Domstein ASA. Domstein ASA

Transkript

1 DOMSTEIN ASA 4 Kvartalsrapport 2001 Quarterly report 2001

2 2 Domstein ASA Konsernets driftsinntekter var pr. 4. kvartal kr mill. mot kr mill. i fjor. Driftsresultatet var på kr 119 mill. mot kr 48 mill. i fjor. Resultat før skatt var kr -8 mill. mot kr 175 mill. i fjor. For 4. kvartal alene var driftsinntektene kr 958 mill. mot kr 700 mill. i fjor. Driftsresultatet var på kr 70 mill. mot kr 30 mill. i fjor. Resultat før skatt var kr 1 mill. mot kr 12 mill. i fjor. Domstein har pr. 4. kvartal hatt en vekst i driftsinntektene på 77 %. Det vesentligste av veksten kommer fra oppkjøpene av Pieters (50%), Domstein Bodø, Arctic Delight og Nordkyn, men det har også vært sterk organisk vekst innenfor forretningsområdene pelagisk fisk og ferdigvarer. Domstein ASA By the year-end the company s operating revenues were Nok million compared to Nok 1499 million last year. EBIT was Nok 119 million compared to Nok 48 million last year. Profit before tax Nok 8 million compared to Nok 175 million last year. The operating revenues for the fourth quarter alone were Nok 958 compared to Nok 700 million last year. EBIT Nok 70 million compared to Nok 30 million last year and profit before tax Nok 1 million compared to Nok 12 million last year. Year-end figures show a growth of 77% compared to last year, mainly owing to the acquisitions of Pieters (50%), Domstein Bodø, Arctic Delight and Nordkyn. In addition there has been a strong growth in the business areas Pelagic fish and Value added Nøkkeltall pr. forretningsområde Key figures per business area Nok.mill. Industry Value added Industry % % % Driftsinntekter Operating revenues Driftsresultat Operating profit Value added ,4 56 % 1194,6 44 % 1167,6 75 % 394,3 25 % 57,0 43 % 75,7 57 % 42,0 69 % 19,3 31 % % Omsetning pr. marked Operating revenues per market Nok.mill. Marked Market Q42001 Q42000 % % EU % % Asia % % Eastern Europe % % Norway % % Other % % Sum % %

3 3 Industridivisjonen Industridivisjonen hadde pr. 4. kvartal driftsinntekter på kr 1541 mill. mot kr 1168 mill. i fjor, og driftsresultat på kr 57 mill. mot kr 42 mill. i fjor. Driftsinntektene i 4. kvartal alene var kr 572 mill mot kr 467 mill. i fjor, og driftsresultatet kr 29 mill. mot kr 21 mill. i fjor. Industry Division Year-end figures for the Industry Division show operating revenues of Nok 1541 million, Nok 1168 million last year EBIT Nok 57 million, Nok 42 million last year. Fourth quarter alone shows operating revenues of Nok 572 million Nok 467 million last year. EBIT Nok 29 million compared to Nok 21 million last year. 6 % INDUSTRY - business areas 15 % 14 % 65 % Pelagisk Pelagic Hvitfisk filet Whitefish filets Trading Trading Ervik Havfiske Pelagisk fisk Pelagisk fisk Pelagic fish per quarter thousand tons Herring purchase price NOK/ kg Q4 Q3 Q2 Q ,00 4,00 2,00 0, Sesongsvingninger i pelagisk fiske er avgjørende for resultatutviklingen per kvartal. Prisutviklingen for sild viser økningen fra i fjor til iår i kroner per kilo pr. måned Seasonal variations in the pelagic fisheries are vital for the quarterly performance figures. The purchase price development for herrings shows the large increase from last year in kroner per kilo on a monthly basis.

4 4 Pelagisk fisk Pelagisk fisk bidro pr. 4. kvartal med et driftsresultat på kr 49,1 mill. mot kr 37.9 mill. i fjor og i 4. kvartal alene med kr 23,1 mill. mot kr 30,1 mill. i fjor. 4.kvartal er normalt høysesong for pelagisk fisk, men på grunn av godt fiskeri på begynnelsen av året, var kvotene i det alt vesentligste oppfisket allerede i oktober måned. Råstoffmengden i 4. kvartal ble derfor betydelig lavere enn normalt. God etterspørsel fra hovedmarkedene, Øst- Europa og Japan, og knapp råstofftilgang, har ført til kraftig prisoppgang for både råstoff og ferdigvarer. Sterk konkurranse om råstoffet fra norske og utenlandske aktører har presset marginene i 4. kvartal. For året samlet har likevel Domstein økt marginene pr. kg., men på grunn av de høye prisene er de prosentvise marginene redusert. Vintersesongen for sild og makrell har vært preget av dårlig tilgjengelighet og mye uvær. Det har derfor vært lite råstoff og lav aktivitet så langt i første kvartal De høye råstoffprisene og presset på marginene har vedvart. Pelagic fish Pelagic fish contributes with Nok. 49,1 million in operating profit compared to Nok. 37,9 million last year and the 4 th. Quarter shows Nok. 23,1 million compared to Nok.30,1 million last year. The 4 th. Quarter is normally high season, but owing to large landings in the beginning of the year the quotas were finished already during October giving a substantially lower quantity than normal. Together with strong demands from the main markets in Europe and Japan the shortage of raw material triggered a major price increase in both ends of the value chain. Increasing competition in the global market put pressure on the margins. On a yearly basis Domstein have nevertheless increased the margins per kilo, but the high price level gave reduced operating margins. The Pelagic winter season so far this year has been hindered by both bad weather and difficult catching conditions resulting in reduced activity in the Pelagic industry. The high purchase prices and pressure on sales margins have continued. Pelagisk nøkkeltall Pelagic key figures Råstoff raw material tons Q42001 Q42000 % % Makrell Mackerel % % Sild Herring % % Lodde Capelin % % Sum % % Operating margin 5,2 % 8,5 % 4,9 % 5,4 % EBIT per kilo 0,41 0,50 0,29 0,25 Innkjøpspris Purchase price Q42001 Q42000 % % Makrell Mackerel 7,85 5,96 32 % 6,99 5,32 31 % Sild Herring 4,55 2,34 94 % 4,04 1, %

5 5 Hvitfisk filet Hvitfisk filet ga pr. 4. kvartal et driftsresultat på kr 19,9 mill. mot kr 16,7 mill. i fjor, og i 4. kvartal alene kr 2,9 mill. mot kr 11,6 mill. i fjor. Det er iverksatt en omstillingsplan med sikte på å oppnå 0-driftsresultat for forretningsområdet i Det er gjennomført en rekke tiltak fra årskiftet, og resultatene så langt er positive. Hvitfisk trading Hvitfisk trading ga pr. 4. kvartal et driftsresultat på kr 0,1 mill. mot kr 4,7 mill. i fjor. For 4. kvartal alene var driftsresultatet kr 1,9 mill mot kr 1,5 mill. i fjor. Forretningsområdet omfatter bl.a. omsetning av agn og salg av sjøfrossen fisk fra banklineflåten. Nedgangen i driftsresultat skyldes lavere marginer samt økte kostnader knyttet til hvitfisk aktivitetene. Whitefish fillets Year-end figures show operating profits of Nok 19,9 mil compared to Nok 16,7 last year. 4th. Quarter alone shows Nok 2,9 mill. compared to Nok 11.6 mill. last year. A restructuring plan is initiated with the goal of reaching a positive operating profit. So far the measures are showing an improvement, Whitefish trading The business area returns an operating profit of Nok. 0,1 million compared to Nok 4,7 million last year. The 4 th. Quarter alone shows Nok. 1,9 million compared to Nok. 1,5 million last year. Sales of fishing bait and seafrozen products from the longliner fleet are the main activities. The reduced operating profit is due to increased costs in connection with the whitefish activities and lower margins. Ervik Havfiske Ervik Havfiske hadde pr. 4. kvartal et driftsresultat på kr 55,4 mill. mot kr 32,2 mill. i fjor. I 4. kvartal alene var driftsresultatet kr 21,4 mill. mot kr 8,8 mill. i fjor. Den positive resultatutviklingen skyldes både økt fangskvantum og effekten av restrukturering av flåten. Ervik Havfiske er et felleskontrollert selskap der 50% av tallene er konsolidert i Domstein regnskapet. Ervik Havfiske Ervik Havfiske shows a year-end operating profit of Nok. 55,4 million compared to Nok. 32,2 million last year. The 4 th. Quarter alone shows Nok. 21,4 million compared to Nok. 8,8 million last year. The increase in operating profit is mainly due to increased catching volumes and the effect of the restructuring of the fishing fleet. Ervik Havfiske is a joint venture company where 50% of the figures are consolidated in the Domstein accounts. Ervik Havfiske fangststatistikk catching figures Tons Nok.mill Tons Nok.mill Nok/kilo Nok/kilo Q ,10 18,84 Q ,24 19,74 Q ,16 21,69 Q ,56 20,61 Total ,06 20,06

6 6 Ferdigvaredivisjonen Divisjonen hadde pr. 4. kvartal driftsinntekter på kr 339 mill. mot kr 233 mill. i fjor og driftsresultat på kr 38,6 mill. mot kr 9,3 mill. i fjor. Driftsinntektene i 4. kvartal alene var kr 87 mill. mot kr 91 mill. i fjor, og driftsresultatet kr 26,6 mill. mot kr 5,4 mill. i fjor. Ferdigvaredivisjonen ble fra overført til Fjord Domstein Holding. Transaksjonen ga en gevinst på kr 65 mill. hvorav kr 24 mill er inntektsført og det resterende behandlet som utsatt inntekt. Fjord Domstein Holding Fjord Domstein Holding er omdannet til et AS som eies av Domstein og Fjord Seafood med 50% hver. Pieters er et heleid datterselskap av Fjord Domstein Holding. Ferdigvaredivisjonen er overført til Fjord Domstein Holding med virkning fra 31/ og heretter blir alle ferdigvareaktiviteter rapportert via Fjord Domstein Holding. Pr. 4. kvartal var driftsresultatet kr. 74,2 mill. og for 4. kvartal alene kr. 34,2 mill. Domsteins andel på 50% er tatt inn i regnskapet. Value added division The year-end figures show Nok. 339 million in operating revenues compared to Nok. 233 million last year and Nok. 38,6 million in operating profit compared to Nok. 9,3 million last year. The 4 th. Quarter alone shows revenues of Nok. 87 million compared to Nok. 91 million last year and an operating profit of Nok. 26,6 million compared to Nok. 5,4 million last year. The value added division is transferred to Fjord Domstein Holding per This transaction gave a sales profit of Nok. 65 million where Nok. 24 million are in the P/L for Q4 and the remaining booked as deferred income. Fjord Domstein Holding Fjord Domstein Holding is transformed to an AS owned 50% each by Fjord Seafood and Domstein. Pieters is a 100% owned subsidiary. The Value added division is transferred to Fjord Domstein Holding as of gathering all value added activities in Fjord Domstein Holding AS. Year-end figures show an operating profit of Nok. 74,2 million and the 4 th. Quarter ieters alone shows Nok. 34,2 million. 50% is consolidated in the Domstein figures. Pieters Pieters er et 100% eid datterselskap av Fjord Domstein Holding AS. Etter et Fjord Domstein Holding overtok Pieters i november 2000 er det gjennomført en rekke strukturelle tiltak, bl.a.: o Salg av oppdrettsvirksomheten i Skottland til Fjord Seafood. o Kjøp av Domstein s skandinaviske ferdigvarevirksomhet. o Kjøp av ferdigvareselskapene Sterk og Dimo med virksomheter i Holland og Skottland. Pieters Pieters is a 100% owned subsidiary of Fjord Domstein Holding AS. After the acquisition of Pieters in November 2000 a number of structural measures have been implemented, i.e.: Sales of the farming activities in Scotland to Fjord Seafood. Acquisition of the Domstein value added activities. Acquisition of the fish processing companies Sterk and Dimo with activities in Holland and Scotland.

7 7 Pieters framstår i dag som en reindyrket produsent, distributør og markedsfører av bearbeidet sjømat. Med virksomheter i Belgia, Holland, Frankrike, Sveits, Skottland, Norge, Sverige og Island har Pieters en ledende markedsposisjon både i Nord- og Mellom- Europa. Pieters hadde pr.4. kvartal driftsinntekter på kr mill mot kr mill. i fjor. For 4 kvartal alene var driftsinntektene kr 563 mill. mot kr 432 mill. i fjor.. Pieters has become a specialized producer, distributor and marketer of processed seafood. With activities in Belgium, Holland, France, Switzerland, Scotland, Norway, Sweden and Iceland Pieters has established a leading market position both in north- and mid Europe. Year-end figures for Pieters show operating revenues of Nok million compared to Nok million last year. The 4 th. Quarter alone showed Nok. 563 million compared to Nok. 432 million last year. Pieters salg pr. marked Nok.mill. sales per market Belgium 660 Netherlands 250 France 370 Switzerland 136 UK 108 Germany 115 Italy 20 Others 49 8 % 6 % 22 % 7 % 1 % 3 % PIETERS sales per market % 38 % Belgium Netherlands France Sw itzerland UK Germany Italy Others Total Fjord Seafood ASA (26,0%) Andelen av resultatet i Fjord Seafood inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttet selskap. I 4. kvartal har Domstein belastet regnskapet med kr. 53,9 mill. Fjord Seafood økte pr. 4. kvartal driftsinntektene fra kr til kr mill. Driftsresultatet gikk ned fra kr 191 mill. til kr -290 mill., og resultatet etter skatt gikk ned fra kr 85 mill. til kr -382 mill. Fjord Seafood ASA (26,0%) The profit share has been entered in the Domstein financial result as income from investments in associated companies. Nok. 53,9 million is charged in the Domstein accounts for the 4 th. Quarter. Year-end figures show an increase in operating revenues from Nok million last year to Nok million. Operating profit was reduced from Nok. 191 million last year to Nok. 290 million and profit after tax reduced from Nok. 85 million to Nok. 382 million.

8 8 Resultatregnskap konsern 2001 Consolidated profit and loss account Group Q Q / / Nok mill. Netto driftsinntekt Operating revenue 958,2 700,4 2653,3 1499,3 Varekostnad Raw materials and consumables used 695,9 552,6 1909,9 1111,8 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expences 174,0 103,4 553,1 301,5 Sum driftskostnader Total operating expences 869,9 656,0 2462,9 1413,3 EBITDA 88,3 44,4 190,3 86,1 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation 13,9 11,7 55,8 34,9 EBITA 74,4 32,7 134,5 51,1 Goodwill avskrivninger Goodwill amortization 4,1 2,8 15,3 3,4 EBIT 70,3 29,9 119,2 47,7 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -55,3 3,0-42,2 216,5 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -16,4-21,2-84,8-89,4 Ordinært resultat før skatt P/L before tax -1,4 11,7-7,8 174,9 Skattekostnad Taxes 13,8 2,6 30,6 43,7 Resultat etter skatt P/L after tax -15,2 9,1-38,5 131,1 Minoritetsandel Minority share 3,0 0,6 5,6 4,1 Driftsmargin Operating margin 7,3 % 4,3 % 4,5 % 3,2 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share -0,351 0,214-0,998 3,186 Egenkapitalrentabilitet Return on equity -8,1 % 43,5 % Avkastning sysselsatt kapital Return on capital employed 5,6 % 19,1 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 25,2 % 16,8 % Netto driftsinntekter pr. forretningsområde Operating revenues per business area Nok.mill. Q Q / / Pelagisk Pelagic 440,1 356,1 1002,1 696,4 Hvitfisk filet Whitefish filets 43,2 48,7 215,2 186,6 Trading Trading 56,8 46,4 233,8 223,4 Ervik Havfiske 32,3 15,9 90,3 61,2 Sum industri Sum industry 572,4 467,1 1541,4 1167,6 Ferdigvare Value added 87,3 90,9 339,3 232,7 Pieters ( Fjord Domstein Holding ) 283,3 161,6 855,3 161,6 Sum ferdigvare Sum value added 370,6 252,5 1194,6 394,3 Eliminering Eliminations 15,2-19,2-82,7-62,6 Sum Driftsinntekter Total operating revenues 958,2 700,4 2653,3 1499,3 Driftsresultat pr. forretningsområde Nok.mill. Operating profits per business area Q Q / / Pelagisk Pelagic 23,1 30,1 49,1 37,9 Hvitfisk filet Whitefish filets -2,9-11,6-19,9-16,7 Trading Trading -1,9-1,5 0,1 4,7 Ervik Havfiske 10,7 4,4 27,7 16,1 Sum industri Sum industry 29,0 21,4 57,0 42,0 Ferdigvare Value added 26,6 5,4 38,6 9,3 Pieters ( Fjord Domstein Holding ) 17,1 10,0 37,1 10,0 Sum ferdigvare Sum value added 43,7 15,4 75,7 19,3 Eliminering Eliminations -2,4-6,9-13,5-13,6 Sum Driftsresultat Total operating profits 70,3 29,9 119,2 47,7

9 9 Balanse konsern Consolidated balance sheet Group 31/ / Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 267,9 358,6 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 590,3 528,9 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 643,9 452,7 Anleggsmidler Total fixed assets 1502,1 1340,3 Ikke rentebærende omløpsmidler Non interest bearing current assets 816,3 734,6 Bankinnskudd, kontanter o.l Bank deposits cash in hand etc. 48,4 39,2 Omløpsmidler Current assets 864,7 773,8 Sum eiendeler Total assets 2366,8 2114,0 Egenkapital Equity 576,9 341,4 Minoritetsinteresser Minority interests 19,5 14,1 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 596,4 355,5 Avsetning for forpliktelser Provisions 136,9 80,7 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term liabilities 867,5 936,9 Langsiktig gjeld Total long term liabilities 1004,5 1017,6 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 402,8 450,7 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 363,1 290,3 Kortsiktig gjeld Current liabilities 765,9 741,0 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 2366,8 2114,0 Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group 31/ / Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities -43,2-32,8 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment aktivities -297,2-430,9 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities 350,8 485,3 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates -1,2-7,1 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits 9,2 14,4 Kontanter og innskudd 1/1 Cash and bank deposits at 1 January 39,2 24,8 Kontanter og innskudd 31/12 Cash and bank deposits at 31 December 48,4 39,2