kvartalsrapport

Transkript

1 kvartalsrapport

2 HOVEDPUNKTER PR. 1. KVARTAL 2012 Konsernets driftsinntekter i 1. kvartal 2012 var mill. kr (3 195 mill. kr) 1. Lavere energisalgsinntekter fra sluttbrukervirksomheten er hovedforklaringen til nedgangen. Driftsresultatet ble 695 mill. kr (476 mill. kr). Resultat før skatt ble 669 mill. kr (450 mill. kr). Justert for urealiserte verdiendringer ble konsernets driftsresultat 526 mill. kr (506 mill. kr) og resultat før skatt 472 mill. kr (485 mill. kr). Agder Energi er gjennom sin virksomhet eksponert mot svingninger i kraftpriser, kraftmengde, valutakurser og rente. For å sikre og styre kontantstrømmene på disse områdene anvendes sikringskontrakter og urealiserte verdiendringer resultatføres. De urealiserte verdiendringene på kraft-, valuta- og rentekontrakter kan påvirke resultatet i stor grad. I 1. kvartal 2012 utgjorde verdiendringene 197 mill. kr før skatt, mot -35 mill. kr i samme periode i Vannkraftproduksjonen i kvartalet var på GWh (1 698 GWh), opp 49 % fra fjoråret. Gjennomsnittlig spotpris (område NO2) i 1. kvartal har vært 27,4 øre/ kwh (52,0 øre/kwh), ned 47% fra samme periode i fjor. Skattekostnaden ble 280 mill. kr (263 mill. kr). Den effektive skattesatsen var på 41,8 % (58,5 %). Resultat etter skatt ble 396 mill. kr (187 mill. kr). Korrigert for urealiserte verdiendringer ble resultatet etter skatt 254 mill. kr (212 mill. kr) i 1. kvartal Agder Energi etablerte i mars 2012 en enklere og tydeligere styringsstruktur som skal bidra til økt verdiskaping. Resultatområder erstatter de tidligere forretningsområdene. Forretningsområde Energi deles i resultat områdene vannkraft og kraftforvaltning. Forretningsområde Nett videreføres som eget resultatområde. Resultatområde marked utgjøres av de tidligere forretningsområdene Entreprenør og Marked. Otra Kraft DA, som eies 68,6 % av Agder Energi og 31,4 % av Skagerak Energi, vedtok 28. mars utbyggingen av Brokke Nord/Sør i Setesdal. Utbyggingen vil øke kraftproduksjonen i Otravassdraget med 175 GWh. Prosjektet som vil koste om lag 900 mill. kr, er planlagt ferdigstilt våren/ sommeren Agder Energi inngikk i mars avtale med Kredinor om salg av inkassoselskapet Sopran. Avtalen inneholder gjennomføringsbetingelser, og Sopran er presentert som ikke videreført virksomhet i kvartalsrapporten. Dette har ikke påvirket resultatet i første kvartal. Ikke videreført virksomhet omfatter også LOS Bynett og Bynett Privat. Finansielle hovedtall 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal Året Driftsinntekter mill. kr EBITDA mill. kr EBITDA justert* mill. kr Driftsresultat mill. kr Resultat før skatt mill. kr Resultat etter skatt mill. kr Driftsmargin % 23,6 14,9 29,0 23,1 Egenkapitalavkastning % 11,0 5,2 11,2 33,7 Avkastning sysselsatt kapital % 7,1 4,9 9,4 23,3 Totalkapitalavkastning % 5,0 3,3 6,3 15,8 Egenkapitalandel % 25,4 24,0 28,6 22,6 Netto rentebærende gjeld/ebitda 8,3 11,5 6,6 2,4 Netto rentebærende gjeld/rullerende 12 måneders EBITDA justert** 3,4 3,1 2,2 3,6 * EBITDA justert er korrigert for urealiserte verdiendringer på energikontrakter. ** Rullerende EBITDA justert er EBITDA justert for de fire siste kvartalene. 1) Regnskapet for Agder Energi konsernet er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Det er benyttet samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet for Regnskapstallene er ikke reviderte. For mor- og datterselskapene avlegges regnskapene etter god regnskapsskikk (GRS), og resultatområdene er presentert etter GRS i kvartalsrapporten. kvartalsrapport 1. kvartal

3 Driftsresultat pr. kvartal Driftsresultat akkumulert Mill. kr Mill. kr kv. 2. kv. 3.kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3.kv. 4. kv Resultatområdene vannkraft og kraftforvaltning Resultatområdene hadde i 1. kvartal 2012 driftsinntekter på mill. kr (830 mill. kr). Driftsresultatet ble 529 mill. kr (452 mill. kr), og resultat før skatt ble 546 mill. kr (490 mill. kr). Vannkraftproduksjonen i kvartalet var på GWh (1 698 GWh), opp 49 % fra fjoråret. Økningen skyldes lav produksjon i fjor som følge av den anstrengte ressurssituasjonen, og årets produksjon er mer på linje med konsernets normalproduksjon. Kraftprisene har imidlertid vært betydelig lavere i 1. kvartal 2012 sammenlignet med 1. kvartal 2011, og gjennomsnittlig områdepris i NO2 var 27,4 øre/kwh (52,0 øre/kwh), en nedgang på 47 %. Økningen i driftsresultatet på 77 mill. kr skyldes i hovedsak høyere bidrag fra netto energiomsetning som følge av høyere bidrag fra konsernets sikringsaktiviteter på kraft. Periodens skattekostnad ble 245 mill. kr (273 mill. kr), og den effektive skattesatsen ble 44,8 % (55,8 %). Hovedforklaringen er en reduksjon i betalbar og utsatt grunnrenteskatt på til sammen 45 mill. kr. Resultat etter skatt ble på 302 mill. kr (217 mill. kr). Ressurstilgangen har hittil i år vært lavere enn normalt, men ressursbeholdningen (vann og snø) ved utgangen av kvartalet var høyere enn normalt som følge av den gode ressurssituasjonen ved starten av året. Det er investert for 43 mill. kr (38 mill. kr) i kvartalet, i hovedsak gjelder dette reinvesteringer. Resultatområde nett Resultatområdet, som består av selskapet Agder Energi Nett, hadde i 1. kvartal 2012 driftsinntekter på 289 mill. kr (324 mill. kr). Inntektsrammen er negativt påvirket av lavere rentenivå. Driftsresultatet ble 30 mill. kr (44 mill. kr). På grunn av en mildere vinter har man kunnet utføre mer vedlikehold i årets første kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Dette er den viktigste årsaken til det reduserte driftsresultatet, men sammenlignet med fjoråret vil dette utjevnes i løpet av året. Det er i første kvartal investert for 82 mill. kr (52 mill. kr), hvorav snaue 40 % gjelder nyinvesteringer. Mildvær i starten av året er en vesentlig forklaring på økningen fra tilsvarende periode i fjor. Resultatområde marked Resultatområde marked, som består av LOS, Otera og Agder Energi Varme, fikk i 1. kvartal et driftsresultat på 21 mill. kr (46 mill. kr). LOS hadde en omsetning i 1. kvartal på mill. kr mot mill. kr i samme periode i fjor. Nedgangen skyldes hovedsaklig et betydelig fall i spotprisen på kraft. I samme periode fikk selskapet et driftsresultat på 21 mill. kr (44 mill. kr). Driftsresultatet ble redusert som følge av lavere marginer i kraftomsetningen. LOS leverte i 1. kvartal et samlet volum på 2,9 TWh (3,0 TWh) og opprettholder fortsatt en stabilt høy markedsandel i privatmarkedet på Agder. Otera fikk et driftsresultat på -10 mill. kr (-10 mill. kr) i årets første kvartal. Omsetningen økte med 80 mill. kr til 349 mill. kr (269 mill. kr). 1. kvartal er normalt en noe svakere periode og man forventer en bedring av resultatet gjennom resten av året. Ordrereserven ved utgangen av kvartalet er tilfredsstillende og høyere enn på tilsvarende tidspunkt i kvartalsrapport 1. kvartal

4 Agder Energi Varme hadde et driftsresultat på 9 mill. kr (12 mill. kr) i kvartalet. Levert varme- og kjøleenergi var 46 GWh (47 GWh). Nedgangen i levert volum skyldes mildt vær, og selskapet har en underliggende vekst i antall kunder. Investeringene har vært på 15 mill. kr (19 mill. kr) i perioden. Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra driften var i 1. kvartal 213 mill. kr (813 mill. kr). Dette er en reduksjon på 74 % fra tilsvarende periode i fjor hvor kontantstrømmen i vesentlig grad var påvirket av en reduksjon i kundefordringene fra sluttbrukervirksomheten. I tillegg har det i årets 1. kvartal vært en økning i betalte skatter. Det er i 1. kvartal foretatt investeringer for netto 14 mill. kr (133 mill. kr). Om lag 95 % av investeringene i varige driftsmidler skjedde innenfor resultatområdene vannkraft og nett, samt i Agder Energi Varme. Netto finansposter i kvartalet utgjorde -26 mill. kr (-26 mill. kr). Rentekostnaden på låneporteføljen ble 77 mill. kr (80 mill. kr). Agio på valutakontrakter var på 17 mill. kr (62 mill. kr), mens urealiserte verdiendringer på rente- og valutakontrakter utgjorde 28 mill. kr (-5 mill. kr). Resultat fra tilknyttede selskaper bidro med -5 mill. kr (-4 mill. kr). Gjennomsnittlig rentebærende gjeld var mill. kr (7 215 mill. kr), og gjennomsnittlig rente på låneporteføljen var 4,5 % (4,4 %). Konsernet hadde en likviditetsreserve på mill. kr (1 515 mill. kr) ved utgangen av kvartalet i form av ubenyttede lånerammer og frie likvide midler. I 1. kvartal inngikk Agder Energi avtale med Kredinor om salg av inkassoselskapet Sopran. Avtalen inneholder betingelser for gjennomføring, herunder godkjenning fra konkurransemyndighetene. På bakgrunn av innholdet i avtalen er det konkludert med at kontroll ikke er overført, og transaksjonen vil først bli regnkapsført når nødvendige betingelser for gjennomføring er oppfylt. Sopran er ved utgangen av 1. kvartal klassifisert som ikke videreført virksomhet. Også LOS Bynett og Bynett Privat er klassifisert som ikke videreført virksomhet som følge av avtale om salg av selskapene til Telenor i Konkurransetilsynet kunngjorde i mars i år at det vil godkjenne transaksjonen dersom Telenor selger et sammenhengende transportnett i Agderfylkene. Agder Energis aksjepost i telekomselskapet Ventelo var ved inngangen til 1. kvartal klassifisert som eiendel under ikke videreført virksomhet siden det i 2011 var inngått avtale med EQT om salg av posten. I februar godkjente Konkurransetilsynet transaksjonen, og denne er regnskapsført i 1. kvartal. Gjennomføringen har ikke hatt vesentlige effekter på resultatregnskapet for 1. kvartal. Drifts- og miljøforhold Ved utgangen av kvartalet var det (1 713) faste og midlertidige ansatte som til sammen utførte (1 660) årsverk. Hovedårsaken til reduksjonen er salget av Nettkonsult til Rejlers i Sykefraværet har vært 4,7 % (5,9 %) i perioden. Det er registrert 10 (13) arbeidsulykker med personskade i konsernet i kvartalet. Alle hendelsene inntraff i Otera. Av ulykkene medførte 6 (7) et fravær på til sammen 70 (55) dager. Ulykkestallene gir H1-verdi (skader med fravær pr. mill. arbeidstimer) på 8,7 (9,8), H2-verdi (skader med og uten fravær pr. mill. arbeidstimer) på 14,5 (18,2) og F-verdi (skadefraværsdager pr. mill. arbeidstimer) på 152,1 (77). Utsiktene fremover Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet en høyere ressursbeholdning (vann og snø) enn normalt. Med en normal ressurstilgang fremover forventer Agder Energi høyere vannkraftproduksjon i 2012 sammenlignet med Terminprisene i kraftmarkedet indikerer lavere priser for resten av 2012 enn for Konsernet har imidlertid et relativt høyt forhåndssalg av kraft, og er derfor godt posisjonert i forhold til de lave terminprisene. Agder Energi forventer derfor høyere inntekter fra det kraftsalget i 2012 sammenlignet med Kristiansand, 3. mai 2012 Styret i Agder Energi AS kvartalsrapport 1. kvartal

5 resultatregnskap 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Energisalg Overføringsinntekter Andre driftsinntekter Urealiserte verdiendringer energikontrakter Sum driftsinntekter Energikjøp Overføringskostnader Andre varekostnader Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Finansinntekter Urealiserte verdiendringer valuta og rente Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Skattekostnad Resultat etter skatt fra videreført virksomhet Resultat etter skatt fra ikke videreført virksomhet Resultat etter skattekostnad Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel Resultat pr. aksje (kr) Resultat pr. aksje utvannet (kr) Utvidet resultatregnskap Resultat etter skattekostnad Estimatavvik pensjoner Kontantstrømsikring Skattevirkning estimatavvik pensjoner og kontantstrømsikring Totalresultat Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel kvartalsrapport 1. kvartal

6 Oppstilling av finansiell stilling (Beløp i mill. kr) Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Fordringer Derivater Betalingsmidler Sum omløpsmidler Eiendeler ikke videreført virksomhet SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Avsetning for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Betalbar skatt Derivater Annen kortsiktig rentefri gjeld Sum kortsiktig gjeld Gjeld ikke videreført virksomhet SUM EGENKAPITAL OG GJELD kvartalsrapport 1. kvartal

7 kontantstrømoppstilling 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Kontantstrøm fra driften Resultat før skattekostnad videreført virksomhet Resultat før skattekostnad ikke videreført virksomhet Avskrivninger og nedskrivninger Urealiserte verdiendringer energi-, valuta- og rentekontrakter Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Betalte skatter Endring netto driftskapital, mv Netto kontantstrøm tilført fra driften Investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Kjøp av virksomhet/finansielle investeringer Netto endring i utlån Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Salg av virksomhet/finansielle investeringer Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endring kortsiktig gjeld Betalt utbytte Netto kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter Netto endring i betalingsmidler Betalingsmidler ved periodens begynnelse Betalingsmidler ved periodens utgang kvartalsrapport 1. kvartal

8 egenkapitaloppstilling Innskutt Annen Sum Minoritets- Sum (Beløp i mill. kr) egenkapital egenkapital majoritet interesser egenkapital Egenkapital Årets totalresultat Utbetalt utbytte Endring som følge av oppkjøp, salg av virksomhet, mv Egenkapital Årets totalresultat Utbetalt utbytte Egenkapital Resultatområdene Driftsresultat etter god regnskapsskikk (GRS) 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Vannkraft og kraftforvaltning Nett Marked Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) resultat etter skatt (GRS) 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Vannkraft og kraftforvaltning Nett Marked Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel kvartalsrapport 1. kvartal

9

10 Forsidefoto: Damanlegg i Nåvatn i Åseral kommune. Fotograf: Anders Martinsen Design: Agendum God kraft. Godt klima. Agder Energi Postboks 603 Lundsiden, 4606 Kristiansand Besøksadresse hovedkontor: Kjøita 18, 4630 Kristiansand Telefon: Organisasjonsnummer: NO kvartalsrapport 1. kvartal