Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern www.akershusenergi.no
Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern Hovedpunkter i 2012 Økt vannkraftproduksjon, 2 587 GWh i 2012 (2 440 GWh i 2011). Lavere kraftpriser i 2012. Gjennomsnittspris (NO1) 2012 kr 221,35/MWh (kr 362,33/MWh i 2011). Sikringsaktiviteter på krafthandel og valuta opprettholdt et tilfredsstillende resultat på tross av kraftig nedgang i kraftpriser og sterk norsk krone mot Euro. Økt varme- og kjøleproduksjon i 2012, 128 GWh (99 GWh i 2011). Tilfredsstillende kontantstrøm fra drift (etter betalte renter og skatter), 230 mill.kr i 2012 (218 mill.kr i 2011). Resultat etter skatt i 2012 er 177 mill.kr (376 mill.kr i 2011). Korrigert for urealiserte verdiendringer er årsresultatet etter skatt på 170 mill.kr i 2012 (145 mill.kr i 2011). Driftsresultatet i 2012 er 417 mill.kr (791 mill.kr i 2011) og EBITDA i 2012 på 551 mill.kr (921 mill.kr i 2011). Det har i 2012 vært gjennom ført omfattende arbeider med ombygging og rehabilitering av kraftverket Rånåsfoss 3. Arbeidene med aggregat 1 er ferdig, og aggregatet forventes satt i drift i løpet av 1. kvartal 2013. Arbeidene med ombygging og rehabilitering av aggregat 2 er igangsatt i 2012. Det er i 2012 gjennomført en omstillingsprosess innenfor fjernvarmevirksomheten for å etablere en effektiv driftsorganisasjon, og å finne effektive løsninger for drift av de små fjernvarmeanleggene. Som ledd i denne prosessen er det i 2012 foretatt en nedskrivning av de mindre fjernvarmeanleggene med 26 mill.kr til antatt virkelig verdi. Konsernet har svært høy fokus på HMS i alle drift- og utbyggingsprosjekter. Det har i 2012 ikke vært noen tilfeller med personskader. Sykefraværet var i 2012 på 2,3 % (3,9 % i 2011). Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern 2
Generelt Konsernregnskapet for Akershus Energi for 2012 er utarbeidet etter internasjonale regnskapsprinsipper (IFRS), med sammenlignbare balansetall for 2011 og 2010 og sammenlignbare resultattall for 2011. I forbindelse med utarbeidelsen av årsregnskap for 2012 og anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper har ledelsen utøvd skjønn og benyttet estimater og forutsetninger som grunnlag for regnskapsposter. Prinsippanvendelse og beregningsmetoder er de samme som ble benyttet i siste årsregnskap (2011). Akershus Energi AS er morselskap i Akershus Energi konsernet. Samtlige aksjer eies av Akershus fylkeskommune. Konsernselskapenes virksomhet er i hovedsak lokalisert i Akershus fylke, med morselskapets hovedkontor på Rånåsfoss i Sørum kommune. Selskaper hvor konsernet har kontroll (normalt en eierandel på 50 % eller mer) innarbeides i konsernregnskapet som datterselskap. Selskaper med en eierandel mellom 20 % og 50 % tas i utgangspunktet inn i konsernregnskapet som tilknyttede selskap etter egenkapitalmetoden. Deleid virksomhet innenfor vannkraftproduksjon er medtatt i konsernregnskapet etter bruttometoden som felles kontrollert virksomhet. I 2012 har konsernets virksomhet bestått i produksjon og omsetning av elektrisk energi basert på vannkraft og produksjon og levering av fjernvarme og fjernkjøling. Vannkraftvirksomheten som drives gjennom de heleide datterselskapene Akershus Energi Vannkraft AS, Glomma Kraftproduksjon AS, Halden Kraftproduksjon AS, Skien Kraftproduksjon AS, Øvre Hallingdal Kraftproduksjon AS og Lågen og Øvre Glomma Kraftproduksjon AS er det klart største virksomhetsområdet i konsernet med en samlet årsproduksjon på 2 587 GWh i 2012. Fjernvarmevirksomheten med regionalt satsningsområde i Akershus fylke drives gjennom det heleide datterselskapet Akershus Energi Varme AS, med anlegg i Lillestrøm, Lørenskog, Eidsvoll, Årnes, Sørumsand, Årnes, Asker og Skedsmokorset. Det er i 2012 gjennomført en omstillingsprosess innenfor fjernvarmevirksomheten for å bidra til effektiv og lønnsom drift i årene fremover, samt å finne effektive driftsløsninger for de små fjernvarmeanleggene. Antall årsverk i fjernvarmevirksomheten er redusert med 4 i løpet av 2012. Samlet produksjonen i fjernvarmevirksomheten var i 2012 på 128 GWh. Konsernet har etablert en policy for god virksomhetsstyring. Denne er utarbeidet av styret og behandlet av generalforsamlingen. Prinsippene er i all hovedsak basert på anbefaling fra Oslo Børs og anbefaling fra Kommunenes Sentralforbund sitt eierforum. Policy for god virksomhetsstyring er tilgjengelig på konsernets hjemmesider www.akershusenergi.no. Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern 3
Konsernet har etablert interne systemer og rutiner som sikrer en forsvarlig håndtering av konsernselskapenes disposisjoner innenfor krafthandels- og finansområdet. Håndteringen av gitte risikorammer rapporteres løpende gjennom året både internt og til selskapenes styrer. Det er etablert en Total Risiko Gruppe som har løpende fokus på den totale risikoen i konsernet og effekten av ulike ageringer i forretningsområdene, både innenfor handelsvirksomhet og investeringsaktiviteter. I tillegg er det etablert en egen funksjon som Total Risk Manager, som har som oppgave å foreta en uavhengig rapportering av konsernets samlede risiko. Det er også et organisatorisk skille mellom front- og backoffice og funksjonen som risk manager. Kommentarer til foreløpig regnskap for 2012 Sammendrag - nøkkeltall Beløp i mill.kr 2012 2011 2010 Driftsinntekter 859 1 241 774 Driftsresultat 417 791 407 Resultat etter skatt 177 376 42 EBITDA 551 921 507 Netto kontantstrøm fra drift 230 218 409 Totalkapital 4 712 4 449 4 575 Egenkapitalandel (%) 51 % 53 % 48 % Rentebærende gjeld 943 658 669 Avkastning på engasjeret kapital (%) 12,9 % 15,2 % 19,9 % Produksjonsvolum vannkraft (GWh) 2 587 2 440 2 252 Produksjonsvolum fjernvarme (GWh) 128 99 89 Konsernets årsresultat etter skatt for 2012 var 177 mill.kr, en reduksjon på 199 mill.kr i forhold til 2011. Den betydelige resultatnedgangen i forhold til forrige år forklares i all hovedsak ved verdiendring (ikke realisert) på finansielle kraftkontrakter. Korrigert for urealiserte verdiendringer er konsernets årsresultat etter skatt for 2012 på 170 mill.kr mot 145 mill.kr for 2011. Konsernresultatet etter IFRS er i stor grad påvirket av urealiserte verdiendringer på finansielle kontrakter (kraftkontrakter og valuta). Dette er poster som ikke har noen kontantstrømseffekt, og konsernet har hatt høy fokus på kontantstrøm fra drift, som både i 2012 og 2011 viser betydelig positive beløp. Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern 4
Konsernets samlede driftsinntekter for 2012 var 859 mill.kr, som er 382 mill.kr lavere enn 2011. Verdiendringer på finansielle kraftkontrakter og valutaterminkontrakter klassifiseres som en del av driftsinntektene, og korrigert for urealiserte verdiendringer er samlede driftsinntekter i 2012 på 830 mill.kr, mot 894 mill.kr i 2011. Korrigert for urealiserte verdiendringer er driftsinntektene i vannkraft 742 mill.kr i 2012, en reduksjon på 73 mill.kr i forhold til forrige år. Reduksjonen i driftsinntektene forklares i hovedsak ved lavere markedspriser på kraft, mens høyere volum og resultat på finansielle kraftkontrakter har delvis kompensert for reduksjonen som følge av lavere markedspris. For fjernvarmevirksomheten er driftsinntektene i 2012 på 88 mill.kr, en økning på 9 mill.kr i forhold til forrige år som i hovedsak forklares ved nye kunder og høyere volum. Lønn- og personalkostnader i 2012 var 88 mill.kr, mot 81 mill.kr i 2011, og økningen forklares i hovedsak ved økning i antall ansatte og generell lønnsvekst. Av- og nedskrivninger var i 2012 på 134 mill.kr, mot 130 mill.kr i 2011. Av- og nedskrivninger i 2012 inkluderer en nedskrivning av konsernets mindre fjernvarmeanlegg på til sammen 26 mill.kr til antatt virkelig verdi. Korrigert for nedskrivninger i fjernvarmevirksomheten i 2012 og 2011 er avskrivningene økt med 4 mill.kr fra 2011 til 2012, og denne økningen forklares i hovedsak ved ferdigstilling av anlegg og justering av forventet gjenværende brukstider. Andre driftskostnader var i 2012 på 151 mill.kr, en økning på 7 mill.kr i forhold til forrige år. Økningen kan i hovedsak henføres til vannkraftvirksomheten, og forklares i stor grad ved med noe høyere kostnader til drift og vedlikehold av egne og deleide verk og eiendomsskatt. Verdiendringer og andre (tap)/gevinster netto viser en kostnad i 2012 på 4 mill.kr som kan henføres til endring i beregnet forpliktelse for grunneiererstatning. Resultatandel fra tilknyttede selskap var i 2012 negativ med 2 mill.kr, og kan henføres til rapportert negativt resultat i selskapet Norsk Grønnkraft AS. Konsernet hadde i 2012 netto finanskostnader på 41 mill.kr i forhold til 15 mill.kr for 2011. Økningen i netto finanskostnader forklares i hovedsak ved urealisert verditap på renteswapavtaler og økte netto rentekostnader som følge av lavere likviditet og økning i rentebærende gjeld. Beregnet skattekostnad i 2012 på 197 mill.kr er 193 mill.kr lavere enn i 2011. Alminnelig inntektsskatt er redusert med 111 mill.kr som følge av lavere resultat før skatt, og grunnrenteskatt er redusert med 82 mill.kr hovedsakelig som følge av lavere kraftpriser. Konsernet hadde i 2012 en positiv kontantstrøm fra driftsaktiviteter på 230 mill.kr, etter betalte skatter og renter på henholdsvis 251 mill.kr og 30 mill.kr. Kontantstrøm fra driftsaktiviteter var i 2011 på 218 mill.kr, og endringen i forhold til forrige år forklares i hovedsak med lavere betalte skatter samt noe lavere kontantstrøm fra driftsaktiviteter. Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern 5
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var i 2012 på -333 mill.kr, og forklares med betydelige investeringer i varige driftsmidler innenfor vannkraftvirksomheten (249 mill.kr) og fjernvarmevirksomheten (76 mill.kr). Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter i 2012 var 115 mill.kr, og forklares med netto låneopptak (+ 285 mill.kr) og betaling av utbytte til eier (-170 mill.kr). Konsernet hadde pr. 31.12.12 en likvidbeholdning (bankinnskudd) på 107 mill.kr, finansielle omløpsmidler (inklusive derivater) på 80 mill.kr og kortsiktig gjeld på 684 mill.kr. Kortsiktig gjeld pr. 31.12.12 er redusert med 77 mill.kr i forhold samme tidspunkt forrige år, og de største endringene kan henføres til betalbar skattegjeld (-70 mill.kr), 1. års avdrag på langsiktig gjeld (-162 mill.kr) og rentebærende kortsiktig gjeld (+149 mill.kr). I aktuarberegning av konsernets pensjonsforpliktelser for 2012 er markedsrenten på obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) benyttet som diskonteringsrente, og dette har gitt en reduksjon i balanseførte pensjonsforpliktelse på rundt 60 mill.kr. Konsernets egenkapitalandel var pr. 31.12.12 på 51 %, mot 53 % pr. 31.12.10. Ved utgangen av 2011 hadde konsernet 88 fast ansatte mot 86 på samme tidspunkt foregående år. Sykefraværet i 2012 har vært 2,3 %, mot 3,9 % i foregående år. Styret anser konsernresultatet og kontantstrøm for 2012 som tilfredsstillende. Fokus framover Konsernet vil ha fokus på sin rolle som regional aktør gjennom sin satsning på vannkraft og fjernvarme i regionen og ulike utviklingsprosjekter i samarbeid med ulike forskningsmiljøer. Arbeidet med å sikre vekst og utvikling i konsernet ved aktivt å bidra til forbedring av eksterne rammebetingelser for fjernvarme vil fortsette også i 2013. Det er gjennomført en omstilling av fjernvarmevirksomheten, og det forventes at virksomheten fremover skal gi positive resultater og lønnsom drift. Konsernet jobber med ulike aktiviteter for å få knyttet flere kunder til de etablerte varmesentralene og tilhørende infrastruktur. Gjennomføringen av en stor rehabiliteringsportefølje på vannkraftanleggene har meget høy prioritet. Det fokuseres derfor mye på systemer og rutiner for kostnads- og risikostyring av disse prosjektene i egne og deleide kraftanlegg. Porteføljen på samlet ca. 1 400 mill.kr skal sikre fortsatt lang levetid og høy tilgjengelighet på anleggene. Utviklingen i kraftprisene fremover betraktes som usikker. Konsernet jobber med ulike finansielle løsninger som skal sikre en fortsatt robust finansielle stilling som kan takle flere år med lave kraftpriser, samtidig som man gjennomfører planlagte investeringer og rehabiliteringer av vannkraft- og fjernvarmeanlegg og at man har finansiell evne til å gi eier en tilfredsstillende avkastning. Risikohåndtering er derfor en svært viktig del av konsernets finansielle virksomhet, og det vil fortsatt være fokus på å optimalisere denne. Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern 6
Det vil også bli gjennomført kostnadstilpasninger fremover for å tilpasse organisasjon og kostnadsstruktur til en periode med lavere kraftpriser. Konsernet vil jobbe med et langsiktig kostnadsprogram som skal gi gevinster over tid, spesielt for perioden 2013 2020. Konsernet har i flere år hatt et lavt sykefravær, og arbeidsmiljøet er meget godt. Det vil også i tiden framover være et meget høyt fokus på HMS, spesielt innenfor vedlikeholds- og byggeprosjektene. Dette krever kontinuerlig fokus på videreutvikling og oppfølging, og det gjennomføres kontinuerlig interne kvalitetsforbedringsprosesser for å videreutvikle sentrale prosesser og styringssystemer i organisasjonen slik at organisasjonen er godt rustet for gjennomføring av krevende aktiviteter innenfor vannkraft og fjernvarme fremover. Konsernet har også økt fokus på beredskap og systemer for krisehåndtering som følge av flere myndighetskrav og vekst og utviklingen i virksomheten, og dette er et område som krever fokus på kontinuerlig forbedring. Rånåsfoss, 14. mars 2013 Styret i Akershus Energi AS Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern 7
Konsernregnskap Akershus Energi 2012 Resultatregnskap konsern Beløp i mill.kr Noter 1. januar - 31. desember 2012 2011 Salgsinntekter 5 821 885 Urealisert verdiendring finansielle kontrakter 12,25 29 347 Andre driftsinntekter 5 9 9 Sum driftsinntekter 859 1 241 Energi- og overføringskostnader 5-65 -69 Lønn og personalkostnader 5,19,22-88 -81 Av- og nedskrivninger 5,6,7,8,9-134 -130 Verdiendringer og andre (tap)/gevinster-netto 5,20,21-4 -26 Andre driftskostnader 5,23-151 -144 Driftsresultat 417 791 Andel resultat i tilknyttede selskaper 5,10,29-2 -10 Finansinntekter 24 7 13 Finanskostnader 24-48 -28 Netto finansposter -41-15 Resultat før skattekostnad 374 766 Skattekostnad 18-197 -390 Årsresultat 177 376 Tilordnet: Aksjonærer 177 376 Resultat pr. aksje (kr pr. aksje) 26 885,68 1 881,45 Totalresultat Beløp i mill.kr 1. januar - 31. desember 2012 2011 Årsresultat 177 376 Estimatavvik pensjoner 19 44-35 Totalresultat 221 341 Tilordnet: Aksjonærer 221 341 Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern 8
Konsernregnskap Akershus Energi 2012 Balanse konsern Beløp i mill.kr EIENDELER Noter 31. desember 2012 2011 2010 Anleggsmidler Varige driftsmidler 5,6,8 2 616 2 450 2 234 Andel deleide verk 9 1 385 1 361 1 353 Immaterielle eiendeler 7,8 224 224 224 Investering i tilknyttede selskap 10 77 60 90 Derivater 11,12 117 73 38 Finansielle anleggsmidler 11 8 14 15 Sum anleggsmidler 4 427 4 182 3 954 Omløpsmidler Varebeholdninger 4 3 3 Kundefordringer og andre fordringer 13 94 59 101 Derivater 12 75 101 77 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet 11 5 9 14 Kontanter og bankinnskudd 15 107 95 426 Sum omløpsmidler 285 267 621 Sum eiendeler 4 712 4 449 4 575 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital 465 465 465 Opptjent egenkapital 1 920 1 871 1 731 Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer 2 385 2 336 2 196 Sum egenkapital 2 385 2 336 2 196 Langsiktig gjeld Lån 17 565 267 484 Derivater 12 24 8 58 Utsatt skatteforpliktelse 18 798 763 636 Pensjoner og lignende forpliktelser 19 57 119 71 Andre avsetninger for forpliktelser 20 199 195 170 Sum langsiktig gjeld 1 643 1 352 1 419 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 16 503 500 367 Betalbar skattegjeld 18 181 251 348 Derivater 12-10 245 Sum kortsiktig gjeld 684 761 960 Sum gjeld 2 327 2 113 2 379 Sum egenkapital og gjeld 4 712 4 449 4 575 Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern 9
Konsernregnskap Akershus Energi 2012 Kontantstrømoppstilling Beløp i mill.kr 1. januar - 31. desember 2012 2011 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter Kontantstrøm fra drift 511 582 Betalte renter -30-18 Betalte skatter -251-346 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 230 218 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Investering i varige driftsmidler -325-353 Investering i tilknyttede selskap og andre aksjer -15-43 Salg av finansielle omløpsmidler 3 10 Salg av aksjer/andeler - 42 Mottatte renter 4 5 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -333-339 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld 350 - Nedbetaling av gjeld -214-65 Netto opptak av kortsiktig gjeld 149 55 Utbetalt utbytte til selskapets aksjonærer -170-200 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 115-210 Periodens netto kontantstrøm 12-331 Kontanter og bankinnskudd 1. januar 95 426 Kontanter og bankinnskudd 31. desember 107 95 Endring i kontanter og bankinnskudd 12-331 Kontantstrøm fra drift: Resultat før skatt 374 766 Av- og nedskrivninger 134 130 Resultatandel tilknyttede selskap 2 10 Endring pensjonsforpliktelse - -1 Verdiendringer -26-323 Netto finansposter 49 10 Endring arbeidskapital: Endring fordringer -35 40 Endring gjeld 13-50 Kontantstrøm fra drift 511 582 Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern 10
Konsernregnskap Akershus Energi 2012 Endring i konsernets egenkapital Beløp i mill.kr Aksje- Overkurs- Opptjent Sum Ikke kontr. Sum kapital fo nd egenkapital interesser egenkapital Egenkapital 31.12.09 200 265 1 973 2 438 23 2 461 Totalresultat 2010 - - 45 45-4 41 Tilgang ikke kontrollerende interesser - - - - - - Utbetalt utbytte - - -290-290 - -290 Egenkapitalkorreksjon TS/deleide verk - - 6 6-6 Avgang ikke kontrollerende interesser -3-3 -19-22 Egenkapital 31.12.10 200 265 1 731 2 196-2 196 Totalresultat 2011 - - 341 341-341 Utbetalt utbytte - - -200-200 - -200 Egenkapitalkorreksjon TS - - -1-1 - -1 Egenkapital 31.12.11 200 265 1 871 2 336-2 336 Totalresultat 2012 - - 221 221-221 Utbetalt utbytte - - -170-170 - -170 Egenkapitalkorreksjon - - -2-2 -2 Egenkapital 31.12.12 200 265 1 920 2 385-2 385 Morselskapets aksjekapital på kr 199 846 000 er fordelt på 199846 aksjer, hver pålydende kr 1 000. Alle aksjer har lik stemmerett, og samtlige aksjer eies av Akershus fylkeskommune. Det er ikke etablert noen opsjonsordning i selskapet, og selskapet har ingen beholdning av egne aksjer. Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern 11