Finansiell delårsrapport

Transkript

1 Finansiell delårsrapport 3. kvartal

2 om avinor Avinor har to primære virksomhetsområder, drift av et landsomfattende nett av lufthavner, samt nasjonal flysikringstjeneste for sivil og militær luftfart. Samlet omfatter dette 46 lufthavner, samt kontrolltårn, kontrollsentraler og annen teknisk infrastruktur for sikker flynavigasjon. Utover den operative virksomheten, legges det til rette for kommersiell inntjening gjennom flyplasshoteller, parkeringsanlegg, taxfree-butikker, servering og andre servicetilbud til flypassasjerene. Avinor utgjør et konsern hvor virksomheten dels er organisert i divisjoner og dels i juridiske enheter (datterselskaper). Finansielt sett drives den totale virksomheten som ett luftfartssystem. Flysikringstjenesten er egenfinansiert ved at tjenestene prises etter internasjonale bestemmelser. Antall ansatte er ca og årlige driftsinntekter utgjør i størrelsesorden 9 milliarder kroner. Aksjene i Avinor AS er 100 prosent eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet. Samferdselsdepartementet forvalter statens eierstyring overfor Avinor, og fastsetter blant annet konsernets samfunnspålagte oppgaver, avkastningskrav og utbytte. I tillegg regulerer Samferdselsdepartementet luftfartsavgiftene. Samferdselsdepartementet er overordnet myndighet for norsk luftfart, og fastsetter også Luftfartstilsynets regelverk som har konsekvenser for Avinors drift. Avinor har utstedt obligasjoner som er notert på Oslo Børs. Konsernets virksomhetsstyring skal følge Oslo Børs anbefalinger for eierstyring og selskapsledelse så langt de passer. Prinsippene supplerer regjeringens fokusering på eierstyring og selskapsledelse ved forvaltningen av statens eierskap. Avinors hovedkontor er i Oslo. 2

3 Innholdsfortegnelse Hovedtall konsern 4 Styrets rapport 5 Balanse 10 Resultatregnskap 11 Oppstilling totalresultat 12 Egenkapitaloppstilling 13 Kontantstrømoppstilling 14 Noter 15 3

4 Hovedtall Avinor konsern 3. kvartal Millioner kroner Hittil i år ÅRET ,7 708,6 Trafikkinntekter 2 168, , ,3 246,3 292,7 Inndekning security 726,3 821, , , ,2 Kommersielle inntekter 3 141, , ,3 50,8 46,6 Konserninterne tjenester 149,3 141,5 195, , ,1 Driftsinntekter lufthavnvirksomhet 6 185, , ,0 242,5 258,0 Underveisinntekter 718,2 719,3 954,4 198,1 194,5 Konsernintern Innflygings- og tårntjeneste 593,9 584,1 733,8 61,3 22,8 Andre driftsinntekter 114,4 76,4 103,1 501,9 475,3 Driftsinntekter flysikringstjeneste 1 426, , ,3 116,4 114,8 Andre driftsinntekter konsern (a) 347,7 343,7 459,6-362,6 355,1 Eliminering av konserninterne poster , , , , ,1 Sum driftsinntekter konsern 6 871, , , , ,6 Driftskostnader lufthavn (a) , , ,7-446,8-412,5 Driftskostnader flysikring , , ,1-146,9-331,3 Driftskostnader felles -468,9-592,3-731,2 362,6 355,1 Eliminering av konserninterne poster 1 088, , , , ,3 Sum driftskostnader konsern , , ,9 939,5 882,5 EBITDA lufthavnvirksomhet 2 361, , ,3 55,1 62,8 EBITDA flysikringstjeneste 213,6 208,6 183,2-30,5-216,5 EBITDA konsernposter -121,2-248,6-271,6 964,1 728,8 EBITDA konsern 2 453, , ,9-322,7-283,2 Av- og nedskrivninger -991,2-847, ,7-1,7-6,8 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto -17,2-26,0-35,8 639,7 438,8 Driftsresultat (EBIT) 1 445, , ,4-109,3-72,1 Finansresultat -277,7-224,2-295,0 530,4 366,7 Resultat før skatt 1 167, , ,4-148,6-102,9 Skattekostnad -327,7-305,2-346,8 381,8 263,8 Resultat etter skatt 839,6 783,3 843,6 41,9 % 42,0 % EBITDA-margin lufthavnvirksomhet 38,2 % 38,4 % 37,0 % 11,0 % 13,2 % EBITDA-margin flysikringstjeneste 15,0 % 15,1 % 10,2 % 38,6 % 31,2 % EBITDA-margin konsern 35,7 % 33,9 % 32,2 % 1 098,3 645,4 Investeringer lufthavnvirksomhet 2 822, , ,5 4,7 11,2 Investeringer flysikringstjeneste 37,5 29,8 75,6 14,2-10,0 Investeringer annet 79,3 61,4 93, ,2 646,6 Sum investeringer 2 939, , ,4-421,8-504,0 Utbetalt utbytte -421,8-504,0-504,0-505,6-133,2 Kontantstrøm før opptak av ny gjeld ,1-199,1-563,1 rentebærende gjeld , , ,7 totale eiendeler , , ,5 egenkapitalprosent 48,4 % 54,5 % 51,6 % avkastning totalkapital etter skatt 5,7 % , ,4 Antall flypassasjerer (i 1000) , , ,0 182,3 177,4 Antall flybevegelser (i 1000) 538,6 517,5 648,0 493,2 453,9 Antall service units (i 1000) 1 381, , ,0 88 % 91 % Punktlighet 87 % 87 % 88 % 99 % 99 % Regularitet 99 % 99 % 99 % (a) Eksklusive konserninterne festeavgifter 4

5 styrets rapport Hovedtrekk Det er en fortsatt sterk trafikkvekst både innenfor lufthavnvirksomheten og flysikringstjenesten. Gjennomsnittlig punktlighet og regularitet siste 12 måneder er henholdsvis 89 prosent og 98 prosent. Sommeren 2012 var det en uakseptabel driftsstabilitet i luftrommet over Østlandet, og det har i tillegg vært mindre driftsforstyrrelser utover høsten. Det gjennomføres både kortsiktige og langsiktige tiltak for å sikre en stabil driftssituasjon framover. Konsernet fortsetter et høyt aktivitetsnivå for å sørge for en tilfredsstillende kapasitet i infrastruktur, et høyt sikkerhetsnivå og ivaretagelse av Avinors samfunnsoppdrag. Investeringer i årets første ni måneder utgjorde 2,9 milliarder kroner, en økning på 77,4 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Det er hittil i år ikke registrert luftfartsulykker der Avinor har vært med-virkende part. Konsernets driftsinntekter hittil i år utgjorde 6,9 milliarder kroner med et resultat etter skatt på 840 millioner kroner. Resultatnivået er nødvendig for å bære konsernets investeringsprosjekter. Før endring i gjeld, hadde konsernet en negativ kontantstrøm på 1,4 milliarder kroner i perioden Konsernstyret har overfor Samferdselsdepartementet anmodet om en emisjon på inntil 6,0 milliarder kroner for å ivareta samfunnsoppdraget og for å sikre en finansielt forsvarlig drift i forhold til gjeldende vedtekter og låneavtaler. 3. KVARTAL 2012 MNOK Q Q Endring Driftsinntekter 2 500, ,1 7,0 % EBIT 639,7 438,8 45,8 % Resultat etter skatt 381,8 263,8 44,7 % Investeringer ,2 646,6 72,8 % Kontantstrøm 1 (505,6) (133,2) Tabell 1: Finansielle hovedtall Q3 Konsernet hadde i tredje kvartal 2012 et resultat etter skatt på 381,8 millioner kroner sammenlignet med 263,8 millioner kroner for tilsvarende regnskapsperiode i fjor. Resultatendringen skyldes i hovedsak at tredje kvartal 2011 var belastet med 228,0 millioner kroner i avsetninger til miljøopprydding og andre forhold. Det reiste 12,6 millioner flypassasjerer over Avinors lufthavner i tredje kvartal, hvilket er en økning på 4,9 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Antall flybevegelser økte med 2,8 prosent, og antall service units innenfor flysikringstjenesten økte med 8,6 prosent. Driftsinntekter i tredje kvartal utgjorde 2500,3 millioner kroner. Sammenlignet med samme periode i fjor, representerer dette en vekst på 7,0 prosent og en vekst i driftsinntekt per passasjer på 2,0 prosent. Økningen i drifts-inntektene er forårsaket av trafikkvekst i kombinasjon med økte kommersielle inntekter per passasjer. Luftfartsinntekter per passasjer er i tredje kvartal 5,8 prosent lavere enn tredje kvartal i fjor. Driftskostnader eksklusive av- og nedskrivninger utgjorde 1536,2 millioner kroner i tredje kvartal sammenlignet med 1608,3 millioner kroner for tredje kvartal i fjor. Kostnadsreduksjonen skyldes i hovedsak ovennevnte regnskapsmessige avsetninger som ble belastet regnskapet for tredje kvartal i fjor. Driftskostnader relatert til terminal 2 prosjektet ved Oslo lufthavn, Gardermoen utgjorde 62,4 millioner kroner i tredje kvartal mot 35,1 millioner kroner for tredje kvartal Dette er merkostnader knyttet til sikring av normal drift parallelt med byggeprosjektet. Justert for regnskapsmessige avsetninger og kostnader knyttet til terminal 2 prosjektet, økte driftskostnad per passasjer med 3,7 prosent i tredje kvartal i år sammenlignet med tredje kvartal i fjor. Av- og nedskrivninger på konsernets varige driftsmidler utgjorde 322,7 millioner kroner i tredje kvartal sammenlignet med 283,2 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Regnskapet for tredje kvartal er belastet med 24,3 millioner kroner i meravskrivninger knyttet til terminal 2 prosjektet. Konsernets finansresultat i tredje kvartal ble minus 109,3 millioner kroner sammenlignet med minus 72,1 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Resultatendringen skyldes i hovedsak økte rentebærende gjeld. Per 3. KVARTAL 2012 MNOK per Q per Q Endring Driftsinntekter 6 871, ,2 6,4 % EBIT 1 445, ,7 10,1 % Resultat etter skatt 839,6 783,3 7,2 % Investeringer , ,8 77,4 % Kontantstrøm 1 (1 403,1) (199,1) Tabell 2: Finansielle hovedtall per Q3 Konsernet hadde i perioden et resultat etter skatt på 839,6 millioner kroner sammenlignet med 783,3 millioner kroner for tilsvarende regnskapsperiode i fjor. Resultatframgangen skyldes i hovedsak økte kommersielle inntekter innenfor lufthavnvirksomheten kombinert med at regnskapet hittil i fjor var belastet med 255,0 millioner kroner i ekstraordinære avsetninger til miljøopprydding og andre forhold. 1 Investeringer er definert som balanseført tilgang til varige driftsmidler. Kontantstrøm er definert som kontantstrøm fra drift og investeringer før endring i gjeld. 5

6 Trafikkutvikling og servicemål Det reiste 35,0 millioner passasjerer over Avinors lufthavner i årets første ni måneder hvilket er en økning på 5,4 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i Nedenstående figur viser trafikkutvikling per kvartal i perioden : Terminalpassasjerer (mill) Q1 Q2 Q3 Q Siden finanskrisen i , har det vært en jevn vekst i flytrafikken. Andre kvartal 2010 hadde en reduksjon som en av følge drifts-forstyrrelser forårsaket av vulkanutbruddet på Eyjafjallajökull. Trafikkvolumet per tredje kvartal har økt med 21 prosent i perioden Sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, økte innenrikstrafikken med 4,1 prosent, mens utenrikstrafikken økte med 7,5 prosent. Innenrikstrafikken utgjorde 61,9 prosent av det samlede trafikkvolumet per tredje kvartal. Offshore helikoptertrafikk hadde en vekst i antall passasjerer på 6,8 prosent. Passasjervolumet fordelte seg på lufthavnene som følger: PAX 000s per Q per Q Endring Gardermoen ,2 % Flesland ,0 % Sola ,8 % Værnes ,2 % Øvrige ,8 % Avinor konsern ,4 % Tabell 3: Antall terminalpassasjerer Antall kommersielle flybevegelser inklusive offshore helikopter økte med 4,1 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Trafikkvolumet for underveistjenesten målt i antall service units økte hittil i år med 7,5 prosent sammenlignet med til-svarende periode i fjor. Punktlighet siste 12 måneder aggregert over alle flybevegelser var 89 prosent, mens regularitet var 98 prosent. Dette er innenfor konsernets definerte mål. Sommeren 2012 var det en mangelfull driftsstabilitet i luftrommet over Østlandet og Gardermoen. I juli var punktligheten på flyplassen 78,2 prosent. Det har også vært enkelte driftsforstyrrelser utover høsten, og Avinor vurderer situasjonen som uakseptabel og det gjennomføres kortsiktige og langsiktige tiltak for å sikre at kundene ikke skal oppleve mangelfulle leveranser i framtiden. Driftsinntekter Driftsinntekter perioden utgjorde 6871,1 millioner kroner. Sammenlignet med samme periode i fjor, representerer dette en vekst på 6,4 prosent og en vekst i driftsinntekt per passasjer på 1,0 prosent. Lufthavnvirksomheten økte driftsinntektene med 6,7 prosent til 6185,2 millioner kroner. Veksten er forårsaket av økt trafikkvolum kombinert med fortsatt forretningsmessig utvikling av kommersielle produkter og tjenester. Sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, har kommersielle inntekter per passasjer økt med 5,7 prosent, mens luftfarts-inntekter per passasjer er redusert med 3,1 prosent. Med virkning fra 1. april i år ble security-avgiften redusert med 13 prosent. Flysikringstjenesten økte driftsinntektene med 3,4 prosent til 1426,5 millioner. Innenfor flysikringstjenesten er en underliggende trafikkvekst motvirket av reduserte priser. Luftfartsinntekter per service-unit er per tredje kvartal i år redusert med ca. 7 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Driftsinntekter per virksomhetsområde er vist i tabell 4 nedenfor: MNOK per Q per Q Endring Lufthavndrift 6 185, ,6 6,7 % Flysikringstjeneste 1 426, ,8 3,4 % Interne tjenester 638,9 624,9 2,2 % Eliminering (1 379,6) (1 348,1) 2,3 % Avinor konsern 6 871, ,2 6,4 % Tabell 4: Driftsinntekter per virksomhetsområde Driftskostnader og avskrivninger Driftskostnader eksklusive av- og ned-skrivninger utgjorde 4417,7 millioner kroner hittil i år sammenlignet med 4269,0 millioner kroner hittil i fjor. Regnskapet hittil i år er belastet med 45,0 millioner kroner i avsetninger og 110,5 millioner i merkostnader knyttet til sikring av normal drift parallelt med utbygging av terminal 2. Tilsvarende tall hittil i fjor var henholdsvis 255,0 millioner kroner og 43,1 millioner kroner. Justert for nevnte poster, er konsernets driftskostnad per passasjer hittil i år økt med 2,0 prosent fra 2011 til Av- og nedskrivninger på konsernets varige driftsmidler utgjorde 991,2 millioner kroner hittil i år sammenlignet med 847,5 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Regnskapet hittil i år er belastet med 101,3 millioner kroner i meravskrivninger knyttet til terminal 2 prosjektet. 6

7 Driftsresultat Konsernets driftsresultat perioden utgjorde 1445,0 millioner kroner sammenlignet med 1312,7 millioner kroner for tilsvarende periode i Dette gir en driftsmargin på 21,0 prosent i år sammenlignet med 20,3 prosent i fjor. Justert for ekstraordinære avsetninger, merkostnader og meravskrivninger knyttet til terminal 2 prosjektet, samt verdiendringer på finansielle derivater, er konsernets driftsmargin hittil i år 24,9 prosent sammenlignet med 25,4 prosent hittil i fjor. Finansposter og skatt Konsernets netto finansresultat perioden var minus 277,7 millioner kroner sammenlignet med minus 224,2 millioner kroner i tilsvarende periode i Resultatendringen skyldes i hovedsak økt rentebærende gjeld og regnskapsmessige reklassifiseringer. Basert på forventet skattesats på årsbasis, er skattekostnaden hittil i år beregnet til 327,7 millioner kroner. Investeringer Balanseført tilgang til varige driftsmidler ut-gjorde årets første ni måneder 2939,0 millioner kroner sammenlignet med 1656,8 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Investeringene fordelte seg på virksomhets-områdene som følger: MNOK per Q per Q Endring Lufthavndrift 2 822, , ,7 Flysikringstjeneste 37,5 29,8 7,7 Konsernfelles 16,3 32,4-16,1 Konsernposter 63,0 29,0 34,0 Konsern 2 939, , ,3 Tabell 5: Balanseført tilgang til varige driftsmidler En vesentlig del av investeringspådraget hittil i år knytter seg til utbyggings-prosjektet for økt terminalkapasitet ved Oslo lufthavn, Gardermoen. Framdriften i prosjektet er i henhold til plan. Kontantstrøm og finansiering Som en følge av at investeringsutbetalinger overgår bidraget fra løpende drift, hadde konsernet i perioden en kontantstrøm før endring av gjeld på minus 1403,1 millioner kroner. Tilsvarende periode i fjor var minus 199,1 millioner kroner. Avinor AS har i tredje kvartal betalt 421,8 millioner kroner i utbytte til staten. Konsernets totalkapital per 30.september 2012 utgjorde 27,5 milliarder kroner. Egen-kapital i prosent av summen av egenkapital og rentebærende gjeld utgjorde 48,4 prosent per På samme tidspunkt i fjor utgjorde dette forholdstallet 54,5 prosent. Rentebærende gjeld per 30. september 2012 utgjorde 10761,0 millioner kroner, og har økt med 2299,0 millioner kroner siden utgangen av tredje kvartal i fjor. Per 30. september 2012 utgjorde konsernets likviditetsreserve 4119,5 millioner kroner fordelt på 1719,5 millioner kroner i bankinnskudd og 2400,0 millioner kroner i ubenyttede trekkrettigheter. FLYSIKKERHET OG HMS Det er ikke registrert luftfartsulykker men det har vært fem alvorlige luftfartshendelser hvor Avinor har vært medvirkende part hittil i år. Hendelsene er rutinemessig undersøkt og tilrådninger med korrektive og preventive tiltak blir iverksatt. Rapporteringsgraden for uønskede hendelser og meldinger har en liten nedgang sammen-lignet med tredje kvartal I sikkerhetsarbeidet er det stor fokus på oppfølgning av rapporteringsgrad og hendelser. Samlet har konsernet ved utgangen av tredje kvartal 2012 for de siste 12 måneder en H1-verdi for skadetilfeller med fravær på 3,4. Avinors mål er en H1-verdi på 3,0 eller lavere. Konsernets sykefravær i siste 12 måneder var på 4,5 prosent hvilket er på samme nivå som tilsvarende periode i fjor. Konsernets IA-mål er et sykefravær på 4,5 prosent eller lavere. Samarbeidsforholdene i konsernet er generelt sett gode og medarbeiderundersøkelser viser en positiv utvikling. I 2012 har imidlertid forholdene innen flysikringstjenesten blitt utfordrende og konsernet gjennomfører nå operative og administrative tiltak for å bedre situasjonen. Dette omfatter blant annet: Omfordeling av personell og tettere oppfølging av overtid og ferieavvikling Analyse av oppgaver og ansvars-områder for om mulig å redusere belastningen på kritisk personell I tillegg er Luftfartstilsynet av Samferdselsdepartementet anmodet om å vurdere regulatoriske bestemmelser for legge til rette for økt fleksibilitet og bedre ressursutnyttelse Det er innført miljøvennlig brannskum uten giftige fluorstoffer på de fleste av Avinors lufthavner. Dette skal være gjort på alle Avinors lufthavner innen utgangen av Avinor har kartlagt utbredelse av fluorstoffer i grunn og i vannmiljø ved alle lufthavnene. For å kunne vurdere eventuelle konsekvenser disse forurensningene har for menneskelig helse og naturmiljøet, er det gjennomført stedsspesifikke risikovurderinger for alle lokalitetene. Resultatene fra dette brukes nå som grunnlag for å vurdere behov for tiltak. Dette arbeidet skjer i samråd med KLIF som er forurensningsmyndighet. RISIKOFORHOLD Konsernets virksomhet er fokusert på sikker avvikling av flytrafikk med prosedyrer og tiltak for å minimere både sannsynligheten for og konsekvensen av ulykker og alvorlige hendelser. I tillegg til flyoperative forhold, er virksomheten eksponert for finansiell risiko. 7

8 Det er en kontinuerlig regulatorisk utvikling innen nasjonal og internasjonal luftfart. Konsernets løpende ajourføring av driften til nye bestemmelser har finansielle konsekvenser. Staten har definert Avinor som et «kategori 4» selskap, det vil si et selskap med nasjonale sektorpolitiske mål. Dette innebærer blant annet at staten setter føringer for en rekke forhold herunder lufthavnstruktur, beredskap, luftfartsavgifter og samfunnspålagte oppgaver. Avhengig av ulike politiske prioriteringer, kan omfang og innretning av sektorpolitiske føringer endre seg over tid. Avinors virksomhet er karakterisert av langsiktige investeringer i infrastruktur. Den operative driften og beredskapen er i stor grad regulert av forskrifter og bestemmelser. Konsernets finansielle inntjening og verdi er derfor følsom for trafikksvingninger, og ved trafikknedgang er det risiko for verdifall i forhold til den balanseførte verdien av konsernets driftsmidler. Erfaringsmessig er det over tid en samvariasjon mellom den generelle samfunnsøkonomiske utviklingen og markedets etterspørsel etter flyreiser, mens det på kort sikt kan være store variasjoner. Oslo lufthavn, Gardermoen, står for nær 50 prosent av konsernets driftsinntekter og er en sentral finansieringskilde for det øvrige luft-havnnettet i Norge. Lufthavnens inntjening er eksponert for konjunkturendringer og konkurranse fra andre lufthavner. Konsernets trafikkinntekter og inntjening er eksponert for eventuelle endringer i flyselskapenes tilbud og produksjon. Hoved-tyngden av konsernets fordringer er mot flyselskapene og er ikke sikret. Inntekter fra kommersielle tilbud på luft-havnene har en sentral betydning i konsernets finansiering. Endringer i rammebetingelsene rundt disse aktivitetene vil ha en vesentlig effekt på konsernets inntjening og finansielle verdi. Konsernet har finansiell risiko knyttet til valuta, renter og kraftpriser. 8

9 Det benyttes finansielle sikringsinstrumenter (derivater) til å begrense risiko. Konsernets langsiktige gjeld til staten er utsatt for endringer i langsiktige statsobligasjonsrenter. En vesentlig del av konsernets øvrige gjeld har fast rente eller er rentesikret ved hjelp av finansielle derivater. Ved plassering av konsernets overskuddslikviditet, vektlegges utsteders soliditet og plasseringens likviditet. Konsernets likviditets-beholdning er plassert i bank på forhandlede vilkår. 18. februar 2011 ble det inngått en samarbeidsavtale mellom Forsvaret og Avinor, som med virkning fra 2. januar 2010 skulle regulere fordeling av kostnader og andre forhold mellom partene der Forsvaret og Avinor opererer sammen. Samarbeidsavtalen forutsatte at det innen seks måneder etter avtaleinngåelse skulle inngås lokale tilleggs avtaler for lufthavnene samt en flysikrings-avtale. Den 10. oktober 2012 signerte Forsvaret og Avinor en ny flysikringsavtale som regulerer Avinors leveranse av flysikrings- og innflygingskontrolltjenester til Forsvarets flyplasser på Andøya, Bardufoss, Bodø, Rygge og Ørland. Når det gjelder lufthavnene er det uenighet mellom Forsvaret og Avinor om forståelsen av sentrale punkter i samarbeidsavtalen, og forhandlingene om lokale tilleggsavtaler har ikke ført fram. Etter bestemmelsene i samarbeidsavtalen vil en uenighet kunne medføre at saken går til voldgift. Rettslig avtaleskjønn for fastsettelse av kjøpsbeløp eller årlig bruksvederlag for luftfartskritiske arealer som eies av Forsvaret ved Flesland og Værnes lufthavner er fortsatt under forberedelse. Partene har ulikt syn på hvordan Regjeringsadvokatens føringer om eierskap til historiske investeringer skal forestås. Utfallet av ulike forståelser kan innebære vesentlige økonomiske forskjeller. Rettslig avtaleskjønn kan også bli aktuelt for bruk av luftfartskritiske arealer som eies av Forsvaret ved lufthavnene på Andøya og Bardufoss og i Bodø. Det er usikkerhet knyttet til størrelsen på vederlagene. Etter innstilling fra regjeringen (Prop. 73 S ( ), vedtok Stortinget i juni at nye kampfly lokaliseres til Ørland med fremskutt operasjonsbase på Evenes. Bodø hovedfly-stasjon er vedtatt lagt ned. Endringer i Forsvarets basestruktur endrer dagens samdrift mellom sivil og militær luftfart i Bodø, og vil ha finansielle konsekvenser for Avinors framtidige drifts- og investerings-kostnader. I forbindelse med kapasitetsutvidelser ved Oslo lufthavn, Gardermoen er det uenighet mellom Jernbaneverket og Avinor med hensyn til utbygging av jernbanestasjonene og prinsippene for kostnadsfordeling. Lufthavnene har utslippstillatelser som stiller krav om risikovurderinger for å identifisere mulige kilder for akutt forurensning med fare for skade på ytre miljø. Det arbeides løpende med å redusere risikoen for miljøskadelige hendelser, samtidig som at det drives en kartlegging og opprydding av tidligere forurensning. Det er avdekket miljøskadelige tilsetningsstoffer i brannskum som er brukt tidligere og som er spredt til naturmiljøet ved alle lufthavnene. Det arbeides med å avklare omfanget av tiltak som blir nødvendig å gjennomføre. Som grunnlag for dette arbeidet er det gjort risikovurderinger av mulige skader disse forurensningene har for menneskelig helse og naturmiljø. De økonomiske konsekvensene av dette arbeidet er avhengig av omfang av lokaliteter som det må gjøres tiltak på, samt myndighetskrav og tilgjengelige tiltaksmetoder FRAMTIDSUTSIKTER Styret har fokus på Avinors bidrag til nasjonal og regional utvikling, både ved å sørge for effektive og trygge luftfartstjenester, og ved å bidra til utvikling for den enkelte region. I henhold til vedtektenes paragraf 10, ut-arbeider styret årlig en plan for konsernets samlede virksomhet. I møte 17. oktober 2012 ble årets paragraf-10 plan vedtatt og oversendt Samferdselsdepartementet. Utviklingen innen EU og teknologisk utvikling stiller store krav til flysikringstjenesten. Utfordringene som flysikringstjenesten står ovenfor må også møtes gjennom organisatoriske tiltak. Styrets flertall vurderer det slik at en datterselskapsmodell vil være det alternativ som best svarer ut de behov som er identifisert. Det er forventet en fortsatt høy etterspørsel etter flyreiser. I samsvar med Avinors samfunnsoppdrag, vil konsernet tilstrebe at den nasjonale infrastrukturen for luftfart er tilpasset samfunnets behov. I sum står Avinor overfor store oppgaver for å løse virksomhetens samfunnsoppdrag samtidig som det foreligger betydelige muligheter for videreutvikling av konsernets verdier og styrket regional utvikling. Konsernets kapitalstruktur og finansielle rammebetingelser må imidlertid vurderes for at dette ansvaret kan ivaretas på en finansielt forsvarlig måte. Planlagte investeringer i femårs-perioden innenfor eksisterende virksomhet utgjør 20,6 milliarder kroner. I tillegg er investeringsbehovet knyttet til strukturelle endringer i innspill til Nasjonal transportplan anslått til 4,0 milliarder kroner, og tiltak knyttet til regional utvikling 3,1 milliarder kroner. Det er anslått at konsernets samlede finansieringsbehov utover tilbakeholdt overskudd er i nivå 15 milliarder kroner i perioden I samsvar med dette har konsernstyret overfor Samferdselsdepartementet anmodet om en emisjon inntil 6,0 milliarder kroner. På årsbasis forventes en fortsatt vekst i flytrafikken og resultat på nivå med Oslo, 8. november 2012 Styret i Avinor AS 9

10 Balanse Avinor Konsern Balanse Morselskap Konsern september 30. september MNOK Note EIENDELER Anleggsmidler 1 952, , ,5 Utsatt skattefordel , , ,1 61,4 63,6 50,1 Andre immaterielle eiendeler 4 50,1 63,6 61, , , ,8 Varige driftsmidler , , ,5 21,9 11,4 12,2 Derivater 12,4 11,4 21, , , ,9 Andre finansielle anleggsmidler 64,5 37,4 52, , , ,5 Sum anleggsmidler , , ,3 Omløpsmidler 1 140,0 895,4 983,8 Fordringer og periodiseringer 1 291, , ,2 0,5-0,1 Derivater 0,1-0, , , ,5 Bankinnskudd, kontanter og lignende 1 719, , , , , ,4 Sum omløpsmidler 3 010, , , , , ,9 SUM EIENDELER , , ,0 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 5 400, , ,1 Innskutt egenkapital 5 400, , , , , ,9 Fri egenkapital 4 686, , , , , ,0 Sum egenkapital , , ,3 Avsetning for forpliktelser 2 621, , ,7 Pensjonsforpliktelser , , ,3 159,8 23,1 159,8 Annen forpliktelse 190,8 23,9 190, , , ,5 Sum avsetninger for forpliktelser 4 318, , ,1 Langsiktig gjeld Lån fra Staten , , ,2 19,8 20,1 23,1 Derivater 144,0 120,4 118, , , ,6 Annen langsiktig gjeld , , , , , ,7 Sum annen langsiktig gjeld , , ,5 Kortsiktig gjeld 3,8 4,3 5,5 Derivater 11,1 6,4 7, , , ,2 Annen kortsiktig gjeld , , , , , ,7 Sum kortsiktig gjeld 2 697, , , , , ,9 Sum gjeld , , , , , ,9 SUM EGENKAPITAL OG GJELD , , ,0 10

11 resultatregnskap Avinor Konsern Resultatregnskap 3. kvartal Per 3. kvartal MNOK Note Driftsinntekter Trafikkinntekter 1 244, , , , ,1 Andre driftsinntekter 1 255, , , , ,7 Sum driftsinntekter 2 500, , , , ,8 Driftskostnader Varekostnader 51,5 28,9 111,0 77,9 106,8 Lønn- og andre personalkostnader 6 811,2 784, , , ,4 Av- og nedskrivninger 4,6 322,7 283,2 991,2 847, ,7 Andre driftskostnader 6 673,5 795, , , ,7 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 858, , , , ,6 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 641,4 445, , , ,2 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (1,7) (6,8) (17,2) (26,0) (35,8) Driftsresultat 639,7 438, , , ,4 Finansinntekt (kostnad), netto (109,3) (72,1) (277,7) (224,2) (295,0) Resultat før skattekostnad 530,4 366, , , ,4 Skattekostnad 7 148,6 102,9 327,7 305,2 346,8 Resultat etter skatt 381,8 263,8 839,6 783,3 843,6 År Avinor AS Resultatregnskap 3. kvartal Per 3. kvartal År MNOK Note Driftsinntekter Trafikkinntekter 784,3 795, , , ,5 Andre driftsinntekter 651,7 545, , , ,2 Sum driftsinntekter 1 436, , , , ,7 Driftskostnader Varekostnader 41,3 17,7 76,8 46,6 60,8 Lønn- og andre personalkostnader 680,9 660, , , ,7 Av- og nedskrivninger 4 153,6 139,2 456,2 418,2 591,5 Andre driftskostnader 444,8 583, , , ,0 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 320, , , , ,0 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 115,4 (60,6) 236,6 65,2 19,7 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (0,5) (5,7) (12,6) (18,5) (23,6) Driftsresultat 114,9 (66,3) 224,0 46,7 (3,9) Finansinntekt (kostnad), netto (0,3) 9,5 38, , ,6 Resultat før skattekostnad 114,6 (56,8) 262, , ,7 Skattekostnad 7 32,1 (15,9) 73,4 323,3 324,3 Resultat etter skatt 82,5 (40,9) 188,9 831,4 785,4 11

12 Oppstilling av Totalresultat Avinor Konsern Oppstilling av Totalresultat År Morselskap Per 3. kvartal MNOK ,4 831,4 188,9 Resultat etter skatt 839,6 783,3 843,6 Andre inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital Konsern Per 3. kvartal (1 068,8) (1 333,4) (894,1) Aktuarielle gevinster/tap på pensjonsforpliktelse (1 032,4) (1 548,9) (1 239,4) 299,3 373,3 250,3 Skatteeffekt 289,1 433,7 347,0 (5,7) (5,9) 19,3 Kontantstrømsikring (3,4) (45,3) (44,2) 1,6 1,7 (5,4) Skatteeffekt 0,9 12,7 12,4 (773,7) (964,4) Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer (629,8) direkte innregnet i egenkapital (745,8) (1 147,8) (924,2) 11,7 (133,0) (440,9) Totalresultat 93,8 (364,5) (80,6) År Tilordnet: 11,7 (133,0) (440,9) Aksjonær 93,8 (364,5) (80,6) 12

13 egenkapitaloppstilling Avinor Konsern Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 95, , ,0 Totalresultat (1 147,8) 783,3 (364,5) Vedtatt utbytte (504,0) (504,0) Egenkapital ,1 (1 052,3) 5 782, ,5 Egenkapital ,1 (828,7) 5 842, ,3 Totalresultat (745,8) 839,6 93,8 Vedtatt utbytte (421,8) (421,8) Egenkapital ,1 (1 574,5) 6 260, ,3 Avinor AS Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 70, , ,0 Totalresultat (964,4) 831,4 (133,0) Vedtatt utbytte (504,0) (504,0) Egenkapital ,1 (894,1) 4 337, ,0 Egenkapital ,1 (703,4) 4 291, ,7 Totalresultat (629,8) 188,9 (440,9) Vedtatt utbytte (421,8) (421,8) Egenkapital ,1 (1 333,2) 4 058, ,0 13

14 Kontantstrømoppstilling Avinor Konsern Kontantstrømoppstilling Morselskap Konsern År 30. september 30. september År MNOK Kontantstrøm fra driften 1 109, ,7 262,3 Resultat før skatt 1 167, , ,4 (246,1) (246,1) (13,4) Betalte skatter (350,0) (248,1) (249,3) - 0,8 (2,8) Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler (1,9) 4,0 3,8 591,5 418,2 456,2 Ordinære avskrivninger 991,2 847, ,7 (1 055,1) (909,0) 250,6 Øvrige endringer 83,9 359,3 640,3 400,0 418,6 952,9 Netto kontantstrøm fra driften 1 890, , ,9 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 308,1) (880,1) (1 426,2) Investeringer i varige driftsmidler (2 693,0) (1 590,8) (2 406,5) 3,0 1,4 9,2 Salg av varige driftsmidler (salgssum) 10,0 3,4 7,5 (400,0) (400,0) (650,0) Konserninternt utlån (58,7) - - Konsernintern nedbetaling av gjeld , ,0 - Konsernbidrag (20,3) 0,2 - Endring i andre investeringer - (0,4) (7,0) (714,1) (208,5) (2 067,0) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (2 683,0) (1 587,8) (2 406,0) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 1 505,6 10, ,3 Opptak av gjeld 1 540,3 80, ,0 - (3,4) (254,0) Nedbetaling av gjeld (527,5) (262,7) (503,5) (118,8) (98,2) (120,0) Betalte renter (188,8) (158,4) (497,0) (504,0) (504,0) (421,8) Utbytte til eier (421,8) (504,0) (504,0) 882,8 (595,6) 744,5 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 402,2 (845,1) 101,5 568,7 (385,5) Netto endring kontanter, kontantekvivalenter (369,6) og benyttede trekkrettigheter i perioden (390,3) (381,8) 539, , , ,1 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter periodestart 2 109, , , , , ,5 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter periodeslutt 1 719, , ,8 14

15 Noter Avinor Konsern Noter Note 1 - Generell informasjon Avinor AS og dets datterselskaper (samlet konsernet) skal eie, drive og utvikle luftfartsanlegg ved å legge til rette for sikker og effektiv luftfart, yte tjenester innen samme område og annen virksomhet som bygger opp under foretakets hovedvirksomhet, herunder kommersiell utvikling av virksomheten og lufthavnområdene. Avinor konsernet har hovedkontor i Oslo. Delårsregnskapet for 3. kvartal 2012 ble vedtatt av styret den 8. november Delårsregnskapet er ikke revidert. Note 2 - Rammeverk og vesentlige regnskapsprinsipper Morselskapsregnskapet og konsernregnskapet per 3. kvartal 2012, avsluttet 30. september 2012, er utarbeidet etter regnskapsprinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS) og består av Avinor AS og dets datterselskaper. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet. Note 3 - Segmentinformasjon Avinor Konsern Regionale Oslo Store og lokale Felles/ Konsern Avinor MNOK lufthavn lufthavner lufthavner Flysikring ufordelt eliminering Konsern Per 3. kvartal 2012: Luftfartsinntekter 1 307,1 954,2 633,0 718, ,5 Andre driftsinntekter 1 969,5 788,0 384,1 114,4 2, ,6 Konserninterne inntekter 55,9 66,8 26,6 593,9 636,4 (1 379,6) 0,0 Sum driftsinntekter 3 332, , , ,6 638,9 (1 379,6) 6 871,1 Lønn- og andre personalkostnader 357,2 223,4 551,4 891,2 202, ,1 Av- og nedskrivninger 487,4 156,6 233,3 68,6 32,0 978,0 Andre driftskostnader 822,6 349,5 593,0 239,9 203, ,8 Konserninterne kostnader 480,6 278,4 464,0 81,8 74,9 (1 379,6) (0,0) Sum driftskostnader 2 147, , , ,5 513,6 (1 379,6) 5 412,9 Enhetsresultat 1 184,7 801,1 (797,9) 145,1 125, ,2 Konsernjust. avskrivninger (a) 123,6 (49,4) (86,7) (0,7) (13,2) Konsernintern festeavgift (b) 291,2 (291,2) - Driftsresultat 1 599,5 751,7 (884,6) 145,1 (166,6) ,0 Varige driftsmidler * 7 303, , ,7 652,0 152, ,3 Per 3. kvartal 2011: Luftfartsinntekter 1 298,5 922,8 615,0 719, ,6 Andre driftsinntekter 1 789,0 707,3 324,5 76,4 2, ,6 Konserninterne inntekter 50,0 65,4 26,1 584,1 622,5 (1 348,1) - Sum driftsinntekter 3 137, ,5 965, ,8 624,9 (1 348,1) 6 455,2 Lønn- og andre personalkostnader 323,4 204,7 535,2 864,1 184, ,2 Av- og nedskrivninger 383,6 147,3 218,6 64,2 20,6 834,3 Andre driftskostnader 734,9 311,0 557,8 213,7 365, ,8 Konserninterne kostnader 462,1 273,8 458,2 93,4 60,6 (1 348,1) - Sum driftskostnader 1 904,0 936, , ,4 631,4 (1 348,1) 5 129,3 Enhetsresultat 1 233,5 758,7 (804,2) 144,4 (6,5) ,9 Konsernjust. avskrivninger (a) 123,6 (49,4) (86,7) (0,7) (13,2) Konsernintern festeavgift (b) 281,2 (281,2) - Driftsresultat 1 638,3 709,3 (890,9) 144,4 (288,4) ,7 Varige driftsmidler * 6 929, , ,4 583,4 136, ,3 (a) Konsernjustering som følge av vurdering av åpningsbalanse per til IFRS. (b) Konsernintern festeavgift for grunn Gardermoen tilgodeses Oslo Lufthavn AS i segmentrapporteringen. * Varige driftsmidler er her inklusiv andre immaterielle eiendeler og eksklusiv anlegg under utførelse 15

16 Note 4 - Varige driftsmidler og andre immaterielle eiendeler MNOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Morselskap Anlegg under utførelse Sum Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Konsern Anlegg under utførelse Per 3. kvartal 2011 Balanseført verdi , , , ,2 47, , , ,1 Tilgang 26,3 414,5 815, ,5 26,3 667, , ,3 Avgang - 2,2 414,5 416,7-2,3 658,6 660,9 Periodens avskrivninger 10,5 407,7-418,2 10,5 837,1-847,6 Balanseført verdi , , , ,8 63, , , ,9 Sum Per 3. kvartal 2012 Balanseført verdi , , , ,3 61, , , ,9 Tilgang - 883, , , , , ,4 Avgang - 6,3 883,1 889,4-8, , ,5 Periodens avskrivninger 11,3 444,9-456,2 11,3 979,9-991,2 Balanseført verdi , , , ,9 50, , , ,6 Beregning av gjenvinnbart beløp Det vises til årsregnskapet for Det er ikke inntruffet forhold som medfører en vesentlig endring i gjenvinnbart beløp. Note 5 - Lån Morselskap 30. september Konsern 30. september MNOK Langsiktige lån 4 379, , , ,5 Kortsiktige lån 2,7 2,3 515,9 505,5 Sum 4 382, , , ,0 Lånebevegelser per 3. kvartal Balanseført verdi , , , ,5 Opptak av lån 1 540,3 10, ,3 80,0 Nedbetaling av lån (254,0) (3,4) (527,5) (262,7) Verdiendring lån (4,7) 0,2 (4,7) 0,2 Balanseført verdi , , , ,0 16

17 Note 5 - Lån forts Likviditetsreserve Morselskap 30. september Konsern 30. september MNOK Kontanter og bankinnskudd 1 694, , , ,6 Trekkrettighet bank (ubrukt kassekreditt) 300,0 300,0 300,0 300,0 Trekkfasilitet 2 000, , , ,0 Statlig trekkrettighet ,0 100,0 Sum likviditetsreserve 3 994, , , ,6 Konsernet har tilstrekkelig handlingsrom hva gjelder overholdelse av covenants på eksisterende lån samt tilstrekkelig likviditetsreserve til å gjennomføre planlagte investeringer innværende år. Note 6 - Resultateffekter - Terminal 2 prosjektet Som følge av utbyggingen på Gardermoen (Terminal 2 prosjektet) er resultatregnskapet belastet med ekstra kostnader knyttet til opprettholdelse av normal drift i byggeperioden, samt kostnader knyttet til utrangering av aktiva inkludert økte avskrivninger grunnet revurdering av levetid. Spesifikasjon 3. kvartal Per 3. kvartal År MNOK Lønn og andre personalkostnader 10,1 12,7 26,0 15,5 24,1 Av- og nedskrivninger 24,3-101,3-91,8 Andre driftskostnader 52,3 22,4 84,5 27,6 66,8 Sum 86,8 35,1 211,8 43,1 182,7 Note 7 - Skatt Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Note 8 - Pensjonsforpliktelse Endringer i finansmarkedene har påvirket forutsetningene for beregning av pensjonsforpliktelsen. Endringen i forutsetningene har medført ett estimatavvik som er presentert i utvidet resultat. 17

18

19

20 AVINOR AS Org.nr Konsernstab økonomi/finans Dronning Eufemias gate Oslo Postboks Gardermoen