Rapport Kommunikasjonsavdelingen Pressekontakt: Cecilie Stray Telefon: 67 58 41 60 Kommunikasjonsdirektør Mobil: 977 00 802 Strandveien 20 E-post: cecilie.stray@wilhelmsen.com 1324 Lysaker Internet: www.wilhelmsen.com Rapport for 2. kvartal 2007 Den maritime gruppen Wilh. Wilhelmsen (WW) oppnådde et driftsresultat på USD 68 millioner i 2. kvartal 2007. Dette er en økning på USD 15 millioner fra USD 53 millioner fra 1. kvartal i år. Sammenligning av denne periode med tilsvarende måneder i 2006 påvirkes av fjorårets nedskrivning på USD 25 millioner av de underliggende verdier i Compagnie d Affrètement et de Transport/Global Automotive Logistics (CAT/GAL). Manglende kompensasjon under ekstraordinært gode bunkerssikringskontrakter i EUKOR økte driftskostnadene i 2. kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i 2006. Hovedpunkter i kvartalet: Sterkt marked med høy tonnasjeutnyttelse Volumer opp i Korea etter streik tidligere i år Driftsresultatet for WMS økte mer enn 40% Fremgang for logistikksegmentet Glovis inngått en valutasikringsavtale med Hyundai/Kia (HMC/KMC) Landtransport og ballastreiser for å møte kontraktsforpliktelser Godkjennelse av bunkerssikringsklausul (BAF) i fraktavtaler med HMC/KMC er fremdeles ikke oppnådd Konsernet fikk et driftsresultat på USD 68 millioner i 2. kvartal, opp fra USD 58 millioner i tilsvarende periode i 2006. Samlede driftsinntekter var på USD Mgm. rapport (USD mill.) Driftsinntekter Q2 2007 641 Q2 2006 664 641 millioner mot USD 664 millioner i 2006. (Tall Driftsresultat 68 58 fra samme periode i fjor heretter i parentes.) Resultat før skatt 70 51 Resultatet før skatt var på USD 70 millioner (USD 51 millioner), mens resultatet etter skatt endte på USD 62 millioner (USD 36 millioner). Når 1. halvår sees under ett, oppnådde konsernet et driftsresultat på USD 121 millioner (USD 132 millioner). Samlede driftsinntekter var på USD 1,2 milliarder (USD 1,3 milliarder), resultat før skatt var på USD 112 millioner (USD 127 millioner), og resultat etter skatt endte på USD 99 millioner (USD 112 millioner). Mgm. rapport YTD 2007 YTD 2006 (USD mill.) Driftsinntekter 1 223 1 285 Driftsresultat 121 132 Resultat før skatt 112 127 Resultattallene ovenfor fremkommer av managementrapporten, som avspeiler WWs underliggende drift bedre enn det offisielle regnskapet. Regnskapsprinsippene er de samme i managementrapporten og det offisielle regnskapet, men managementrapporten baseres på en annen 1
konsolideringsmetode for selskapets felleskontrollerte virksomheter. Oppstillingen i managementrapporten reflekterer andelen av WW-gruppens partnerskapsbaserte eierstruktur. Den gir mer utfyllende informasjon om konsernets totale økonomiske resultater oppnådd gjennom de ulike samarbeidsselskapene. Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med International Accounting Standard 34 (IAS) og i tråd med de regnskapsprinsipper som er beskrevet i årsrapporten for 2006. Shipping Shipping hadde et driftsresultat på USD 53,2 millioner (USD 68,6 millioner) i 2. kvartal 2007. Driftsinntektene var på til sammen USD 415,4 millioner (USD 384,4 millioner), mens resultatet før skatt utgjorde USD 51,4 millioner (USD 53,3 millioner). Generelt sett var WWs shippingsegment i 2. kvartal preget av sterke markeder, god lastetilgang og høy tonnasjeutnyttelse. Det stramme markedet førte igjen til høye marginalkostnader, som tonnasje- /kapasitetsleie og omlastingskostnader. Det var også nødvendig å transportere last fra USAs vestkyst til østkyst med tog og lastebiler for å gjøre skipene tilgjengelige for bruk på Stillehavsruten fra Asia til Nord-Amerika. Flere ballastreiser ble foretatt fra Europa tilbake til Asia i 2. kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, for å skaffe kapasitet på transportstrekningen Asia- Europa. For Wallenius Wilhelmsen Logistics (WWL WW eier 50%), holdt markedet seg godt, med god lastetilgang på de fleste transportstrekninger. Frakt av biler fra Japan til Europa og fra Asia til Nord- Amerika var særlig god. Det var nedgang i frakt innen andre segmenter på Asia Nord-Amerika strekningen sammenlignet med samme periode i fjor som følge av nedgang i bygge- og anleggsvirksomheten i Nord-Amerika. WWL fikk i løpet av 2. kvartal levert to nye skip. I april ble bilskipet Tarifa levert til WW på et langsiktig tidscerteparti fra Ray Shipping. Skipet er bygget i Gdynia og har en lastekapasitet på 6 500 biler. I mai ble bilskipet Faust levert til Wallenius Lines. Skipet er bygget av Daewoo med en lastekapasitet på 8 000 biler og er det største bilskip som noensinne er bygget. Begge skipene vil bli satt inn i WWLs kjerneflåte. WWL mottok i juni den prestisjetunge utmerkelsen Thor Heyerdahls Environmental Award 2007 for selskapets engasjement for å forbedre miljøstandardene i shippingindustrien. Dette er en offentlig anerkjennelse for mange års intenst og fokusert arbeid for å minske miljøeffektene. Tidligere i år mottok WWL også utmerkelsen Lloyd s List Clean Seas Award. Det er viktig for WWL, sammen med dets eiere, å føre an i arbeidet med å sette miljøstandarder for næringen. For EUKOR Car Carriers (EUKOR WW eier 40%) økte lastevolumene fra Korea betraktelig i 2. kvartal sammenlignet med årets tre første måneder. Denne økningen var et resultat av at Hyundai Motor Company (HMC) og Kia Motors Corporation (KMC) dekket opp for reduserte volumer i 1. kvartal først og fremst grunnet streik. Som en konsekvens hadde EUKOR en meget høy flåteutnyttelse, men knapphet på tonnasje ga høye marginalkostnader. EUKOR var igjen negativt påvirket av stadig økende bunkerskostnader. Selskapet forhandler fremdeles om godkjennelse av en bunkerssikringsklausul (BAF) med HMC og KMC i fraktkontraktene som løper til slutten av 2010. EUKORs øvrige fraktkontrakter inneholder en BAF klausul. 2
Jan Eyvin Wang (51), tidligere administrerende direktør i United European Car Carriers (UECC), er utnevnt som ny administrerende direktør i EUKOR fra 1. januar 2008 etter Carl-Johan Hagman. American Roll-on Roll-off Carrier (ARC - eiet 50% av WW) kunne igjen vise til gode og stabile resultater i 2. kvartal. Resultatene var imidlertid noe under tilsvarende periode i fjor, som var eksepsjonelt gode. I april kjøpte WW gjennom Wilhelmsen Lines Shipowning AS (WLS) 21.5% av aksjene i Eidsiva Rederi for USD 16,2 millioner. Eidsiva er en viktig tonnasjeleverandør til WW, med ni skip som seiler på kontrakter til WWL og EUKOR. Tallene fra Eidsiva vil bli inkludert i WWs regnskaper ett kvartal etterskuddsvis, siden Eidsiva er notert på Oslo Børs og har avvikende regnskapsår. Tonnasjesituasjonen WW og dets partnere har et omfattende nybyggingsprogram for å sikre ny og moderne tonnasje. Frem til og med 2011 vil det bli levert 41 nye bilskip. Av disse nybyggene vil 29 skip bli operert av EUKOR og 12 av WWL. Av de siste, står WW for seks skip. WW-gruppens aktive nybyggingsstrategi vil bli opprettholdt for å modernisere flåten, ivareta nåværende markedsandel samt sikre en mulig satsning i vekstområder. Logistikk WWs logistikksegment er inndelt i fire produktområder for kjøretøy: Terminaltjenester, tekniske tjenester, innlandsdistribusjon og supply chain management. Logistikkaktivitetene øker både i omfang og i antall kunder, og WW-gruppen har nylig investert i terminaler i Australia og Kina i tråd med tidligere uttalte strategier. Fra og 1. juli 2006 sluttet WW å konsolidere inn selskapene Global Auto Logistics (GAL) og Compagnie d Affrétement et de Transport (CAT) i sine regnskaper. Dette har ført til en sterk reduksjon av driftsinntektene, men en økning av driftsresultatet sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Driftsresultatet for 2. kvartal var på USD 6,9 millioner (minus USD 21 millioner), driftsinntekter var på USD 55,8 millioner (USD 133,9 millioner) og resultat før skatt ble på USD 7,1 millioner (USD 22,1 millioner). Resultatene for WWLs logistikksegment ble forbedret i forhold til samme periode i 2006. Terminaltjenestene viste spesielt gode resultater. WWs to amerikanske logistikkselskaper American Auto Logistics og American Logistics Network (begge eiet 50%) leverte igjen gode og stabile resultater. Tallene for Glovis (WW eier 20%) blir inkludert, som tidligere meddelt, i WWs regnskaper ett kvartal på etterskudd. Sammenlignet med resultatene rapportert for dette selskapet for tilsvarende periode i 2006, har omsetningen økt, mens resultatene ble påvirket av valutatap. Økningen i driftsinntektene reflekterte en fortsatt sterk vekst for HMC og KMC, og dermed også for Glovis utenlandsaktiviteter. I 2. kvartal inngikk Glovis en valutakompensasjonsavtale med HMC/KMC tilknyttet transport fra Korea. Avtalen trådte i kraft i mars 2007. Som et resultat, er Glovis valutaeksponering vesentlig redusert for disse skipningene. 3
WWs eierskap i Glovis økte med USD 112 millioner fra 1. til 2. kvartal. I slutten av juli var eierandelen verdisatt til USD 500 millioner. WW betalte USD 100 millioner for aksjene i Glovis i 2004. I tråd med gruppens langsiktige mål om å videreutvikle logistikksatsningen, kjøpte WW i mai 22,5% av et konsortium som er involvert i ulike terminalaktiviteter i Australia. Konsortiumet ledes av Kaplan Funds Management. Investeringen er verdsatt til AUD 37 millioner. WWL har også kjøpt 15% av den nye ro-ro terminalen i Tianjin, Kina. Terminalen, som koster USD 98 millioner, eies av TPG Global RO-RO Terminal, som er et joint venture bestående av WWL, Tianjin Port Stock (51%) og Nippon Yusen Kabushiki Kaisha (34%). Maritime tjenester Wilhelmsen Maritime Services (WMS) oppnådde et driftsresultat for 2. kvartal 2007 på USD 17.1 millioner (USD 12 millioner). Driftsinntektene var på USD 175,1 millioner (USD 147,6 millioner), mens resultatet før skatt endte på USD 13,9 millioner (USD 9,1 millioner). WMS opprettholdt sin sterke salgsinnsats og viste en økning i driftsresultatet for selskapet, men også i WMS andel av gruppens driftsresultat. Selskapet styrket sin posisjon ved å ta ytterligere markedsandeler innen flere av forretningsområdene. Forretningsområdet Barwil Unitor Ships Service fortsatte fremgangen innen salg og leverte sterkere resultater enn forventet. Økningen i salg gjaldt alle produktområder og regioner, og resultatene var solide. Aktiviteten var høy og flere store anbud ble vunnet i 2. kvartal. Barber Ship Management rapporterte et positivt driftsresultat for 2. kvartal. Flere nye managementkontrakter ble inngått i løpet av 2. kvartal. Unitor Ships Equipment, som omfatter TI Marine Contracting og Unitor Marine Safety, hadde god ordreinngang og leverte forbedrede resultater i 2. kvartal. Utviklingen innen nybyggingssektoren var fortsatt positiv og begge selskapene vant flere anbudsrunder i 2. kvartal. Forretningsområdet Maritime Solutions & Financial Services leverte resultater på linje med forventingene og dets posisjon i markedet ble ytterligere styrket gjennom 2. kvartal. Det nyetablerte selskapet Wilhelmsen Premier Marine Fuels viste sterk fremgang med en økning i meglet bunkersvolum. Marine Transaction Service, som leverer e-handelsløsninger, har vunnet flere viktige kontrakter innen sin nisje. Andre aktiviteter I tråd med WWs uttalte strategi om å fokusere på kjernevirksomheten ble Express Offshore Transport solgt i juli 2007 fra Wilhelmsen Offshore & Chartering (WOC) og Svitzer Far East Pte Ltd (SFE) til Macquarie Bank Ltd. Salget vil gi WW en estimert gevinst på rundt USD 18 millioner i 3. kvartal og vil gi et positivt bidrag til WWs likviditet. Basert på samme strategi ble Dockwise solgt i 4. kvartal 2006. Finans For 2. kvartal utgjorde netto finansposter USD 1,9 millioner mot minus USD 6,7 millioner i samme periode i 2006. 4
Totale finansinntekter i 2. kvartal utgjorde USD 9,8 millioner (USD 9,1 millioner) mens rentekostnadene steg med USD 2 million til USD 21,6 millioner, hovedsaklig som følge av renteoppgang. Et netto valutatap på USD 14,1 millioner (minus USD 33,3 millioner), som i hovedsak skyldtes nedgang i dollarverdien, ble avsatt mot en gevinst på finansielle instrumenter. Utbytte WW har som intensjon om å utbetale utbytte to ganger i året. I tråd med WWs utbyttepolitikk ble det besluttet å utbetale NOK 5,50 per aksje på selskapets generalforsamling 7. mai. Utbytte ble utbetalt 21. mai. Fremtidsutsikter WW forventer et resultat for 2007, etter ordinære finansposter samt engangsposter, som er noe svakere enn i 2006. Dette skyldes først og fremst at EUKOR fremdeles ikke har inngått noen avtale med HMC/KMC om kompensasjon for økte bunkerskostnader. Dette er i samsvar med fremtidsutsiktene fra 1. kvartal. Lysaker, 31. juli 2007 Styret i Wilh. Wilhelmsen ASA Wilh. Wilhelmsen er en ledende global maritim industrigruppe. Konsernet har rundt 13 300 ansatte i heleide selskaper og sysselsetter om lag 23 000 medarbeidere når deleide selskaper inkluderes. WWs heleide selskaper har 352 kontorer fordelt på 71 land. Med deleide selskaper inkludert, har WW-gruppen 516 kontorer i 79 land. For mer informasjon, se www.wilhelmsen.com 5
FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 2. kvartal 2007 Management rapportering > Management rapport > Management rapport per forretningsområde > Noter Offisiell delårsrapportering > Resultatregnskap > Balanse > Kontantstrømoppstilling og Egenkapital avstemming > Resultatregnskap per forretningsområde > Noter
Management report FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 2. kvartal 2007 Management rapportering I Wilh. Wilhelmsen konsernets offisielle delårsrapport er egenkapitalmetoden brukt ved konsolidering av felleskontrollerte selskap. Denne metoden gir et riktig bilde av konsernets finansielle posisjon. Gjennom den daglige driften baserer ledelsen seg imidlertid på proporsjonal metoden som grunnlag for sine finansielle beslutninger. Management rapporteringen av resultatregnskapet er basert på proporsjonal konsolidering av alle vesentlig felleskontrollerte selskap i segmentene Shipping og Logistikk. Kommentarer til rapporteringen Driftsresultat: I Management rapporten er realisert gevinst av bunkersikringsinstrumenter inkludert i driftsresultat ved reduksjon av reiseavhengige kostnader. Finansielle instrumenter: Tilsvarer endringer i markedsvurdering (urealisert gevinst og tap) av bunkersikring, samt realisert og urealisert gevinst og tap av valuta og rentesikringsinstrumenter.
Wilh. Wilhelmsen konsern Management rapport ¹ (Ureviderte tall) USD mill 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 2007 2006 2007 2006 2006 Driftsinntekter 408 382 Fraktinntekter skip 771 732 1 440 230 275 Andre driftsinntekter 446 533 949 3 7 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap 6 12 27 0 0 Gevinst ved salg av driftsmidler 0 8 94 641 664 Sum driftsinntekter 1 223 1 285 2 511 Driftskostnader (215) (187) Reiseavhengige kostnader (399) (353) (695) (25) (20) Driftskostnader skip (54) (40) (89) (45) (36) Charter kostnader (85) (73) (145) (76) (66) Material kostnader (147) (123) (247) (97) (89) Lønn og andre personalkostnader (194) (174) (356) (78) (146) Andre driftskostnader (149) (292) (441) (37) (37) Avskrivninger og amortisering (74) (73) (145) (0) (25) Nedskrivninger (0) (25) (26) (573) (606) Sum driftskostnader (1 101) (1 153) (2 143) 68 58 Driftsresultat 121 132 368 2 (7) Netto finansposter (9) (6) (99) 70 51 Resultat før skattekostnad 112 127 268 (8) (15) Skattekostnad (13) (15) (38) 62 36 Periodens resultat 99 112 230 2 1 Herav minoriteter 2 2 3 1,28 0,74 Resultat pr. aksje (USD) 2,04 2,30 4,73 1,28 0,74 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 2,03 2,30 4,73 ¹ Proporsjonal konsolidering av felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene
Wilh. Wilhelmsen konsern Management Profit & loss report per business area* (Unaudited) TOTAL SHIPPING (1) LOGISTICS MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) USD mill YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 Resultatregnskap Driftsinntekter 1 223,0 1 285,5 2 510,9 786,9 728,7 1 436,1 106,4 257,5 386,2 340,0 289,0 587,8 (10,3) 10,4 100,8 Primært driftsresultat** 195,6 230,3 538,5 157,5 185,2 357,0 15,0 13,2 28,2 39,3 28,3 66,6 (16,2) 3,6 86,7 Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (74,1) (97,9) (170,9) (59,0) (56,7) (115,9) (2,4) (31,7) (33,8) (11,5) (7,6) (17,6) (1,3) (1,9) (3,6) Driftsresultat 121,5 132,5 367,6 98,5 128,5 241,2 12,6 (18,5) (5,6) 27,8 20,7 49,0 (17,5) 1,7 83,0 Netto finansposter (9,5) (5,6) (99,5) (10,8) (27,8) (87,4) 0,4 (2,1) (1,7) (5,4) (1,7) (7,0) 6,4 26,1 (3,4) Resultat før skattekostnad 112,0 126,9 268,1 87,7 100,6 153,7 13,0 (20,6) (7,3) 22,4 19,0 42,0 (11,1) 27,9 79,6 Skattekostnad (12,9) (14,6) (38,0) (4,0) 9,4 18,4 (4,2) (1,9) (5,7) (4,3) (5,7) (16,9) (0,4) (16,4) (33,8) Periodens resultat 99,1 112,4 230,1 83,7 110,1 172,2 8,8 (22,5) (13,0) 18,2 13,3 25,2 (11,5) 11,5 45,8 Herav minoriteter 2,4 0,8 3,5 2,4 0,8 3,5 Management rapport per forretningsområde* (Ureviderte tall) TOTAL SHIPPING LOGISTICS MARITIME SERVICES (1) HOLDING (2) USD mill. Q2 2007 Q2 2006 2006 Q2 2007 Q2 2006 2006 Q2 2007 Q2 2006 2006 Q2 2007 Q2 2006 2006 Q2 2007 Q2 2006 2006 Resultatregnskap Driftsinntekter 641,4 663,7 2 510,9 415,4 384,4 1 436,1 55,8 133,9 386,2 175,1 147,6 587,8 (4,9) (2,2) 100,8 Primært driftsresultat** 105,7 120,2 538,5 82,8 97,4 357,0 8,1 7,5 28,2 23,1 15,8 66,6 (8,4) (0,6) 86,7 Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (37,4) (62,1) (170,9) (29,6) (28,8) (115,9) (1,2) (28,6) (33,8) (5,9) (3,8) (17,6) (0,7) (0,9) (3,6) Driftsresultat 68,2 58,1 367,6 53,2 68,6 241,2 6,9 (21,0) (5,6) 17,1 12,0 49,0 (9,0) (1,5) 83,0 Netto finansposter 1,9 (6,7) (99,5) (1,9) (15,3) (87,4) 0,2 (1,1) (1,7) (3,3) (3,0) (7,0) 6,8 12,6 (3,4) Resultat før skattekostnad 70,1 51,4 268,1 51,4 53,3 153,7 7,1 (22,1) (7,3) 13,9 9,1 42,0 (2,2) 11,1 79,6 Skattekostnad (7,7) (15,1) (38,0) (0,9) 4,2 18,4 (2,3) (1,2) (5,7) (1,9) (3,0) (16,9) (2,5) (15,1) (33,8) Periodens resultat 62,4 36,3 230,1 50,4 57,6 172,2 4,8 (23,3) (13,0) 11,9 6,1 25,2 (4,8) (4,0) 45,8 Herav minoriteter 0,8 0,8 3,5 0,8 0,8 3,5 1) 2) Salgsgevinst MUSD 1,2 relatert til salg av kontorbygning i 1. kvartal 2006. Gevinst relatert til etableringen av Joint Venture (Express Offshore Transport) med Switzer Wijsmuller på MUSD 7.0 i Q1 2006 og MUSD 2.5 i Q4 2006. Salgsgevinst fra salg av Dockwise på MUSD 83.1 i Q4 2006. * Proporsjonal konsolidering av felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene ** Realisert gevinst av bunkersikringsinstrumenter inkludert i primært driftsresultat
Wilh. Wilhelmsen group Noter - Management rapport (Ureviderte tall) Netto finansposter USD mill. Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 YTD Finans Avkastning finansforvaltning 1,8 2,4 4,3 Renteinntekter 4,9 7,4 12,3 Rentekostnader (22,8) (21,6) (44,4) Andre finansposter (0,1) (0,4) (0,6) Netto valuaposter (6,5) (14,1) (20,6) Netto finansposter ekskl. Fin instr. (22,6) -26 - - (49,0) Finansielle instrumenter Markedsjust. bunkerssikringskontrakter 2,1 0,6 2,7 Rentesikringsinstrumenter (1,3) 12,2 10,9 Valuta derivater 2,6 4,0 6,6 Valuta og rentesikringsinstrumenter 7,9 11,4 19,3 Netto finansielle instrumenter 11,3 28 - - 39,5 Netto finansposter (11,4) 2 - - (9,5) Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 YTD Finans Avkastning finansforvaltning 7,5 4,4 (2,0) 3,1 12,9 Renteinntekter 4,2 4,7 4,9 5,9 19,7 Rentekostnader (21,0) (19,6) (21,5) (22,5) (84,6) Andre finansposter 0,2 (1,2) 2,1 (0,6) 0,6 Netto valuaposter (16,8) (33,3) 14,8 (30,5) (65,8) Netto finansposter ekskl. Fin instr. (25,9) (45,1) (1,7) (44,5) (117,2) Finansielle instrumenter Markedsjust. bunkerssikringskontrakter (7,5) (12,8) (18,7) (14,0) (53,0) Rentesikringsinstrumenter 10,3 15,7 (15,9) 1,3 11,4 Valuta derivater 4,5 6,8 (2,2) (0,9) 8,2 Valuta og rentesikringsinstrumenter 19,8 28,6 (19,9) 22,5 51,0 Netto finansielle instrumenter 27,0 38,3 (56,7) 9,0 17,6 Netto finansposter 1,1 (6,7) (58,4) (35,5) (99,5) FINANSIELLE INSTRUMENTER (Består av både markedsverdijusterte og realiserte valuta, rente og valuta-rente sikringer, i tillegg til markedsverdijusterte bunkers sikringer*) MUSD Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 YTD REALISERT 3,9 3,9 7,9 MARKEDSVERDIJUSTERT 7,3 24,3 31,7 SUM 11,3 28,2 39,5 MUSD Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 YTD REALISERT 12,3 6,3 3,7 13,0 35,3 MARKEDSVERDIJUSTERT 14,6 32,1 (60,4) (4,0) (17,6) SUM 27,0 38,3 (56,7) 9,0 17,6 * Realiserte bunker sikringer (Inkludert under driftskostnader) MUSD Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 YTD REALISERTE BUNKER SIKRINGER (1,7) (0,6) (2,3) * Realiserte bunker sikringer (Inkludert under driftskostnader) MUSD Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 YTD REALISERTE BUNKER SIKRINGER 12,3 12,5 11,8 8,9 45,4
OFFISIELLT FINANSREGNSKAP WILH.WILHELMSEN KONSERN 2. kvartal 2007 Kommentarer til rapporteringen Driftsresultat : I den offisielle delårsrapporteringen er bunkersikringsinstrumentene (1) presentert som finansielle instrumenter. Finansielle instrumenter: Tilsvarer endringer i markedsvurdering (urealisert gevinst og tap) av bunkersikring, samt realisert og urealisert gevinst og tap av valuta og rentesikringsinstrumenter. (1) Bunker hedgene er per i dag i sin helhet knyttet til operasjonene i Felleskontrollerte selskaper som i følge offisiell delårsrapportering konsolideres etter Egenkapitalmetoden - altså inkludert i Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap
Wilh. Wilhelmsen konsern Resultatregnskap (Ureviderte tall) USD mill 01.04-30.06 01.04-30.06 01.01-30.06 01.01-30.06 2007 2006 2007 2006 2006 Driftsinntekter 69 64 Fraktinntekter skip 138 119 246 172 148 Andre driftsinntekter 335 286 585 26 (1) Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap 36 36 59 0 0 Gevinst ved salg av driftsmidler 0 1 85 267 211 Sum driftsinntekter 509 443 975 Driftskostnader - - Reiseavhengige kostnader - (0) (0) (11) (8) Driftskostnader skip (24) (17) (39) (5) (1) Charter kostnader (9) (1) (4) (76) (66) Material kostnader (147) (123) (247) (67) (58) Lønn og andre personalkostnader (133) (113) (229) (29) (26) Andre driftskostnader (59) (54) (107) (16) (13) Avskrivninger og amortisering (31) (25) (54) (0) (0) Nedskrivninger (0) (0) (0) (204) (171) Sum driftskostnader (402) (333) (681) 63 40 Driftsresultat 107 110 294 5 11 Netto finansposter (2) 25 (21) 68 51 Resultat før skattekostnad 105 135 273 (6) (15) Skattekostnad (6) (23) (43) 62 36 Periodens resultat 99 112 230 2 1 Herav minoriteter 2 2 3 1,28 0,74 Resultat pr. aksje (USD) 2,04 2,30 4,73 1,28 0,74 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 2,03 2,30 4,73
Wilh. Wilhelmsen konsern Balanse (Ureviderte tall) USD mill. 30.06.2007 30.06.2006 31.12.2006 Anleggsmidler Utsatt skattefordel 51 45 44 Goodwill og immaterielle eiendeler 181 162 171 Varige driftsmidler 1 114 991 1 098 Pensjonsmidler 5 4 5 Investeringer i tilknyttede selskap 599 562 532 Andre langsiktige poster 26 64 27 Sum anleggsmidler 1 975 1 827 1 877 Omløpsmidler Andre kortsiktige poster 300 239 389 Varelager 105 78 91 Kortsiktige finansinvesteringer 169 145 174 Bankinnskudd, kontanter og lignende 211 175 203 Sum omløpsmidler 784 637 857 Sum eiendeler 2 760 2 464 2 735 Egenkapital Innskutt egenkapital *) 122 125 125 Opptjent egenkapital 956 818 904 Minoritetsinteresser 11 5 8 Sum egenkapital 1 089 948 1 037 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 80 71 78 Utsatt skatt 64 40 62 Sum avsetning forpliktelser 144 110 140 Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld 928 971 1 075 Annen langsiktig gjeld 65 49 59 Sum langsiktig gjeld 992 1 020 1 134 Kortsiktig gjeld Betalbar skatt 2 4 3 Skyldig offentlige avgifter 23 18 15 Annen kortsiktig gjeld 509 364 405 Sum kortsiktig gjeld 534 386 424 Sum egenkapital og gjeld 2 760 2 464 2 735 *) Pr. 30.06.2007 eier konsernet 2 581 476 egne aksjer med samlet pålydende ca. USD 8,4 millioner.
Wilh. Wilhelmsen konsern Kontantstrømoppstilling (Ureviderte tall) USD mill. 01.01-30.06 01.01-30.06 2007 2006 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 85 94 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 59 (181) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (136) 77 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 8 (10) Kontanter og kontantekvivalenter IB 203 185 Kontanter og kontantekvivalenter UB 211 175 Wilh. Wilhelmsen konsern Avstemming egenkapital (Ureviderte tall) USD mill. 01.01-30.06 01.01-30.06 2007 2006 Egenkapital i begynnelsen av perioden 1 037 834 Resultat 99 111 Dividend payment (42) (37) Kildeskatt (1) Finansielle instrumenter, sikrings bokføring 4 8 Kjøp av egne aksjer (29) (8) Opsjoner 2 2 Omregnings-/andre differanser 18 39 Egenkapital i slutten av perioden 1 089 948
Wilh. Wilhelmsen konsern Profit & loss statement per business area (Unaudited) TOTAL SHIPPING (1) LOGISTICS MARITIME SERVICES (2) HOLDING (3) USD mill. YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 YTD 2007 YTD 2006 2006 Resultatregnskap Driftsinntekter 509,0 443,2 975,4 160,3 158,0 285,2 8,8 (22,5) (13,0) 340,0 289,0 587,8 (0,1) 18,8 115,4 Primært driftsresultat 137,5 135,1 348,2 105,6 126,3 209,0 8,8 (22,5) (13,0) 39,3 28,3 66,6 (16,2) 3,0 85,6 Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (30,9) (24,9) (53,9) (18,1) (15,9) (33,7) - - - (11,5) (7,6) (17,6) (1,3) (1,4) (2,7) Driftsresultat 106,7 110,2 294,3 87,5 110,4 175,3 8,8 (22,5) (13,0) 27,8 20,7 49,0 (17,5) 1,6 82,9 Netto finansposter (1,9) 25,2 (21,1) (2,9) 0,8 (10,6) - - - (5,4) (1,7) (7,0) 6,4 26,1 (3,5) Resultat før skattekostnad 104,8 135,4 273,2 84,7 111,1 164,7 8,8 (22,5) (13,0) 22,4 19,0 42,0 (11,1) 27,8 79,4 Skattekostnad (5,7) (23,0) (43,1) (1,0) (1,0) 7,4 - - - (4,3) (5,7) (16,9) (0,4) (16,3) (33,6) Periodens resultat 99,1 112,4 230,1 83,7 110,1 172,2 8,8 (22,5) (13,0) 18,2 13,3 25,2 (11,5) 11,5 45,8 Herav minoriteter 2,4 0,8 3,5 2,4 0,8 3,5 Resultatregnskap per forretningsområde (Ureviderte tall) TOTAL SHIPPING LOGISTICS MARITIME SERVICES (1) HOLDING (2) USD mill. Q2 2007 Q2 2006 2006 Q2 2007 Q2 2006 2006 Q2 2007 Q2 2006 2006 Q2 2007 Q2 2006 2006 Q2 2007 Q2 2006 2006 Resultatregnskap Driftsinntekter 267,4 210,9 975,4 87,3 78,1 285,2 4,8 (23,3) (13,0) 175,1 147,6 587,8 0,3 8,5 115,4 Primært driftsresultat 79,0 52,6 348,2 59,5 61,0 209,0 4,8 (23,3) (13,0) 23,1 15,8 66,6 (8,4) (0,9) 85,6 Avskrivninger, amortisering og nedskrivninger (15,9) (12,6) (53,9) (9,3) (8,2) (33,7) - - - (5,9) (3,8) (17,6) (0,7) (0,6) (2,7) Driftsresultat 63,1 40,0 294,3 50,2 52,8 175,3 4,8 (23,3) (13,0) 17,1 12,0 49,0 (9,0) (1,5) 82,9 Netto finansposter 4,9 11,3 (21,1) 1,3 1,7 (10,6) - - - (3,3) (3,0) (7,0) 6,8 12,6 (3,5) Resultat før skattekostnad 67,9 51,3 273,2 51,5 54,5 164,7 4,8 (23,3) (13,0) 13,9 9,1 42,0 (2,2) 11,1 79,4 Skattekostnad (5,6) (15,0) (43,1) (1,1) 3,0 7,4 - - - (1,9) (3,0) (16,9) (2,5) (15,1) (33,6) Periodens resultat 62,4 36,3 230,1 50,4 57,6 172,2 4,8 (23,3) (13,0) 11,9 6,1 25,2 (4,8) (4,0) 45,8 Herav minoriteter 1,6 0,8 3,5 1,6 0,8 3,5 1) 2) Salgsgevinst MUSD 1,2 relatert til salg av kontorbygning i 1. kvartal 2006. Gevinst relatert til etableringen av Joint Venture (Express Offshore Transport) med Switzer Wijsmuller på MUSD 7.0 i Q1 2006 og MUSD 2.5 i Q4 2006. Salgsgevinst fra salg av Dockwise på MUSD 83.1 i Q4 2006. * Proporsjonal konsolidering av felleskontrollert virksomhet i Shipping og Logistikk segmentene ** Realisert gevinst av bunkersikringsinstrumenter inkludert i primært driftsresultat
Wilh. Wilhelmsen group Notes (Unaudited figures) Netto finansposter USD mill. Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 YTD Finans Avkastning finansforvaltning 1,8 2,4 4,3 Renteinntekter 4,0 6,2 10,2 Rentekostnader (14,7) (14,3) (29,0) Andre finansposter (0,2) (0,2) (0,4) Netto valuaposter (7,8) (13,8) (21,6) Netto finansposter ekskl. Fin instr. (17,0) (19,6) 0,0 0,0 (36,6) Finansielle instrumenter Markedsjust. bunkerssikringskontrakter 0,0 0,0 0,0 Rentesikringsinstrumenter (1,1) 10,3 9,3 Valuta derivater 2,8 3,4 6,2 Valuta og rentesikringsinstrumenter 8,5 10,7 19,3 Netto finansielle instrumenter 10,2 24,5 0,0 0,0 34,7 Netto finansposter (6,8) 4,9 0,0 0,0 (1,9) USD mill. Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 YTD Finans Avkastning finansforvaltning 7,5 4,4 (2,0) 3,1 12,9 Renteinntekter 3,9 4,1 4,1 4,9 17,1 Rentekostnader (11,5) (9,4) (13,7) (13,8) (48,4) Andre finansposter 0,7 (1,0) 1,9 (0,3) 1,2 Netto valuaposter (9,5) (30,0) 15,7 (27,8) (51,5) Netto finansposter ekskl. Fin instr. (8,9) (31,9) 5,9 (33,8) (68,7) Finansielle instrumenter Markedsjust. bunkerssikringskontrakter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rentesikringsinstrumenter 8,5 13,9 (12,7) 0,7 10,4 Valuta derivater 2,7 5,0 (2,4) (1,7) 3,6 Valuta og rentesikringsinstrumenter 11,5 24,4 (22,9) 20,6 33,7 Netto finansielle instrumenter 22,8 43,2 (38,0) 19,7 47,7 Netto finansposter 13,9 11,3 (32,1) (14,1) (21,0)