Avinor Finansiell delårsrapport 2. kvartal 2011
Innholdsfortegnelse Styrets delårsrapport Balanse Resultatregnskap Oppstilling totalresultat Oppstilling over endringer i egenkapital Kontantstrømoppstilling Noter Styreerklæring Om Avinor Avinor har to primære virksomhetsområder, drift av et landsomfattende nett av lufthavner og nasjonal flysikringstjeneste for sivil og militær luftfart. Samlet omfatter dette 46 lufthavner samt kontrolltårn, kontrollsentraler og annen teknisk infrastruktur for sikker flynavigasjon. Utover den flyoperative virksomheten, legges det til rette for en kommersiell inntjening gjennom flyplasshoteller, parkeringsanlegg, taxfree-butikker, servering og andre servicetilbud til flypassasjerene. Avinor utgjør et konsern hvor den operative virksomheten dels er organisert i divisjoner og dels i selvstendige juridiske enheter (datterselskaper). Finansielt sett drives den totale virksomheten som én enhet der bedriftsøkonomisk lønnsomme lufthavner bidrar til å finansiere bedriftsøkonomisk ulønnsomme lufthavner. Flysikringstjenesten er egenfinansiert ved at tjenestene prises etter internasjonale regler. Antall ansatte er ca. 3100 og årlige driftsinntekter utgjør i størrelsesorden 8,5 milliarder kroner. Aksjene i Avinor AS er 100 prosent eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet. Samferdselsdepartementet forvalter statens eierstyring overfor Avinor, og fastsetter blant annet konsernets samfunnspålagte oppgaver, avkastningskrav og utbytte. I tillegg regulerer Samferdelsdepartementet luftfartsavgiftene. Samferdselsdepartementet er overordnet myndighet for norsk luftfart, og fastsetter også Luftfartstilsynets regelverk som har konsekvenser for Avinors drift. Avinor har utstedt obligasjoner som er notert på Oslo Børs. Konsernets virksomhetsstyring skal følge Oslo Børs anbefalinger for eierstyring og selskapsledelse så langt de passer. Prinsippene supplerer regjeringens fokusering på eierstyring og selskapsledelse ved forvaltningen av statens eierskap. Avinors hovedkontor er i Oslo. 2
Finansiell delårsrapport per 2. kvartal 2011 HOVEDTREKK Flytrafikken har i andre kvartal vist en fortsatt sterk vekst med 19,1 prosent økning i antall passasjerer sammenlignet med andre kvartal i fjor. Antall passasjerer i andre kvartal i fjor var negativt påvirket av vulkanutbruddet på Eyjafjallajökull. Innenfor flysikringstjenesten økte antall service units med 10,6 prosent. Som en følge av den sterke trafikkveksten, økte konsernets driftsinntekter med 13,4 prosent i første halvår. Den kommersielle forretningsutviklingen fortsetter meget positivt med en vekst i inntektene på 15,0 prosent til 1821.8 millioner kroner. Konsernets EBITDA-margin utgjorde 35,5 prosent i første halvår, en forbedring på 5,2 prosentpoeng fra tilsvarende periode i fjor. Det er i første halvår investert 1010,2 millioner kroner i prosjekter knyttet til infrastruktur innen luftfarten. 2. KVARTAL 2011 1 MNOK Q2 2011 Q2 2010 Endring Driftsinntekter 2 232,7 1 910,6 16,9 % EBITDA 975,7 745,6 30,9 % Investeringer 685,8 582,6 17,7 % Kontantstrøm 37,8 (20,8) Tabell 1: Finansielle hovedtall 2. kvartal 2011 Konsernet hadde i andre kvartal 2011 et resultat før avskrivninger og verdiendringer på finansielle derivater (EBITDA) på 975,7 millioner kroner sammenlignet med med 745,6 millioner kroner for tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. EBITDA-marginen utgjorde 43,7 prosent sammenlignet med 39,0 prosent for andre kvartal i 2010. Den positive resultatutviklingen for kvartalet er drevet av en sterk vekst i trafikken med ruteog charterfly. Resultatfremgangen i forhold til 2010 er påvirket av vulkanutbruddet på Eyjafjallajökull som i april 2010 medførte store driftsforstyrrelser og et trafikkvolum for måneden som var i størrelsesorden 25 prosent lavere enn normalt. Det er fortsatt en veldig positiv utvikling i kommersielle inntekter med en økning på 18,7% i forhold til samme periode i fjor. Konsernets driftsinntekter i andre kvartal økte med 16,9 prosent til 2232,7 millioner kroner og reflekterer i første rekke den sterke volumveksten innenfor lufthavnvirksomheten med en økning i antall passasjerer på 19,1 prosent og en vekst i antall avreiste flybevegelser på 7,3 prosent. Flysikringstjenesten hadde en vekst i antall service units 2 på 10,6 prosent. Samlede driftskostnader eksklusive avskrivninger økte med 7,9 prosent fra tilsvarende rapporteringsperiode i fjor.en vesentlig del av kosntadsøkningen er drevet av økt aktivitet. Avskrivninger på konsernets varige driftsmidler øker som en følge av et høyt utbyggingsnivå og derved økt grad av ferdigmeldte prosjekter. Av- og nedskrivninger i andre kvartal økte med 8,7 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Konsernets finansresultat i andre kvartal ble minus 71,7 millioner kroner sammenlignet med minus 83,1 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Resultatendringen skyldes i hovedsak høyere likviditet og økt grad av balanseførte rentekostnader knyttet til utbyggingsprosjekter. Med en skattekostnad på 28 prosent utgjorde konsernets resultat etter skatt i andre kvartal 445,7 millioner kroner sammenlignet med 295,4 millioner kroner i andre kvartal 2010. 1 EBITDA er definert som resultat før henholdsvis av- og nedskrivninger samt verdiendringer og andre tap/gevinster, netto. Investeringer er balanseførte investeringer i varige driftsmidler inklusive aktiverte rentekostnader. Kontantstrøm er definert som kontantstrøm fra drift og investeringer før opptak av ny gjeld. 2 Faktureringsenhet innenfor flysikringstjenesten basert på flyvekt og fløyet distanse. 3
PER 2. KVARTAL 2011 MNOK M6 2011 M6 2010 Endring Driftsinntekter 4 118,1 3 632,9 13,4 % EBITDA 1 457,4 1 096,7 32,9 % Investeringer 1 010,2 1 014,5-0,4 % Kontantstrøm 60,0 (451,6) Tabell 2: Finansielle hovedtall per 2. kvartal 2011 Trafikkutvikling Det reiste 21,3 millioner flypassasjerer over Avinors lufthavner i første halvår, hvilket er en økning på 13,7 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Veksten i innenrikstrafikken var på 14,1 prosent mens utenlandstrafikken økte med 13,4 prosent. Helikoptertrafikken offshore viste en økning på 4,1 prosent. Innenriksmarkedet utgjør 65 prosent av det totale trafikkvolumet over Avinors lufthavner. 12,0 11,5 11,0 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 Terminalpassasjerer (mill.) Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 2011 Figur 1: Antall terminalpassasjerer OSL hadde 10,1 millioner reisende i første halvår med en innlandsvekst på 16,2 prosent og en utenlandsvekst på 12,5 prosent. I første halvår hadde OSL en innenlandsandel på 48 prosent. OSL opplever en sterk vekst på alle større destinasjoner. Passasjervolumet (inklusive offshore) fordeler seg på lufthavnene som følger: PAX 000s M6 2011 M6 2010 Endring OSL 10 094 8 833 14,3 % Flesland 2 617 2 287 14,5 % Sola 1 981 1 738 14,0 % Værnes 1 895 1 670 13,5 % Øvrige 4 678 4 174 12,1 % Totalt 21 266 18 701 13,7 % Tabell 3: Antall flypassasjerer per 2. kvartal 2011 Antall flybevegelser i første halvår økte med 5,9 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Antall flybevegelser økte i mindre omfang enn antall passasjerer, og gir et gjennomsnittlig høyere antall passasjerer per flybevegelse. Endringen reflekterer større fly og bedre kapasitetsutnyttelse i ruteproduksjonen. Flysikringstjenesten målt i antall service units økte i første halvår med 11,1 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. I tillegg til trafikk til og fra norske lufthavner, reflekterer den høye volumveksten økt internasjonal flytrafikk og overflyginger over norsk luftrom. Driftsinntekter Konsernets samlede driftsinntekter i første halvår 2011 utgjorde 4118,1 millioner kroner som er en økning på 13,4 prosent fra tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Økningen er forårsaket av god trafikkvekst samt en fortsatt sterk kommersiell utvikling i produkter og tjenester ved lufthavnene. Kommersielle (ikke-luftfartsorienterte) inntekter utgjorde 1821,8 millioner kroner i første halvår, en økning på 15,0 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Driftsinntektene fordelte seg på virksomhetsområdene som følger: MNOK M6 2011 M6 2010 Endring Lufthavndrift 3 696,2 3 238,2 14,1 % Flysikringstjeneste 904,4 851,7 6,2 % Konsernposter (482,5) (457,0) Konsern 4 118,1 3 632,9 13,4 % Tabell 4: Driftsinntekter per 2. kvartal 2011 EBITDA Resultat før av- og nedskrivninger og verdiendringer (EBITDA) i første halvår utgjorde 1457,4 millioner kroner sammenlignet med 1096,7 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Konsernets EBITDA-margin ble styrket fra 30,2 prosent i fjor til 35,4 prosent i år. Samlede driftskostnader før av- og nedskrivninger og verdiendringer økte med 4,9 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Av- og nedskrivninger Av- og nedskrivninger utgjorde 564,3 millioner kroner i første halvår, en økning på 8,8 prosent 4
fra tilsvarende periode i 2010. Avskrivninger av varige driftsmidler øker som følge av konsernets høye utbyggingsnivå og økt grad av ferdigmeldte prosjekter. Finansposter Konsernets netto finansresultat i første halvår var minus 152,1 millioner kroner sammenlignet med minus 160,1 millioner kroner i tilsvarende periode i 2010. Resultatendringen skyldes i hovedsak høyere likviditet og økt grad av balanseførte rentekostnader knyttet til utbyggingsprosjekter. Resultat etter skatt Med en skattesats på 28 prosent var resultat etter skatt i første halvår 519,5 millioner kroner sammenlignet med 307,2 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Investeringer Balanseført tilgang til varige driftsmidler utgjorde i første halvår 1010,2 millioner kroner sammenlignet med 1014,5 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Investeringene fordeler seg på virksomhetsområdene som følger: MNOK M6 2010 Andel Lufthavndrift 920,2 91,1 % Flysikringstjeneste 18,6 1,8 % Konsernfelles 26,4 2,6 % Konsernposter 45,0 4,5 % Konsern 1 010,2 100,0 % Tabell 5: Investeringer per 2. kvartal 2011 Kontantstrøm og kapitalforhold Per 30. juni 2011 var konsernets likviditetsreserve 3932,0 millioner kroner fordelt på 1532,0 millioner kroner i bankinnskudd og 2400,0 millioner kroner i ubenyttede trekkrettigheter. Konsernets kontantstrøm før endring i gjeld utgjorde 60,0 millioner kroner i første halvår. Konsernets totalkapital utgjør 23,8 milliarder kroner med en egenkapitalandel på 46,3 prosent. Konsernets netto rentebærende gjeld utgjør 7123,7 millioner kroner. Risikoforhold I tillegg til operasjonell risiko, er Avinors virksomhet eksponert for risiko av politisk, regulatorisk, markedsmessig, finansiell og juridisk art. Operasjonelt er virksomheten fokusert på sikker trafikkavvikling med detaljert regelverk for, og aktiv håndtering av, tiltak som skal minimere risikoen for ulykker og alvorlige hendelser. Avinors virksomhet er karakterisert av omfattende investeringer i anleggsmessig infrastruktur med et levetidsperspektiv på flere tiår. I tillegg krever operativ drift og beredskap regulerte bemanningsnivåer. Virksomheten er derfor preget av en høy andel faste kapasitetskostnader som i liten grad varierer med endringer i flytrafikken, og som ikke raskt lar seg tilpasse trafikkreduksjoner. Konsernets finansielle verdi er derfor følsom for trafikksvingninger, og det foreligger risiko for verdifall i forhold til konsernets balanseførte driftsmidler. Erfaringsmessig er det over tid en høy korrelasjon mellom generell økonomisk utvikling (BNP) og etterspørsel etter flyreiser, mens det på kort sikt kan være store variasjoner. Oslo Lufthavn Gardermoen (OSL) står for nær 50 prosent av konsernets driftsinntekter og en vesentlig del av konsernets resultat. OSL er en sentral finansieringskilde for det øvrige lufthavnnettet i Norge. OSLs inntjening er eksponert for både konjunkturendringer og konkurranse fra lufthavner utenfor Avinorsystemet. Over 80 prosent av konsernets trafikkinntekter kommer fra de tre operatørene SAS, Norwegian og Widerøe. Konsernets inntjening er eksponert for eventuelle endringer i rutetilbud og produksjon hos disse selskapene. Konsernet har historisk hatt lave tap på fordringer. Hovedtyngden av konsernets fordringer er mot flyselskapene. En mindre del av fordringsmassen er sikret gjennom bankgarantier og/eller depositum. Inntekter fra kommersielle tilbud på lufthavnene har en sentral og økende betydning i konsernets inntjening. Endringer i rammebetingelsene rundt disse vil kunne ha en vesentlig negativ effekt på konsernets inntjening og finansielle verdi. Staten har definert Avinor som et selskap med sektorpolitiske mål. Dette innebærer blant annet at staten setter føringer for en rekke samfunnspålagte oppgaver inklusive drift av lokale lufthavner, beredskapsoppgaver og luftfartsavgifter. Avhengig av ulike politiske prioriteringer, kan dette forholdet medføre 5
endringer knyttet til omfang og innretning av oppgavene. Den regulatoriske aktiviteten nasjonalt og internasjonalt er økende med omfattende krav blant annet innenfor safety, security og luftfartsavgifter. Det forventes fortsatt stor aktivitet på det regulatoriske området. Initiativ fra EU-kommisjonen vil ha sterke føringer på valg av tekniske løsninger og fremtidig organisering av flysikringstjenesten i Europa. Konsernets aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko knyttet til valuta, renter og krafthandel. Konsernet har som policy ikke å ta vesentlig finansiell risiko, og skal kunne dekke sine betalingsforpliktelser ved forfall. Det benyttes terminkontrakter for å begrense valutarisiko og for å dekke deler av konsernets fremtidige kraftforbruk. Konsernets langsiktige gjeld er eksponert for endringer i det langsiktige rentenivået da omlag halvparten av lånene er statslån hvor renten er knyttet til langsiktige statsobligasjonsrenter. En vesentlig del av låneporteføljen for øvrig har fast rente eller er rentesikret ved hjelp av finansielle instrumenter. Ved plassering av konsernets overskuddslikviditet vektlegges utsteders soliditet og plasseringens likviditet foran avkastning. Konsernets likviditet er plassert i bank på forhandlede vilkår. Det er etablert en avtale mellom Forsvaret og Avinor som regulerer forholdet mellom de to aktørene fra og med 1.1.2010. Avtalen ble undertegnet 18.02.2011. Avtalen legger opp til at det skal etableres lokale avtaler og en flysikringsavtale mellom Forsvaret og Avinor innen seks måneder etter at avtalen er underskrevet. Arbeidet med å etablere ovennevnte lokale avtaler tar lenger tid enn forutsatt og forventes ikke ferdig før i første halvår 2012. Videre arbeides det med problemstillinger knyttet til at det skal avholdes skjønn for å fastsette betaling for kjøp av rullebanearealene med mer på Flesland og Værnes lufthavner eller alternativt fastsette årlig bruksvederlag. Skjønn kan også bli aktuelt for fastsettelse av vederlag for bruk av Forsvarets grunnareal på Andøya, Bardufoss og i Bodø. Det er usikkerhet knyttet til fastsettelsen av størrelsen på disse vederlagene. De finansielle konsekvensene av skjønn knyttet til verdsettelse av rullebanearealer med mer er usikre, og vil bli regnskapsmessig innarbeidet når det foreligger endelige konklusjoner og vedtak. Forsvarsdepartementet gjennomfører for tiden en utredning knyttet til valg av base for nye kampfly. Avinor er i den anledning gitt i oppdrag å beskrive konsekvensene for sivil luftfart av Forsvarets lokaliseringsalternativer. Den endelige beslutningen kan ha finansielle konsekvenser for Avinors drift. Lufthavnene har utslippstillatelser som stiller krav til miljørisikovurderinger for å identifisere potensielle kilder for akutt forurensning med fare for skade på ytre miljø. Det ble i 2010 startet et prosjekt som skal bidra til å redusere risikoen for miljøskadelige hendelser, samt kartlegge og rydde opp tidligere forurensning. Kartleggingen vil gi grunnlag for å estimere eventuelle fremtidige utgifter knyttet til opprydding samt fremtidig investeringsbehov. Renten på langsiktige statsobligasjoner har vært sterkt fallende etter 30.6. Endringer i denne renten vil kunne ha vesentlig effekt på konsernets balanseførte pensjonsforpliktelser framover. Fremtidsutsikter På årsbasis forventes økt trafikkvolum og økte driftsinntekter sammenlignet med 2011. Justert for engangseffekter i 2010 (justerte pensjonsforpliktelser knyttet til pensjonsreformen), forventes det en styrket EBITDA-margin og en resultatfremgang sammenlignet med fjoråret. Den sterke trenden forventes også på lang sikt. Veksten i flytrafikken vil i hovedsak komme rundt de store byene, og i særlig grad i østlandsområdet. OSL forventes å ta en økende andel av Avinors totale trafikkvolum i de kommende årene. Konsernet viderefører et omfattende oppgraderingsprogram med høye årlige investeringer. Det forventes derfor en fortsatt negativ kontantstrøm før opptak av nye lån og annen finansiering. Konsernets inntjening, investeringsplaner og øvrige finansielle rammebetingelser følges opp løpende. Konsernet fører en aktiv dialog med eier omkring disse spørsmålene. Oslo, 25. august 2011 Styret i Avinor AS 6
Avinor Konsern Balanse Morselskap Konsern 31.12 31.12 2010 2010 2011 MNOK Note 2011 2010 2010 EIENDELER Anleggsmidler 1 954,5 1 746,3 1 622,2 Utsatt skattefordel 6 1 812,3 2 023,7 2 010,8 47,8 53,9 41,7 Andre immaterielle eiendeler 4 41,7 53,9 47,8 8 421,4 8 130,1 8 673,7 Varige driftsmidler 4 19 156,4 18 300,7 18 706,3 17,0 6,0 0,6 Derivater 0,6 6,0 17,0 2 169,0 2 169,2 2 201,8 Andre finansielle anleggsmidler 25,7 5,5 12,4 12 609,7 12 105,5 12 540,0 Sum anleggsmidler 21 036,7 20 389,8 20 794,3 Omløpsmidler 1 073,7 1 651,0 1 934,4 Fordringer og periodiseringer 1 200,8 1 179,8 1 052,8 16,7 3,3 1,0 Derivater 1,1 5,6 25,6 1 495,4 1 023,9 1 464,2 Bankinnskudd, kontanter og lignende 1 532,0 1 072,8 1 570,4 2 585,8 2 678,2 3 399,6 Sum omløpsmidler 2 733,9 2 258,2 2 648,8 15 195,5 14 783,7 15 939,6 SUM EIENDELER 23 770,6 22 648,0 23 443,1 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 5 400,1 5 400,1 5 400,1 Innskutt egenkapital 5 400,1 5 400,1 5 400,1 4 079,9 4 036,2 4 449,5 Fri egenkapital 5 617,4 4 981,3 5 598,9 9 480,0 9 436,3 9 849,6 Sum egenkapital 11 017,5 10 381,4 10 999,0 Avsetning for forpliktelser 1 614,2 1 676,5 1 667,9 Pensjonsforpliktelser 1 949,1 2 031,6 1 886,1 23,1 33,0 23,1 Annen forpliktelse 23,9 33,8 23,9 1 637,3 1 709,5 1 691,0 Sum avsetninger for forpliktelser 1 973,0 2 065,4 1 910,0 Langsiktig gjeld - - - Lån fra Staten 5 5 193,5 5 415,9 5 193,5 14,2 17,0 12,3 Derivater 70,0 96,7 76,5 1 583,7 1 581,6 1 577,4 Annen langsiktig gjeld 5 2 955,5 2 839,9 2 937,5 1 597,9 1 598,6 1 589,7 Sum langsiktig gjeld 8 219,0 8 352,5 8 207,5 Kortsiktig gjeld - 1,8 1,2 Derivater 2,7 2,5-2 480,3 2 037,5 2 808,1 Annen kortsiktig gjeld 5 2 558,4 1 846,2 2 326,6 2 480,3 2 039,3 2 809,3 Sum kortsiktig gjeld 2 561,1 1 848,7 2 326,6 5 715,5 5 347,4 6 090,0 Sum gjeld 12 753,1 12 266,6 12 444,1 15 195,5 14 783,7 15 939,6 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 23 770,6 22 648,0 23 443,1 7
Avinor Konsern Resultatregnskap 2. kvartal Per 2. kvartal MNOK Note 2011 2010 2011 2010 2 010 Driftsinntekter Trafikkinntekter 1 229,0 1 065,3 2 296,3 2 048,6 4 319,2 Andre driftsinntekter 1 003,7 845,3 1 821,8 1 584,3 3 551,6 Sum driftsinntekter 2 232,7 1 910,6 4 118,1 3 632,9 7 870,8 Driftskostnader Varekostnader 29,5 28,7 49,0 45,4 160,6 Lønn- og andre personalkostnader 578,1 568,1 1 328,2 1 297,3 2 434,7 Av- og nedskrivninger 283,7 261,1 564,3 518,6 1 090,1 Andre driftskostnader 649,4 568,2 1 283,5 1 193,5 2 476,8 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 540,7 1 426,1 3 225,0 3 054,8 6 162,2 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 692,0 484,5 893,1 578,1 1 708,6 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (1,2) 9,0 (19,2) 9,0 36,2 Driftsresultat 690,8 493,5 873,9 587,1 1 744,8 Finansinntekt (kostnad), netto (71,7) (83,1) (152,1) (160,1) (325,6) Resultat før skattekostnad 619,1 410,4 721,8 427,0 1 419,2 Skattekostnad 6 173,4 115,0 202,3 119,8 411,1 Resultat etter skatt 445,7 295,4 519,5 307,2 1 008,1 År Avinor AS Resultatregnskap 2. kvartal Per 2. kvartal År MNOK Note 2011 2010 2011 2010 2010 Driftsinntekter Trafikkinntekter 777,9 674,6 1 461,7 1 304,3 2 751,1 Andre driftsinntekter 514,3 449,8 956,9 860,3 1 893,4 Sum driftsinntekter 1 292,2 1 124,4 2 418,6 2 164,6 4 644,5 Driftskostnader Varekostnader 18,5 17,7 28,9 25,3 117,0 Lønn- og andre personalkostnader 495,5 488,4 1 127,9 1 101,0 2 068,2 Av- og nedskrivninger 140,2 128,9 279,0 254,6 541,4 Andre driftskostnader 436,8 394,8 857,0 812,8 1 708,0 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 091,0 1 029,8 2 292,8 2 193,7 4 434,6 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 201,2 94,6 125,8 (29,1) 209,9 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (0,7) 6,1 12,8 4,4 19,2 Driftsresultat 201,9 100,7 113,0 (24,7) 229,1 Finansinntekt (kostnad), netto 1 100,4 934,0 1 098,5 942,2 944,9 Resultat før skattekostnad 1 302,3 1 034,7 1 211,5 917,5 1 174,0 Skattekostnad 6 364,6 289,7 339,2 256,9 341,9 Resultat etter skatt 937,7 745,0 872,3 660,6 832,1 8
Avinor Konsern Oppstilling av Totalresultat År Morselskap 2010 2010 2011 MNOK 2011 2010 2010 832,1 660,6 872,3 Resultat etter skatt 519,5 307,2 1 008,1 Andre inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital Konsern (180,3) - - Aktuarielle gevinster/tap på pensjonsforpliktelse - - (134,7) 50,5 - - Skatteeffekt - - 37,8 (5,2) (7,9) 1,8 Kontantstrømsikring 4,2 (50,9) (32,0) 1,5 2,1 (0,5) Skatteeffekt (1,2) 14,2 9,0 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer (133,6) (5,8) 1,3 3,0 (36,7) (120,0) direkte innregnet i egenkapital 698,5 654,8 873,6 Totalresultat 522,5 270,5 888,1 År Tilordnet: 698,5 654,8 873,6 Aksjonær 522,5 270,5 888,1 Avinor Konsern Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.10 5 400,1 215,5 4 495,3 10 110,9 Totalresultat (36,7) 307,2 270,5 Vedtatt utbytte - - Egenkapital 30.06.10 5 400,1 178,8 4 802,5 10 381,4 Annen Egenkapital 01.01.11 5 400,1 95,5 5 503,4 10 999,0 Totalresultat 3,0 519,5 522,5 Vedtatt utbytte (504,0) (504,0) Egenkapital 30.06.11 5 400,1 98,5 5 518,9 11 017,5 Avinor AS Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital 01.01.10 5 400,1 203,9 3 177,5 8 781,5 Totalresultat (5,8) 660,6 654,8 Vedtatt utbytte - - Egenkapital 30.06.10 5 400,1 198,1 3 838,1 9 436,3 Annen Egenkapital 01.01.11 5 400,1 70,3 4 009,6 9 480,0 Totalresultat 1,3 872,3 873,6 Vedtatt utbytte (504,0) (504,0) Egenkapital 30.06.11 5 400,1 71,6 4 377,9 9 849,6 9
Avinor Konsern Kontantstrømoppstilling Morselskap Konsern År År 2010 2010 2011 MNOK 2011 2010 2010 Kontantstrøm fra driften 1 174,0 917,5 1 211,5 Resultat før skatt 721,8 427,0 1 419,2 (136,1) (230,8) (246,1) Betalte skatter (248,2) (254,7) (150,0) 19,5-1,2 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler (1,8) - 21,8 541,4 254,6 279,0 Ordinære avskrivninger 564,3 518,6 1 090,1 (1 043,9) (581,4) (630,9) Øvrige endringer (3,8) (6,1) 22,4 554,9 359,9 614,7 Netto kontantstrøm fra driften 1 032,3 684,8 2 403,5 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 269,8) (611,8) (549,6) Investeringer i varige driftsmidler (972,3) (1 136,4) (2 176,7) 50,0 - - Offentlig tilskudd - - 50,0 3,7 - - Salg av varige driftsmidler (salgssum) 3,0 0,8 4,9 0,1 (0,1) (13,7) Endring i andre investeringer (0,5) (0,1) 0,2 (1 216,0) (611,9) (563,3) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (969,8) (1 135,7) (2 121,6) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 10,0 10,0 10,0 Opptak av gjeld 60,0 250,0 395,0 - - - Konserninternt utlån - - - (4,7) - (2,2) Nedbetaling av gjeld (32,5) (25,8) (61,6) (109,1) (88,4) (90,4) Betalte renter (128,4) (118,8) (463,2) 906,0 - - Netto konsernbidrag/utbytte - - - 802,2 (78,4) (82,6) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (100,9) 105,4 (129,8) Netto endring kontanter, kontantekvivalenter 141,1 (330,4) (31,2) (38,4) (345,5) 152,1 og benyttede trekkrettigheter i perioden Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede 1 354,3 1 354,3 1 495,4 1 570,4 1 418,3 1 418,3 trekkrettigheter periodestart Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede 1 495,4 1 023,9 1 464,2 1 532,0 1 072,8 1 570,4 trekkrettigheter periodeslutt 10
Avinor Konsern Noter Note 1 - Generell informasjon Avinor AS og dets datterselskaper (samlet konsernet) skal eie, drive og utvikle luftfartsanlegg ved å legge til rette for sikker og effektiv luftfart, yte tjenester innen samme område og annen virksomhet som bygger opp under foretakets hovedvirksomhet, herunder kommersiell utvikling av virksomheten og lufthavnområdene. Avinor konsernet har hovedkontor i Oslo. Delårsregnskapet for 1. halvår 2011 ble vedtatt av styret den 25. august 2011. Delårsregnskapet er ikke revidert. Note 2 - Rammeverk og vesentlige regnskapsprinsipper Morselskapsregnskapet og konsernregnskapet for 1. halvår 2011, avsluttet 30. juni 2011, er utarbeidet etter regnskapsprinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS) og består av Avinor AS og dets datterselskaper. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for 2010. Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet. Note 3 - Segmentinformasjon Avinor Konsern MNOK Oslo lufthavn Store lufthavner Regionale og lokale lufthavner Flysikring Felles/ ufordelt Konsern eliminering Avinor konsern Per 2. kvartal 2011: Luftfartsinntekter 834,5 601,7 398,8 461,3-2 296,3 Andre driftsinntekter 1 126,3 437,6 202,7 53,6 1,6 1 821,8 Konserninterne inntekter 33,8 43,7 17,4 389,6 414,8 (899,3) - Sum driftsinntekter 1 994,6 1 083,0 618,9 904,4 416,4 (899,3) 4 118,1 Lønn/pers.kostnader 200,4 130,2 338,5 547,0 112,2 1 328,2 Ord. avskrivninger 255,1 98,3 146,2 42,0 14,0 555,5 Andre driftskostnader 491,4 213,0 382,5 149,7 115,1 1 351,7 Konserninterne kostnader 309,0 182,6 305,5 62,0 40,2 (899,3) - Sum driftskostnader 1 255,8 624,1 1 172,8 800,7 281,4 (899,3) 3 235,4 Enhetsresultat 738,8 458,9 (553,9) 103,6 135,0-882,7 Konsernjust. avskrivninger (a) 82,4 (32,9) (57,8) - (0,5) (8,8) Konsernintern festeavgift (b) 187,5 (187,5) - Driftsresultat 1 008,7 426,0 (611,7) 103,6 (53,0) - 873,9 Varige driftsmidler * 6 987,4 3 798,3 5 147,3 564,1 133,6 16 630,7 Per 2. kvartal 2010: Luftfartsinntekter 744,3 526,9 350,0 427,3-2 048,6 Andre driftsinntekter 990,8 364,8 170,4 57,9 0,4 1 584,3 Konserninterne inntekter 32,9 41,8 16,5 366,4 301,3 (758,9) - Sum driftsinntekter 1 768,0 933,5 536,9 851,7 301,7 (758,9) 3 632,9 Lønn/pers.kostnader 196,3 120,7 349,1 549,4 81,7 1 297,3 Ord. avskrivninger 239,3 83,6 139,4 36,0 11,3 509,8 Andre driftskostnader 432,0 204,2 342,9 161,0 89,8 1 229,9 Konserninterne kostnader 298,2 151,6 254,9 34,5 19,6 (758,9) - Sum driftskostnader 1 165,7 560,2 1 086,3 781,0 202,5 (758,9) 3 037,0 Enhetsresultat 602,2 373,3 (549,4) 70,7 99,1-595,9 Konsernjust. avskrivninger (a) 82,4 (32,9) (57,8) - (0,5) (8,8) Konsernintern festeavgift (b) 187,5 (187,5) - Driftsresultat 872,1 340,4 (607,2) 70,7 (88,9) - 587,1 Varige driftsmidler * 6 714,0 3 366,0 5 110,5 408,6 117,7 15 716,8 (a) Konsernjustering som følge av vurdering av åpningsbalanse per 01.01.2003 til IFRS. (b) Konsernintern festeavgift for grunn Gardermoen tilgodeses Oslo Lufthavn AS i segmentrapporteringen. * Varige driftsmidler er her inklusiv andre immaterielle eiendeler og eksklusiv anlegg under utførelse 11
Avinor Konsern Noter Note 4 - Varige driftsmidler og andre immaterielle eiendeler MNOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Morselskap Anlegg under utførelse Sum Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Konsern Anlegg under utførelse Per 2. kvartal 2010 Balanseført verdi 01.01 60,2 6 368,4 1 429,4 7 858,0 60,2 15 664,5 2 135,1 17 859,8 Tilgang - 415,3 581,7 997,0-511,8 1 014,5 1 526,3 Avgang - 1,1 415,3 416,4-1,1 511,8 512,9 Periodens avskrivninger 6,3 248,3-254,6 6,3 512,3-518,6 Balanseført verdi 30.06 53,9 6 534,3 1 595,8 8 184,0 53,9 15 662,9 2 637,8 18 354,6 Sum Per 2. kvartal 2011 Balanseført verdi 01.01 47,8 7 063,7 1 357,7 8 469,2 47,8 16 673,0 2 033,3 18 754,1 Tilgang - 277,7 527,1 804,8-476,1 1 001,6 1 477,7 Avgang - 1,9 277,7 279,6-1,9 467,5 469,4 Periodens avskrivninger 6,1 272,9-279,0 6,1 558,2-564,3 Balanseført verdi 30.06 41,7 7 066,6 1 607,1 8 715,4 41,7 16 589,0 2 567,4 19 198,1 Beregning av gjenvinnbart beløp Det vises til årsregnskapet for 2010. Det er ikke inntruffet forhold som medfører en vesentlig endring i gjenvinnbart beløp. Note 5 - Lån Morselskap Konsern MNOK 2011 2010 2011 2010 Langsiktige lån 1 577,4 1 581,6 8 149,0 8 255,8 Kortsiktige lån 3,5 0,9 506,7 268,0 Sum 1 580,9 1 582,5 8 655,7 8 523,8 Lånebevegelser første halvår Balanseført verdi 01.01 1 589,4 1 572,9 8 644,5 8 300,0 Opptak av lån 10,0 10,0 60,0 250,0 Nedbetaling av lån (2,2) - (32,5) (25,8) Verdiendring lån (16,3) (0,4) (16,3) (0,4) Balanseført verdi 30.06 1 580,9 1 582,5 8 655,7 8 523,8 12
Avinor Konsern Noter Note 5 - Lån forts Likviditetsreserve Morselskap Konsern MNOK 2011 2010 2011 2010 Kontanter og bankinnskudd 1 464,2 1 023,9 1 532,0 1 072,8 Trekkfasilitet 2 000,0 2 000,0 2 000,0 2 000,0 Trekkrettighet bank 300,0 300,0 300,0 300,0 Statlig trekkrettighet - - 100,0 100,0 Sum likviditetsreserve 3 764,2 3 323,9 3 932,0 3 472,8 Konsernet har tilstrekkelig handlingsrom hva gjelder overholdelse av covenants på eksisterende lån samt tilstrekkelig likviditetsreserve til å gjennomføre planlagte investeringer innværende år. Note 6 - Skatt Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. 13
STYREERKLÆRING Vi bekrefter at finansiell delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2011, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i rapporten gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat. Vi bekrefter også at delårsrapporten gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt gir en rettvisende oversikt over de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 25. august 2011 Ola Mørkved Rinnan Kristin Vangdal Dag H. Hårstad Styrets leder Nestleder Petter Jansen Oddbjørg A. Starrfelt Eli Skrøvset Christian Berge Grete Ovnerud Helge Løbergsli Heidi Sørum Dag Falk-Petersen Konsernsjef 14
Avinor AS Org.nr. 985 198 292 Konsernstab økonomi/finans Dronning Eufemias gate 6 0191 Oslo Postboks 150 2061 Gardermoen www.avinor.no 15