Bergen, 27. aprl 2018 Innkallng tl andelseermøter Vedtektsendrnger verdpaprfondene Holberg Norge, Holberg Norden, Holberg Trton, Holberg Global, Holberg Rurk, Holberg Kredtt, Holberg Oblgasjon Norden, Holberg OMF og Holberg Lkvdtet Forvaltnngsselskapet Holberg Fondsforvaltnng AS (Holberg) ønsker å foreta vedtektsendrnger ovennevnte fond forvaltet av Holberg. Fondenes andelseere skal etter verdpaprfondloven behandle og godkjenne slke endrnger på et andelseermøte. Bakgrunnen for ønsket om vedtektsendrnger er: I. Innførng av svngprsng samtlge ovennevnte II. III. IV. Innføre tegnngskostnad som mekansme for å kunne begrense forvaltnngskaptalen Holberg Norge, Holberg Norden, Holberg Trton og Holberg Kredtt om fondene skulle bl større enn det som anses optmalt for det enkelte fonds nvesterngsunvers og nvesterngsflosof. Eventuell tegnngskostnad vl slke tlfeller tlfalle fondet. Innførng av andelsklasser Holberg Norge, Holberg Norden, Holberg Kredtt og Holberg Lkvdtet. Utvdelse av nvesterngsområdet Holberg Kredtt tl også å omfatte nvesternger fnanselle nstrumenter som er utstedt av nordske selskap og notert utenfor EØS-området. Foreslåtte vedtektsendrnger er behandlet og godkjent av styret Holberg. Det nnkalles herved tl andelseermøter 15. ma 2018 kl. 10:00 forvaltnngsselskapets lokaler Lars Hlles gate 19 (8. etasje) Bergen. som ønsker å delta på andelseermøtet må g beskjed om dette tl forvaltnngsselskapet. Vennlgst benytt vedlagte svarslpp. Påmeldng må være mottatt av forvaltnngsselskapet nnen kl. 16:00 den 11. ma 2018. kan alternatvt avg forhåndsstemme eller g stemmefullmakt. Vennlgst benytt vedlagte skjema. Forhåndsstemmer og stemmefullmakter må være mottatt av forvaltnngsselskapet nnen kl. 16:00 den 11. ma 2018. På andelseermøtet gr hver andel én stemme. I verdpaprfond med ulke andelsklasser justeres stemmeretten slk at andelseere som eer lk verd, får lkt antall stemmer. Andelseers gjeldende antall andeler pr. 11. ma 2018 er avgjørende for faktsk antall stemmer andelseermøtet. Nomnee (forvalterregstrerng) som avgr stemme har selv ansvaret for at nødvendge fullmakter fra de underlggende andelseerne forelgger. Mnst 75 prosent av representerte andeler andelseermøtet må ha stemt for vedtektsendrngene for at endrngene skal bl godkjent og gjennomført. Resultatet av andelseermøtet vl bl offentlggjort på forvaltnngsselskapets hjemmesde www.holbergfondene.no så snart som mulg etter avholdt andelseermøte. Dersom andelseermøtet godkjenner forslaget tl vedtektsendrnger, sender forvaltnngsselskapet søknad tl Fnanstlsynet for godkjennelse. Fnanstlsynet skal godkjenne vedtektsendrnger såfremt lovens krav tl vedtektsnnhold og prosedyrene for vedtektsendrnger er oppfylt. Det antas at godkjennelse fra Fnanstlsynet vl forelgge ultmo andre kvartal 2018, prmo tredje kvartal. Vedtektsendrngene gjennomføres etter at Fnanstlsynet har godkjent vedtektsendrngene og vedtektsendrngene er offentlggjort. Offentlggjørng av vedtektsendrngene gjøres ved at nformasjon om dette legges ut på forvaltnngsselskapets hjemmesde, www.holbergfondene.no, så snart som mulg etter at Holberg har mottatt godkjennelse fra Fnanstlsynet. I nformasjonen som legges ut på hjemmesden vl dato for gjennomførngen av vedtektsendrngene fastsettes. Andelseerne har rett tl gebyrfr nnløsnng peroden mellom offentlggjørng og nntl 5 vrkedager før vedtektsendrngene trer kraft. En andelseer har rett tl å få drøftet spørsmål som meldes skrftlg tl styret nnen én uke før andelseermøtet holdes. Utover vedtektsendrngene kan kke andelseermøtet treffe vedtak som bnder fondet eller forvaltnngsselskapet. Vedlagt følger en nærmere beskrvelse av vedtektsendrngene, og en begrunnelse for hvorfor Holberg anser at dsse er andelseernes nteresse. Med vennlg hlsen Styret Holberg Fondsforvaltnng AS Holberg Fondsforvaltnng AS Lars Hlles gate 19 5008 Bergen Norway Org.nr. 982 076 218
Beskrvelse av og begrunnelse for vedtektsendrngene ) Innførng av svngprsng Holberg Norge, Holberg Norden, Holberg Trton, Holberg Global, Holberg Rurk, Holberg Kredtt, Holberg Oblgasjon Norden, Holberg OMF og Holberg Lkvdtet Holberg ønsker å nnføre svngprsng som mekansme for å beskytte fondenes langsktge avkastnng og ekssterende andelseere fra utvannngseffekter som følge av tegnnger og nnløsnnger som andre andelseere foretar fondene. Svngprsng er kke drekte regulert verdpaprfondloven, men er omtalt Verdpaprfondenes forenng sn velednng tl bransjestandard for rutner ved tegnng og nnløsnng. Målet med svngprsng er at kostnader som påløper ved verdpaprtransaksjoner fondet må foreta på grunn av netto kundetransaksjoner, betales av andelseere som forårsaker transaksjonene. Ved bruk av svngprsng beregnes først fondets netto andelsverd (NAV) ut fra et ordnært markedsverdprnspp. Deretter justeres NAV med en svngfaktor, som regel betnget av at netto tegnng eller nnløsnng overstger en på forhånd fastsatt grense. Hvs fondet har hatt en netto tegnng (utover den fastsatte grensen) justeres NAV opp, og motsatt dersom fondet har hatt netto nnløsnng. Svngfaktoren fastsettes på bakgrunn av hstorske handelskostnader de verdpaprmarkeder som fondet nvesterer. Det som prnsppet vl være bestemmende for størrelsen på svngfaktoren, er forskjellen mellom kjøps- og salgskurs de paprer fondet er nvestert (spread) pluss de drekte kostnadene som påløper ved de transaksjoner fondet må gjennomføre (f.eks. kurtasje). Følgende bestemmelse nntas fondenes vedtekter 6 Tegnng og nnløsnng av andeler: «Fondet kan benytte svngprsng. Det vses tl prospektet for nærmere beskrvelse.» Fondenes prospekter vl bl oppdatert med en nærmere beskrvelse av svngprsng etter at vedtektsendrngene har trådt kraft. Endrngen anses å være andelseernes nteresse. ) Tegnngskostnad vsse stuasjoner Holberg Norge, Holberg Norden, Holberg Trton og Holberg Kredtt Dersom forvaltnngsvolumet verdpaprfond blr for stort, kan det bl utfordrende å forvalte et aktvt forvaltet fond tråd med fondets forvaltnngsflosof. Den mest effektve og fleksble måten å kunne begrense et fonds forvaltnngskaptal på er ved å nnføre tegnngsgebyr av en slk størrelse at nngangsblletten vl forventes å bl for stor tl at vesentlg nytegnng fnner sted. Dette kalles en «soft close» av For å ha mulgheten for «soft closng» ovennevnte fond, foreslås vedtektene endret slk at forvaltnngsselskapets styre kan vedta at tegnngskostnadene skal øke med nntl 10 % av tegnngsbeløpet. Eventuell økt tegnngskostnad vl sn helhet tlfalle fondet og dets andelseere. Endrngen foreslås utelukkende for å kunne beskytte ekssterende andelseere på aktuelle tdspunkt ved å skre optmal fremtdg forvaltnng av fondet. Utover dette vl rsko og nvesterngsstrateg fondet forbl uendret. Fondenes størrelse er pr. dag langt unna å anses for stort. En eventuell nnførng av økt tegnngskostnad fremtden skal godkjennes av styret Holberg og vl varsles andelseerne forkant. Følgende bestemmelse nntas fondenes vedtekter 6 Tegnng og nnløsnng av andeler: «Styret forvaltnngsselskapet kan vedta at tegnngskostnadene skal øke med nntl 10 prosent av tegnngsbeløpet. Eventuell økt tegnngskostnad skal sn helhet tlfalle fondet. Styret kan fastsette økt tegnngskostnad for en bestemt perode med mulghet for forlengelse eller forkortelse ved styrevedtak. Nærmere detaljer om eventuell økt tegnngskostnad angs fondets prospekt.» Endrngen anses å være andelseernes nteresse. ) Innførng av andelsklasser Holberg Norge, Holberg Norden, Holberg Kredtt og Holberg Lkvdtet Holberg foreslår å opprette andelsklasser ovennevnte Andelsklasser er betegnelsen på nndelnger av et verdpaprfond etter bestemte karakterstka. Inndelngen kan være basert på ulkt tegnngsbeløp, ulk forvaltnngsgodtgjørelse, ulk utstedelsesvaluta eller om det utbetales utbytte eller kke. De ulke andelsklassene samme fond forvaltes henhold tl samme nvesterngsmandat, og alle andelseerne har en deell andel av den samme formuesmassen. én andelsklasse skal kke tlgodeses på bekostnng av andelseere en annen andelsklasse, og kostnader som utelukkende kan henføres tl én andelsklasse skal kke belastes andelseere en annen andelsklasse, jf. vpfl. 4-5 tredje ledd. Iht. skatteloven er det fondet som er skattesubjekt, og kke den enkelte andelsklasse. Ved beregnng av et eventuelt latent skatteansvar fondet vl ovennevnte premsser være førende for hvordan et slkt latent skatteansvar skal fordeles mellom de ulke andelsklassene. Holberg Fondsforvaltnng AS Lars Hlles gate 19 5008 Bergen Norway Org.nr. 982 076 218
Holberg legger vekt på å ha flere typer andelseere/kunder og ulke andelsklasser vl være tlpasset ulke kundegrupper. Dette kan bdra tl en høyere og mer stabl forvaltnngskaptal fondene som gjen vl kunne bdra tl at fondet kan forvaltes enda mer kostnadseffektvt for andelseerne. Det foreslås etablert to andelsklasser fondene. Andelsklasse A vl ha samme vlkår som dagens Andelsklasse B etableres som et alternatv tl andelseere som tegner gjennom Holbergs dstrbutører som henhold tl avtale kke mottar returprovsjon fra Holberg, og vl være en såkalt nettoklasse. Andelsklasse B foreslås nnført som følger for de ulke fondene: Andelsklasse B Holberg Norge vl ha et fast forvaltnngshonorar på nntl 1,0 prosent p.a. Andelsklasse B Holberg Norden vl ha et fast forvaltnngshonorar på nntl 1,0 prosent p.a. Andelsklasse B Holberg Kredtt vl ha et fast forvaltnngshonorar på nntl 0,5 prosent p.a. Andelsklasse B Holberg Lkvdtet vl ha et fast forvaltnngshonorar på nntl 0,15 prosent p.a. Endrngene anses å være andelseernes nteresse. v) Utvdelse av nvesterngsområdet Holberg Kredtt Holberg Kredtt har et nordsk nvesterngsfokus. Dette er vedtektenes 3.1 angtt som at fondet hovedsakelg skal nvestere rentebærende nstrumenter som enten er - notert på børs eller regulert marked Norden, - utstedt av selskap med regstrert hovedkontor ett av de nordske landene eller - utstedt av selskap hvs aksjer er notert på børs eller regulert marked Norden De to sste punktene defnerer altså hva utstederen skal tlfredsstlle, men ser kke noe om selve utstedelsen. Verdpaprene må dermed tlfredsstlle bestemmelsene vedtektenes 3.3. Ekssterende unvers er på dette området begrenset tl at verdpaprene må være notert på børs eller regulert marked EØS-området. For at fondet også kan nvestere verdpaprer som er utstedt av nordske selskap og notert utenfor EØS-området, så foreslås nvesterngsområdet utvdet gjennom at avkrysnng vedtektenes 3.3 Krav tl lkvdtet, første ledd nr. 3 endres tl «ja»: Fondets mdler kan plasseres fnanselle nstrumenter som: «3. er opptatt tl offsell noterng på en børs et land utenfor EØS-området eller som omsettes slkt land på et annet regulert marked som fungerer regelmessg og er åpent for allmennheten. ja ne Alle verdens børser og regulerte markeder er aktuelle. Endrngen nnebærer at fondet får anlednng tl å nvestere hele det nordske unverset tråd med fondets nvesterngsstrateg slk denne er angtt vedtektenes 3.1. Det forventes at endrngen vl ha en begrenset, dog postv effekt på forholdet mellom avkastnng og rsko. Endrngen anses å være andelseernes nteresse. Forslag tl nye vedtekter for Holberg Norge, Holberg Norden, Holberg Trton, Holberg Global, Holberg Rurk, Holberg Kredtt, Holberg Oblgasjon Norden, Holberg OMF og Holberg Lkvdtet er tlgjengelg på forvaltnngsselskapets hjemmesde www.holbergfondene.no. Fondets gjeldende prospekt med vedtekter er tlgjengelg på forvaltnngsselskapets hjemmesde http://holbergfondene.no/vare- Holberg Fondsforvaltnng AS Lars Hlles gate 19 5008 Bergen Norway Org.nr. 982 076 218
SVARSLIPP deltakelse på andelseermøtet Jeg/V deltar på andelseermøtet for andelseerne Holberg Norge / Holberg Norden / Holberg Trton / Holberg Global / Holberg Rurk / Holberg Kredtt / Holberg Oblgasjon Norden / Holberg OMF / Holberg Lkvdtet den 15. ma 2018 forvaltnngsselskapets lokaler Lars Hlles gate 19 (8. etasje) Bergen. Sted / Dato Sgnatur Fødselsdato / org. nr. Andelseers navn blokkbokstaver Svarslppen returneres tl forvaltnngsselskapet - pr. e-post tl post@holbergfondene.no, - pr. telefaks tl +47 55 21 20 01, eller - pr. brev tl Holberg Fondsforvaltnng AS, Lars Hlles gate 19, 5008 Bergen Påmeldng må være mottatt av forvaltnngsselskapet nnen kl. 16:00 den 11. ma 2018. Holberg Fondsforvaltnng AS Lars Hlles gate 19 5008 Bergen Norway Org.nr. 982 076 218
STEMMEFULLMAKT SIDE 1 AV 2 Jeg/V, som andelseer Holberg Norge / Holberg Norden / Holberg Trton / Holberg Global / Holberg Rurk / Holberg Kredtt / Holberg Oblgasjon Norden / Holberg OMF / Holberg Lkvdtet gr herved følgende person, eller den han/hun bemyndger, fullmakt tl å representere mne/våre andeler på andelseermøtet ovennevnte fond den 15. ma 2018: Holberg Fondsforvaltnng AS v/ konsttuert admnstrerende drektør eller Annen fullmektg: Navn på fullmektg: Fødselsdato: Dersom fullmakten gs tl Holberg Fondsforvaltnng AS skal fullmakten utøves på følgende måte, jf. punktangvelse mottatte nformasjonsskrv: BESKRIVELSE AV VEDTEKTSENDRINGER FOR MOT AVSTÅ ) Innførng av svngprsng Holberg Norge STEMME- BERETTIGET ) Innførng av økt tegnngskostnad vsse stuasjoner for å beskytte andelseerne Holberg Norge Styret forvaltnngsselskapet kan fastsette at tegnngskostnadene skal øke med nntl 10 prosent av tegnngsbeløpet. Eventuell økt tegnngskostnad skal sn helhet tlfalle fondet. ) Innførng av andelsklasser Holberg Norge Det nnføres tl sammen to andelsklasser der andelsklasse A er lk dagens ) Innførng av svngprsng Holberg Norden ) Innførng av økt tegnngskostnad vsse stuasjoner for å beskytte andelseerne Holberg Norden Styret forvaltnngsselskapet kan fastsette at tegnngskostnadene skal øke med nntl 10 prosent av tegnngsbeløpet. Eventuell økt tegnngskostnad skal sn helhet tlfalle fondet. ) Innførng av andelsklasser Holberg Norden Det nnføres tl sammen to andelsklasser der andelsklasse A er lk dagens ) Innførng av svngprsng Holberg Trton ) Innførng av økt tegnngskostnad vsse stuasjoner for å beskytte andelseerne Holberg Trton Styret forvaltnngsselskapet kan fastsette at tegnngskostnadene skal øke med nntl 10 prosent av tegnngsbeløpet. Eventuell økt tegnngskostnad skal sn helhet tlfalle fondet. H-Trton H-Trton ) Innførng av svngprsng Holberg Global H-Global Holberg Fondsforvaltnng AS Lars Hlles gate 19 5008 Bergen Norway Org.nr. 982 076 218
Stemmefullmakt forts. sde 2 av 2 BESKRIVELSE AV VEDTEKTSENDRINGER ) Innførng av svngprsng Holberg Rurk STEMME- BERETTIGET H-Rurk HolbergFondene FOR MOT AVSTÅ ) Innførng av svngprsng Holberg Kredtt ) Innførng av økt tegnngskostnad vsse stuasjoner for å beskytte andelseerne Holberg Kredtt Styret forvaltnngsselskapet kan fastsette at tegnngskostnadene skal øke med nntl 10 prosent av tegnngsbeløpet. Eventuell økt tegnngskostnad skal sn helhet tlfalle fondet. ) Innførng av andelsklasser Holberg Kredtt Det nnføres tl sammen to andelsklasser der andelsklasse A er lk dagens v) Utvdelse av nvesterngsområdet Holberg Kredtt H-Kredtt H-Kredtt H-Kredtt H-Kredtt ) Innførng av svngprsng Holberg Oblgasjon Norden H- Oblgasjon Norden ) Innførng av svngprsng Holberg OMF H-OMF ) Innførng av svngprsng Holberg Lkvdtet ) Innførng av andelsklasser Holberg Lkvdtet Det nnføres tl sammen to andelsklasser der andelsklasse A er lk dagens H-Lkvdtet H-Lkvdtet Dersom avkrysnng for hvordan fullmakten skal anvendes kke er fylt ut, og fullmakten er avgtt tl Holberg Fondsforvaltnng AS, vl fullmakten anses gtt tl å stemme FOR de foreslåtte vedtektsendrngene. Sted / Dato Sgnatur Fødselsdato / org. nr. Andelseers navn blokkbokstaver Fullmakten returneres tl forvaltnngsselskapet - pr. e-post tl post@holbergfondene.no, - pr. telefaks tl +47 55 21 20 01, eller - pr. brev tl Holberg Fondsforvaltnng AS, Lars Hlles gate 19, 5008 Bergen Fullmakten må være mottatt av forvaltnngsselskapet nnen kl.16:00 den 11. ma 2018. Holberg Fondsforvaltnng AS Lars Hlles gate 19 5008 Bergen Norway Org.nr. 982 076 218
FORHÅNDSSTEMME SIDE 1 AV 2 Jeg/V, som andelseer Holberg Norge / Holberg Norden / Holberg Trton / Holberg Global / Holberg Rurk / Holberg Kredtt / Holberg Oblgasjon Norden / Holberg OMF / Holberg Lkvdtet avgr herved forhåndsstemme for mne/våre andeler forbndelse med andelseermøtet ovennevnte fond den 15. ma 2018: Forhåndsstemmene avgs slk, jf. punktangvelse mottatte nformasjonsskrv: BESKRIVELSE AV VEDTEKTSENDRINGER ) Innførng av svngprsng Holberg Norge ) Innførng av økt tegnngskostnad vsse stuasjoner for å beskytte andelseerne Holberg Norge Styret forvaltnngsselskapet kan fastsette at tegnngskostnadene skal øke med nntl 10 prosent av tegnngsbeløpet. Eventuell økt tegnngskostnad skal sn helhet tlfalle fondet. ) Innførng av andelsklasser Holberg Norge Det nnføres tl sammen to andelsklasser der andelsklasse A er lk dagens STEMME- BERETTIGET FOR MOT AVSTÅ ) Innførng av svngprsng Holberg Norden ) Innførng av økt tegnngskostnad vsse stuasjoner for å beskytte andelseerne Holberg Norden Styret forvaltnngsselskapet kan fastsette at tegnngskostnadene skal øke med nntl 10 prosent av tegnngsbeløpet. Eventuell økt tegnngskostnad skal sn helhet tlfalle fondet. ) Innførng av andelsklasser Holberg Norden Det nnføres tl sammen to andelsklasser der andelsklasse A er lk dagens ) Innførng av svngprsng Holberg Trton ) Innførng av økt tegnngskostnad vsse stuasjoner for å beskytte andelseerne Holberg Trton Styret forvaltnngsselskapet kan fastsette at tegnngskostnadene skal øke med nntl 10 prosent av tegnngsbeløpet. Eventuell økt tegnngskostnad skal sn helhet tlfalle fondet. H-Trton H-Trton ) Innførng av svngprsng Holberg Global H-Global Holberg Fondsforvaltnng AS Lars Hlles gate 19 5008 Bergen Norway Org.nr. 982 076 218
Forhåndsstemme forts. sde 2 av 2 BESKRIVELSE AV VEDTEKTSENDRINGER ) Innførng av svngprsng Holberg Rurk STEMME- BERETTIGET H-Rurk HolbergFondene FOR MOT AVSTÅ ) Innførng av svngprsng Holberg Kredtt ) Innførng av økt tegnngskostnad vsse stuasjoner for å beskytte andelseerne Holberg Kredtt Styret forvaltnngsselskapet kan fastsette at tegnngskostnadene skal øke med nntl 10 prosent av tegnngsbeløpet. Eventuell økt tegnngskostnad skal sn helhet tlfalle fondet. ) Innførng av andelsklasser Holberg Kredtt Det nnføres tl sammen to andelsklasser der andelsklasse A er lk dagens v) Utvdelse av nvesterngsområdet Holberg Kredtt H-Kredtt H-Kredtt H-Kredtt H-Kredtt ) Innførng av svngprsng Holberg Oblgasjon Norden H- Oblgasjon Norden ) Innførng av svngprsng Holberg OMF H-OMF ) Innførng av svngprsng Holberg Lkvdtet ) Innførng av andelsklasser Holberg Lkvdtet Det nnføres tl sammen to andelsklasser der andelsklasse A er lk dagens H-Lkvdtet H-Lkvdtet Dersom avkrysnng for hvordan forhåndsstemmene skal avgs kke er fylt ut, vl forhåndsstemmene anses gtt tl å stemme FOR de foreslåtte vedtektsendrngene. Sted / Dato Sgnatur Fødselsdato / org. nr. Andelseers navn blokkbokstaver Forhåndsstemmene returneres tl forvaltnngsselskapet - pr. e-post tl post@holbergfondene.no, - pr. telefaks tl +47 55 21 20 01, eller - pr. brev tl Holberg Fondsforvaltnng AS, Lars Hlles gate 19, 5008 Bergen Forhåndsstemmene må være mottatt av forvaltnngsselskapet nnen kl. 16:00 den 11. ma 2018. Holberg Fondsforvaltnng AS Lars Hlles gate 19 5008 Bergen Norway Org.nr. 982 076 218