kvartalsrapport

Transkript

1 kvartalsrapport

2 HOVEDPUNktER PR. 4. kvartal 2012 Konsernets driftsinntekter i 2012 var mill. kr mot mill. kr i ). Lavere energisalgsinntekter fra sluttbrukervirksomheten er den viktigste forklaringen til nedgangen. Driftsresultatet ble mill. kr ( 2011: mill. kr). Resultat før skatt ble mill. kr (2 163 mill. kr). Justert for urealiserte verdiendringer ble konsernets driftsresultat mill. kr (1 487 mill. kr) og resultat før skatt mill. kr (1 291 mill. kr). Agder Energi er gjennom sin virksomhet eksponert mot svingninger i kraftpriser, kraftmengde, valutakurser og rente. For å sikre og styre kontantstrømmene på disse områdene anvendes sikringskontrakter og urealiserte verdiendringer resultatføres. De urealiserte verdiendringene på kraft-, valuta- og rentekontrakter kan påvirke resultatet i stor grad. I 2012 utgjorde verdiendringene 300 mill. kr før skatt, mot 873 mill. kr i Vannkraftproduksjonen i 2012 var på GWh (6 564 GWh), opp 24 % fra fjoråret. Gjennomsnittlig spotpris (område NO2) har vært 21,8 øre/kwh (36,0 øre/kwh) i 2012, ned 39 % fra året før. Skattekostnaden ble 691 mill. kr (1 008 mill. kr). Den effektive skattesatsen var på 42,8 % (46,6 %). Resultat etter skatt ble mill. kr (1 161 mill. kr). Korrigert for urealiserte verdiendringer og ikke videreført virksomhet ble resultatet etter skatt 708 mill. kr (526 mill. kr) i Agder Energi Vannkraft inngikk i 4. kvartal en avtale om årlig leveranse av 1 TWh til Sør-Norge Aluminium AS på Husnes i Hordaland for perioden 2015 til 2020, og 0,1 TWh for årene 2013 og LOS inngikk i 4. kvartal avtale om leveranse av strøm til 23 kommuner på Agder, samt de to fylkeskommunene. Avtalen har et årlig volum på 270 GWh og gjelder for de neste seks årene. I 4. kvartal ble salget av LOS Bynett og Bynett Privat gjennomført, og i januar 2013 ble også LOS Bynett Vestfold solgt. Agder Energi har etter dette ikke investeringer i fibernett. Agder Energi hadde i 2012 et resultat etter skatt i henhold til god regnskapsskikk (Grs) på 700 millioner kroner. Tilsvarende tall for 2011 var 450 millioner kroner. Finansielle hovedtall (IFRS) Driftsinntekter mill. kr EBITDA mill. kr EBITDA justert* mill. kr Driftsresultat mill. kr Resultat før skatt mill. kr Resultat etter skatt mill. kr Driftsmargin % 20,7 23,1 17,5 Avkastning sysselsatt kapital** % 17,7 24,0 16,3 Egenkapitalandel % 26,8 22,6 20,9 Netto rentebærende gjeld / rullerende 12 måneders EBITDA justert*** 3,9 3,6 3,1 * EBITDA justert er korrigert for urealiserte verdiendringer på energikontrakter. ** Før skatt, basert på resultat for de fire siste kvartalene. *** Rullerende EBITDA justert er EBITDA justert for de fire siste kvartalene 1) Regnskapet for Agder Energi konsernet er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Det er benyttet samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet for Regnskapstallene er ikke reviderte. For mor- og datterselskapene avlegges regnskapene etter god regnskapsskikk (GRS), og resultatområdene er presentert etter GRS i kvartalsrapporten. kvartalsrapport 4. kvartal

3 Driftsresultat pr. kvartal Driftsresultat akkumulert Mill. kr Mill. kr kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv Resultatområdene vannkraft og kraftforvaltning Resultatområdene fikk i 2012 et driftsresultat på mill. kr (1 245 mill. kr) og resultat før skatt ble mill. kr (1 252 mill. kr). Vannkraftproduksjonen i 4. kvartal var på GWh (2 043 GWh). For året var produksjonen på GWh (6 564 GWh), 24 % høyere enn fjoråret. Produksjonen i 2011 var lav som følge av den anstrengte ressurssituasjonen, mens årets produksjon er noe høyere enn konsernets normalproduksjon. Kraftprisene var imidlertid betydelig lavere i 2012 og gjennomsnittlig områdepris i NO2 var ned 39 % til 21,8 øre/kwh mot 36,0 øre/ kwh i Økningen i driftsresultatet på 122 mill. kr skyldes høy vannkraftproduksjon, god fysisk energidisponering og høye bidrag fra konsernets sikringsaktiviteter på kraft som mer enn kompenserte for den kraftige prisnedgangen i Skattekostnaden ble 639 mill. kr (762 mill. kr), og den effektive skattesatsen ble 45,0 % (60,9 %). Hovedforklaringen til nedgangen er lavere betalbar grunnrenteskatt, i tillegg kommer lavere kostnadsestimat knyttet til utsatt grunnrenteskatt. Betalbar grunnrenteskatt er redusert som følge av fallet i spotprisen på kraft. Resultat etter skatt ble på 781 mill. kr (490 mill. kr). Ressurstilgangen i løpet av 2012 var omtrent som normalt, men ressursbeholdningen (vann og snø) ved utgangen av året var høyere enn normalt som følge av den gode ressurssituasjonen ved starten av Det er i 2012 investert for 412 mill. kr (222 mill. kr) i varige driftsmidler. Økningen er i hovedsak knyttet til kraftutbyggingsprosjektet Brokke Nord og Sør, Skarg kraftverk i Setesdal. Resultatområde nett Resultatområdet, som består av sel- skapet Agder Energi Nett, hadde i 2012 driftsinntekter på mill. kr (1 143 mill. kr). Inntektsrammen er negativt påvirket av lavere rentenivå. Driftsresultatet ble 128 mill. kr (144 mill. kr). Det er i løpet av året investert for 419 mill. kr (348 mill. kr), hvorav 179 mill. kr (179 mill. kr) gjelder nyinvesteringer. Resultatområdets resultat forventes å øke i Dette er relatert til to forhold. For det første vil inntektsrammene for alle nettselskap i Norge øke i årene fremover. Dette skyldes ny avkastningsmodell fra Norges vassdrags- og energidirektorat på investert kapital fra og med I tillegg vil Agder Energi Nett i 2013 få en betydelig økning i inntektsrammen som følge av ekstraordinære kompensasjoner for kostnader i kvartalsrapport 4. kvartal

4 Resultatområde marked Resultatområde marked, som består av los, Otera og Agder Energi Varme, fikk i 2012 et driftsresultat på 21 mill. kr (109 mill. kr). los hadde i 2012 en omsetning på mill. kr, mot mill. kr året før. Nedgangen skyldes hovedsakelig et betydelig fall i spotprisen på kraft. I samme periode fikk selskapet et driftsresultat på 55 mill. kr (75 mill. kr). Gjennom året leverte LOS et samlet volum på 9,8 TWh (10,4 TWh) og opprettholder fortsatt en høy markedsandel i privatmarkedet på Agder. Otera fikk et driftsresultat på -49 mill. kr (23 mill. kr) i Det negative driftsresultatet skyldes tap på enkeltkontrakter. Omsetningen økte med 108 mill. kr til mill. kr (1 441 mill. kr). Ordrereserven ved utgangen av året er tilfredsstillende og omtrent på samme nivå som ved utgangen av Agder Energi Varme hadde et driftsresultat på 15 mill. kr (12 mill. kr) i Selskapet har en god underliggende vekst i antall kunder, levert energi økte med 13 GWh til 124 GWh i Investeringene har vært på 62 mill. kr (65 mill. kr) i løpet av året. Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra driften var i mill. kr (2 097 mill. kr). Dette er en reduksjon på 53 % fra tilsvarende periode i fjor hvor kontantstrømmen i vesentlig grad var påvirket av en reduksjon i kundefordringene fra sluttbrukervirksomheten. I tillegg har det i 2012 vært en økning i betalte skatter sammenlignet med Det er investert for mill. kr (806 mill. kr) i Oppgjør for salg av Sopran, LOS Bynett, Bynett Privat og aksjene i Ventelo hadde en positiv kontantstrømeffekt på 490 mill. kr i Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter utgjør 527 mill. kr (774 mill. kr). Det alt vesentligste av investeringene i varige driftsmidler skjedde innenfor resultatområdene vannkraft og nett, samt i Agder Energi Varme. Netto finansposter utgjorde -237 mill. kr (-307 mill. kr) i Rentekostnaden på låneporteføljen ble 301 mill. kr (325 mill. kr). Realiserte verdier på valutakontrakter var 125 mill. kr (111 mill. kr), mens urealiserte verdiendringer på rente- og valutakontrakter utgjorde -25 mill. kr (-111 mill. kr). Resultat fra tilknyttede selskaper var -31 mill. kr (10 mill. kr). Gjennomsnittlig rentebærende gjeld var mill. kr (7 180 mill. kr), og gjennomsnittlig rente på låneporteføljen var 4,33 % (4,52 %). Konsernet hadde en likviditetsreserve på mill. kr (1 460 mill. kr) ved utgangen av året i form av ubenyttede lånerammer og frie likvide midler. Inkassoselskapet Sopran ble i 2. kvartal solgt til Kredinor. Videre ble salget av los Bynett og Bynett Privat gjennomført i 4. kvartal etter at avtale ble inngått med Telenor i Resultat fra driften frem til overdragelsestidspunktene og salgsgevinstene er presentert under resultat fra ikke videreført virksomhet. Salgene ga en samlet regnskapsmessig gevinst på 127 mill. kr. Agder Energi har i 2013 solgt aksjene i los Bynett Vestfold og har med dette solgt alle investeringene i fibernett. Transaksjonen gir ikke vesentlige effekter på resultatregnskapet i Agder Energis aksjepost i telekomselskapet Ventelo var ved inngangen til kvartalsrapport 4. kvartal

5 året klassifisert som eiendel under ikke videreført virksomhet fordi det i 2011 var inngått avtale med EQT om salg av posten. I februar godkjente Konkurransetilsynet transaksjonen, og overdragelsen ble gjennomført samme måned. Gjennomføringen hadde ikke vesentlige effekter på resultatregnskapet i Drifts- og miljøforhold Ved utgangen av 4. kvartal var det (1 579) faste og midlertidige ansatte som til sammen utførte (1 536) årsverk. Sykefraværet har vært 3,9 % (4,7 %) gjennom året. Det er registrert 37 (45) arbeidsulykker med personskade i Hendelsene inntraff i Otera (33), Agder Energi Nett (1) og Agder Energi Vannkraft (3). Av ulykkene medførte 18 (22) fravær. Disse, samt hendelser inntruffet i 2011, medførte et fravær på til sammen 204 (148) dager. Ulykkestallene gir H1-verdi (skader med fravær pr. mill. arbeidstimer) på 6,8 (7,9), H2-verdi (skader med og uten fravær pr. mill. arbeidstimer) på 13,9 (16,2) og F-verdi (skadefraværsdager pr. mill. arbeidstimer) på 76,8 (50,6). Styret er tilfreds med utviklingen innenfor HMS, og registrerer at målrettet arbeid gir resultater. Det er fortsatt viktig å ha et sterkt fokus på HMS i tiden fremover Utsiktene fremover Ved utgangen av året hadde konsernet en høyere ressursbeholdning (vann og snø) enn normalt. Med en normal ressurstilgang fremover forventer Agder Energi en høyere vannkraftproduksjon i 2013 sammenlignet med Terminprisene i kraftmarkedet indikerer høyere priser for 2013 enn gjennomsnittlige spotpriser i Agder Energi forventer derfor høyere inntekter fra kraftsalget i 2013 sammenlignet med Konsernet har et relativt høyt forhåndssalg av kraft ved utgangen av året. Kristiansand, 12. februar 2013 Styret i Agder Energi AS kvartalsrapport 4. kvartal

6 resultatregnskap 4. kvartal (Beløp i mill. kr) Energisalg Overføringsinntekter Andre driftsinntekter Urealiserte verdiendringer energikontrakter Sum driftsinntekter Energikjøp Overføringskostnader Andre varekostnader Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Finansinntekter Urealiserte verdiendringer valuta og rente Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Skattekostnad Resultat etter skatt fra videreført virksomhet Resultat etter skatt fra ikke videreført virksomhet Resultat etter skattekostnad Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel Resultat pr. aksje / Resultat pr. aksje utvannet (kr) Utvidet resultatregnskap Resultat etter skattekostnad Estimatavvik pensjoner Kontantstrømsikring Skattevirkning estimatavvik pensjoner og kontantstrømsikring Totalresultat Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel kvartalsrapport 4. kvartal

7 OPPSTIllING AV FINANSIEll STIllING (Beløp i mill. kr) Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Fordringer Derivater Betalingsmidler Sum omløpsmidler Eiendeler ikke videreført virksomhet SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Annen egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Avsetning for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Betalbar skatt Derivater Annen kortsiktig rentefri gjeld Sum kortsiktig gjeld Gjeld ikke videreført virksomhet SUM EGENKAPITAL OG GJELD kvartalsrapport 4. kvartal

8 kontantstrømoppstilling 4. kvartal (Beløp i mill. kr) Kontantstrøm fra driften Resultat før skattekostnad videreført virksomhet Resultat før skattekostnad ikke videreført virksomhet Avskrivninger og nedskrivninger Urealiserte verdiendringer energi-, valuta og rentekontrakter Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Betalte skatter Endring netto driftskapital, mv Netto kontantstrøm tilført fra driften Investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Kjøp av virksomhet/finansielle investeringer Netto endring i utlån Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Salg av virksomhet/finansielle investeringer Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endring kortsiktig gjeld Betalt utbytte Netto kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter Netto endring i betalingsmidler Betalingsmidler ved periodens begynnelse Betalingsmidler ved periodens utgang kvartalsrapport 4. kvartal

9 egenkapitaloppstilling Innskutt annen sum Minoritets- sum (Beløp i mill. kr) egenkapital egenkapital majoritet interesser egenkapital Egenkapital Totalresultat Utbetalt utbytte Endring som følge av oppkjøp, salg av virksomhet, mv Egenkapital Totalresultat Utbetalt utbytte Endring som følge av oppkjøp, salg av virksomhet, mv Egenkapital kvartalsrapport 4. kvartal

10 resultatområdene Driftsresultat etter god regnskapsskikk (GRS) 4. kvartal (Beløp i mill. kr) Vannkraft og kraftforvaltning Nett Marked Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) Resultat etter skatt (GRS) 4. kvartal (Beløp i mill. kr) Vannkraft og kraftforvaltning Nett Marked Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel Avstemming til konsernets rapporterte driftsresultat 4. kvartal (Beløp i mill. kr) Driftsresultat etter GRS Korrigering for forskjeller knyttet til: Energisalg Mer-/mindreinntekt i nettvirksomheten Avskrivning goodwill Ikke videreført virksomhet* Annet Driftsresultat IFRS-justert Urealiserte verdiendringer energikontrakter Driftsresultat etter IFRS * Gjelder gevinst ved salg av virksomhet samt driftsresultat fra virksomheter under avhending frem til avhendingstidspunktet. Etter IFrs presenteres ikke-videreført virksomhet på egen resultatlinje og inngår derfor ikke i driftsresultatet. kvartalsrapport 4. kvartal

11

12 God kraft. Godt klima. Agder Energi Postboks 603 Lundsiden, 4606 Kristiansand Besøksadresse hovedkontor: Kjøita 18, 4630 Kristiansand Telefon: Organisasjonsnummer: NO Design: Saatchi & Saatchi / Foto: Anders Martinsen