Resultatrapport Q3 2006: God utvikling i fire av fem virksomhetsområder Salg av Lene V Danmark og restrukturering i Lene V Norge Driftsinntekter MNOK 178,6 (MNOK 168,4) Driftsresultat MNOK 11,0 (MNOK 18,9) Bruttofortjeneste 43,2% ( 44,4%) Conseptors omsetning økte med 6 prosent i tredje kvartal 2006. Fire av konsernets fem datterselskaper (Solid, Peppercorn, Oxmo og Nümph) har vist en god utvikling i kvartalet. Svak resultatutvikling i Lene V preger det samlede resultatet. Driftsinntektene for Q3 2006 endte på MNOK 178,6 mot MNOK 168,4 i Q3 2005. Driftsresultatet på MNOK 11,0 (MNOK 18,9) ga en driftsmargin på 6,2% (11,2%). Bruttofortjenesten endte på 43,2%, sammenlignet med 44,4% samme kvartal i fjor. Økte finanskostnader på konsernet er relatert til økte trekkrammer samt agiotap på kundefordringer grunnet omregningsforskjeller knyttet til kronesvekkelse på ca 5% ved utløpet av tredje kvartal 2006 sammenlignet med samme kvartal i fjor. Lene V salg av Lene V Danmark og restrukturering av Lene V Norge Lene V omfatter grossistvirksomhet gjennom salg til hele franchisekjeden Lene V, virksomhet knyttet til å være franchisegiver for Lene V-kjeden og drift av 24 egeneide Lene V-butikker i Norge og Danmark. Driftsinntekter fra Lene V utgjorde MNOK 35,1 i tredje kvartal 2006, mot MNOK 47,8 i samme periode i fjor. Driftsresultatet endte på MNOK -9,1, mot MNOK 3,5 i samme kvartal i fjor. Svakere butikksalg som følge av hard priskonkurranse, fortsatt økning i nyetableringer og en mild høst har gitt lavere omsetning enn i samme periode i fjor. På grunn av svak utvikling har Conseptor pr 30.10.2006 inngått avtale om salg av Lene Vs virksomhet i Danmark med virkning fra første kvartal 2007. Lene V Danmark har pr 30.09.2006 bidratt med et negativt driftsresultat på MNOK 14,6, hvorav MNOK 5,2 er i tredje kvartal. Salg og avvikling forventes å gi en netto positiv kontanteffekt for konsernet. Lene V Norge har ved slutten av tredje kvartal besluttet å gjennomføre omfattende organisasjonsendringer og tiltak for å effektivisere driften og redusere kostnadene. Besparelsene forventes å gi en effekt i størrelsesorden MNOK 10 med virkning fra 2007. Som konsekvens av beslutningene vil Lene V Norge AS kostnadsføre foreløpig estimerte restruktureringskostnader på MNOK 2 i fjerde kvartal 2006. Det totale antallet Lene V-butikker er 98 pr Q3 2006. Solid høyere omsetning og sterkere bruttofortjeneste Solid omfatter grossistvirksomhet gjennom salg til franchisekjeden Solid, virksomhet knyttet til å være franchisegiver for Solid-kjeden og drift av 9 egeneide Solid-butikker i Norge og Danmark. Driftsinntekter fra Solid utgjorde MNOK 64,1 i tredje kvartal 2006, mot MNOK 61,5 i samme periode i fjor. Driftsresultatet endte på MNOK 9,0, mot MNOK 8,9 i samme kvartal i fjor. Det totale antallet Solid butikker er økt fra 44 butikker pr Q2 2006 til 48 butikker pr Q3 2006.
Peppercorn høyere omsetning Peppercorn omfatter grossistvirksomhet som gjennom et etablert salgs- og agentnettverk selger motevarer til 1250 butikker og er representert i 15 markeder. Driftsinntekter fra Peppercorn utgjorde MNOK 52,6 i tredje kvartal 2006, mot MNOK 45,2 i samme periode i fjor. Driftsresultat endte på MNOK 9,2, mot MNOK 9,6 samme kvartal i fjor. Oxmo høyere omsetning og sterkere marginer Oxmo omfatter grossistvirksomhet som selger i flere europeiske land gjennom et veletablert salgs- og agentnettverk. Driftsinntekter fra Oxmo økte til MNOK 24,6 i tredje kvartal 2006 fra MNOK 20,0 i samme kvartal i fjor. Driftsresultat endte på MNOK 4,1 mot MNOK 1,6 i samme periode i fjor. Nümph levert første kolleksjon i tredje kvartal med positivt driftsresultat Conseptor lanserte motemerket Nümph i februar 2006, og merket selges i syv europeiske land gjennom salgs- og agentnettverk. Første kolleksjon er solgt inn til 200 butikker i tredje kvartal. Driftsinntekter fra Nümph i tredje kvartal utgjorde MNOK 10,2, med et driftsresultat på MNOK 0,6. Conseptor fastholder forventningen om at Nümph oppnår en omsetning på MNOK 16 i 2006 og går med overskudd første hele driftsår 2007. Balanse Selskapets egenkapital pr 30. september 2006 var MNOK 148,8, tilsvarende en egenkapitalandel på 45,7% (60,9% Q3 2005). Soliditeten i selskapets balanse er tilfredsstillende. Ved utgangen av tredje kvartal 2006 hadde Conseptor en netto rentebærende gjeld på MNOK 138,2, mot MNOK 74,5 ved utgangen av tredje kvartal 2005. Kundefordringene har økt til MNOK 166 sammenlignet med MNOK 144 ved utgangen av tredje kvartal 2005. Økningen i kundefordringer skyldes hovedsakelig høyere omsetning fra kjedens grossister i kvartalet samt omregningsforskjeller knyttet til kronesvekkelse på ca 5% ved utløpet av tredje kvartal 2006 sammenlignet med samme kvartal i fjor. Conseptor er ikke tilfreds med utviklingen i kundefordringer og har fortsatt stor fokus på området. Markedsforhold Conseptor opererer i et krevende marked preget av prispress og betydelig etablering av nye butikker. Tekstilmarkedet i Norge spesielt innenfor dame har i tredje kvartal fortsatt vært preget av svak utvikling samt betydelig rabattering og prispress. Fremtidsutsikter Som tidligere uttalt må det forventes at resultatet på årsbasis vil bli svakere enn tidligere forventet. Isolert sett forventer alle selskapets grossister lønnsomhet i 2006. På bakgrunn av de skisserte tiltakene anser styret at selskapets lønnsomhet blir vesentlig forbedret i 2007. Konsernets reviderte målsetning om å åpne 17 nye butikker i Norge og Danmark totalt i år opprettholdes. Conseptor jobber løpende med å optimalisere sin butikkportefølje og vil som ledd i tiltakspakken avhende eller avvikle egeneide butikker.
Resultatregnskap - Conseptor ASA (beløp i 1000 kroner) 3. kvartal 06 3. kvartal 05 30.09.2006 30.09.2005 2005 DRIFTSINNTEKTER Netto salgsinntekter 170.749 158.538 384.150 380.616 485.010 Andre driftsinntekter 7.828 9.935 23.284 24.219 36.441 Sum driftinntekter 178.577 168.473 407.434 404.835 521.451 Bruttofortjeneste 43,2 % 44,4 % 43,1 % 44,7 % 44,4 % DRIFTSKOSTNADER Varekostnad 101.349 93.705 231.711 223.880 289.678 Personalkosntad 24.954 21.609 68.380 57.605 76.931 Andre driftskostnader 38.675 31.532 102.795 87.461 122.595 Avskrivninger driftsmidler 2.630 2.747 7.735 8.060 10.832 Sum driftskostnader 167.608 149.593 410.621 377.006 500.036 Driftsresultat 10.969 18.880-3.187 27.829 21.415 FINANSINNTEKTER/KOSTNADER Inntekt fra investeringer i tilknyttet selskap -146-232 -615-412 -56 Annen finansinntekt 1.681 2.036 5.287 5.367 6.645 Finanskostnader 4.276 1.819 10.807 7.556 8.770 Netto finansposter -2.741-15 -6.135-2.601-2.181 Ordinært resultat før skattekostnad 8.228 18.865-9.322 25.228 19.234 Skattekostnad på ordinært resultat 2.304 5.282-2.610 7.064 5.259 Resultat før minoritetsinteresser 5.924 13.583-6.712 18.164 13.975 Minoritetsinteresser -207 0-622 -15 6 Periodens resultat 6.131 13.583-6.090 18.179 13.969 Driftsmargin 6,1 % 11,2 % -0,8 % 6,9 % 4,1 %
Balanse - Conseptor ASA (beløp i 1000 kroner) 30.09.2006 30.09.2005 2005 ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler 45.362 34.895 37.518 Varige driftsmidler 25.465 28.036 29.980 Finansielle anleggsmidler 7.824 9.944 8.946 Sum anleggsmidler 78.651 72.875 76.444 OMLØPSMIDLER Varebeholdning 43.232 38.314 43.664 Kundefordringer 165.741 144.317 93.507 Øvrige omløpsmidler 28.949 23.364 33.763 Bankinnskudd, kontanter 8.757 5.011 18.613 Sum omløpsmidler 246.679 211.006 189.547 SUM EIENDELER 325.330 283.881 265.991 EGENKAPITAL Aksjekapital 2.783 2.783 2.783 Annen egenkapital 146.101 170.070 158.542 Minoritetsinteresser -435 1 47 Sum egenkapital 148.449 172.854 161.372 GJELD Langsiktig gjeld 7.759 15.801 9.737 Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 139.247 63.696 45.569 Leverandørgjeld 13.412 18.045 25.960 Annen kortsiktig gjeld 16.463 13.485 23.353 Sum kortsiktig gjeld 169.122 95.226 94.882 Sum gjeld 176.881 111.027 104.619 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 325.330 283.881 265.991
(beløp i 1000 kroner) 3. kvartal 06 3. kvartal 05 30.09.2006 30.09.2005 2005 Resultat Driftsinntekter 178.577 168.473 407.434 404.835 521.451 Bruttoavanse 43,2 % 44,4 % 43,1 % 44,7 % 44,4 % Driftsresultat 10.969 18.880-3.187 27.829 21.415 Driftsmargin 6,1 % 11,2 % -0,8 % 6,9 % 4,1 % Resultat etter skatt 6.733 13.583-5.817 18.179 13.969 Resultat per aksje -0,21 0,65 0,93 Balanse - Finansiering Egenkapital 148.884 172.853 161.372 Antall aksjer 27.833 27.833 27.833 Utestående akjser 27.683 0 27.756 Egne aksjer 150 0 77 Soliditet 45,8 % 60,9 % 60,7 % Kontantstrøm fra drift -3.480 31.629 27.767 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -84.693-44.761-627 Netto rentebærende gjeld 138.249 74.486 36.693 Rentabilitet EK rentabilitet -7,5 % 14,6 % 8,7 % Utbytte per aksje 0,25 Retail Antall Lene V butikker 98 101 107 Antall Solid butikker 48 39 42
Ikke 3. kvartal 06 Lene V Solid Peppercorn Oxmo Numph allokert Eliminering Sum konsern Driftinntekter 35.152 64.140 52.615 24.559 10.166 903-8.958 178.577 Vareforbruk 21.522 34.828 33.007 13.933 6.200 28-8.169 101.349 Dekningsbidrag 13.630 29.312 19.608 10.626 3.966 875-789 77.228 Driftskostnader 22.751 20.344 10.438 6.558 3.400 3.557-789 66.259 Driftsresultat -9.121 8.968 9.170 4.068 566-2.682 0 10.969 Nøkkeltall Dekningsgrad 38,8 % 45,7 % 37,3 % 43,3 % 39,0 % 96,9 % 43,2 % Driftsmargin -25,9 % 14,0 % 17,4 % 16,6 % 5,6 % -297,0 % 6,1 % Ikke 3. kvartal 05 Lene V Solid Peppercorn Oxmo Numph allokert Eliminering Sum konsern Driftinntekter 47.757 61.547 45.218 20.047 0 1.154-7.250 168.473 Vareforbruk 26.276 34.791 25.967 13.286 0 135-6.750 93.705 Dekningsbidrag 21.481 26.756 19.251 6.761 0 1.019-500 74.768 Driftskostnader 17.999 17.860 9.683 5.201 0 5.645-500 55.888 Driftsresultat 3.482 8.896 9.568 1.560 0-4.626 0 18.880 Nøkkeltall Dekningsgrad 45,0 % 43,5 % 42,6 % 33,7 % #DIV/0! 88,3 % 44,4 % Driftsmargin 7,3 % 14,5 % 21,2 % 7,8 % #DIV/0! -400,9 % 11,2 % Kontantstrøm (beløp i 1000 kroner) 30.09.06 30.09.05 2005 Netto kontantstrøm fra drift -3.480 31.629 27.767 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -84.693-44.761-627 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -9.942-4.059-10.400 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 84.779 35.310 11.119 Netto endring kontanter og kontantekvivalenter -9.856-13.510 92 Beholdning av kontanter ved periodens begynnelse 18.613 18.521 18.521 Beholdning av kontanter ved periodens slutt 8.757 5.011 18.613
Avstemming av egenkapital Majoritets interesse Minoritets interesse Sum egenkaptial Aksjekapital Overkursfond Egne aksjer Omregnin gs Annen egenkapital Sum differanse Egenkapital pr. 01.01.2005: 2.783 105.270 0 2.284 49.355 159.692 40 159.732 Kjøp av egne akjser -8-836 -844-844 Agio langs lån IAS 21-2.766-2.766-2.766 Tidligere årsfeil knyttet til bonuskostnader -1.200-1.200-1.200 Endring finansielle instrumenter 2.107 2.107 2.107 Omregningsdifferanser valuta -1.322-1.322-1.322 Årets resultat 13.969 13.969 1 13.970 Utbytte -8.350-8.350-8.351 Egenkapital pr. 31.12.2005 2.775 105.270-836 962 53.115 161.286 41 161.326 Ny innskutt aksjekapital 146 146 Agio langs lån IAS 21 2.766 2.766 2.766 Kjøp av egne akjser -7-800 -808-808 Endring finansielle instrumenter -334-334 -334 Omregningsdifferanser valuta -1.016-1.016-1.016 Netto resultat ført direkte mot -7 0-800 -1.016 2.432 608 146 754 egenkapitalen Årets resultat -6.089-6.089-622 -6.711 Utbytte -6.921-6.921-6.922 Egenkapital pr. 30.09.2006 2.768 105.270-1.637-54 42.537 148.884-435 148.447 Aksjonærliste - Conseptor ASA De 20 største aksjonærene i selskapet pr. 30.09.06 var: Antall Eierandel Smedasundet Invest AS 7.420.000 26,66 % Stein Lande 2.507.252 9,01 % Odin Norge 2.299.480 8,26 % Skagen Vekst 1.876.200 6,74 % CNS Limone 1.520.858 5,46 % Ivan AS 1.420.500 5,10 % Nordea Bank Danmark 1.194.956 4,29 % Reinholdt Bjelland 1.182.031 4,25 % MP Pensjon 1.099.000 3,95 % TS Industri Invest AS 1.069.000 3,84 % Asbjørn Fjeldheim 800.000 2,87 % Dexia Banque International 583.420 2,10 % Rodahl Holding AS 579.270 2,08 % Terra Norge 572.600 2,06 % Terra Spar 496.900 1,79 % Straumnes Holding AS 454.297 1,63 % Fortissimo AS 250.000 0,90 % Jyske Bank 225.000 0,81 % Christian Brinch 220.000 0,79 % Lande Invest AS 184.590 0,66 % Sum 20 største 25.955.354 93,25 %