Delårsrapport 1. halvår 2018
Nøkkeltall Følgende nøkkeltall gjelder 1. halvår 2018 med tilsvarende periode for som sammenligningstall: - Driftsinntektene ble 2 246 mill. (2 123 mill. i ) - Driftsresultat før ordinære avskrivninger og charterkostnader/leasing ble NOK 382 mill. (NOK 317 mill. i ) - Driftresultat (EBIT) ble NOK 108 millioner (NOK 50 millioner i ). Innledning Color Group AS er morselskap til Color Line AS. Color Line AS er Norges største og blant Europas ledende selskap innen Europeisk nærskipsfart med ca 2 400 årsverk i fire land. Rederiet har en flåte på seks skip, og opererer fire internasjonale linjer mellom syv havner i Norge, Tyskland, Danmark og Sverige. Selskapet er i dag det eneste rederiet i den internasjonale passasjer- og godstrafikken til og fra Norge med skip registrert i norsk skipsregister og med norsk hovedkontor. I de senere årene har Color Line styrket sin markedsposisjon ved å satse på en tydelig differensieringsstrategi med kvalitetscruise på linjen mellom Oslo og Kiel i Tyskland og effektiv transport på de korte linjene mellom Kristiansand og Larvik i Norge, og Hirtshals i Danmark, samt linjen Sandefjord-Strømstad. Om bord på skipene drives konferansefasiliteter, hotell, restauranter, butikker og underholdning. I tillegg tilbyr selskapet pakker innen tur- og opplevelsestilbud, samt spedisjon og frakttjenester. Med regelmessige og daglige avganger mellom syv havner i Norge, Danmark, Tyskland og Sverige, er Color Line en viktig aktør i utviklingen av en moderne og fremtidsrettet sjøtransport. Selskapet støtter norske myndigheters og det internasjonale samfunnets arbeid for å redusere klimagassutslipp. I signerte Color Line en avtale med Ulstein verft i Norge om bygging av verdens største plug-in hybrid skip til linjen Sandefjord-Strømstad. Skipet settes inn på linjen til høysesongen i 2019. Skipet vil ha batteridrift inn og ut av fjorden til Sandefjord indre havn. Batteriene lades både ved landstrømanlegget i Sandefjord og fra egne generatorer om bord. Det nye skipet vil ha betydelig større kapasitet enn dagens skip, med plass til 2 000 passasjerer og 500 biler og med en økt komfort for kundene. Som et ledd i selskapets økte satsing på Cargo og som konsekvens av kapasitetsutfordringer med dagens tonnasje, signerte Color Line Transport AS i juli 2018 en avtale for kjøp av ro-ro skipet M/S Finncarrier for EUR 15 millioner. Skipet vil bli chartret til selger frem til første uken av januar 2019, og etter dette vil skipet bli satt inn på linjen Oslo-Kiel. Resultatrapportering 1. halvår 2018 Driften første halvår 2018 Driften første halvår viser god resultatutvikling drevet av gode kundeverdier, styrket fraktmarked, og effektiv drift. Totalt antall reisende per første halvår var 1 648 238 passasjerer mot 1 663 468 i samme periode i. Antall fraktenheter (12m ekvivalenter) var 93 110 mot 89 715 i. Resultat Color Group-konsernet hadde totale driftsinntekter på NOK 2 246 millioner (NOK 2 123 millioner i ). Selskapet opplever en positiv trend for omsetning per gjest og utvikling av fraktmarkedet. Konsernets driftskostnader beløp seg til NOK 1 864 millioner for første halvår (NOK 1 806 millioner i ). Ca. 60 prosent av estimert bunkersforbruk i 2018 er sikret. For øvrig er ca. 30 prosent av selskapets estimerte bunkersforbruk i 2019 sikret på attraktive nivåer. Driftstresultat før ordinære avskrivninger og charterkostnader/leasing i første halvår ble NOK 382 millioner (NOK 317 millioner i ).
Color Line Transport AS, inngikk i juni 2018 avtale med ONS Ship Finance AS om kjøp av 100 prosent av aksjene i Kristiansand Line AS. Selskapet eier M/S SuperSpeed 1. Kjøpesummen var NOK 580 millioner. Transaksjonen innebærer en regnskapsmessig gevinst i 2018 på ca. NOK 73 millioner for Color Group-konsernet (inkludert i resultatet per juni 2018). Color Group mottok videre et ekstraordinært utbytte fra ONS Ship Finance på NOK 224 millioner. Driftresultat (EBIT) ble NOK 108 millioner (NOK 50 millioner i ). Netto finansposter ble NOK 38 millioner (-NOK 130 millioner i ), og inkluderer gevinst i forbindelse med ONS Ship Finance-transaksjonen, og netto urealisert agio for konsernets valutalån, samt netto positivt justerte markedsverdier for konsernets rente/valutaderivater på ca. NOK 25 millioner (negativt med NOK 42 millioner i ). Resultat før skattekostnad ble NOK 146 millioner (- NOK 79 millioner i ). Resultat etter skattekostnad ble NOK 112 millioner (-NOK 114 millioner i ). Totalresultatet ble NOK 123 millioner (-NOK 114 millioner i ). Endringen er også påvirket av høyere oljepris siden årsskiftet som har resultert i høyere virkelig verdi av gjeldende bunkerssikringskontrakter målt fra 31/12- på ca. NOK 15 millioner etter skatt. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ble NOK 284 millioner første halvår 2018 (NOK 226 millioner i ) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ble NOK 1 187 millioner første halvår 2018 (-NOK 121 millioner i ). Beløpet inkluderer ONS Ship Finance-transaksjonen. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ble NOK 961 millioner første halvår 2018 (-NOK 472 millioner i, som inkluderte blant annet netto nedbetaling av obligasjonslånet COLG11 på NOK 480,5 millioner på forfallsdato). Beløpet inkluderer utstedelse av nytt usikret obligasjonslån, og refinansiering av skipet M/S SuperSpeed 1, som også omtales nedenfor under balanse og likviditet. Balanse og likviditet Konsernets totalbalanse per 30/6-2018 var NOK 8 202 millioner (NOK 6 974 millioner i ). Color Group har fokus på diversifisert langsiktig og forutsigbar finansiering. Nybygget Color Hybrid som leveres i mai 2019 har en 12-årig ECA-finansiering gjennom GIEK. I mars 2018 utstedte Color Group et nytt usikret obligasjonslån (COLG14) på NOK 700 millioner med forfall i september 2022. Lånet ble notert på Oslo Børs i juni 2018. Videre refinansierte selskapet skipet M/S SuperSpeed 1. Den nye strukturen er på NOK 650 millioner, med første prioritets pant i skipet, og med tilnærmet lik covenantstruktur som tilsvarende lån i selskapet. Løpetiden er på 5 år fra juni 2018, og med 15-års avdragsprofil. Netto rentebærende gjeld 30/6-2018 var NOK 4 160 millioner (NOK 3 561 millioner i ), og egenkapitalen var NOK 1 944 millioner (NOK 1 689 millioner i ), hvilket utgjør ca. 24 prosent av konsernets balanse. Konsernets tilgjengelige likviditet utgjorde per 30/6-2018 ca. NOK 860 millioner inklusive utrukne kredittlinjer og kortsiktige plasseringer. Konsernet forventer et resultat for 2018 som er på linje med. Erklæring fra styret Vi bekrefter at halvårsregnskapet per 30. juni 2018 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at halvårsberetningen per 30. juni 2018 gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til konsernet sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorene virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 30. august 2018 Vedlagt: 1. Regnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og endringer i egenkapitalen for Color Group (konsern) per. 30.6.2018 (IFRS) 2. Regnskap, balanse, kontantstrømoppstilling for Color Line AS (selskapet) per. 30.6.2018 (NRS) Ved spørsmål vennligst kontakt Konserndirektør kommunikasjon og samfunnskontakt i Color Line AS, Helge Otto Mathisen på Tlf.:23 11 80 60, Mob.: 992 23 330, eller CFO i Color Group AS, Bjørn Paulsen på Tlf.: 23 11 86 00
COLOR GROUP AS INCOME STATEMENT (Amounts in TNOK) PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS 1.1-30.6 01.01-30.6 1.1-30.6 1.1-30.6 2018 2018 66 320 63 356 147 661 Operating revenues 2 245 945 2 123 430 4 967 519-7 525-4 948-11 911 Operating expenses -1 864 250-1 806 456-3 788 018 58 795 58 408 135 750 Operating profit before depreciation and charter/leasing expenses 381 695 316 974 1 179 501 - - - Depreciation and amortisation -174 302-160 370-335 898 - - - Charter/leasing/writedown -99 846-106 550-213 412 58 795 58 408 135 750 Operating profit/loss after depreciation and charter/leasing expenses 107 547 50 054 630 191-15 465-157 355 358 235 Net financial items 38 015-129 526-190 035 43 330-98 947 493 985 Operating profit/loss before taxes 145 562-79 472 440 156-9 966 23 747-118 042 Taxes -33 479 19 073-68 118 33 364-75 200 375 943 Profit/loss for the period 112 083-60 399 372 038 Total other income and expenses net after taxes 11 320-53 697 14 721 Total profit/loss 123 403-114 096 386 759
PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS 30.6.2018 30.6. 31.12. 30.6.2018 30.6. 31.12. Assets 4 000 23 536 6 409 Intangible assets 1 131 858 1 095 066 1 078 309 - - - Property and equipment 5 116 685 4 067 901 4 157 774 5 056 064 4 510 466 4 511 532 Non-current financial assets 326 909 505 466 468 270 5 060 064 4 534 002 4 517 941 Total non-current assets 6 575 452 5 668 433 5 704 353 Current assets - - - Inventories 180 930 173 474 162 229 718 595 754 524 304 305 Accounts receivable 1 112 752 954 408 1 051 796-46 526 14 985 Shares and securities - 46 526 14 985 93 469 161 723 473 408 Bank deposits and cash 332 734 131 621 274 601 812 064 962 773 792 698 Total current assets 1 626 416 1 306 029 1 503 611 5 872 128 5 496 775 5 310 639 Total assets 8 201 868 6 974 462 7 207 964 Equity and liabilities BALANCE SHEET Equity capital 1 622 036 1 622 036 1 622 036 Contributed capital 1 622 036 1 622 036 1 622 036 303 678 187 933 270 314 Other equity 322 361 66 865 567 719 1 925 714 1 809 969 1 892 350 Total equity 1 944 397 1 688 901 2 189 755 7 557 - - Provisions 795 420 685 855 781 172 3 922 316 3 673 251 3 399 146 Non-current liabilities 4 148 740 2 961 647 3 166 281 16 541 13 555 19 143 Current liabilities 1 313 311 1 638 059 1 070 756 3 946 414 3 686 806 3 418 289 Total liabilities 6 257 471 5 285 561 5 018 209 5 872 128 5 496 775 5 310 639 Total equity and liabilities 8 201 868 6 974 462 7 207 964
CASH FLOW STATEMENT PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS 1.1-30.6 1.1-30.6 1.1-30.6 1.1-30.6 2018 2018-457 937-237 801-437 Net cash flows provided by operations 284 143 225 940 863 299 - - - Net cash flows used in investing activities -1 186 762-120 729-358 208 77 998-50 936 23 385 Net cash flows provided by financing activities 960 752-471 517-728 417-379 939-288 737 22 948 Net increase/decrease in bank deposits and cash 58 133-366 306-223 326 473 408 450 460 450 460 Bank deposits and cash starting balance 274 601 497 927 497 927 93 469 161 723 473 408 Bank depostis and cash end balance 332 734 131 621 274 601 SHAREHOLDER'S CHANGE IN EQUITY GROUP IFRS 1.1-30.6 1.1-30.6 2018 Shareholders equity as at 1.1 2 190 2 087 2 087 Total profit 112-60 372 Other income and expenses 11-54 15 Group contributions -369-284 -284 Shareholders equity at end of period 1 944 1 689 2 190
COLOR LINE AS (alle tall i TNOK) RESULTATREGNSKAP NRS 1.1-30.6 1.1-30.6 2018 Driftsinntekter 392 034 373 656 688 050 Driftskostnader -348 151-337 430-604 730 Driftsresultat før avskrivninger og charter/leasing 43 883 36 226 83 320 Ordinære avskrivninger -27 816-26 788-60 547 Charter/leasing/gevinst -6 257-5 901-11 612 Driftsresultat 9 810 3 537 11 161 Finansposter 14 729 24 919 583 632 Resultat før skatt 24 539 28 456 594 793 Skatter -5 644-6 829-134 824 Resultat etter skatt 18 895 21 627 459 969
BALANSE NRS 30.6.2018 30.6. 31.12. Eiendeler Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 376 467 406 678 391 736 Varige driftsmidler 46 479 23 812 34 495 Finansielle anleggsmidler 3 801 817 4 095 846 3 923 205 Sum anleggsmidler 4 224 763 4 526 336 4 349 436 Omløpsmidler Varebeholdning 1 590 2 202 1 938 Fordringer 81 374 69 528 90 424 Kontanter og bankinnskudd 65 091 0 0 Sum omløpsmidler 148 055 71 730 92 362 Sum eiendeler 4 372 818 4 598 066 4 441 798 Gjeld og egenkapital Egenkapital Innskutt egenkapital 2 510 886 2 510 886 2 510 886 Annen egenkapital 698 320 668 217 679 424 Sum egenkapital 3 209 206 3 179 103 3 190 310 Gjeld Avsetning for forpliktelser 4 835 6 114 0 Langsiktig gjeld 666 916 852 890 899 251 Kortsiktig gjeld 491 861 559 959 352 237 Sum gjeld 1 163 612 1 418 963 1 251 488 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 4 372 818 4 598 066 4 441 798
KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1.1-30.6 1.1-30.6 2018 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 201 378 286 241 92 705 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -24 531-14 312 491 613 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -111 756-271 929-584 318 Netto endring likviditet 65 091 0 0 Likviditetsbeholdning 1.1. 0 0 0 Likviditetsbeholdning 31.12. 65 091 0 0