Første kvartal Knut Høgevold og Thor Fjermeros (t.v.) fra AE Produksjon på jobb i Bykle. Foto: Kirsten Ånestad

Transkript

1 Første kvartal 26 Knut Høgevold og Thor Fjermeros (t.v.) fra AE Produksjon på jobb i Bykle. Foto: Kirsten Ånestad

2 Styrets kommentar RESULTATER Konsernets driftsresultat i første kvartal økte med 2 % til 486 mill. kr (44 mill. kr). Resultat før skatt ble 424 mill. kr (332 mill. kr), noe som var en økning på 28 %. Konsernresultat etter skatt i perioden ble 216 mill. kr (217 mill. kr). Driftsinntektene økte med 25 % til mill. kr pr første kvartal (893 mill kr). Økningen kommer hovedsakelig som følge av høyere kraftomsetning. Divisjon Produksjon har pr første kvartal et driftsresultat på 489 mill. kr (39 mill. kr). Det gode resultatet skyldes først og fremst vesentlig høyere kraftpriser. Oppnådd pris i kvartalet er 42 % høyere enn i fjor. Prisøkningen mer enn kompenserte for lavere produksjon på 2,2 TWh (2,6 TWh). Gjennomsnittlig spotpris i perioden økte med 7 % og var 358 kr/mwh (21 kr/mwh). Ved utgangen av kvartalet var magasinfyllingen 2, TWh (2, TWh), tilsvarende 39 % (39 %) av fulle magasiner. Divisjon Nett og operatør har et driftsresultat på 47 mill. kr (78 mill. kr) pr første kvartal. Resultatet blir først og fremst trukket ned av kostnader på 32 mill. kr i AE Nett som følge av store skader på el-nettet under det kraftige snøfallet i januar. I tillegg er det påløpt KILEkostnader på 3 mill. kr knyttet til hendelsen. AE Varme har hatt en god utvikling og leverte 29 GWh (21 GWh) fjernvarme i kvartalet. Selskapets driftsresultat økte til 4 mill. kr (1 mill. kr). Divisjon Marked oppnådde i første kvartal et driftsresultat på mill. kr (-24 mill. kr). LOS er den største positive bidragsyteren med 5 mill. kr (-9 mill. kr). Resultatforbedringene i divisjonen skyldes reduserte kostnader knyttet til salgs- og driftskostnader innenfor områdene mobil og bredbånd. Innen strømsalg har høyere spotpriser på Nord Pool gitt lavere marginer. Som følge av konkurransedyktige strømprodukter i markedet er markedsandelen for LOS i privatmarkedet fortsatt over 8 %. Divisjon Entreprenør består fra 1. januar 26 av holdingselskapet Otera Entreprenør AS med de heleide datterselskapene AE Montasje, Ergon og Antec. Divisjonen hadde en omsetning på 177 mill. kr i kvartalet og fikk et driftsresultat på -18 mill. kr (-4 mill. kr). Resultatet er fortsatt preget av divisjonens tilpasning til ny konkurransesituasjon. Resultatet er ikke tilfredsstillende og det vil i tiden fremover bli fokusert på markedstilpassing og tiltak for å tilpasse kostnadsbasen til virksomheten. Skatt Skattekostnaden på ordinært resultat var 28 mill. kr (115 mill. kr). Økningen på 93 mill. kr skyldes en betydelig økning i grunnrenteskatten til 9 mill. kr (38 mill. kr) som følge av høyere spotpriser og at flere kraftstasjoner er i grunnrenteposisjon. Overskuddskatten for konsernet var på 118 mill. kr (77 mill. kr). Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var 56 mill. kr (375 mill. kr) pr første kvartal. Økningen skyldes i hovedsak høyere kontantstrøm fra den ordinære driften. Netto kontantstrøm økte med 314 mill. kr til 342 mill. kr (28 mill. kr), som skyldes en høyere kontantstrøm fra driften, lavere investeringer og lavere nedbetaling av gjeld. Investeringer i varige driftsmidler i perioden var 84 mill. kr (1 mill. kr). Mer enn 9 % av investeringene har skjedd innen produksjons- og nettvirksomheten. De resterende investeringene er i hovedsak gjort innen områdene fjernvarme og bredbånd. Netto finansposter for konsernet utgjorde -62 mill. kr. Dette er 1 mill. kr bedre enn på samme tid i fjor. Forbedringen skyldes i all hovedsak positiv verdiutvikling i renteporteføljen, som balanseføres til virkelig verdi. Netto rentebærende gjeld var 5. mill. kr i snitt i perioden, noe som er ca. 14 mill. kr høyere enn i fjor. Konsernet hadde en likviditetsreserve på 1.36 mill. kr pr utgangen av 1. kvartal, hvorav 9 mill. kr er ubenyttede bankrammer. Konsernets totalkapital var 11,3 mrd kr (1,7 mrd kr) og egenkapitalprosenten var 33,5 % (35,5 %). Egenkapitalavkastningen etter skatt i kvartalet var 6, % (5,9 %). Drifts- og miljøforhold Konsernet hadde ved utgangen av 1. kvartal 1. (875) fast ansatte som til sammen utførte 962 (837) årsverk. Økningen i antall ansatte har blant annet skjedd i Divisjon Entreprenør som følge av at selskapet Ergon AS er innlemmet i konsernet fra 1. januar. Sykefraværet har i perioden vært 4,2 % (4,6 %), og det er registrert 4 (1) arbeidsulykker. Av disse har 2 (5) medført et FINANSIELLE NØKKELTALL 1. Kv Kv 1. Kv Driftsinntekter mill. kr EBITDA mill. kr Driftsresultat mill. kr Resultat før skatt mill. kr Resultat etter skatt mill. kr Driftsmargin % 43,7 45,3 56,9 29, Egenkapitalavkastning e. skatt % 6, 5,9 7,6 11,1 Avkastning syssels. kap. f. skatt % 5,6 4,7 6,2 1,5 Totalkapitalavkastning f. skatt % 4,5 3,8 5, 8,6 Egenkapitalandel % 33,5 35,5 35,1 33,2 Netto rentebærende gjeld/ebitda 8,3 9,6 7,5 4, mill. kr DRIFTSRESULTAT PR. KVARTAL 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv Første kvartal 26 Agder Energi

3 Styrets kommentar fravær på til sammen 6 (46) dager. I tillegg kommer 65 fraværsdager på grunn av en arbeidsulykke som skjedde i juni 25. Det er registrert 3 mindre alvorlige miljøhendelser som gjelder brudd på bestemmelser om minstevannsføring. Ingen av disse er av en slik karakter at de skal innrapporteres til NVE. DIVISJONENE Produksjon Divisjon Produksjon som består av selskapene AE Produksjon og Norsk Varme, har pr første kvartal et driftsresultat på 489 mill. kr (39 mill. kr). Det gode driftsresultatet skyldes først og fremst vesentlig høyere kraftpriser. Oppnådd pris i kvartalet er 42 % høyere enn i fjor. Prisøkningen mer enn kompenserte for lavere produksjon på 2,2 TWh (2,6 TWh). Gjennomsnittlig spotpris i perioden økte med 7 % og var 358 kr/mwh (21 kr/mwh). Ved utgangen av kvartalet var fyllingen på 2, TWh (2, TWh), tilsvarende 39 % (39 %) av fulle magasiner. Divisjonen har et resultat før skatt på 443 mill. kr, noe som er en bedring på 98 mill. kr fra samme periode i fjor. Økt grunnrenteskatt på 52 mill. kr og en overskuddskatt som er 27 mill. kr høyere enn samme periode i fjor, medførte at resultat etter skatt ble på 229 mill. kr (21 mill. kr). Stigende kraftpriser og signaler om støtteordninger i forhold til utbygging av fornybar energi har resultert i en økende prosjektaktivitet innenfor divisjonen. Innenfor vannkraftområdet er to kraftverk under bygging; Uleberg kraftverk i Evje og Hornnes kommune og Hunsfoss Øst kraftverk i Vennesla kommune. Disse vil gi en netto produksjonsøkning på ca. 115 GWh. Divisjonen har også en rekke andre vannkraftprosjekter under utvikling. Prosjektene vil bringes frem til beslutning så snart formelle prosesser er gjennomført og eventuelle støtteordninger er avklart. Agder Energi har i de siste årene tatt del i den nasjonale vindkraftutviklingen. Det er sikret grunnrettigheter til flere potensielle vindkraftlokasjoner i Sør-Norge. De fleste av prosjektene er i en tidlig fase, men det jobbes målrettet med å bringe dem raskest mulig frem mot en konsesjonsavklaring. Kompetansen innen vindområdet er betydelig forsterket. Nett og operatør Divisjonen, som består av selskapene AE Nett, AE Varme og AE Bredbånd har et samlet driftsresultat på 47 mill. kr (78 mill. kr) pr første kvartal. Nedgangen i driftsresultatet skyldes i hovedsak ekstrakostnader på 32 mill. kr i AE Nett som følge av store skader på el-nettet under det kraftige snøfallet i januar. I tillegg er det påløpt KILE-kostnader for 3 mill. kr knyttet til hendelsen. For å stå bedre rustet mot ekstremvær framover, ble det i februar vedtatt å fremskynde investeringer på 2 mill. kr til inneværende år. Myndighetspålagte effektivitetskrav og lavt rentenivå medfører lavere inntektsramme for nettselskapet og legger press på driftsresultatet. Som en viktig videreføring av effektiviseringen innen nettvirksomheten ble drift og vedlikehold av strømnettet på Agder konkurranseutsatt fra 1. mars 26. Dette forventes å gi vesentlige besparelser framover. AE Varme har hatt en god utvikling og leverte 28,5 GWh (21,3 GWh) fjernvarme i kvartalet, noe som representerer en økning på 34 %. Selskapets omsetning var på 14 mill. kr (8 mill. kr) og driftsresultat økte til 4 mill. kr (1 mill. kr). Investeringene er sesongmessig lave i kvartalet og har vært på 2 mill. kr (5 mill. kr), hovedsakelig forberedelser til prosjektene i Arendal og Vågsbygd i Kristiansand. AE Bredbånd som er operatør og eier av konsernets bredbåndsfiber, hadde en omsetning på 4 mill. kr (3 mill. kr) og fikk et driftsresultat på 1 mill. kr (1 mill. kr). Marked Divisjon Marked omfatter selskapene LOS, Forbrukerkraft, ELLA Kommunikasjon, AE Nettkonsult, Mobyson og Sopran. Divisjonen oppnådde i første kvartal et driftsresultat på mill. kr (-24 mill. kr). LOS er den største positive bidragsyteren med 5 mill. kr (-9 mill. kr), men også Forbrukerkraft viser fremgang fra i fjor. Resultatforbedringene i divisjonen skyldes reduserte kostnader knyttet til salgs- og driftskostnader innenfor områdene mobil og bredbånd. Innen strømsalg har høyere spotpriser på Nord Pool, gitt lavere marginer. Som følge av konkurransedyktige strømprodukter i markedet er markedsandelen for LOS i privatmarkedet fortsatt over 8 %. Innen mobilområdet er det pr. 1. kvartal 4. aktive kunder. For å styrke satsningen ble det i 1. kvartal besluttet å samle mobilkompetansen og merkevarene Noextras.net, LOS Mobil og Mobyson i selskapet Mobyson AS. Entreprenør Divisjon Entreprenør består fra 1. januar 26 av holdingselskapet Otera Entreprenør AS med de heleide datterselskapene AE Montasje, Ergon og Antec. Divisjonen hadde en omsetning på 177 mill kr i kvartalet og fikk et driftsresultat på -18 mill. kr (-4 mill. kr). Resultatet er fortsatt preget av divisjonens tilpasning til ny konkurransesituasjon. Resultatet er ikke tilfredsstillende og det vil i tiden fremover bli fokusert på markedstilpassing og tiltak for å tilpasse kostnadsbasen til virksomheten. Utsiktene fremover Agder Energi hadde ved utgangen av kvartalet en magasinbeholdning som er noe lavere enn normalt. Terminprisene for kraft for resten av 26 er imidlertid høyere enn i 25. Resultatet for året som helhet vil avhenge av den videre utviklingen i markedsprisen på kraft. Kristiansand, Styret i Agder Energi AS Linjerydding etter kraftig snøfall i januar. Her skifter Anders Øygarden trafo ved Kollestad i Aust-Agder. Foto: Anders Martinsen Første kvartal 26 Agder Energi 3

4 Resultatregnskap Konsern (Beløp i mill. kr) Aktiverte egne investeringsarbeider Energikjøp Overføringskostnad Andre varekostnader Lønnskostnad Omstillingskostnader - lønn Avskrivning Nedskrivning av varige driftsmidler Eiendomsskatt, avgifter og erstatninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad PERIODENS RESULTAT Energisalg Overføringsinntekt Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Herav minoritet PERIODENS RESULTAT MAJORITET Otera Entreprenør: Gunnar Kåsa representerer den nye satsingen innen elektroentreprenør. Foto: Anders Martinsen. 4 Første kvartal 26 Agder Energi

5 Balanse Konsern (Beløp i mill. kr) Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper Andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varer Fordringer Andel omløpsmidler i felleskontrollert virksomhet Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Aksjekapital Overkursfond Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Minoritetsinteresser Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Rentebærende langsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Betalbar skatt Utbytte Rentebærende kortsiktig gjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Første kvartal 26 Agder Energi 5

6 Divisjonene Driftsresultat (Beløp i mill. kr) Produksjon Nett / operatør Marked Entreprenør Tjenester 1 1 Morselskap/annet/elimineringer Driftsresultat konsern Kontantstrømoppstilling Konsern (Beløp i mill. kr) Kontantstrøm fra driftsaktiviteter Kontantstrøm fra andre operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm før finanstransaksjoner Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Kontanter og bankinnskudd ved begynnelsen av perioden Kontanter og bankinnskudd ved slutten av perioden Avstemming netto kontantstrøm for perioden Sentralbord , faks Mail: firmapost@ae.no Internett: Postadresse: Serviceboks 63, 466 Kristiansand Besøksadresser: Kristiansand: Elvegata 2, Arendal: Stoaveien 14 Delårsrapport Agder En-