Presentasjon 3. kvartal 2014 Konstituert Konsernsjef Arve Teie CFO Synnøve Granli Oslo 12. november 2014
Agenda Introduksjon Hovedpunkter Finansielle nøkkeltall Forretningsområdene Fremtidsutsikter Spørsmål 2
Hovedpunkter, 3. kvartal 2014 Omsetning NOK 549,3 mill. EBITDA NOK 20,3 mill. Kontantstrøm fra drift NOK 18,3 mill. Stabil ordrereserve NOK 1.195 mill. 3
Hovedpunkter, 3. kvartal 2014, Marked Ordrereserven opprettholdes på et stabilt nivå, MNOK 1.195 Ordreinngangen i Q3 preges av et større antall av mindre og mellomstore kontrakter Noen av kontraktene i Q3: MSEK 35 Kontrakt på leveranse av materialhåndtering og logistikksystem til ledende nordisk automotive-produsent. MSEK 23 Kontrakt på leveranse av transformatorstasjon for Vindkraftspark til Jemtska AB, Fäbodliden. MSEK 18 Kontrakt på leveranse av BMS til datasenter i Sverige. MSEK 17 Diverse mindre kontrakter innen kraft- og energimarkedet. 4
Hovedpunkter, 3. kvartal 2014, Marked MNOK 21 Kontrakt på leveranse avløpsrenseanlegg til Halstavik, Norrtälje kommune, Sverige MSEK 16 Kontrakt på leveranse av automatisert sveiselinje til ledende nordisk automotive-produsent. MSEK 12 Kontrakt på leveranse av elektro og installasjon med Byggdialog Skola U-Väsby/Partnering. MNOK 10 Kontrakt på leveranse av PortaBulk -anlegg til Haver & Boecker for leveranse i Øst-Europa og Afrika MNOK 8 Kontrakt på leveranse av avsaltingsanlegg for prosessvann til Södra Cell Värö 5
Hovedpunkter - Strukturelle og strategiske tiltak Tydeliggjøring av konsernets fremtidige strategiske kjernevirksomhet. Omorganiserings- og nedbemanningsprogram Tiltaks- og forbedringsprogram 6
Tydeliggjøring av konsernets strategiske kjernevirksomhet Selvstendiggjøring av operative enheter og strategisk oppdeling Samler våre ressurser innen kraft i en divisjon Goodtech Power Ny organisatorisk modell i P&S Sverige Ledelse Operative divisjoner P&S, Power og Infra Tilrettelegging for salg av virksomheter utenfor den strategiske kjernen Products Environment Solutions Manufacturing I P&S Norge og Solutions vil det strategiske hovedområde være Automatisering og Produksjonsteknologi. 7
Omorganiserings- og nedbemanningsprogram Sikre og tilrettelegge for sunn drift og fremtidig vekst Styrke linjeorganisasjonen ved å flytte enkelte stabsfunksjoner ut i linjen Nedbemanning av sentrale og lokale staber Nedbemanningen omfatter ca. 30 administrative stillinger Sentrale og lokale kostnadsreduksjoner forventes å være ca. NOK 40 mill. Tiltakene vil få en gradvis effekt fra og med Q1 2015 8
Tiltak og forbedringsprogram En rekke aktiviteter er initiert for å redusere operative kostnader og bedre konkurranseevnen Salg og marked Arbeidsprosesser Prosjektgjennomføring Organisasjonsendringer i den operative linjen Power-divisjonen P&S Sverige 9
Finansielle nøkkeltall CFO Synnøve Granli 10
MNOK MNOK MNOK Nøkkeltall Nøkkeltall (NOK 1.000) Q3 14 Q3 13 Endring YTD 14 YTD 13 Endring 2013 Driftsinntekter 549 272 596 227-7,9 % 1 687 442 1 818 745-7,2 % 2 433 776 Driftsresultat ( EBITDA ) 20 250 26 693-24,1 % 18 825 74 465-74,7 % 86 218 EBITDA margin % 3,7 % 4,5 % -0,8 % 1,1 % 4,1 % -3,0 % 3,5 % Resultat før skatt 1 758 16 619-89,4 % -17 857 50 911-135,1 % 54 621 Ordrereserve 1 194 689 1 333 065-10,4 % 1 194 689 1 333 065-10,4 % 1 306 466 Antall ansatte 1 554 1 536 1,2 % 1 554 1 536 1,2 % 1 482 660 Omsetning 30 EBITDA 1 400 Ordrereserve 640 25 1 200 620 20 1 000 600 580 560 540 15 10 5-800 600 400 520 (5) 200 500 (10) - (15) Projects & Services Infra Solutions Environment Products 11
Balanse NOK m illion 30.09.14 30.09.13 31.12.13 Varige driftsmidler 74,9 51,2 67,5 Immatrielle driftsmidler 671,7 685,3 696,8 Sum anleggsm idler 746,6 736,5 764,2 Kontanter og kontantekvivalenter 8,6 27,9 33,4 Andre omløpsmidler 722,6 705,2 739,2 Sum om løpsm idler 731,2 733,1 772,6 Sum eiendeler 1 477,8 1 469,6 1 536,8 - - Egenkapital 662,4 716,4 725,2 Lån 120,4 46,6 118,3 Avsetninger og annen langsiktig gjeld 11,9 15,4 11,5 Sum langsiktige forpliktelser 132,3 62,0 129,9 Lån og kreditter 91,1 153,2 77,2 Annen kortsiktig gjeld 592,1 538,0 604,6 Sum kortsiktige forpliktelser 683,2 691,2 681,8 Sum egenkapital og gjeld 1 477,8 1 469,6 1 536,8 Netto rentebærende gjeld 202,8 171,9 162,2 Egenkapitalandel (%) 44,8 % 48,7 % 47,2 % Net gearing (%) 30,6 % 24,0 % 22,4 % Likviditetsandel 1,1 1,1 1,1 Definisjoner Net Gearing (%): Netto rentebærende gjeld/egenkapital Likviditetsandel: Omløpsmidler/kortsiktige forpliktelser 12
Kontantstrøm NOK 1.000 Q3 14 Q3 13 YTD 14 YTD 13 2013 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 18 308-24 757 4 537-46 940-8 734 Netto kontantstrøm fra investerings aktiviteter -4 756-8 880-32 081-9 939-39 187 Netto kontantstrøm fra finansierings aktiviteter -10 639-8 035-16 963-134 721-86 788 Netto kontantstrøm for perioden 2 914-41 672-44 507-191 600-134 709 Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse -90 038-64 136-45 886 82 857 82 857 Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter 2 398 2 008 5 667 4 943 5 965 Likviditetsbeholdning ved periodens slutt *) -84 726-103 800-84 726-103 800-45 886 *) Består av: Kontanter og kontantekvivalenter i balansen 8 633 27 935 8 633 27 935 33 365 Trekk på kassekreditt -93 359-131 735-93 359-131 735-79 251 Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømanalysen -84 725-103 800-84 725-103 800-45 886 13
Forretningsområdene Projects & Services Infra Solutions Environment Products 14
MNOK MNOK Projects & Services (P&S) NOK 1.000 Q3 14 Q3 13 YTD 14 YTD 13 2013 Omsetning 329 884 391 671 1 072 840 1 179 577 1 576 982 EBITDA 10 606 24 788 20 567 62 754 79 800 EBITDA margin % 3,2 % 6,3 % 1,9 % 5,3 % 5,1 % Ordrereserve 698 865 795 482 698 865 795 482 813 476 Antall ansatte 1 234 1 206 1 234 1 206 1 162 Hovedpunkter: Noe lavere omsetningsnivå i Q3 sammenlignet med Q3 2013. Skyldes noe svakere markedsforhold og forsinket oppstart av prosjekter. Betydelig bedring av EBITDA vs forrige kvartal, men svakere sammenlignet med Q3 2013 Ordreservenen er stabil og på et tilfredsstillende nivå Driften i P&S Norge leverer EBITDA over budsjett i Q3 Etablering av Power-divisjonen og oppkjøp av Power Control AB 450 400 350 300 250 200 150 100 50-30 25 20 15 Omsetning EBITDA 10 5 - (5) 15
MNOK MNOK Infra NOK 1.000 Q3 14 Q3 13 YTD 14 YTD 13 2013 Omsetning 89 639 73 482 211 644 224 428 294 412 EBITDA 3 828 1 096-2 567 7 735 10 621 EBITDA margin % 4,3 % 1,5 % -1,2 % 3,4 % 3,6 % Ordrereserve 282 746 347 389 282 746 347 389 285 736 Antall ansatte 75 65 75 65 66 100 90 80 70 60 50 Omsetning Hovedpunkter: Høy aktivitet og god opparbeidelse i prosjektene i Q3. Omsetning YTD på nivå med 2013 Forbedret EBITDA i Q3 sammenlignet med fjoråret Stabil ordrereserve ved utgangen av Q3. Flere pågående store prosjekter God prospektmengde og omfattende investeringsplaner innen skinnegående trafikk i Norge og Sverige. 40 30 20 10-7 6 5 4 3 2 EBITDA 1 - (1) (2) (3) (4) (5) 16
MNOK MNOK Solutions NOK 1.000 Q3 14 Q3 13 YTD 14 YTD 13 2013 Omsetn ing 50 852 43 094 148 398 152 911 199 301 EBITDA -485-2 199 34-5 287-10 282 EBITDA margin % -1,0 % -5,1 % 0,0 % -3,5 % -5,2 % Ordrereserve 89 931 49 060 89 931 49 060 73 184 Antall ansatte 120 145 120 145 133 70 60 50 40 Omsetning 30 Hovedpunkter: Økt omsetning i 3. kvartal sammenlignet med Q3 2013. Omsetning YTD på nivå med 2013 Nedskrivning av et prosjekt bidrar til negativ EBITDA I Q3 Betydelig økning av ordrereserven i Q3 og YTD vs 2013 Nye kontrakter på NOK 51 mill. innen automotive industrien Salg av virkes- og materialhåndteringsvirksomheten i Gøteborg til lokal ledelse 20 10-1 - (1) EBITDA (2) (3) (4) (5) (6) 17
MNOK MNOK Environment NOK 1.000 Q3 14 Q3 13 YTD 14 YTD 13 2013 Omsetning 66 225 75 786 219 889 213 207 296 566 EBITDA 5 912 3 560 9 644 9 377 8 016 EBITDA margin % 8,9 % 4,7 % 4,4 % 4,4 % 2,7 % Ordrereserve 120 465 132 253 120 465 132 253 129 835 Antall ansatte 78 78 78 78 78 Hovedpunkter: Noe lavere omsetning i Q3 sammenlignet med fjoråret. YTD omsetning på nivå med fjoråret. Betydelig bedring av EBITDA i Q3. YTD på nivå med 2013 Ordrereserven er på et stabilt og godt nivå. Environment Åland har vunnet kontrakter for NOK 30 mill. i Q3 Økt salg av Biovac -produkter i det svenske markedet. 90 80 70 60 50 40 30 20 10-7 6 5 Omsetning EBITDA 4 3 2 1 - (1) (2) 18
MNOK MNOK Products NOK 1.000 Q3 14 Q3 13 YTD 14 YTD 13 2013 Omsetning 26 266 18 994 65 033 69 374 92 716 EBITDA 2 331 1 575 923 6 547 7 092 EBITDA margin % 8,9 % 8,3 % 1,4 % 9,4 % 7,6 % Ordrereserve 2 683 8 881 2 683 8 881 4 235 Antall ansatte 28 23 28 23 24 30 25 20 Omsetning 15 Hovedpunkter: Økt omsetning i Q3 sammenlignet med Q3 2013. Omsetning YTD på nivå med 2013 10 5 Betydelig bedring av EBITDA sammenlignet med tidligere kvartaler i år. EBITDA på nivå med Q3 2013 Lav ordrereserve ved utgangen av Q3, grunnet blant annet svakere ordreinngang fra Olje & Gass-industrien. - 4 3 EBITDA Products har styrket salgsavdelingen betydelig. En rekke kostnadseffektiviserende tiltak sluttført. Nytt ERP og logistikksystem, løsning for e-handel og kundehåndtering. 2 1 - (1) 19
Teknologiutvikling Fullskala pilotanlegg for energigjenvinning (Goodtech Recovery Technology) startet opp 1. halvår 2014 Anlegget har vært i drift hos DUBAL siden sommeren 2014 og viser svært tilfredsstillende resultater Testresultatene vil bli presentert på AustralianAsian Aluminium Smelting Technology Conference i Dubai i desember GRT inn i en kommersialiserings fase Emisjon i selskapet vurderes for å finansiere fremtidige investeringer. 20
Noen hovedpunkter etter 3. kvartal Oppkjøp av selskapet Power Control AB. Salg av Solutions virkes- og materialhåndteringsvirksomhet i Göteborg. Projects & Services Norge har signert kontrakt for MNOK 29 + opsjoner til et større industrianlegg i Norge. Leveranse 2. halvår 2015. Hydro Pot Control Karmøy Fabrikker, Prosjekt Fase II, MNOK 14. Infra har vunnet en stor jernbanekontrakt (EST) Stenkumla-Dunsjö, som UE for Skanska, 21 2014-11-11
Fremtidsutsikter 22
Fremtidsutsikter Implementering av strukturelle endringer og forbedringsprogram vil gi reduserte kostnader og en struktur tilpasset de operative forretningsområders fremtidige behov. Har som mål å øke forretningsområdenes konkurransekraft og gi økt operasjonelt moment. Forbedringsprogram er iverksatt og har som mål å styrke: Salg og markedsarbeidet Forbedre prosjektgjennomføringen Redusere driftskostnadene Strategiske satsning innen kraft og energi styrkes ved å samle konsernets ressurser i en ny avdeling for å møte markedets behov for komplette teknologiløsninger. 23 2014-11-11
Fremtidsutsikter - marked Infrastruktur Forventet vekst : Industri Forventet vekst : Energi Forventet vekst : Bygg & offentlig sektor Miljø Olje & Gass Forventet vekst : Forventet vekst: Forventet vekst : 24 24
Spørsmål 25
Vedlegg
Goodtech in brief Goodtech shall be the leading supplier of automation, electrical, process, industrial engineering, and environmental solutions in the Nordic region. 27
Goodtech in brief Approx 1.500 employees, with a revenue of NOK 2,4 billion Strong local presence with almost 40 offices in Sweden, Norway and Åland Headoffice in Oslo and listed on Oslo Stock Exchange Sweden Approx 1.150 employees 27 offices, from Kiruna in the north to Malmö in south Norway Approx 290 employees 10 offices, with headoffice in Oslo Åland Approx 40 employees Office in Mariehamn 28
Market drivers Upgrade of infrastructure and energy systems Increased efficiency and competitive ability within the industry Society s need for more environmental friendly solutions, products and projects 29
Solid service and product portfolio Automation Power technology Installation Industry technology Environment technology Innovative technologies and solutions Turn-key projects Broad specter of services and competence 30
Market segments Energy and heating Water & sanitation and biogas Building and public sector Infrastructure Industry Oil and gas 31