KVARTALSRAPPORT. God kraft. Godt klima.

Transkript

1 03 10 KVARTALSRAPPORT God kraft. Godt klima.

2 STYRETS KOMMENTAR HOVEDPUNKTER PER 3. KVARTAL 2010 Driftsinntektene per tredje kvartal var mill. kr (6 033 mill. kr), og konsernet fikk et driftsresultat på 920 mill. kr (1 698 mill. kr) 1). Resultat før skatt ble 841 mill. kr (2 344 mill. kr). Justert for urealiserte verdiendringer og vesentlige engangsposter, ble konsernets driftsresultat mill. kr (1 532 mill. kr) og resultat før skatt 809 mill. kr (1 095 mill. kr). Agder Energi er gjennom sin virksomhet eksponert mot svingninger i kraftpriser, kraftmengde, valutakurser og rente. For å sikre og styre kontantstrømmene på disse områdene anvendes sikringskontrakter og urealiserte verdiendringer resultatføres. De urealiserte verdiendringene på kraft-, valutaog rentekontrakter påvirker resultatet i stor grad. Per tredje kvartal utgjorde verdiendringene 32 mill. kr før skatt, mot mill. kr i tilsvarende periode i fjor. Endringen forklarer en stor del av nedgangen i konsernets resultat før skatt. Kontantstrøm fra driften var på 433 mill. kr (1 572 mill. kr). Kraftproduksjonen per tredje kvartal var GWh (5 394 GWh). Gjennomsnittlig spotpris (NO2) har vært 38,7 øre/kwh (30,5 øre/kwh), opp 27 % fra fjoråret. Skattekostnaden ble 436 mill. kr (933 mill. kr). Den effektive skattesatsen var på 51,8 % (39,8 %). Resultat etter skatt ble 405 mill. kr (1 411 mill. kr). Korrigert for urealiserte verdiendringer og vesentlige engangsposter ble resultatet etter skatt 382 mill. kr (512 mill. kr) per tredje kvartal. Agder Energi Nett skal bygge en ny transformatorstasjon i Grimstad. Den blir et viktig bidrag til å sikre reserveforsyningen og dekke behovet for økt etterspørsel etter strøm i området. Prosjektet som har en kostnadsramme på 90 mill. kr, forventes ferdigstilt i mai Finansielle hovedtall* Hovedtall 3.kv.10 3.kv.09 3.kv Driftsinntekter mill. kr EBITDA mill. kr Driftsresultat mill. kr Resultat før skatt mill. kr Resultat etter skatt mill. kr Driftsmargin % 15,4 28,1 20,4 27,4 Egenkapitalavkastning % 11,4 43,4 20,2 47,4 Avkastning sysselsatt kapital % 10,7 32,0 11,5 33,6 Totalkapitalavkastning % 7,3 18,6 13,8 20,2 Egenkapitalandel % 22,8 24,1 21,6 25,5 Netto rentebærende gjeld/ebitda 5,5 2,7 4,4 2,2 * Tallene for 2009 er årsverdier og er ikke direkte sammenlignbare med øvrige tall. 1) Regnskapet for Agder Energi konsernet er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). For mor- og datterselskapene avlegges regnskapene etter god regnskapsskikk (GRS), og forretningsområdene er presentert etter GRS i kvartalsrapporten. KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL

3 STYRETS KOMMENTAR Driftsresultat pr. kvartal Driftsresultat akkumulert Mill. kr Mill. kr kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv Forretningsområde Energi. Forretningsområdet, som består av selskapet Agder Energi Produksjon, fikk et driftsresultat på 939 mill. kr (1 201 mill. kr) og resultat før skatt ble 823 mill. kr (1 115 mill. kr). Kraftprisene har per tredje kvartal vært høyere enn i samme periode i fjor og gjennomsnittlig områdepris i NO2 økte med 27 % til 38,7 øre/kwh (30,5 øre/ kwh). Som følge av svake bidrag fra konsernets sikringsaktiviteter innenfor kraft, er de oppnådde prisene hittil i år lavere enn i fjor. Vannkraftproduksjonen var i 3. kvartal på 958 GWh (1 381 GWh), ned 31 % fra fjoråret. Produksjonen hittil i år har vært GWh (5 394 GWh), ned 16 % fra fjoråret. Ressursbeholdningen (vann og snø) er i kvartalet bedret noe, men var ved utgangen av september fortsatt betydelig lavere enn normalt. Bedringen skyldes lavere produksjon og en mer normal ressurstilgang i 3. kvartal. Skattekostnaden ble 419 mill. kr (582 mill. kr) per tredje kvartal, og forretningsområdet hadde en effektiv skattesats på 50,9 % (52,2 %). Resultat etter skatt ble på 405 mill. kr (533 mill. kr). Det er per 3. kvartal investert for 121 mill. kr (151 mill. kr) og mesteparten av prosjektene gjelder reinvesteringer og myndighetspålagte investeringer. Modernisering av Jørundland kraftstasjon i Åmli kommune har vært det største reinvesteringsprosjektet i kvartalet. Forretningsområde Nett. Forretningsområdet, som består av selskapet Agder Energi Nett, hadde per tredje kvartal driftsinntekter på 984 mill. kr (690 mill. kr). Driftsresultatet økte til 249 mill. kr (116 mill. kr). Hovedårsaken til bedringen er at inntektsrammen har økt. Økningen i inntektsrammen skyldes både kompensasjon for KILE og tidligere års pensjonskostnader, samt en generell økning i inntektsrammen for nettselskapene. Det er investert for 224 mill. kr (310 mill. kr). Reduksjonen skyldes både at man har hatt en strengere vinter, samt at det totale investeringsnivået er noe redusert. Forretningsområde Marked. Forretningsområdet omfatter selskapene KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL

4 STYRETS KOMMENTAR Høstlig stemning på Hove i Arendal. LOS, LOS Bynett og LOS Bynett Vestfold. Driftsresultatet per tredje kvartal var 69 mill. kr (64 mill. kr). I en tøff konkurransesituasjon har LOS opprettholdt en stabil markedsandel i privatmarkedet på Agder. LOS fortsetter å øke volumene i bedriftsmarkedet. Selskapet leverte et samlet volum på GWh (5 046 GWh) per tredje kvartal. LOS inngikk i juli avtale om kjøp av Statoils strømvirksomhet med årlige leveranser på om lag 4 TWh. Den kjøpte porteføljen representerer en årlig omsetning på om lag 1,2 milliarder kr, og vil innarbeides regnskapsmessig fra fjerde kvartal. LOS Bynett ivaretar konsernets fibersatsing på Agder og i Vestfold. Per tredje kvartal var driftsresultatet 1 mill. kr (-5 mill. kr). Forretningsområde Tjenester. Forretningsområdet, som består av Otera-gruppen, Nettkonsult, Agder Energi Varme, Solvea og Sopran, fikk et driftsresultat per tredje kvartal på 9 mill. kr (59 mill. kr). Otera-gruppens driftsresultat per tredje kvartal var -9 mill. kr (43 mill. kr). Nedgangen i resultatet kan i stor grad tilskrives et utfordrende marked som følge av finanskrisen, samt vanskelige værforhold i vinter. Driftsresultatet i tredje kvartal var positivt med 7 mill. kr (14 mill. kr). Ordrereserven er tilfredsstillende, og er høyere enn på samme tidspunkt i fjor. Nettkonsult leverer plan- og prosjekteringstjenester innen elforsyning, tele og elsikkerhet. Selskapet leverte et driftsresultat på 2 mill. kr (-1 mill. kr). Nettkonsults ordrereserve var tilfredsstillende ved utgangen av perioden. AE Varme hadde et driftsresultat på 3 mill. kr (7 mill. kr). Levert varme- og kjøleenergi per 3. kvartal var 74 GWh (63 GWh). Volumveksten skyldes kundevekst og lavere temperatur i årets første måneder. Bidraget fra energiomsetningen gikk likevel ned på grunn av at mye av det økte volumet i vinter måtte forsynes med olje og el. Når varmeleveransene fra Returkraft starter i slutten av 2010, vil både fornybarandel og lønnsomhet øke. Investeringene har vært på 68 mill. kr (45 mill. kr) hittil i år, og hvor tilknytning til Returkrafts søppelforbrenningsanlegg på Langemyr i KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL

5 STYRETS KOMMENTAR Kristiansand er det største enkeltprosjektet. Inkassoselskapet Sopran fikk et driftsresultat på 5 mill. kr (8 mill. kr) per tredje kvartal. Selskapet har økt omsetningen sammenlignet med i fjor som følge av at Vestfold Inkasso AS nå er innfusjonert i Sopran. Kontantstrøm og kapitalforhold. Kontantstrøm fra driften ble redusert til 433 mill. kr (1 572 mill. kr) per tredje kvartal. Nedgangen fra samme periode i fjor kan i stor grad tilskrives en økning i betalte skatter og endringer i netto driftskapital. Det ble benyttet 589 mill. kr (857 mill. kr) til investeringsaktiviteter. Netto finansposter per tredje kvartal var -79 mill. kr (646 mill. kr), en endring på -725 mill. kr fra samme periode i fjor. Urealiserte verdiendringer på valutakontrakter på 194 mill. kr (922 mill. kr) og bidrag fra realiserte valutakontrakter på -42 mill. kr (-250 mill. kr) er hovedforklaringer til nedgangen. Urealisert agio på lån i euro utgjorde 35 mill. kr (141 mill. kr), mens urealiserte verdiendringer på rentekontrakter utgjorde -37 mill. kr (21 mill. kr). Gjennomsnittlig rentebærende gjeld har gjennom året økt med 850 mill. kr til mill. kr (5 480 mill. kr). Gjennomsnittlig annualisert rente på låneporteføljen var 4,3 % (4,6 %). Konsernet hadde en likviditetsreserve på mill. kr (960 mill. kr) ved utgangen av tredje kvartal i form av ubenyttede lånerammer og frie likvide midler. Konsernets tidligere hovedkontor på Tangen i Kristiansand ble solgt i juli. Gjennomføring av salget og innarbeiding i regnskapet vil skje i fjerde kvartal. Drifts- og miljøforhold. Ved utgangen av tredje kvartal var det (1 647) faste og midlertidige ansatte som til sammen utførte (1 605) årsverk. Sykefraværet hittil i år har vært 4,3 % (4,3 %). Det er registrert 31 (26) arbeidsulykker med personskade i konsernet per tredje kvartal. Alle disse skjedde i Otera. Av ulykkene medførte 9 (11) et fravær på til sammen 32 (127) dager. Ulykkestallene gir H1-verdi (skader med fravær per mill. arbeidstimer) på 4,0 (4,8), H2-verdi (skader med og uten fravær per mill. arbeidstimer) på 13,9 (11,3) og F-verdi (skadefraværsdager per mill. arbeidstimer) på 16,6 (58,6). Utsiktene fremover. Tilsiget har hittil i år vært vesentlig lavere enn normalt. Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet en ressursbeholdning (vann og snø) som var betydelig lavere enn på samme tid i fjor. Prisene for kraft varierer mye og er påvirket av hydrologiske forhold og prisene på olje, gass, kull og CO 2. Terminprisene for kraft indikerer et høyere nivå for resten av 2010 enn for fjoråret. Med en normal ressurstilgang for resten av året forventes det en lavere kraftproduksjon og lavere inntekter fra det løpende kraftsalget. Kristiansand, 28. oktober 2010 Styret for Agder Energi AS KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL

6 RESULTATREGNSKAP 3. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Energisalg Overføringsinntekter Andre driftsinntekter Urealiserte verdiendringer energikontrakter Sum driftsinntekter Energikjøp Overføringskostnader Andre varekostnader Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Finansinntekter Urealiserte verdiendringer valuta og rente Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Skattekostnad Resultat etter skattekostnad Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel Resultat pr. aksje (kr) Resultat pr. aksje utvannet (kr) UTVIDET RESULTATREGNSKAP Resultat etter skattekostnad Estimatavvik pensjoner Skattekostnad estimatavvik pensjoner Totalresultat Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL

7 BALANSE (Beløp i mill. kr) Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Eiendeler klassifisert som holdt for salg Varelager Fordringer Derivater Betalingsmidler Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Avsetning for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Betalbar skatt Derivater Annen kortsiktig rentefri gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 3. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt Avskrivninger og nedskrivninger Urealiserte verdiendringer energi-, valuta- og rentekontrakter Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Betalte skatter Endring netto driftskapital m.v Netto kontantstrøm tilført fra driften Investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Kjøp av virksomhet/finansielle investeringer Netto endring i utlån Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Salg av virksomhet/finansielle investeringer Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endring kortsiktig gjeld Betalt utbytte Netto kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter Netto endring i betalingsmidler Betalingsmidler ved periodens begynnelse Betalingsmidler ved periodens utgang KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL

9 EGENKAPITALOPPSTILLING Innskutt Opptjent Sum Minoritets- Sum (Beløp i mill. kr) kapital kapital majoritet interesse egenkapital Egenkapital Årets resultat Estimatavvik pensjoner Forpliktelser som gjelder utkjøp av minoritetsinteresser Utbetalt utbytte Endring som følge av oppkjøp mv Egenkapital Resultat hittil i år Utbetalt utbytte Endring som følge av oppkjøp mv Egenkapital FORRETNINGSOMRÅDENE Driftsresultat etter GRS 3. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Energi Nett Marked Tjenester Morselskap/øvrige/elimineringer Konsern (GRS) KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL

10 Design: Dale+Bang - Foto: Arild Danielsen - Forsidefoto viser høststemning på Hove ved Arendal.