Domstein ASA, N-6706 Måløy, NORWAY Tel.: (+47) Fax: (+47)

Transkript

1 Domstein ASA, N-6706 Måløy, NORWAY Tel.: (+47) Fax: (+47)

2 3 Kvartalsrapport 2001 Quarterly report 2001

3 3. Kvartalsrapport / 3. Quarterly report 2001 Domstein ASA Domstein ASA Konsernets driftsinntekter var pr. 3. kvartal kr mill. mot kr 799 mill. i fjor. Driftsresultatet var på kr 49 mill. mot kr 18 mill. i fjor. Resultat før skatt var kr - 6 mill. mot kr 163 mill. i fjor. For 3. kvartal alene var driftsinntektene kr 551 mill. mot kr 281 mill. i fjor. Driftsresultatet var på kr 10 mill. mot kr 6 mill. i fjor. Resultat før skatt var kr - 31 mill. mot kr 165 mill. i fjor. Domstein har pr. 3. kvartal hatt en vekst på 112 %. Det vesentligste av veksten kommer fra oppkjøpene av Pieters (50%), Domstein Bodø, Arctic Delight og Nordkyn, men det har også vært sterk organisk vekst innenfor forretningsområdene pelagisk fisk og ferdigvarer. Industridivisjonen Industry Division By the end of the third quarter the company s operating revenues were NOK 1,695 million compared to NOK 799 million last year. Operating profit was NOK 49 million compared to NOK 18 million last year. Profit before tax NOK - 6 million compared to NOK 163 million last year. The operating revenues for the third quarter alone were NOK 551 million compared to NOK 281 million last year. Operating profit NOK 10 million compared to NOK 6 million last year, and profit before tax NOK - 31 million compared to NOK 165 million last year. Third quarter figures show a growth of 112% compared to last year, mainly owing to the acquisitions of Pieters (50%), Domstein Bodø, Arctic Delight and Nordkyn. In addition, there has been a strong growth in the business areas Pelagic Fish and Value Added. Industridivisjonen hadde pr. 3. kvartal driftsinntekter på kr 969 mill. mot kr 700 mill. i fjor, og driftsresultat på kr 28 mill. mot kr 21 mill. i fjor. Driftsinntektene i 3. kvartal alene var kr 338 mill. mot kr 259 mill. i fjor, og driftsresultatet kr 7 mill. mot kr 9 mill. i fjor. Pelagisk Fisk Pelagisk fisk bidro pr. 3. kvartal med et driftsresultat på kr 26 mill. mot kr 8 mill. i fjor og i 3. kvartal alene med kr 3 mill. mot kr 5 mill. i fjor. 3. kvartal er lavsesong for pelagisk fisk. Høstsesongen for sild og makrell starter normalt i begynnelsen av september og varer ut året. I år kom ikke fisket i gang før i midten av september. Råstoffmengden i september har derfor vært vesentlig lavere enn normalt. Råstoffprisene for både sild og makrell har steget kraftig. For sild er prisøkningen over 100% sammenlignet med i fjor. Det meste av makrellen er solgt til Japan, og hovedmarked for silda er Øst-Europa. Markedet har akseptert prisøkningen. Det har vært positiv marginutvikling målt i kr pr. kg, men en reduksjon i % av salgsprisen. Det har vært god råstofftilgang og høy aktivitet i oktober. Aktiviteten på slutten av året vil bli begrenset av tilgjengelige fangstkvoter og værforhold. End of third quarter figures for the Industry Division show operating revenues of NOK 969 million, NOK 700 million last year operating profit NOK 28 million, NOK 21 million last year. The third quarter alone shows operating revenues of NOK 338 million compared to NOK 259 million last year. Operating profit NOK 7 million compared to NOK 9 million last year. Pelagic fish Pelagic fish contributed a total operating profit of NOK 26 million compared to NOK 8 million last year, with NOK 3 million in the third quarter alone compared to NOK 5 million last year. The third quarter has also become a low season for pelagic fish and this year the season only started mid September. The quantity of raw materials was therefore much lower than in previous years. Prices have risen considerably. Herring in particular is up by more than 100%. Japan is the main market for mackerel, and Eastern Europe for herring, and the increase in prices has been absorbed. Margins per kilo have increased, but in % of sales prices they are reduced. There has been a high level of activity in October, whereas activities towards the end of the year will be limited by catch quotas and weather conditions. Kjøp av råstoff Raw material purchases Thousand tons Prisutvikling sild Development purchase price herring NOK/kg Q1 01 Q1 00 Q2 01 Q2 00 Q3 01 Q3 00 Q4 01 Q Lodde Capelin Makrell Mackerel Sild Herring

4 Hvitfisk filet Hvitfisk filet ga pr. 3. kvartal et driftsresultat på kr -17 mill. mot kr -5 mill. i fjor, og i 3. kvartal alene kr -8 mill. mot kr -2 mill. i fjor. Lave torskekvoter og høye råstoffpriser gir fortsatt dårlig lønnsomhet i denne delen av virksomheten. Det er iverksatt tiltak for å bedre lønnsomheten, bl.a. omlegging av produksjonen fra torsk til sei. I 3. kvartal har imidlertid seifisket vært svært dårlig slik at det vesentligste av produksjonen har vært torsk. I oktober og november har tilgangen på seiråstoff vært bedre, og det forventes at dette vil slå positivt ut på resultatet. Seikvotene for neste år forventes økt med 20-30%. Styret har vedtatt å legge om driften av filetfabrikken fra årsskiftet. Produksjonen vil i hovedsak bestå av sei og pelagisk fisk. Målsetningen er å oppnå positivt driftsresultat. Hvitfisk trading Hvitfisk trading ga pr. 3. kvartal et driftsresultat på kr 2 mill. mot kr 6 mill. i fjor. For 3. kvartal alene var driftsresultatet kr -1 mill mot kr 0 mill. i fjor. Forretningsområdet omfatter bl.a. omsetning av agn og salg av sjøfrossen fisk fra banklineflåten. På grunn av sesongmessige svingninger var aktiviteten lav i 3. kvartal. Ervik Havfiske Ervik Havfiske hadde pr. 3. kvartal et driftsresultat på kr 34 mill. mot kr 24 mill. i fjor. I 3. kvartal alene var driftsresultatet kr 26 mill. mot kr 12 mill. i fjor. Den positive resultatutviklingen skyldes først og fremst høye fiskepriser og effekten av restrukturering av flåten. Ervik Havfiske er et felleskontrollert selskap der 50% av resultatet er tatt inn i resultatregnskapet. Whitefish fillets Whitefish fillets contributed a total operating profit of NOK -17 million compared to NOK - 5 million last year, with NOK -8 million in the third quarter alone compared to NOK - 2 million last year. The main reasons behind the continued losses in this area are the low cod quotas and high purchase prices. One of the steps taken to improve profitability has been a switch from cod to saithe. During the third quarter, however, the catches of saithe have been slow, forcing the continued production of cod and delaying improvements. This has changed in October and November, and we expect to see improvements during the next quarter. We expect the quotas for saithe to increase by 20-30% next year. The board has decided to restructure this business area from the beginning of next year. Production will mainly consist of saithe and pelagic fish. The aim is to achieve a positive operating result. Whitefish trading Whitefish trading contributed a total operating profit of NOK 2 million compared to NOK 6 million last year, with NOK - 1 million in the third quarter alone compared to NOK 0 million last year. This business area includes the sale of bait to the fishing fleet and sea frozen products from the longliners. The third quarter was slow due to seasonal fluctuations. Ervik Havfiske By the end of the third quarter Ervik Havfiske had achieved an operating profit of NOK 34 million compared to NOK 24 million last year, with NOK 26 million in the third quarter alone compared to NOK 12 million last year. High prices and the restructuring of the fleet contributed to the third quarter result. Ervik Havfiske is a joint venture company where 50% of the figures are included in the Domstein accounts. 3. Kvartalsrapport / 3. Quarterly report 2001 Ferdigvaredivisjonen Value added division Divisjonen hadde pr. 3. kvartal driftsinntekter på kr 252 mill. mot kr 142 mill. i fjor og driftsresultat på kr 12 mill. mot kr 4 mill. i fjor. Driftsinntektene i 3. kvartal alene var kr 83 mill. mot kr 41 mill. i fjor, og driftsresultatet kr 3 mill. mot kr 0 mill. i fjor. Divisjonen består av selskapene Festab i Sverige, og Enghav og Arctic Delight i Norge. Sommeren er lavsesong for salg av frosne ferdigvarer, men det har likevel vært positiv salgsutvikling. Markedsandelene er økende både i dagligvare- og storhusholdningmarkedet. For å få best mulig samordning av ferdigvaresatsingen i Europa skal Ferdigvaredivisjonen overføres til Fjord Domstein Holding og ledes av Pieters. Dette forventes gjennomført i 4. kvartal The end of third quarter figures for the Value Added Division show operating revenues of NOK 252 million compared to NOK 142 million last year operating profit NOK 12 million compared to NOK 4 million last year. The third quarter alone ended with operating revenues of NOK 83 million compared to NOK 41 million last year, and an operating profit of NOK 3 million compared to NOK 0 million last year. The division consists of the Swedish company Festab and the Norwegian companies Enghav and Arctic Delight. Even though the summer months are low season, sales have increased. Market shares are increasing in both retail and catering. To achieve the best possible coordination of Value Added activities in Europe the Value Added Division is to be transferred to Fjord Domstein Holding and to be managed by Pieters. We expect to complete this by the end of the fourth quarter of

5 3. Kvartalsrapport / 3. Quarterly report 2001 Fjord Domstein Holding Fjord Domstein Holding Fjord Domstein Holding er et felleskontrollert selskap som eies av Domstein og Fjord Seafood med 50% hver. Pieters er et heleid datterselskap av Fjord Domstein Holding. I løpet av 4. kvartal 2001 skal også Ferdigvaredivisjonen overføres til FDH. Pr. 3. kvartal var driftsresultatet kr. 39 mill. og for 3. kvartal alene kr. 9 mill. Domsteins andel på 50% er tatt inn i regnskapet. Pieters Pieters er en ledende leverandør av sjømat i Europa med virksomheter i Belgia, Frankrike, Sveits, Island og Skottland. Fra har Fjord Seafood overtatt Pieters oppdrettsvirksomhet i Skottland. Pieters kjøpte selskapene Gebr Sterk BV, Diepvries Monnickendam BV og Sterk UK. De tre selskapene, med 480 ansatte og en omsetning på EUR 69 mill. ved forrige årsavslutning, produserer hovedsakelig panert og forstekt flatfisk for det europeiske markedet. Pieters hadde pr. 3. kvartal driftsinntekter på kr mill. mot kr mill. i fjor. For 3. kvartal alene var driftsinntektene kr 353 mill. mot kr 364 mill. i fjor. Nedgangen i 3. kvartal skyldes blant annet lavere laksepriser. Fjord Domstein Holding is a joint venture company owned 50% each by Domstein and Fjord Seafood. Pieters is a wholly owned subsidiary of Fjord Domstein Holding. The end of third quarter figures show an operating profit of NOK 39 million, with NOK 9 million in third quarter alone. 50% of the figures are included in the Domstein accounts. Pieters Pieters is a leading supplier of seafood in Europe with operations in Belgium, France, Switzerland, Iceland and Scotland. Fjord Seafood has taken over Pieters fish farming operations in Scotland. October 1st Pieters acquired three fish processing companies, two in the Netherlands and one in the United Kingdom from Greencore Group plc ("Greencore"). The three companies, Gebr Sterk B.V., Diepvries Monnickendam B.V. and Sterk U.K., process mainly coated and pre-fried flatfish for the European retail and foodservice market. They have 480 employees, and had sales of EUR 69 million in the year ended. By the end of the third quarter Pieters had operating revenues of NOK 1,147 million compared to NOK 1,068 million last year, with. operating revenues of NOK 353 million in the third quarter alone compared to NOK 364 million last year. The reduction in revenues is mainly due to the lower salmon prices. Fjord Seafood ASA (23,3%) Fjord Seafood ASA (23,3%) Andelen av resultatet i Fjord Seafood inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttet selskap. Fjord Seafood økte pr. 3. kvartal driftsinntektene fra kr mill. til kr mill. Driftsresultatet gikk ned fra kr 131 mill. til kr - 42 mill., og resultatet etter skatt gikk ned fra kr 69 mill. til kr mill. Det svake resultatet skyldes fortsatt rekordlave laksepriser og inkluderer en betydelig destruksjon av yngel i Chile, som er selskapets bidrag til en balansert produksjonsutvikling på lengre sikt. Fjord Seafood gjennomførte i oktober en rettet emisjon på nok. 700 mill. Domstein deltok med ca. nok. 200 mill. som øker eierandelen til 26%. The profit share has been entered in the Domstein financial result as income from investments in associated companies. By the end of the third quarter operating revenues had increased from NOK 1,268 million last year to NOK 2,519 million, operating profits were reduced from NOK 131 million last year to NOK - 42 million and profit after tax reduced from NOK 69 million last year to NOK million. The poor profit performance is tied to the falling salmon prices in all markets and includes a significant charge for the destruction of juvenile fish stocks in Chile. Fjord Seafood have completed a capital increase of Nok 700 million in October where Domstein participated with close to Nok 200 million increasing the share to 26%. Måløy, Styret i Domstein ASA 4

6 Resultatregnskap konsern Consolidated profit and loss account Group NOK mill. Q Q Netto driftsinntekter Operating revenue Varekostnad Raw materials and consumables used Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses Sum driftskostnader Total operating expenses EBITDA Ordinære avskrivninger Ordinary depreciation EBITA Goodwill avskrivninger Goodwill depreciation EBIT Inntekt på investering i tilknyttet selskap Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial items Ordinært resultat før skatt P/L before tax Kvartalsrapport / 3. Quarterly report 2001 Skattekostnad Taxes Minoritetsinteresser Minority share Resultat etter minoritetsandeler P/L after tax Driftsmargin Operating margin 1,8% 2,1% 2,9% 2,3% 3,2% Resultat pr. aksje ( NOK) Profit per share -0,68 2,98-0,59 2,98 3,17 Egenkapitalrentabilitet Return on equity -6,3% 55,9% 43,5% Avkastning sysselsatt kapital Return on capital employed 4,9% 30,5% 19,1% Egenkapitalandel (inkl. min. int.) Book equity ratio 26,3% 24,0% 16,8% Omsetning pr. marked Operating revenues per market Marked Market NOK mill. Q Q EU EU Asia Asia Østeuropa Eastern Europe Norge Norway Andre Other Totalomsetning pr. marked Total operating revenues

7 3. Kvartalsrapport / 3. Quarterly report 2001 Balanse konsern Consolidated balance sheet Group NOK mill Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets Varige driftsmidler Tangible fixed assets Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets Anleggsmidler Total fixed assets Ikke rentebærende omløpsmidler Non-interest-bearing current assets Bankinnskudd, kontanter o.l. Bank deposits, cash in hand etc Omløpsmidler Current assets Sum eiendeler Total assets Egenkapital Equity Minoritetsinteresser Minority interests Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity Avsetning for forpliktelser Provisions Rentebærende langsiktig gjeld Interest-bearing-long-term liabilities Langsiktig gjeld Total long term liabilities Rentebærende kortsiktig gjeld Interest-bearing current liabilities Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non-interest-bearing current liabilities Kortsiktig gjeld Current liabilities Sum egenkapital og gjeld Total liabilities and equity Nøkkeltall pr. forretningsområde Key figures per business area NOK mill. Industri Ferdigvare Industri Ferdigvare Industry % Value Added % Industry % Value Added % Driftsinntekter Operating revenues % % % % Driftsresultat Operating profit 28 47% 32 53% 21 84% 4 16% 6

8 Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group NOK mill Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating activities Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow from investment activities Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities Effekt av valutakursendringer Effect of changes in exchange rates Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits Kontanter og innskudd 1/1 Cash and bank deposits at 1 January Kontanter og innskudd 30/9 Cash and bank deposits at 30 September Resultat pr. forretningsområde Results by business area Driftsinntekter (NOK mill.) Operating revenues Q Q Kvartalsrapport / 3. Quarterly report 2001 Pelagisk Pelagic fish Hvitfisk filet Whitefish fillet Trading Ervik Havfiske Sum industridivisjon Total Industry Division Ferdigvaredivisjon Value added division Pieters Øvrig/elimineringer Eliminations Sum driftsinntekter Total operating revenues Driftsres./tilknyttede selskaper (NOK mill.) Operating profit/associated comp. Q Q Pelagisk Pelagic fish Hvitfisk filet White fish fillet Trading Ervik Havfiske Sum industridivisjon Total Industry Division Ferdigvaredivisjon Value added division Pieters Øvrig/elimineringer Eliminations Sum driftsresultat Total operating profit Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Income from investments in associated companies Sum driftsresultat og andel TS Total operating profit and income associated companies