SuperOffice ASA. Kvartalsrapport Financial statement Q2/2004

Transkript

1 SuperOffice ASA Kvartalsrapport Financial statement Q2/2004

2 Vekst og resultatfremgang! For 6 kvartal på rad kan SuperOffice ASA vise til fin omsetningsvekst og sterk resultatforbedring. Den positive utviklingen fortsetter og for Q2/04 oppnådde selskapet en omsetning på MNOK 54,9 (48,5), med en EBIT på MNOK 10,4 (5,8). Dette gir en omsetningsvekst på 13,1% og en EBIT forbedring på 80% i forhold til samme periode i fjor. Resultat før skatt for perioden ble MNOK 10,9 (4,6). For 1H/04 ble omsetningen MNOK 110,7 (98,5) med en EBIT på MNOK 21,6 (12,4). Resultat før skatt i 1H/04 var MNOK 22,1 (11,6). Konsernets egenkapital er MNOK 91,2. Kontantbeholdningen utgjør MNOK 100,7. Omsetning og EBIT per kvartal (MNOK) Omsetning EBIT 10 0 Kommentarer til driften Selskapet er godt fornøyd med utviklingen i Q2/04. Alle datterselskaper med unntak av Benelux viser vekst i omsetning og antall solgte lisenser. Selskapets kontantbeholdning økte med MNOK 55,8 i forhold til samme periode i fjor. Som nevnt i forrige kvartalsrapport utvikler markedet seg mer positivt enn i samme periode i fjor, med økende interesse for CRM løsninger. Den økende interessen er etter selskapets oppfatning et resultat av at stadig flere bedrifter innser at de på et eller annet tidspunkt må ta en aktiv holdning til sin strategi rundt kundebehandling og CRM. Blant mellomstore og store virksomheter er ikke lenger spørsmålet om de må gjøre noe men når. SuperOffice er, med sin store installerte kundebase, teknologisk ledende løsningskonsept samt gode partnerskap godt posisjonert for å nyte godt av en slik markedsutvikling. Det er likevel viktig å understreke at kundene fortsatt bruker lang tid før en kontrakt inngås. I juni inngikk SuperOffice ASA en avtale med BV Network AS om å gjøre SuperOffice Developer Network til det beste grunnlaget for å støtte lokale og internasjonale partnere som tilbyr verdiøkende tjenester og løsninger rundt SuperOffice CRM. SuperOffice Developer Network vil være rettet mot systemintegratorer som leverer kundetilpassede CRM løsninger, uavhengige software leverandører (ISVer) som leverer standard CRM moduler for SuperOffice CRM samt kunder med interne utviklings- og integrasjonsressurser. Denne satsningen er et direkte svar på økt etterspørsel etter kundetilpassede og integrerte løsninger, både fra nye og eksisterende kunder. Selskapet vil komme tilbake med mer informasjon om dette i løpet av Q

3 Nøkkeltall Omsetningsfordeling Selskapet oppnådde vekst innen alle nøkkelområder i Q2/04 i forhold til samme periode i Lisenssalget økte med 12,9%, vedlikeholdsinntektene med 14,2% og tjenestesalget med 20,4% mot Q2/03. MNOK Q2/04 Q2/03 Endring H12004 H12003 Endring Lisenser 17,5 15,5 12,7 % 35,8 32,8 9,2 % Vedlikehold 23,3 20,4 14,2 % 45,6 39,6 15,3 % Tjenester 12,9 10,7 20,4 % 26,5 21,4 23,8 % Annen omsetning 1,3 2,0-35,0 % 2,8 4,7-40,4 % Totalt 54,9 48,6 13,1 % 110,7 98,4 12,4 % Lisensomsetning per kvartal (MNOK) 20,0 15,0 17,3 15,5 11,2 17,5 18,3 17,5 10,0 5,0 0,0 Antall solgte lisenser Antallet solgte lisenser er i Q2/04 vesentlig høyere enn i samme periode i fjor. Antall solgte lisenser representerer nye brukere (brukerlisenser) av selskapets CRM løsninger. Antall solgte lisenser per kvartal Vedlikeholdsomsetning Vedlikeholdsinntektene fortsetter å øke og er i Q2/04 14,2% høyere enn i Q2/03. Som nevnt i rapporten for Q1/04 har selskapet en relativt konservativ inntektsføring av vedlikehold, men fordelingen mellom de kommende kvartalene vil likevel være jevnere enn i Kundelojaliteten er fortsatt meget stor.

4 Vedlikeholdsomsetning per kvartal (MNOK) 30 26, ,2 20,4 21,7 22,3 23, Omsetning per marked Samtlige datterselskaper med unntak av Benelux viser vekst i omsetning sammenlignet med samme periode i fjor. Selskapet er spesielt fornøyd med utviklingen i Norge, som kommer sterkt tilbake etter en svak nedgang i første kvartal i år. Sverige, Danmark og England viser også solide veksttall. SuperOffice Benelux viser denne gangen en nedgang i omsetning på 2,7% mot Q2/03, noe som primært skyldes endringer i salgsorganisasjonen. Etter mange år med jevn og fin vekst og en stabil stab har selskapet i år foretatt en del grep for å imøtekomme behovet for økt kompetanse innen salg til større kunder. Nye selgere er rekruttert, og det legges stor vekt på å raskt komme tilbake til det forventede omsetningsnivå. For 1H/04 utgjør eksportandelen 71,6%. MNOK Q2/04 Q2/03 Endring H12004 H12003 Endring Norge 16,6 13,2 26,1 % 31,4 30,0 4,8 % Sverige 16,6 14,6 13,9 % 34,9 28,4 23,0 % Benelux 7,3 7,5-2,7 % 14,5 14,4 0,7 % Tyskland 5,7 5,5 3,6 % 12,6 11,3 11,5 % Danmark 6,5 5,8 12,8 % 13,0 10,7 22,0 % England 2,0 1,4 41,8 % 3,7 2,4 56,8 % Andre 0,2 0,7-68,8 % 0,6 1,4-57,1 % Totalt 54,9 48,6 13,1 % 110,7 98,5 12,4 % Fremtidsutsikter SuperOffice ASA har i de siste 6 kvartaler vist en positiv utvikling i både omsetning og resultat. Det er god kontroll på kostnadene og forventningene til de kommende kvartaler må sies å være positive. Som tidligere nevnt oppleves markedet som bedre selv om kontraktene fortsatt sitter langt inne. I de kommende kvartaler vil selskapet forsette å bygge videre på det gode grunnlaget som er lagt, med fokus på vekst i så vel omsetning som resultat. Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med NRS 11. De samme prinsippene som i årsregnskapet er lagt til grunn i delårsrapporten. Styret i SuperOffice ASA Oslo, 9. juli 2004

5 Resultatregnskap SuperOffice Konsern Alle tall i NOK Q H Q H Driftsinntekter Driftskostnader Vareforbruk Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Markedsføringskostnader Tap på fordringer Sum driftskostnader EBITDA EBITDA % 23,1 % 23,6 % 17,4 % 17,8 % 21,7 % Ordinære avskrivninger Goodwill avskrivninger Sum avskrivninger EBIT EBIT % 19,0 % 19,5 % 12,0 % 12,5 % 16,7 % Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat før minoritetsint Minoritetsint. andel av resultat Periodens resultat Gj. snitt. antall aksjer fullt utvannet EBIT pr aksje 0,48 1,00 0,28 0,60 1,60 Gj. snitt. antall aksjer utestående EBIT pr aksje 0,51 1,05 0,28 0,60 1,64

6 Balanse SuperOffice Konsern Alle tall i NOK EIENDELER H H Anleggsmidler Rettigheter Utsatt skattefordel Goodwill Biler, maskiner, inventar o.l Aksjer i tilknyttet selskap Aksjer Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Lager av ferdigvarer Kundefordringer Kortsiktige fordringer på tilknyttet selskap Andre kortsiktige fordringer Kontanter, bank, postgiro Sum omløpsmidler Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL H H Egenkapital Selskapskapital aksjer á kr 0, Beholdning av egne aksjer Annen egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Utsatt skatt Langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Off. trekk, avgifter osv Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital

7 Kontantstrømoppstilling SuperOffice Konsern Alle tall i TNOK Q H Q H Kontantstrøm fra drift Resultat før skattekostnad Avskrivninger Kundefordringer Leverandørgjeld Andre kortsiktige poster Netto KS fra driften Kontantstrøm fra investeringer Eiendeler salg (kjøp) Netto KS fra investeringer Kontantstrøm fra finansiering Langsiktig gjeld (Kjøp)/Salg av egne aksjer Utbetalt utbytte NETTO KS FRA FINANSIERING Valutaeffekt på kontanter Netto endring kontanter IB kontanter UB kontanter Endring Egenkapital SuperOffice Konsern Alle tall i NOK H H Egenkapital IB Investering i egne aksjer Avsatt til utbytte Omregningsdifferanse Periodens resultat Egenkapital UB

8 Growth and profit improvement! For the 6 th quarter in a row, SuperOffice ASA shows growth in revenues and profitability. The positive development continues and for Q2/04 the company reached revenues of MNOK 54,9 (48,5) with and EBIT of MNOK 10,4 (5,8). This represents a revenue growth of 13,1% and an EBIT improvement of 80% compared to the same period last year. Pre-tax profit for Q2/04 was MNOK 10,9 (4,6). For 1H/04 total revenues were MNOK 110,7 (98,5) with an EBIT of MNOK 21,6 (12,4). Pre-tax profit for 1H/04 was MNOK 22,1 (11,6). The company s equity is MNOK 91,2. The cash balance is MNOK 100,7. Revenues and EBIT per quarter (MNOK) Revenues EBIT Comments to the operation The company is satisfied with the development in Q2/04. All subsidiaries except Benelux show a growth in total revenues and in licenses sold. The company s cash balance is increased by MNOK 55,8 compared to the same period last year. As mentioned in the last financial statement, the market conditions are more positive than in the same period last year, with an increasing interest in CRM solutions. This increased interest is according to the company based on the fact that a growing number of companies see that they sooner or later need to take action in the area of CRM. Among medium-sized and large organizations the questions is no longer if, but when they have to invest. With its large installed base, technologically leading solutions and solid partnerships, SuperOffice is well positioned under these market conditions. Still, it is important to emphasize that customers still are taking their time before signing contracts. In June, SuperOffice ASA entered into an agreement with BV Network AS where the parties will work together to make SuperOffice Developer Network the best foundation for supporting local and international partners working to add value to the SuperOffice CRM platform. The SuperOffice Developer Network will be aimed at system integrators who deliver customer specific CRM solutions, independent software vendors (ISVs) who deliver standard CRM modules for SuperOffice CRM as well as customers with in-house development- and integration resources. This initiative is a direct response to growing demand for customer specific and integrated solutions, both from new and existing customers. The company will provide more information on this subject during Q

9 Key figures Revenue split In Q2/04, the company reached growth in all key business areas compared to the same period in License revenues increased by 12,9%, maintenance revenues by 14,2% and revenues from services by 20,4% compared to Q2/03. MNOK Q2/04 Q2/03 Change 1H H 2003 Change Licenses 17,5 15,5 12,7 % 35,8 32,8 9,2 % Maintenance 23,3 20,4 14,2 % 45,6 39,6 15,3 % Services 12,9 10,7 20,4 % 26,5 21,4 23,8 % Other revenues 1,3 2,0-35,0 % 2,8 4,7-40,4 % Total 54,9 48,6 13,1 % 110,7 98,4 12,4 % License revenues per quarter (MNOK) 20,0 15,0 17,3 15,5 11,2 17,5 18,3 17,5 10,0 5,0 0,0 Number of new licenses sold The number of new licenses sold in Q2/04 is clearly higher than in the same period last year. The number of new licenses represents new users (user licenses) of the company s CRM solutions. Number of licenses sold per quarter Q1/03 Q2/03 Q3/03 Q4/03 Q1/04 Q1/04 Maintenance revenues Maintenance revenues continue to grow and are in Q2/04 14,2% higher than in Q2/03. As mentioned in the financial statement for Q1/04, the company is relatively conservative in booking maintenance revenues, but the variance from quarter to quarter will be smaller than in Customer loyalty is still very strong.

10 Maintenance revenues per quarter (MNOK) 30 26, ,2 20,4 21,7 22,3 23, Revenues per market All subsidiaries, with the exception of Benelux, showed growth in revenues compared to the same period last year. Especially the subsidiary in Norway shows a strong development in Q2/04, after a small decrease in the first quarter this year. Also Sweden, Denmark and UK had strong growth figures. SuperOffice Benelux this time showed a decrease in revenues of 2,7% vs. Q2/03, mainly due to changes in the sales organization. After many years of stable growth and stable sales staff the company has this year made certain alterations in order to secure more know how in the area of large account sales. New sales people are recruited and there is a high focus on quickly reaching the expected revenue level. For 1H/04 the export share is 71,6%. MNOK Q1/04 Q1/03 Change Change Norway 16,6 13,2 26,1 % 31,4 30,0 4,8 % Sweden 16,6 14,6 13,9 % 34,9 28,4 23,0 % Benelux 7,3 7,5-2,7 % 14,5 14,4 0,7 % Germany 5,7 5,5 3,6 % 12,6 11,3 11,5 % Denmark 6,5 5,8 12,8 % 13,0 10,7 22,0 % UK 2,0 1,4 41,8 % 3,7 2,4 56,8 % Other 0,2 0,7-68,8 % 0,6 1,4-57,1 % Total 54,9 48,6 13,1 % 110,7 98,5 12,4 % Future expectations SuperOffice ASA has during the 6 last quarters showed a positive development in both revenues and profit. Costs are under control and expectations for the coming quarters are relatively positive. As mentioned earlier the market is improving even though customers are somewhat reluctant to sign new contracts. In the coming quarters the company will continue to work towards growth in revenues as well as profit. The quarterly financial statement is presented according to NRS 11. The same principles as in the annual financial statement are used in the quarterly report. The Board of Directors of SuperOffice ASA Oslo, July 9th 2004

11 Income Statement SuperOffice Group All figures in NOK Q H Q H Operating Income Operating expenses Cost of goods sold Payroll and related expenses Other operating expenses Marketing Bad debts Total operating expenses EBITDA EBITDA % 23,1 % 23,6 % 17,4 % 17,8 % 21,7 % Depreciation Depreciation of goodwill Total depreciations EBIT EBIT % 19,0 % 19,5 % 12,0 % 12,5 % 16,7 % Financial income Financial expenses Net financial result Operating result before tax Taxes Profit before minority interests Minority interests Profit after minority interests Average no. of shares fully diluted EBIT per share 0,48 1,00 0,28 0,60 1,60 Average no. of shares outstanding EBIT per share 0,51 1,05 0,28 0,60 1,64

12 Balance Sheet SuperOffice Group All figures in NOK ASSETS H H Fixed assets Rights Deferred tax assets Goodwill Vehicles, machinery, fixtures etc Shares in associated companies Shares Other long term receivables Total fixed assets Current assets Inventory Accounts receivables Short term receivable - associated Other short-term receivables Cash and bank deposits Total current assets Total Assets LIABILITIES AND EQUITY H H Equity Share capital shares, NOK 0,70 each Treasury stock Other equity Total equity Long-term liabilities Deferred tax Long-term liabilities Total long-term liabilities Short-term liabilities Accounts payable Tax and Public duties payable Other current liabilities Total short-term liabilities Total liabilities and equity

13 Cash Flow Statement SuperOffice Group All figures in TNOK Q H Q H Cash Flow from Operations Operating result before tax Depreciation Accounts receivables Accounts payable Other operating assets/liabilities Net CF from operations Cash Flow from Investments Change in Assets Net CF from Investments Cash Flow from Financing Change in long term debt Purchase/Sale of own shares Paid dividend NET CF FROM FINANCING Foreign currency effects on cash Net change in cash and equivalents Opening balance, cash and equivalents Closing balance, cash and equivalents Change in Equity SuperOffice Group All figures in NOK H H Equity, Opening balance Investment in own shares Proposed dividend Currency converting effects Profit after minority interests Equity Closing Balance