kvartalsrapport

Transkript

1 kvartalsrapport

2 HOVEDPUNKTER PR. 2. KVARTAL 2013 Konsernets driftsinntekter i 1. halvår 2013 var mill. kr mot mill. kr i samme periode i fjor*. Høyere inntekter fra vannkraftproduksjonen og sluttbrukervirksomheten forklarer om lag 70 % av økningen. Driftsresultatet i 1. halvår ble mill. kr (1. halvår 2012: 949 mill. kr). Resultat før skatt ble mill. kr (828 mill. kr). Justert for urealiserte verdiendringer ble konsernets driftsresultat mill. kr (746 mill. kr) og resultat før skatt mill. kr (584 mill. kr). Agder Energi er gjennom sin virksomhet eksponert mot svingninger i kraftpriser, kraftmengde, valutakurser og rente. For å sikre og styre kontantstrømmene på disse områdene anvendes sikringskontrakter og urealiserte verdiendringer resultatføres. De urealiserte verdiendringene på kraft-, valuta- og rentekontrakter kan påvirke resultatet i stor grad. I 1. halvår utgjorde verdiendringene 153 mill. kr før skatt, mot 245 mill. kr i 1. halvår Vannkraftproduksjonen i første halvår var på GWh (4 097 GWh), en økning på 14 %. Gjennomsnittlig spotpris (område NO2) var 30,4 øre/kwh (23,8 øre/ kwh), opp 27 % fra samme periode i fjor. Skattekostnaden ble 579 mill. kr (339 mill. kr). Den effektive skattesatsen var på 46,9 % (40,9 %). Resultat etter skatt ble 655 mill. kr (552 mill. kr). Korrigert for urealiserte verdiendringer og ikkevidereført virksomhet ble resultatet etter skatt 545 mill. kr (314 mill. kr) i 1. halvår. Utvidelsen av Iveland kraftverk ble vedtatt i mai og arbeidet startet i juni. Ferdigstillelse er planlagt sommeren Iveland 2 vil øke produksjonen med 150 GWh, tilsvarende forbruket til eneboliger. Totale investeringer er beregnet til rundt 750 mill. kr. Konsernet besluttet i mai å bygge Lislevatn kraftverk i Evje og Hornnes kommune. Installert effekt blir 4,2 MW. Det vil gi en årsproduksjon på ca. 19 GWh, tilsvarende forbruket til nærmere eneboliger. Planlagt byggetid er rundt to år og prosjektet er beregnet å koste ca. 70 mill. kr. Agder Energi hadde i 1. halvår et resultat etter skatt i henhold til god regnskapsskikk (GRS) på 584 millioner kroner. Tilsvarende tall for 1. halvår 2012 var 405 millioner kroner. Hovedtall 1. halvår 1. halvår 1. halvår Året Driftsinntekter mill. kr EBITDA mill. kr Justert EBITDA 1) mill. kr Driftsresultat mill. kr Resultat før skatt mill. kr Resultat etter skatt mill. kr Kontantstrøm fra driften mill. kr Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler mill. kr Sysselsatt kapital 2) mill. kr Driftsmargin % 25,8 19,0 16,5 20,3 Avkastning sysselsatt kapital 3) % 20,6 23,0 16,9 17,5 Egenkapitalandel % 26,3 22,5 20,4 26,1 Netto rentebærende gjeld/rullerende 12 måneders justert EBITDA 4) 3,1 3,9 3,0 3,7 1) Justert EBITDA er korrigert for urealiserte verdiendringer på energikontrakter. 2) Ved utgangen av perioden 3) Før skatt, basert på resultat og sysselsatt kapital for de fire siste kvartalene. 4) Rullerende 12 måneders justert EBITDA er justert EBITDA for de fire siste kvartalene. * Regnskapet for Agder Energi konsernet er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Det er benyttet samme regnskapsprinsip per og beregningsmetoder som i årsregnskapet for 2012, med unntak for beregning av forventet avkastning på pensjonsmidler. Endringen er nærmere beskrevet under kontantstrøm og kapitalforhold. Regnskapstallene er ikke reviderte. For mor- og datterselskapene avlegges regnskapene etter god regnskapsskikk (GRS), og resultatområdene er presentert etter GRS i kvartalsrapporten. kvartalsrapport 2. kvartal

3 Driftsresultat pr. kvartal Driftsresultat akkumulert Mill. kr Mill. kr kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv Resultatområdene vannkraft og kraftforvaltning resultatområdene hadde i 1. halvår driftsinntekter på mill. kr (1 728 mill. kr) og fikk et driftsresultat på mill. kr (749 mill. kr). resultat før skatt ble mill. kr (779 mill. kr). vannkraftproduksjonen var GWh (4 097 GWh), en økning på 14 %. Den høye produksjonen gjør at ressursbeholdningen (vann og snø) ved utgangen av kvartalet var noe lavere enn normalt. Gjennomsnittlig områdepris i No2 i 1. halvår var 30,4 øre/kwh (23,8 øre/kwh), 27 % høyere enn på samme tid i fjor. Økningen i driftsresultatet på 268 mill. kr skyldes høyere vannkraftproduksjon, økte spotpriser og god fysisk energidisponering. Bidragene fra konsernets sikringsaktiviteter på kraft var lavere enn samme periode i fjor. skattekostnaden ble 527 mill. kr (324 mill. kr), og den effektive skattesatsen ble 50,7 % (41,6 %). Økte spotpriser og økt produksjon medfører en økning i både betalbar grunnrenteskatt og kostnadsført overskuddsskatt. I tillegg kommer høyere kostnadsestimat knyttet til utsatt grunnrenteskatt. resultat etter skatt ble på 513 mill. kr (456 mill. kr). Det er i 1. halvår investert for 301 mill. kr (156 mill. kr) i varige driftsmidler, hvorav 242 mill. kr (79 mill. kr) gjelder nyinvesteringer. kraftutbyggingsprosjektet Brokke Nord og sør, skarg kraftverk i setesdal er hovedårsaken til de økte investeringene. agder Energi vannkraft meddelte i april til Norges vassdrags- og energidirektorat at det hadde oppstått et brudd på konsesjonskravene for tjellåsvatn i kvinesdal kommune. En kombinasjon av langvarig kulde og lite nedbør medførte at vannstanden kom under laveste tillatte nivå. Resultatområde nett resultatområdet, som består av selskapet agder Energi Nett, hadde i 1. halvår driftsinntekter på 718 mill. kr (530 mill. kr). Driftsresultatet ble 246 mill. kr (69 mill. kr). Det økte driftsresultatet kommer som følge av høyere inntektsramme. Økningen i inntektsrammen skyldes både varige effekter og effekter som kun gjelder for En ny avkastningsmodell fra NvE på investert kapital er en varig effekt. kompensasjon for kostnader knyttet til uvær og estimatavvik på pensjon i 2011 er forhold som kun gjelder for Det samme gjelder ekstraordinær kompensasjon i inntektsrammen for høye kostnader i nettbransjen generelt i Det er investert for 182 mill. kr (170 mill. kr), hvorav 86 mill. kr (75 mill. kr) gjelder nyinvesteringer. Resultatområde marked resultatområde marked, som består av los, otera og agder Energi varme, hadde i 1. halvår en omsetning på mill. kr (2 605 mill. kr). Driftsresultatet ble 47 mill. kr (14 mill. kr). los hadde i 1. halvår en omsetning på mill. kr, mot mill. kr i samme periode i fjor. I samme periode fikk selskapet et driftsresultat på 48 mill. kr (45 mill. kr). I løpet av første halvår leverte los et samlet volum på 5,4 twh (4,9 twh). selskapet har fortsatt en høy markedsandel i privatmarkedet på agder. otera omsatte i 1. halvår for 625 mill. kr (704 mill. kr) og fikk et driftsresultat på -13 mill. kr (-41 mill. kr). Hoveddelen av det negative driftsresultatet oppstod i 1. kvartal som normalt er oteras svakeste. Det forventes positive resultater kvartalsrapport 2. KVARTAL

4 for året som helhet. Innen elektro er underskudd i 2012 snudd til positive tall i 1. halvår 2013 som følge av en omstillingsprosess. Ordrereserven var tilfredsstillende ved utgangen av kvartalet. Agder Energi Varme hadde i 1. halvår en omsetning på 54 mill. kr (47 mill. kr) og oppnådde et driftsresultat på 12 mill. kr (10 mill. kr). Levert energi utgjorde 80 GWh i første halvår (67 GWh), en økning på 18 % fra samme periode i fjor. Økningen skyldes hovedsakelig det kalde været i 1. kvartal, men vekst i antall kunder har også bidratt positivt. Lavere bidrag fra sikringsaktivitetene gjør at de oppnådde prisene er noe lavere enn på samme tid i fjor. Investeringer i første halvår utgjorde 31 mill. kr (25 mill. kr). Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra driften var 887 mill. kr i første halvår, mot 293 mill. kr i samme periode i fjor. Økningen i EBITDA justert for urealiserte verdiendringer bidrar til forbedringen, det samme gjør reduserte kundefordringer. Kundefordringene er redusert i 1. halvår som følge av normale sesongvariasjoner. Det er investert for 572 mill. kr (391 mill. kr) i første halvår. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjør -557 mill. kr (-170 mill. kr). 93 % av investeringene i varige driftsmidler skjedde i resultatområdene vannkraft og nett. Netto finansposter utgjorde -303 mill. kr (-121 mill. kr) i 1. halvår. Rentekostnaden på låneporteføljen ble 145 mill. kr (152 mill. kr). Realiserte verdier på valutakontrakter var 48 mill. kr (-2 mill. kr), mens urealiserte verdiendringer på rente- og valutakontrakter utgjorde -206 mill. kr (41 mill. kr). Resultat fra tilknyttede selskaper var 1 mill. kr (-11 mill. kr). Gjennomsnittlig rentebærende gjeld var mill. kr (6 860 mill. kr), og gjennomsnittlig rente på låneporteføljen var 4,15 % (4,45 %). Konsernet hadde en likviditetsreserve på mill. kr (1 300 mill. kr) ved utgangen av halvåret i form av ubenyttede lånerammer og frie likvide midler. Agder Energi implementerte ved inngangen til 2013 revidert versjon av regnskapsstandarden for pensjoner, IAS 19 Ytelser til ansatte. Den vesentligste endringen for Agder Energi er at resultatført avkastning på pensjonsmidlene skal beregnes basert på diskonteringsrenten som benyttes i nåverdiberegningen av pensjonsforpliktelsen. Tidligere ble resultatført avkastning basert på forventet avkastning på pensjonsmidlene. Det er krav om retrospektiv anvendelse av endringen og sammenligningstallene er endret. Lønnskostnaden i 1. halvår 2012 er økt med 17 mill. kr og skattekostnaden er redusert med 5 mill. kr. Tilsvarende tall for hele 2012 er henholdsvis 34 mill. kr og 10 mill. kr. Drifts- og miljøforhold Ved utgangen av 1. halvår var det (1 577) faste og midlertidige ansatte som til sammen utførte (1 537) årsverk. Sykefraværet var 3,9 % (4,3 %) i 1. halvår. Det er registrert 19 (21) arbeidsulykker med personskade i 1. halvår. Hendelsene inntraff i Otera (17) og Agder Energi Vannkraft (2). Av ulykkene medførte 8 (14) fravær på til sammen 92 (180) dager. Ulykkestallene gir H1-verdi (skader med fravær pr. mill. arbeidstimer) på 6,3 (10,0), H2-verdi (skader med og uten fravær pr. mill. arbeidstimer) på 14,9 (15,1), og F-verdi (skadefraværsdager pr. mill. arbeidstimer) på 72 (129,1). Utsiktene fremover Resultatet i nettselskapet forventes å øke vesentlig i 2013 sammenlignet med Årsaken er NVEs nye avkastningsmodell på investert kapital. I tillegg får nettselskapene i 2013 en ekstraordinær kompensasjon for kostnader i Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet en noe lavere ressursbeholdning (vann og snø) enn normalt. Med en normal ressurstilgang fremover forventer Agder Energi at vannkraftproduksjonen i 2013 vil være noe høyere enn fjorårets. Erklæring fra styret Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2013, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Vi bekrefter også at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i verdipapirhandelloven. 5-6 fjerde ledd. kvartalsrapport 2. kvartal

5 Kristiansand, 22. august 2013 I styret for Agder Energi AS Sigmund Kroslid styreleder Lars Erik Torjussen Nestleder Bente Zeline Rist Katja Lehland Steinar Bysveen Jon Vatnaland Elisabeth Morthen Steinar Asbjørnsen Johan Ekeland Øyvind Østensen Oddvar Emil Berli Gro Granås-Brattland Tom Nysted Konsernsjef kvartalsrapport 2. kvartal

6 resultatregnskap 2. kvartal 1. halvår Året (Beløp i mill. kr) Energisalg Overføringsinntekter Andre driftsinntekter Urealiserte verdiendringer energikontrakter Sum driftsinntekter Energikjøp Overføringskostnader Andre varekostnader Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Finansinntekter Urealiserte verdiendringer valuta og rente Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Skattekostnad Resultat etter skatt fra videreført virksomhet Resultat etter skatt fra ikke videreført virksomhet Resultat etter skattekostnad Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel Resultat pr. aksje/resultat pr. aksje utvannet (kr) kvartalsrapport 2. kvartal

7 Totalresultat 2. kvartal 1. halvår Året (Beløp i mill. kr) Resultat etter skattekostnad Kontantstrømsikring Valutaomregningsdifferanser Skatteeffekt Sum poster som vil kunne reversere over resultatet Estimatavvik pensjoner Skatteeffekt Sum poster som ikke vil reversere over resultatet Sum andre inntekter og kostnader Totalresultat Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel kvartalsrapport 2. kvartal

8 OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING (Beløp i mill. kr) Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Fordringer Derivater Betalingsmidler Sum omløpsmidler Eiendeler ikke videreført virksomhet SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Avsetning for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Betalbar skatt Derivater Annen kortsiktig rentefri gjeld Sum kortsiktig gjeld Gjeld ikke videreført virksomhet SUM EGENKAPITAL OG GJELD kvartalsrapport 2. kvartal

9 kontantstrømoppstilling 2. kvartal 1. halvår Året (Beløp i mill. kr) Kontantstrøm fra driften Resultat før skattekostnad videreført virksomhet Resultat før skattekostnad ikke videreført virksomhet Avskrivninger og nedskrivninger Urealiserte verdiendringer energi-, valuta- og rentekontrakter Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Tap/-gevinst ved salg av virksomhet Betalte skatter Endring kundefordringer Endring leverandørgjeld Endring netto driftskapital, mv Netto kontantstrøm tilført fra driften Investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Kjøp av virksomhet/finansielle investeringer Netto endring i utlån Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Salg av virksomhet/finansielle investeringer Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endring kortsiktig gjeld Betalt utbytte Netto kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter Netto endring i betalingsmidler Betalingsmidler ved periodens begynnelse Betalingsmidler ved periodens utgang kvartalsrapport 2. kvartal

10 egenkapitaloppstilling Innskutt Kontant- Valuta- Tilbake- Sum egen- strøm- omregnings- holdt Sum Minoritets- egen- (Beløp i mill. kr) kapital sikring differanser resultat majoritet interesser kapital Egenkapital Årets resultat Andre inntekter og kostnader Utbetalt utbytte Endring som følge av oppkjøp, salg av virksomhet, mv Egenkapital Egenkapital Resultat hittil i år Andre inntekter og kostnader Utbetalt utbytte Endring som følge av oppkjøp, salg av virksomhet, mv Egenkapital kvartalsrapport 2. kvartal

11 resultatområdene Resultat etter skatt i henhold til god regnskapsskikk (GRS) 2. kvartal 1. halvår Året (Beløp i mill. kr) Vannkraft og kraftforvaltning Nett Marked Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel Driftsresultat etter god regnskapsskikk (GRS) 2. kvartal 1. halvår Året (Beløp i mill. kr) Vannkraft og kraftforvaltning Nett Marked Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) Avstemming til konsernets rapporterte driftsresultat 2. kvartal 1. halvår Året (Beløp i mill. kr) Driftsresultat etter GRS Korrigering for forskjeller knyttet til: Energisalg Mer-/mindreinntekt i nettvirksomheten Avskrivning goodwill Ikke videreført virksomhet 1) Annet Driftsresultat IFRS-justert Urealiserte verdiendringer energikontrakter Driftsresultat etter IFRS ) Gjelder gevinst ved salg av virksomhet samt driftsresultat fra virksomheter under avhending frem til avhendingstidspunktet. Etter IFRS presenteres ikke-videreført virksomhet på egen resultatlinje og inngår derfor ikke i driftsresultatet. kvartalsrapport 2. kvartal

12 God kraft. Godt klima. Agder Energi Postboks 603 Lundsiden, 4606 Kristiansand Besøksadresse hovedkontor: Kjøita 18, 4630 Kristiansand Telefon: Organisasjonsnummer: NO Design: Saatchi & Saatchi / Foto: Arild Danielsen