Trelastmarkedet nært og fjernt. TTF, Hellerudsletta,

Transkript

1 Trelastmarkedet nært og fjernt TTF, Hellerudsletta,

2 Definisjoner/ avgrensning, nært og fjernt Tid Nært: Fjernt: +/- 1 år +/- 2 4 år Geografi Nært: Fjernt: Europa Utenfor Europa 2

3 Opplegg for innlegget Tid Nær fortid : litt om det Nær fremtid : litt mer om det Fjern fortid : ingenting om det Fjern fremtid : ganske mye om det Geografi Nær fortid : litt om det Nær fremtid : litt om det også Fjern fortid : historie, spilt ungdomstid! Fjern fremtid : litt mer om det (Det er ikke sikkert at det faktiske innhold fremstår like strukturert som disposisjonen!) 3

4 Nært og fjernt, både i tid og geografi, er altså knyttet til trelastmarkedet, og målet med innlegget er å peke på utviklingstrekk, tendenser og utsikter som i sum forhåpentligvis sier litt om hva vi står overfor. Mest blir det om rammebetingelser og økonomi i det nære, og da i tid. 4

5 A. Tid Nær fortid 2. halvår 2010/ 1. halvår 2011 Forbruksnedgang, lagerøkning, press på prisene og dårlig lønnsomhet gjorde at mange produsenter dro ned produksjonstakten i 4. kvartal og inn i begynnelsen av Markedsbalansen bedret seg, og vi fikk en klar, om enn relativt beskjeden, prisoppgang tidlig i De fleste produsenter hadde noen inntjeningsmessig akseptable måneder gjennom våren og frem til sommeren. Prisoppgangen var altså «supply side driven», forbruksutviklingen var i beste fall flat. 5

6 2. halvår 2011 I takt med prisnivå og bedret inntjening viste samlet produksjon mot sommeren igjen økende tendens. Tømmerprisnivåene, spes. i Sverige og i Tyskland/Østerrike holdt seg oppe på høyt nivå. Forbruket var fortsatt flatt ved inngangen til 2. halvår. 6

7 2. halvår 2011 Litt for høy produksjon og litt for lavt forbruk/ etterspørsel gjorde at lagrene tenderte opp, og nervøsitet preget markedene allerede fra juli/ august. Europakrise fortsatte, Hellas, Italia, Spania, Irland og andre er i store problemer. Banker er i problem; finansiering er stadig vanskeligere, euroens fremtid debatteres osv. Budsjettnedskjæringer over alt, confidence og fremtidstro avtagende fra lavt nivå. Rammebetingelsene i Europa er de dårligste i manns minne. Situasjonen er alvorlig. 7

8 2. halvår 2011 Ingen hjelp fra USA mht markedsbalansen for trelast. Nord-Afrika/ Midtøsten ikke helsvart, men heller ikke tilbake til tidligere nivåer enda. Største lyspunkt i makro-sammenheng er Kina. Norge og Sverige de enkeltmarkeder i Europa som står seg best; UK er dårlig, Tyskland og Frankrike litt mindre dårlig. Sum forbruk/ etterspørsel trolig ned halvåret under ett. 8

9 2. halvår 2011 Tendens til lagerøkning på produsenthånd og flatt til synkende forbruk gir «hånd til munn» kjøpsmønster; det gir mindre «forward commitment», ordrebøkene tynnes, kvartalskontrakter og halvårskontrakter blir færre. Tilliten er lav, fremtidstroen synkende. Tømmerprisene er stedvis fortsatt høye pga ubalanse mellom industriell kapasitet og «normal tilgjengelighet». 9

10 2. halvår 2011 Konsekvensen av de foregående bildene er at industriens inntjening og lønnsomhet har vært (og fortsatt er) under dramatisk forverring på europeisk basis. Noe kapasitet er blitt borte «under resans gång», men mer ny kapasitet er kommet til. (Södra og Holmen i Sverige f.eks.) Vi har ikke sett slutten på strukturelle konsekvenser av utviklingen de siste par år. Ikke alle vil overleve dette. 10

11 Nær fremtid 2. halvår 2011/ 1. halvår 2012 I takt med stadig dypere rødfarge på produsentenes tap- og vinningskonti, stadig økende cash- og finansieringsproblemer, og negativ utvikling i balansens nøkkeltall, vil vi nå se produksjonsreduksjoner av merkbart omfang. Annonserte innskrenkninger har vi sett fra SCA, Södra, Setra, Finnforest, SE, UPM, Mayr Melnhof og mange fler. Takten i den samlede produksjon i Sverige, Finland, Østerrike og Tyskland er allerede nå 5% ned fra mai/ juni i år, og mer nedgang vil altså komme i nov/ des/ jan/ feb. 11

12 2. halvår 2011/ 1. halvår 2012 Hva vi høyst sannsynlig kommer til å se fremover, er etter min vurdering at markedsbalansen internasjonalt kommer til å bedres allerede i løpet av 3 4 uker og at forholdene inn i 2012 vil se bedre ut enn de nå har gjort en stund. Vi vil altså igjen se en supply-side-driven bedret balanse med i første omgang en prismessig stabilitet som konsekvens. 12

13 1. halvår 2012 Utflating av lagernivåer forutsetter da at forbruket ikke synker ytterligere fra dagens nivå, men det er det ikke mange som med stor overbevisning hevder. Stabilisering av priser og lagre vil bety en trigger til igjen å kjøpe forward; risikoen/ mulighetene for ytterligere prisfall forsvinner og sjansen for prisøkninger er for oss produsenter vesentlig større enn risikoen for det motsatte. Situasjonen ligner prinsipielt mye på den vi hadde for et år siden! 13

14 1. halvår 2012 Jeg tror ikke det er helt blåøyd å tro at rammebetingelsene/ forretningsklimaet i 1. halvår neste år ikke vil forverres ytterligere fra dagens nivå. Noen av problemene løses antagelig «så småningom»; bra blir det neppe, men kanskje litt bedre? 14

15 1. halvår 2012 I trelastsammenheng trenger vi ikke mer enn 1 2% etterspørselsøkning for på konstant produksjon å få 5 10% prisøkning! Problemet er bare at dersom vi får 5 10% prisøkning, så er ikke produksjonen lengre konstant! Dette er trelastens iboende faenskap, som det vel dessuten er svært lite å gjøre med! 15

16 2. halvår 2012 I Moelven-intern sammenheng skulle jeg for ikke lenge siden legge rammer for budsjettert prisutvikling gjennom 2012; en ikke umiddelbart enkel øvelse. Hovedpunktet for 2. halvår så i min presentasjon slik ut: Vet da faen! Høyst utilfredsstillende selvsagt med en slik slurvete tilnærming til en for så vidt viktig prosess som et budsjett bør være. Mitt forsvar er at det dessverre er vanskelig å være så mye mer presis, men kan jo kanskje prøve å resonnere litt rundt tenkelige scenarier. 16

17 2. halvår 2012 Dersom det blir som jeg skisserte for 1. halvår, vil produksjonen igjen øke, og vi er i 2. halvår omtrent i samme situasjon som nå. Dette er det negative scenario. Dersom 1. halvår forløper omtrent som skissert, og dersom «tidene bedres» litt, og det samlede forbruket med det, går vi et godt 2. halvår i møte. Jeg tror sannsynligheten for alternativ 2 er større enn risikoen for alternativ 1, men dette kan man ikke vite! Garderingen er derfor: «Vet da faen»! 17

18 Fjern fortid Kommentarer omkring forholdene for 2 4 år siden er av mindre interesse; historien gjentar seg (heldigvis) ikke; det ville være spilt ungdomstid å bruke tid på dette. No further comments. 18

19 Fjern fremtid Trelastmarkedet om 2 4 år? Det er svært interessant! 19

20 Trender/ lange utsikter Softwood er et fremtidsmateriale, etterspørsel og forbruk kommer til å øke markant, og realprisene vil langsiktig øke. Materialets tekniske og estetiske egenskaper Miljøsider (CO2, energisiden, fornybarheten) Produktutvikling/ anvendelsesområder Per capita forbruket øker i etablerte markeder Nye, store fremtidsmarkeder er ennå i svært tidlig utviklingsfase Forbruk vil langsiktig øke mer enn tilgang; realprisøkning vil følge 20

21 Trender/ lange utsikter Markedet internasjonaliseres ytterligere. Prisnivåene, korrigert for fraktkostnader, kvalitetsforskjeller, serviceforskjeller etc, vil konvergere markedene i mellom. (Info-flyt og transparens) 21

22 Trender/ lange utsikter Nord-Amerika vil fremover få redusert produksjon pga Mountain Pine Beetle og permanent nedlagt kapasitet. De vil samtidig få øket behov for trelast, og USA vil derfor fremstå som et underskuddsområde, og for oss et attraktivt eksportmarked. Nord-Afrika/ Midtøsten er ikke lengre evacuation markets, men fullverdige alternativer til de tradisjonelt europeiske markeder. 22

23 Trender/ lange utsikter Kina er utenom USA verdens største importør, trolig ca 15 mill m3 i Russland og Canada hovedleverandører av bulk-varene, åpninger for bedre kvaliteter fra Skandinavia etter hvert. Per Capita forbruket i Europa øker langsiktig, både i våre tradisjonelle markeder og i flere nye land i Europa, sør-øst-over. Skandinavia fortsatt viktigste markedsområde for oss i Norge, men nysgjerrighet og kunnskap om resten av verden er viktig! 23

24 Trender/ lange utsikter Russlands produksjonsøkning vil gå sakte, og de vil endre varestrømmene mot øst og egne områder, mens Europa vil få mindre betydning. Dette vil bety at de beste kvaliteter for de europeiske markeder i større grad vil måtte komme fra Norden. En konsekvens vil kunne være at prisdifferanser mellom gode og dårlige kvaliteter vil øke. Optimalisering av kvalitetsutfall og dertil hørende kunde- og segmentvalg blir altså viktigere enn før. 24

25 Trender/ lange utsikter Segmenter: Distribusjonen effektiviseres. Kjeden produsent forbruker blir kortere; alle unødvendige ledd får problemer. Kaieksportører, importører og grossister vil fortsatt være der (ulikt i ulike markeder), men kun så lenge de tilfører verdi. Denne verdi vil trolig primært være finansielt betinget (lagerhold, distribusjon, kreditter). 25

26 B. Geografi Nær fortid Hjemmemarkedsfokus, litt for mye inn/ ut på eksportmarkedene; Norges omdømme «frynsete». Mange av dagens markedsmuligheter i andre geografier enn Europa var ikke der for 2 4 år siden. Struktur i bransjen ganske ulik dagens bare for 2 4 år siden! Forbruk totalt sett i kraftig tilbakegang siste 3 år (USA, MØ/ NA osv). China er motvekt. 26

27 Geografi Nær fremtid Markedet internasjonaliseres ytterligere. Pris-differanser er fraktkostnader; service/ distribusjon og andre software-elementer blir viktigere. China/ Japan/ Pacific Rim kommer sterkere MØ/ NA kommer sterkere Tidl. Øst-Europa blir viktigere Norge/ Sverige fortsatt viktigst. Gode utsikter, spesielt Norge. Problemland i Europa (Spania, Italia, Irland osv. neppe tilbake til gamle nivåer på lenge!) UK er question mark! 27

28 Geografi Fjern fortid Ingen grunn til fordypning; mye har skjedd, men det er altså historie! 28

29 Geografi Fjern fremtid Tyngdepunktet i økonomien er endret; USA og Europa avtar i relativ betydning, andre regioner vokser langt sterkere: China/ Pacific Rim/ Russland/ tidligere øst-stater/ Afrika. Land-fordeling av skandinavisk salg av trelast utenom hjemmemarkedene vil være totalt ulik om man sammenligner 2005 og 2015! Europa relativt sett ned, fjerne markeder ditto (og mer!) opp! 29

30 Konklusjon, markedsutsikter Kort sikt: Ikke så aller verst, men temmelig usikkert! Lang sikt: Om ikke fantastisk, så i hvert fall ganske strålende! Trelastprisene om 3 4 år kan være mer enn dobbelt så høye som i dag! (Trur eg) Takk for oppmerksomheten! 30