Hunsfoss Øst kraftverk ble offisielt åpnet 8. oktober.

Transkript

1 Kvartalsrapport 3. kvartal 2008 Hunsfoss Øst kraftverk ble offisielt åpnet 8. oktober. 1

2 styrets kommentar Hovedpunkter per 3. kvartal 2008 Konsernets driftsinntekter økte med mill. til mill. kr 1) (3.614 mill. kr) per tredje kvartal. Høyere energisalg og høyere inntekter fra entreprenørvirksomheten er hovedforklaringene til omsetningsveksten. Driftsresultatet ble på 950 mill. kr (1.123 mill. kr) og resultat før skatt ble på 749 mill. kr (1.045 mill. kr). Justert for urealiserte verdiendringer og vesentlige engangsposter, ble konsernets driftsresultat mill. kr (984 mill. kr) og resultat før skatt mill. kr (809 mill. kr). Urealiserte verdiendringer på kraft-, valuta- og rentekontrakter påvirket resultatet med -502 mill. kr (194 mill. kr) før skatt. Kraftprisene har vært høyere enn i fjor. Gjennomsnittlig spotpris hittil i år har vært 28,8 øre/kwh (16,1 øre/kwh), en oppgang på 79 %. Kraftproduksjonen var GWh (5.906 GWh) per tredje kvartal noe som er en økning på 16 %. Ressurstilgangen (vann og snø) har hittil i år vært vesentlig høyere enn i et normalår. Konsernets ressursbeholdning ved utgangen av kvartalet var omtrent som normalt. Skattekostnaden ble 439 mill. kr (375 mill. kr). Den effektive skattesatsen økte til 58,7 % (35,9 %). Økningen skyldes høyere grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble 309 mill. kr (670 mill. kr). Korrigert for urealiserte verdiendringer og vesentlige engangsposter ble resultatet etter skatt på 671 mill. kr (489 mill. kr). Forretningsområdet Tjenester fikk et driftsresultat per tredje kvartal på 41 mill. kr (20 mill. kr). Undersøkelser viser at LOS har landets mest lojale kunder i privatmarkedet og selskapet øker sin markedsandel på Sørlandet. Finansielle hovedtall Driftsresultat per kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal Driftsinntekter mill. kr EBITDA mill. kr Driftsresultat mill. kr Resultat før skatt mill. kr Resultat etter skatt mill. kr Driftsmargin % 20,4 31,1 30,1 25,8 Egenkapitalavkastning e. skatt % 9,4 20,0 8,4 24,9 Avkastning sysselsatt kapital f. skatt % 11,4 14,3 10,4 16,0 Totalkapitalavkastning f. skatt % 7,2 9,9 7,6 11,1 Egenkapitalandel % 21,6 27,2 25,9 26,8 Netto rentebærende gjeld / EBITDa 4,4 3,4 4,4 3,1 Tallene for 2007 er årsverdier, og er ikke sammenlignbare med øvrige tall. Mill. kr kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv ) Regnskapet for Agder Energi konsernet er fra 2007 utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 og etter de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som ved avleggelse av årsregnskapet. For mor- og datterselskapene vil regnskapene fortsatt avlegges etter NGAAP og forretningsområdene er presentert etter NGAAP i kvartalsrapporten. Driftsresultat akkumulert Mill. kr kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv

3 Agder Energi styrker kommunikasjonen med kundene. Blant annet ved å ta i bruk SMS ved planlagte og andre strømbrudd. Forretningsområde Energi Forretningsområdet består av selskapene AE Produksjon, AE Varme og Norsk Varme. Driftsresultatet ble mill. kr (852 mill. kr) og resultat før skatt ble mill. kr (750 mill. kr.) Kraftprisene har vært høyere enn i fjor. Gjennomsnittlig spotpris hittil i år har vært 28,8 øre/kwh (16,1 øre/kwh), en oppgang på 79 %. Konsernets oppnådde priser er på nivå med spotprisene. Kraftproduksjonen var GWh (5.906 GWh) ved utgangen av tredje kvartal, noe som er en økning på 16 %. Ressurstilgangen (vann og snø) har vært vesentlig høyere enn i et normalår. Ressursbeholdningen ved utgangen av kvartalet var omtrent som normalt. Skattekostnaden økte fra 302 mill. kr til 584 mill. kr. Forretningsområdet hadde en effektiv skattesats på 46,3 % (40,2 %). Hovedårsaken er økning i grunnrenteskatten til 230 mill. kr (94 mill. kr). Resultat etter skatt ble på 679 mill. kr (448 mill. kr). AE Varme hadde et driftsresultat per tredje kvartal på -14 mill. kr (1 mill. kr). Resultatet preges av at selskapet fortsatt er i en etableringsfase. I tillegg har selskapet hatt kostnader forbundet med avvikling av ikke lønnsomme prosjekter. Levert varme- og kjøleenergi i perioden var 50 GWh (47 GWh). Arbeidet med å etablere en effektiv organisasjon innen vindkraft er under implementering i regi av det nyetablerte Statkraft Agder Energi Vind DA. Forretningsområde Nett Forretningsområdet som består av selskapet AE Nett, hadde per tredje kvartal et driftsresultat på 159 mill. kr 107 mill. kr). Engangseffekter knyttet til økning i inntektsrammen fastsatt av NVE som følge av tidligere endring i regnskapsprinsipper for pensjonskostnader, og salget av eiendom på Langemyr i Kristiansand påvirker tallene positivt. Økt innsats på befaringer og ordinært vedlikehold og linjerydding har gitt høyere kostnader. KILE-kostnader og kompensasjon til kunder som hadde strømbrudd mer enn 12 timer har også hatt en økning på grunn av det kraftige snøværet i januar og mars. Det er investert for 270 mill. kr (192 mill. kr) hittil i år. Flere av investeringene er knyttet til prosjekter som skal bedre leveringskvaliteten på Agder. Høy byggeaktivitet har også ført til økte nyinvesteringer i fordelingsnettet, men her forventes det en utflatning fremover. Forretningsområde Marked Forretningsområdet omfatter selskapene LOS, LOS Bynett og LOS Bynett Vestfold. Driftsresultatet per tredje kvartal var 43 mill. kr (46 mill. kr). Strømsalg og finansiell handel på NordPool bidrar til gode resultater hos LOS. Selskapet klarer i en tøff konkurransesituasjon å øke sin markedsandel på Agder samtidig som man har klart å opprettholde tilfredsstillende marginer. LOS fortsetter å øke volumene til bedriftsmarkedet gjennom flere nye kontrakter til bedrifter utenfor regionen. Selskapet leverte et samlet volum på GWh (3.826 GWh) i perioden. 3

4 LOS fortsetter å øke volumene i det nasjonale bedriftsmarkedet. Operaen i Oslo er blant kundene. (Foto: Scanpix) LOS Bynett som ivaretar konsernets fibersatsing på Agder og i Vestfold, er i en etableringsfase og bidrar med negative resultater per tredje kvartal. Forretningsområde Tjenester Forretningsområdet, som består av Otera-gruppen (92,5 % eiet), AE Nettkonsult, Solvea og Sopran, fikk et driftsresultat per tredje kvartal på 41 mill. kr (20 mill. kr). Otera økte driftsresultatet til 25 mill. kr (8 mill. kr) i perioden. Selskapet har økt omsetningen med over 50 % gjennom organisk vekst og oppkjøpene av Otera Dalhaug og Avotech. Samtidig har Otera lykkes i å øke sine marginer. Otera hadde en solid ordrereserve ved utgangen av kvartalet. AE Nettkonsult leverer plan- og prosjekteringstjenester innen elforsyning, tele og elsikkerhet. Selskapet opplever gode markedsforhold og har fått flere kontrakter med nettselskaper utenfor Agder. Selskapet hadde et driftsresultat på 4 mill. kr (1 mill. kr). Inkassoselskapet Sopran fikk et driftsresultat på 7 mill. kr (8 mill. kr). Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra konsernets operasjonelle aktiviteter var mill. kr (1.033 mill. kr) per tredje kvartal. Økningen skyldes høyere kontantstrøm fra driften. Det ble benyttet 792 mill. kr (397 mill. kr) til investeringsaktiviteter. Økningen på 395 mill. kr skyldes hovedsakelig høyere investeringer i el-nettet samt Agder Energis deltakelse i kjøpet av Ventelo med 190 mill. kr gjennom sitt eierskap i Bredbåndsalliansen. Investeringene i varige driftsmidler var på 514 mill. kr (361 mill. kr), og ca. 80 % av disse skjedde i forretningsområdene Energi og Nett. Netto finansposter ved utgangen av tredje kvartal utgjorde -201 mill. kr (-77 mill. kr), en svekkelse på 124 mill. kr. Hovedforklaringene er urealiserte verdiendringer på inngåtte rentekontrakter med -2 mill. kr (56 mill. kr), samt urealisert kursendring på -47 mill. kr knyttet til usikret lån på 100 mill. euro. Aksjesalgsgevinster på i overkant av 40 mill. kr i fjor, har bidratt til lavere finansinntekter i år. Gjennomsnittlig netto rentebærende gjeld har økt med 667 mill. kr og var mill. kr (4.615 mill. kr) i perioden. Gjennomsnittlig annualisert rente på låneporteføljen var 4,9 % (5,4 %). Konsernet hadde en likviditetsreserve på 931 mill. kr (906 mill. kr) ved utgangen av kvartalet i form av ubenyttede lånerammer og frie likvide midler. Konsernet er gjennom sin virksomhet eksponert mot svingninger i kraftpriser, valutakurser og rente. For å sikre kontantstrømmene på disse områdene anvendes sikringskontrakter. Urealiserte verdiendringer på kontraktene føres over resultatet, og dette medfører relativt store svingninger i konsernets resultater. Den underliggende verdiskapingen påvirkes imidlertid lite av slike svingninger. Per tredje kvartal var effekten av urealiserte verdiendringer -502 mill. kr (194 mill. kr) før skatt. Uroen i finansmarkedet har hittil hatt liten direkte virkning på virksomheten, men administrasjonen følger utviklingen nøye. Drifts- og miljøforhold Ved utgangen av tredje kvartal var 4

5 Otera tar stadig større andeler i elektroentreprenørmarkedet. Her er montørene Tormod Aamodt t.v. og Bjørn Vabo i gang med kabeltrekking ombord i et supplyskip. det (1.176) fast ansatte som til sammen utførte (1.141) årsverk. Sykefraværet var på 4,2 % (4,6 %). Det er registrert 35 (26) arbeidsulykker med personskade i konsernet. Av disse medførte 23 (9) et fravær på til sammen 237 (111) dager. Ulykkestallene gir H1-verdi (skader med fravær per mill. arbeidstimer) på 11,1 (5,3), H2- verdi på (skader med og uten fravær per mill. arbeidstimer) på 16,9 (15,2) og F-verdi (skadefraværsdager per mill. arbeidstimer) på 220 (63). Trafikkulykken som involverte to ansatte i AE Produksjon i november i fjor, har medført til sammen 237 fraværsdager i år og er hovedforklaringen til økningen i F-verdien. Utsiktene fremover Konsernets ressursbeholdning ved utgangen av kvartalet var omtrent som normalt. Prisene for kraft varierer mye, men terminprisene indikerer et fortsatt høyere prisnivå for resten av året enn i Med en normal ressurstilgang vil dette gi grunnlag for høy kraftproduksjon og økte inntekter fra det løpende kraftsalget. Kristiansand, 23. oktober 2008 Styret i Agder Energi AS 5

6 Resultatregnskap Agder Energi Konsern (Beløp i mill. kr) 3. kvartal Året Energisalg Overføringsinntekter Andre driftsinntekter Urealiserte verdiendringer energi-/valutakontrakter Sum driftsinntekter Energikjøp Overføringskostnader Andre varekostnader Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat fra tilknyttede selskaper Øvrige rente- og finansinntekter Urealiserte verdiendringer rentekontrakter Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Skattekostnad Resultat etter skattekostnad Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel

7 Balanse Agder Energi Konsern (Beløp i mill. kr) Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper Øvrige finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Fordringer Derivater Betalingsmidler Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Avsetning for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Betalbar skatt Derivater Øvrig kortsiktig rentefri gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

8 Forretningsområdene Driftsresultat etter NGAAP (Beløp i mill. kr) 3. kvartal Året Energi Nett Marked Tjenester Morselskap/annet/elimineringer Konsern (NGAAP) Kontantstrømoppstilling Agder Energi Konsern (Beløp i mill. kr) 3. kvartal Året Operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Urealiserte verdiendringer energi-, valuta- og rentekontrakter Resultatandel tilknyttede selskaper Betalte skatter Endring netto driftskapital, m.v Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Kjøp av virksomhet/finansielle investeringer Netto endring i utlån Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Salg av virksomhet/finansielle investeringer Kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endring kortsiktig gjeld Betalt utbytte Kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter Netto endring i betalingsmidler Betalingsmidler ved periodens begynnelse Betalingsmidler ved periodens utgang

9 Egenkapitalendring Agder Energi Konsern (Beløp i mill. kr) 3. kvartal Året Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat, majoritetens andel Periodens resultat, minoritetens andel Utbytte Estimatavvik pensjoner Annet Egenkapital ved periodens slutt

10 Sentralbord Faks E-post: firmapost@ae.no - Postadresse: Serviceboks 603, 4606 Kristiansand Besøksadresser: Kristiansand: Tangen 11, Arendal: Stoaveien 14 DALE+BANG Foto: Anders Martinsen 10