjonslån registrert i VPS. Økt salg av tjenester i forbindelse med utbytte og generalforsamlinger i 2011 har på den annen side medført at inntektene for utstederområdet i 2. kvartal har økt med MNOK 4 eller 14% sammenlignet med samme periode i 2010. For første halvår har inntektene økt med 7%. Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 416 mrd (NOK 324 mrd), en økning på 28% sammenlignet med samme tidspunkt i 2010. Det ble gjennomført 1,5 millioner fondstransaksjoner i kvartalet, opp 4% fra samme periode i 2010. Antall investorbeholdninger i fond har økt med 3% til 1,4 millioner. Inntektene fra fondsområdet har økt med 10% eller MNOK 2 sammenlignet med samme periode i 2010. For første halvår har inntektene økt med 12%. Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 13% høyere enn på samme tidspunkt i fjor. Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,7 millioner konti totalt, en økning på 2% sammenlignet med utgangen av 2. kvartal 2010. Inntektene fra investorområdet har, sammenlignet med samme periode i fjor, økt med MNOK 3 eller 16%. For første halvår har inntektene økt med 13%. Driftskostnader før amortiseringer og nedskrivninger i 2. kvartal 2011 er MNOK 12 høyere enn i samme periode i 2010. For første halvår er økningen på MNOK 9. Korrigert for engangsposter i begge perioder samt endring i aktivering av interne ressurser og avskrivninger er økningen på MNOK 3 for begge perioder. Engangsposter omfatter omstillingskostnader på MNOK 10 i 2. kvartal og 1. halvår 2010 og MNOK 5 i 1. halvår 2011. Kostnadene i 2. kvartal og 1. halvår 2010 er videre påvirket av at VPS og Capgemini har kommet til enighet om tilbakelevering av ytelser mellom partene etter at utviklingen av nytt fondssystem ble stanset primo 2010. Avviklingen av fondsprosjektet medførte kostnader på MNOK 4 i 2. kvartal 2010 og MNOK 10 i 1. halvår 2010. Amortisering av merverdier er økt med MNOK 7 sammenlignet med samme periode i 2010. Dette som følge av en generell reduksjon i forventet levetid for merverdiene. 14 000 13 000 12 000 11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 Transaksjoner (1000) 10 740 11 903 12 659 12 283 3 379 3 063 3 145 2 668 Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS 1 750 1 500 1 250 1 000 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 VPS-konti (1000) 1 684 1 642 1 665 1 686 1 695 1 690 1 716 1 721 Eiere (1000) 975 982 984 982 981 999 999 1 002 1 100 1 000 900 800 700 600 500 5
Oslo Clearing Oslo Clearing Driftsinntekter 16 697 7 646 36 332 13 796 50 123 merverdier og nedskrivninger 12 641 10 955 25 454 21 198 49 789 merverdier og nedskrivninger 4 056-3 309 10 878-7 402 334 Amortisering merverdier - - - - - Nedskrivninger - - - - 0 Driftsresultat 4 056-3 309 10 878-7 402 334 Inntektene i 2. kvartal 2011 er MNOK 9 høyere enn for samme periode i 2010. Inntekter fra sentral motpart for aksjer utgjorde MNOK 12, mens inntekter fra sentral motpart for derivater utgjorde MNOK 4. Sentral motpart for aksjer ble innført 4. juni 2010 og for 2. kvartal 2010 utgjorde inntekter MNOK 1. Inntektene for 1. halvår 2011 ligger MNOK 23 over inntektene for samme periode i 2010. Økningen for perioden kan i all hovedsak knyttes til innføring av sentral oppgjør for aksjer, MNOK 25. merverdier og nedskrivninger har, sammenlignet med 2. kvartal 2010, økt med MNOK 2. Hittil i år har driftskostnader før amortisering og nedskrivninger økt med MNOK 4 i forhold til samme periode i 2010. Ved innføringen av sentral motpart for aksjer har Oslo Clearing økt antall ansatte og øvrige it-kostnader for å dekke nye og endrede operasjonelle oppgaver og it-drift. Aksjer - antall transaksjoner Derivater - antall standardiserte kontrakter og omsetning i verdi 6 000 4 500 90 000 4 000 4 038 80 000 5 000 3 500 3 291 3 156 3 563 3 647 3 224 3 158 3 490 70 000 4 000 3 000 60 000 2 500 50 000 3 000 2 000 40 000 2 000 1 500 30 000 1 000 20 000 1 000 500 10 000 0 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 Trans (1000) 3 915 4 220 4 697 5 231 4 560 4 721 5 516 4 809 - Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 Kontrakter (1000) 3 291 3 156 3 563 3 647 3 224 3 158 3 490 4 038 Omsetning (MNOK) 62 447 65 454 73 366 77 455 71 015 63 359 67 343 70 845-6
Oslo Market Solutions Oslo Market Solutions Driftsinntekter 6 171 7 059 12 651 13 374 25 678 merverdier og nedskrivninger 4 973 4 642 10 422 9 918 22 391 merverdier og nedskrivninger 1 198 2 418 2 229 3 456 3 287 Amortisering merverdier 1 345 1 497 2 689 2 994 5 988 Nedskrivninger - - - - - Driftsresultat -147 921-460 462-2 701 Inntektene i 2. kvartal 2011 er MNOK 1 lavere i forhold til samme periode i 2010. Akkumulert er inntektene MNOK 1 lavere i første halvår 2011 sammenlignet med tilsvarende periode i 2010. Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og årlige systemlisenser. Inntekter fra eksterne kunder er på samme nivå første halvår sammenlignet med 2010. Driftskostnader før amortisering og nedskrivning av merverdier har, sammenlignet med tilsvarende periode i 2010, økt med ca 7% som følge ordinære justeringer. Se www.osloborsvps.no for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS), Oslo Clearing ASA og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 7
Resultat Fra og med 1. januar 2005 er den finansielle rapporteringen i henhold til gjeldende International Financial Reporting Standard (IFRS). Det vises i denne forbindelse til note 17 (side 63) i årsrapporten for 2005 hvor detaljene for overgangen til IFRS fremkommer. Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Driftsinntekter 237 089 253 862 480 129 499 954 942 285 Driftskostnader Aktivering av interne ressurser -2 320-4 954-4 996-12 863-18 722 Lønns- og andre personalkostnader 60 316 70 410 138 172 147 849 273 279 Andre driftskostnader 45 323 26 961 92 993 81 398 173 012 Ordinære avskrivninger 16 046 14 746 32 183 27 966 60 847 Driftskostnader før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger 119 365 107 163 258 352 244 350 488 416 Driftsresultat før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger 117 724 146 700 221 777 255 605 453 869 Amortisering merverdier 27 265 20 601 54 530 41 202 82 404 Nedskrivninger 0 0 0 0 0 Sum driftskostnader 146 630 127 764 312 882 285 552 570 820 Driftsresultat 90 459 126 099 167 247 214 403 371 465 Finansielle poster 6 183 6 730 12 231 11 901 15 944 Ordinært resultat før skattekostnad 96 642 132 829 179 478 226 304 387 409 Skattekostnad 27 114 37 066 50 345 63 294 110 052 Periodens resultat 69 528 95 763 129 133 163 010 277 357 Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger 0 0 0 0-8 424 Skatteeffekt 0 0 0 0 2 359 Totalresultat 69 528 95 763 129 133 163 010 271 292 Resultat pr. aksje (NOK) 1,62 2,23 3,00 3,79 6,45 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,62 2,23 3,00 3,79 6,45 Resultat pr. aksje (NOK) før amortiseringer og nedskrivninger 2,07 2,57 3,92 4,48 7,83 8
Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har fire rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS, Oslo Clearing og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Børs Driftsinntekter 113 163 116 011 234 804 230 182 453 559 merverdier og nedskrivninger 49 016 50 035 105 961 103 300 197 946 merverdier og nedskrivninger 64 147 65 976 128 843 126 882 255 613 Amortisering merverdier - - - - - Nedskrivninger - - - - - Driftsresultat 64 147 65 976 128 843 126 882 255 613 VPS Driftsinntekter 108 030 132 839 211 094 258 480 445 500 merverdier og nedskrivninger 58 368 46 597 128 731 119 822 240 942 merverdier og nedskrivninger 49 662 86 241 82 363 138 658 204 558 Amortisering merverdier 25 920 19 104 51 841 38 208 76 416 Nedskrivninger - 0-0 0 Driftsresultat 23 742 67 137 30 522 100 450 128 142 Oslo Clearing Driftsinntekter 16 697 7 646 36 332 13 796 50 123 merverdier og nedskrivninger 12 641 10 955 25 454 21 198 49 789 merverdier og nedskrivninger 4 056-3 309 10 878-7 402 334 Amortisering merverdier - - - - - Nedskrivninger - - - - 0 Driftsresultat 4 056-3 309 10 878-7 402 334 Oslo Market Solutions Driftsinntekter 6 171 7 059 12 651 13 374 25 678 merverdier og nedskrivninger 4 973 4 642 10 422 9 918 22 391 merverdier og nedskrivninger 1 198 2 418 2 229 3 456 3 287 Amortisering merverdier 1 345 1 497 2 689 2 994 5 988 Nedskrivninger - - - - - Driftsresultat -147 921-460 462-2 701 Øvrig og elimineringer Driftsinntekter -6 972-9 692-14 752-15 878-32 576 merverdier og nedskrivninger -5 632-5 067-12 215-9 889-22 653 merverdier og nedskrivninger -1 340-4 626-2 537-5 989-9 923 Amortisering merverdier - - - - - Nedskrivninger - - - - - Driftsresultat -1 340-4 626-2 537-5 989-9 923 Totale driftsinntekter 237 089 253 862 480 129 499 954 942 285 Totale driftskostnader før amortisering av merverdier og nedskrivning 119 365 107 162 258 352 244 349 488 416 Totalt driftsresultat før amortisering av merverdier og nedskrivning 117 723 146 700 221 777 255 605 453 869 Totale amortisering merverdier 27 265 20 601 54 530 41 202 82 404 Totale nedskrivning - - - - - Totalt driftsresultat EBIT 90 459 126 099 167 247 214 403 371 465 9
Balanse Fusjonen mellom Oslo Børs Holding og VPS Holding, som trådte i kraft ved utgangen av november 2007, er regnskapsført som transaksjon med Oslo Børs Holding ASA som overtakende selskap. Det vises til egen redegjørelse for virksomhetssammenslutningen i delårsrapport for 4. kvartal 2007. Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 98 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 71 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter utgjør MNOK 26. Markedsverdi av utestående derivatposisjoner utgjør MNOK 761. Oslo Clearing er i sin virksomhet formell motpart i derivattransaksjoner handlet på Oslo Børs og derivat- eller verdipapirlåntransaksjoner som er innmeldt for clearing. Motpartsrisikoen måles med modeller som er utarbeidet i henhold til internasjonal praksis. Motpartseksponeringen dekkes gjennom sikkerhetsstillelse fra hver enkelt kunde. I henhold til IFRS IAS 39/32, må clearingvirksomheten balanseføre forpliktelsene som selskapet har som sentral motpart i derivatkontraktene. Beregnet markedsverdi av posisjonene er balanseført som kortsiktig gjeld med motpost under kortsiktige fordringer. Fordringer og forpliktelser som kan henføres til utestående derivatposisjoner er nettet i den utstrekning det er adgang til motregning. I sin virksomhet er Oslo Clearing formell motpart i handler av aksjer, egenkapitalbevis og ETF er på Oslo Børs. Den forpliktelse eller fordring som Oslo Clearing påtar seg som motpart i de tilfellene instrumenter ikke overføres motparten på oppgjørsdato, fremkommer i balansen med likviditetseffekt og motpost kortsiktig forpliktelse eller fordring. Medlemmene må stille sikkerhet til Oslo Clearing for å delta i oppgjøret. Medlemmene kan stille garantier, finansielle instrumenter eller likvide midler som sikkerhet. Dersom medlemmer stiller likvide midler som sikkerhet i enkelte utenlandske banker, er midlene tatt inn i bankbeholdingen til Oslo Clearing. Midlene fremkommer i bankinnskudd med motpost cash collateral fra medlemmene. Likvidbeholdningen er på MNOK 746 ved utgangen av perioden. Av disse gjelder MNOK 30 sikkerhetsstillelse og verdien av medlemmenes ikke oppgjorte transaksjoner hos Oslo Clearing i forbindelse med clearing av aksjer, egenkapitalbevis og ETFer. I tillegg kommer likvider på MNOK 32 som er klassifisert som finansielt anleggsmiddel. Kortsiktig gjeld utgjorde ca MNOK 248, hvorav forskuddsbetalinger fra kunder og betalbar skatt utgjør henholdsvis MNOK 78 og MNOK 79. Anleggsmidler 30. jun. 30. jun. 2011 2010 2010 It-systemer 403 471 504 033 457 372 Kunderelasjoner 54 207 66 543 61 953 Konsesjoner 10 000 10 000 10 000 Goodwill 464 233 464 233 464 233 Utsatt skattefordel 73 483 80 128 73 483 Varige driftsmidler 56 871 71 146 63 913 Finansielle anleggsmidler 45 845 46 303 39 687 Omløpsmidler Markedsverdi utestående derivatposisjoner 761 470 1 176 641 792 828 Fordringer 97 662 201 361 104 519 Investeringer 14 892 9 839 14 832 Bankinnskudd, kontanter o.l 746 155 677 258 898 726 Eiendeler 2 728 288 3 307 486 2 981 547 Egenkapital Innskutt egenkapital 1 411 311 1 517 612 1 625 722 Annen egenkapital 0 0 0 Sum egenkapital 1 411 311 1 517 612 1 626 019 Gjeld Pensjonsforpliktelser 186 762 185 699 184 366 Utsatt skatteforpliktelse 90 649 117 455 105 920 Cash collateral fra medlemmene 30 154 16 324 28 673 Markedsverdi utestående derivatposisjoner 761 470 1 176 641 792 828 Kortsiktig gjeld 247 941 293 755 243 741 Egenkapital og gjeld 2 728 288 3 307 486 2 981 547 10
Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Konsernets finansinntekter er inkludert i investeringsaktiviteter og finansutgifter i finansieringsaktiviteter. Oslo Børs VPS Holding hadde i 2. kvartal en reduksjon i kontantbeholdningen på MNOK 296. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 746. Av disse gjelder MNOK 30 som sikkerhetsstillelse og verdien av medlemmenes ikke oppgjorte transaksjoner hos Oslo Clearing i forbindelse med clearing av aksjer, egenkapitalbevis og ETFer. I tillegg kommer likvider på MNOK 32 som er klassifisert som finansielt anleggsmiddel. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter 49 893 46 020 197 119 164 073 401 964 - investeringsaktiviteter -1 433-23 092-5 130-48 501-58 439 - finansieringsaktiviteter -344 302-343 858-344 561-343 991-350 475 Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 1 041 996 998 187 898 726 905 677 905 677 Endring i kontantbeholdning -295 842-320 930-152 572-228 418-6 950 Kontantbeholdning ved periodens slutt 746 155 677 258 746 155 677 258 898 726 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) -6,88-7,46-3,55-5,31-0,16 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK 1.411 og egenkapitalandelen var på 52%. Egenkapital ved periodens begynnelse 1 685 623 1 765 673 1 626 019 1 698 425 1 698 425 Periodens resultat 69 528 95 763 129 133 163 010 277 357 Utbytte -343 838-343 825-343 838-343 825-343 825 Tilbakekjøp av egne aksjer 0 0 0 0 128 Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger 0 0 0 0-6 065 Egenkapital ved periodens slutt 1 411 311 1 517 612 1 411 311 1 517 612 1 626 019 Egenkapitalandel 52 % 46 % 52 % 58 % 55 % 11
Kurs (28.05.2001 = 19) Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for perioden mai 2001 til og med 30. juni 2011, uten justering for utbetalt utbytte og kapitalnedsettelse. Kursutviklingen er sammenlignet med OSEBX prisindeks som heller ikke er justert for utbytter. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er 43.004.000. Det er i kvartalet omsatt i ca 1,2 millioner aksjer fra NOK 81 til NOK 93. Siste registrerte omsetning i kvartalet er til NOK 88. 160 Oslo Børs VPS Holding VS OSEBX Prisindeks 140 120 100 80 60 40 20 0 28.05.2001 31.05.2002 02.06.2003 03.06.2004 01.06.2005 29.05.2006 29.05.2007 28.05.2008 28.05.2009 31.05.2010 25.05.2011 Pris Oslo Børs VPS Holding etter splitt OSEBXPR (norm.) Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 5. august 2011 Navn Nasjonalitet Beholdning Beholdning antall aksjer i prosent 1. VITAL FORSIKRING ASA NOR 8 522 045 19,82 % 2. KLP FORSIKRING NOR 4 300 200 10,00 % 3. PARETO AS NOR 3 662 230 8,52 % 4. ORKLA ASA NOR 3 510 700 8,16 % 5. NBI HF ICELAND (NOM) ISL 2 812 930 6,54 % 6. ARENDALS FOSSEKOMPANI NOR 1 996 000 4,64 % 7. NORSK HYDROS PENSJONSKASSE NOR 1 900 000 4,42 % 8. GOLDMAN SACHS INT (NOM) GBR 1 376 597 3,20 % 9. STATE STREET BANK (NOM) USA 1 074 835 2,50 % 10. MSF-MUTUAL USA 911 000 2,12 % 11. JP MORGAN CHASE BANK (NOM) GBR 790 341 1,84 % 12. UBS SECURITIES (NOM) USA 765 088 1,78 % 13. MUST INVEST AS NOR 708 520 1,65 % 14. SUNDT AS NOR 657 500 1,53 % 15. CITIBANK (NOM) USA 637 596 1,48 % 16. JP MORGAN CHASE BANK (NOM) LUX 622 000 1,45 % 17. CLEARSTREAM BANKING (NOM) LUX 601 300 1,40 % 18. MORGAN STANLEY (NOM) GBR 575 900 1,34 % 19. STATE STREET BANK (NOM) USA 447 895 1,04 % 20. MORGAN STANLEY (NOM) USA 371 030 0,86 % Antall aksjer hos de 20 største 36.243.707 84,29 % Totalt antall aksjer 43 004 000 100,00 % 12
Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 1,62 2,23 3,00 3,79 6,45 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,62 2,23 3,00 3,79 6,45 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) -6,88-7,46-3,55-5,31-1,68 Egenkapitalrentabilitet 16,4 % 22,2 % 15,4 % 18,9 % 16,8 % Totalkapitalrentabilitet 12,0 % 16,9 % 11,3 % 14,4 % 12,2 % Netto driftsmargin 38,2 % 49,7 % 34,8 % 42,9 % 39,4 % Operasjonelle OBX ved utgangen av perioden 386,66 299,43 386,66 299,43 400,4 Endring i perioden -5,3 % -12,6 % -3,4 % -11,8 % 18,0 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) 4 808 5 231 10 324 9 928 19 210 Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) 361 509 857 980 1 820 Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) 1 725 1 345 1 807 Antall noterte selskaper 240 241 239 Netto tilgang/avgang i perioden 1 5 3 Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) 2 668 12 283 5 813 24 942 31 384 Antall VPS-konti i VPS (1000) 1 721 1 686 1 690 Omsatte kontrakter derivater (1000) 4 038 3 647 7 528 7 209 13 560 Omsetning derivater (NOK mill) 70 845 77 455 138 187 150 821 285 057 Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere 50 626 50 684 50 774 Resultat pr. aksje: Kontantstrøm pr. aksje: Egenkapitalrentabilitet Totalkapitalrentabilitet Netto driftsmargin Periodens resultat/gjennomsnittlig antall aksjer Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter/gjennomsnittlig antall aksjer Periodens resultat (annualisert)/gjennomsnitt av bokført egenkapital gjennom året målt på månedlig basis Resultat før skatt (annualisert)/gjennomsnitt av sum eiendeler gjennom året målt på månedlig basis Driftsresultat/driftsinntekter Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2011, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i vphl. 5-6 fjerde ledd. Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 10. august 2011 Leiv Askvig Styrets leder Benedicte Schilbred Fasmer Styrets nestleder Ottar Ertzeid Styremedlem Svein Støle Styremedlem Giséle Marchand Styremedlem Benedikte Bettina Bjørn Styremedlem Harald Espedal Styremedlem Bente A. Landsnes Konsernsjef 13
Oslo Børs VPS Holding ASA Pb 460 Sentrum 0105 Oslo www.osloborsvps.no 14