KVARTALSRAPPORT

Transkript

1 KVARTALSRAPPORT 3-6 KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6

2 HOVEDPUNKTER PR. 3. KVARTAL 6 Agder Energi fikk i årets tre første kvartaler et IFRS-resultat etter skatt på 9 (majoritetens andel), mot 9 i samme periode i fjor. Driftsinntektene i samme periode ble 5 53 (pr. 5: 5 85 ). Resultat etter skatt er påvirket med -485 (43 ) som følge av endringer i urealiserte verdier på kraft-, valuta- og rentederivater samt lån i euro. Det har i 6 vært en vesentlig oppgang i f remtid ige kraftpriser. Dette øker verdien på k onsernets fremtidige kraft produksjon, men har gitt betydelige negative urealiserte verdiendringer på kraftkontraktene hittil i år. Agder Energi benytter god regnskapsskikk (GRS) i sin interne rapportering og anser at dette gir et godt bilde av den underliggende driften. Agder Energi fikk et driftsresultat etter GRS på 3 pr. ( 4 ), mens resultat før skatt ble 96 (9 ). Resultat etter skatt økte med til 589 (468 ). Resultatforbedringen skyldes nettvirksomheten hvor resultat etter skatt har økt med 34, hovedsakelig som følge av økt inntektsramme. Vannkraftproduksjonen var pr. 3. kvartal på 6 8 GWh (6 634 GWh), 3 % høyere enn samme periode i fjor. Gjennomsnittlig spotpris (område NO) pr. var, øre/ kwh (, øre/kwh), en oppgang på 4 % fra samme periode i fjor. Otera ble i august valgt som én av to leverandører av beredskaps-, drifts- og vedlikeholdstjenester til Agder Energi Nett. Årlig omsetning på kontrakten vil være - mill. kr. Kontrakten har en varighet på tre år med mulighet for forlengelse. LOS har i september inngått en avtale med Otovo som medfører at LOS kan tilby solcelleanlegg til sine privatkunder. Otovo er Norges største operatør av solpanelanlegg for privatboliger. Finansielle hovedtall Driftsinntekter EBITDA Justert EBITDA ) Driftsresultat Resultat før skatt Resultat etter skatt (majoritetens andel) Kontantstrøm fra driften Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Sysselsatt kapital ) Driftsmargin % Avkastning sysselsatt kapital 3) % Egenkapitalandel % Netto rentebærende gjeld/rullerende måneders justert EBITDA 4) FFO/Netto rentebærende gjeld 5) , 9,, 8,, 9, 4,4 8,5 4, 3,4 5, 5,4 3,8 3,8 3,5 4,,9 9,9,6 9, ) Justert EBITDA er korrigert for vesentlige engangsposter og urealiserte verdiendringer på energi- og valutaderivater samt valutalån. ) Ved utgangen av perioden. 3) Før skatt, basert på resultat og sysselsatt kapital for de fire siste kvartalene. 4) Rullerende måneders justert EBITDA er justert EBITDA for de fire siste kvartalene. 5) FFO er justert EBITDA + utbytte fra TS og FKV + finansinntekter betalbar skatt. KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6

3 Driftsresultat pr. kvartal Driftsresultat pr. kvartal Driftsresultat akkumulert Driftsresultat akkumulert Mill. kr Mill. kr kv 4. kv 5 3. kv Vannkraftproduksjonen i var på 35 GWh ( 668 GWh). Pr. var produksjonen på 6 8 GWh mot GWh i samme periode i 5, en økning på 3 %. Konsernets ressurs situasjon (beholdning av vann og snø i og utenfor magasiner), var ved utgangen av kvartalet fortsatt høyere enn normalt. Agder Energi har all sin produksjon i prisområde NO. Ved utgangen av kvartalet var samlet magasinfylling i pris området (for alle produsenter) omlag 9 % høyere enn gjennomsnittet for de årene. Mill.siste kr Gjennomsnittlig spotpris (område NO) pr. var, øre/kwh (, øre/ 8 kwh), en økning på 4 % fra samme 6 periode i fjor. Svekkelse av ressurs 4 situasjonen i Norden og høyere marginal kostnader for produksjon i kull kraftverk er de viktigste årsakene til 3 prisøkningen. Gode bidrag fra konsernets sikringsaktiviteter på kraft har. kv 4 6 Resultatområdene vannkraft og kraft forvaltning Resultatområdene hadde driftsinntekter pr. på 965 ( 843 mill. kr) og fikk et driftsresultat på mill. kr ( ). Resultat før skatt ble 58 (944 ). 4. kv 4. kv 5 medført at konsernets oppnådde priser er høyere enn spotprisene, og også høyere enn oppnådde priser i samme periode i fjor. 3. kv 4. kv 6 skyldes primært økt inntektsramme. Inntektsrammen fastsettes av Norges vassdrags- og energidirektorat og økningen skyldes i stor grad engangseffekter som har slått positivt ut i beregningen av nettselskapets tillatte inntekt. Inntektsøkningen er hovedårsaken til at driftsresultatet økte til 39 (5 ). I tillegg var det i 5 vesentlige kostnader til ikke levert energi (KILE) og feilretting som følge av stormen Nina. Forsinket fremdrift på vedlikehold har også medført lavere vedlikeholdskostnader i årets ni første måneder. Skattekostnaden ble 56 (45 ), og den effektive skattesatsen ble 53,6 % (4,9 %). Økningen i skatte kostnaden skyldes høyere resultat før skatt, økt betalbar grunnrenteskatt som følge av høyere spotverdi av produksjonen, samt høyere kostnads estimat knyttet til utsatt grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble på 49 (49 ). Mill.kr. Det er pr. investert for 36 mill. kr (444 ) i varige driftsmidler. 5 Hovedårsaken til nedgangen er lavere nyinvesteringer, blant annet som følge av -utbygg ferdigstillelse av Iveland ingen, samt lavere myndighetspålagte investe 5i perioden var ringer. Nyinvesteringene på 9 (69 ). Resultatområde nett Resultatområde nett 5 har ansvar for utbygging, drift og vedlikehold av regional- og distribusjonsnettet i Agder. Resultatområdet hadde pr. drifts inntekter på 4 mot 833 i samme periode i fjor. Endringen Innen resultatområdet er det pr. 3. kvartal investert for 53 (33 ), hvorav 3 (4 ) gjelder nyinvesteringer. Investeringer i AMS-prosjektet utgjør 56 (5 ). I investeringene inngår også 69 (9 ) knyttet til Honna transformatorstasjon. Det er inngått avtale om at Statnett skal overta stasjonen når den er ferdigstilt og kan kobles til ledningsnettet. Anleggsbidrag fra kunder utgjør mill. kr (3 ) slik at brutto investeringer i resultatområdet var 65 3 (386 ). KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6 3

4 Markedspriser i prisområde NO Markedspriser i prisområde NO Fyllingsgrad i vannmagasinene i prisområde NO Fyllingsgrad i vannmagasinene (Prisområde NO) % NOK/MWh Januar Februar 6 Mars April Mai Juni Juli August 5 Resultatområdet marked og forretnings utvikling Resultatområdet marked og forretningsutvikling hadde pr. en omsetning på ( 8 ). Driftsresultatet ble 36 (9 mill. kr). Hovedselskapene i resultatområdet er LOS, Otera og Agder Energi Varme. I tillegg inngår konsernets ventureportefølje. Strømleverandøren LOS hadde en omsetning pr. på 4, mot 585 i samme periode i fjor. Driftsresultatet ble 64 (94 mill. kr). Pr. hadde selskapet omsatt et volum på 6 6 GWh (6 GWh). LOS inngikk i juni avtale om kjøp av Telge Kraft. Selskapet er blant Sveriges største sluttbrukerselskaper i bedrifts markedet. Overtakelsen forventes gjennomført i 4. kvartal. Otera leverer entreprenørtjenester knyttet til installasjon, drift, vedlikehold og service av infrastruktur innenfor elkraft, samferdsel og telekommunikasjon. Omsetningen utgjorde 84 pr. (63 ). Drifts resultatet ble -9 (- ). Det n egative resultatet er relatert til Otera Infra og selskapet gjennomførte i September Oktober November Desember Januar Februar Mars 6. kvartal en nedbemanning på om lag 5 årsverk. Både Oteras svenske virksomhet og Otera XP leverer positive resultater, og opplever vekst i både omsetning og resultat sammenlignet med samme periode i fjor. Agder Energi Varme hadde pr. en omsetning på 69 (66 ) og oppnådde et driftsresultat på 9 mill. kr ( ). Levert energi var 9 GWh (8 GWh). Høyere temperaturer enn normalt har medført at levert energi er 8 % lavere enn forventet. Sikringsaktiviteter på kraft har gitt positive resultat bidrag i perioden. Det er investert for 4 (4 ) i perioden. Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra driften ble 5 mill. kr pr. mot 3 i samme periode i fjor. Underliggende EBITDA har økt med 54 sammen lignet med samme periode i fjor. Samtidig har det vært en økning i netto driftskapital, slik at netto kontantstrøm tilført fra drift er 69 lavere enn i samme periode i fjor. Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler utgjorde 48 (89 ). Av dette er mill. April Mai 5 Juni Juli August September Oktober November Desember Gjennomsnitt siste år kr (3 ) investeringer i nett anlegg som er betalt av kunder. I kontant strømoppstillingen presenteres investeringene brutto, og kundebetalingene inngår i netto kontantstrøm tilført fra driften. Om lag 9 % av investeringene i varige driftsmidler var innenfor resultatområdene vannkraft og nett. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde -854 mot -94 pr. 5. Innbetaling fra salget av eierandelene i Fosen Vind og B jerkreim Vind er årsaken til nedgangen i netto kontantstrøm benyttet til investeringer. Netto finanskostnader pr. var 3 (9 ). Rentekostnader på låneporteføljen var 89 (8 ). Som følge av stor byggeaktivitet er det aktivert 9 ( ) i byggelånsrenter for egne investeringsarbeider, slik at netto rentekostnad er (8 ). Urealiserte verdi endringer på rentesikringskontrakter var ( ). Gjennomsnittlig rentebærende gjeld var 8,4 mrd. kr (8, mrd. kr), og gjennomsnittlig rente på låneporteføljen var 3, % (3,4 %). Konsernet hadde en likviditetsreserve på,5 mrd. kr (,4 mrd. kr) KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6 4

5 ved utgangen av halvåret i form av ubenyttede lånerammer og bankinnskudd. Endring i regnskapsprinsipper Agder Energi har tidligere klassifisert alle valuta-, kraft- og rentederivater som kortsiktige. Etter en ny vurdering har Agder Energi endret prinsipp og klass ifiserer nå derivater med forfall senere enn ett år fra balansedagen som l angsiktige. Agder Energi har i 6 endret prinsipp for klassifisering av valutagevinster og tap på valutakontrakter og lån. Disse postene har tidligere blitt presentert som under finans, men etter en fornyet vurdering er disse postene nå klassifisert som driftsposter. Finanstilsynet påla i juni Agder Energi å endre prinsipp for regnskapsføring av langsiktige kraftkontrakter med euro som oppgjørsvaluta. Selv om Agder Energi mener at tidligere praksis er i tråd med IFRS, har konsernet likevel valgt å ikke påklage Finanstilsynets vedtak og kvartalsregnskapet er avlagt i samsvar med Finanstilsynets pålegg. Endring i regnskapsprinsipper er nærmere beskrevet i note og. Drifts- og miljøforhold Ved utgangen av var det 366 ( 5) faste og midlertidige ansatte som til sammen utførte 335 ( ) årsverk. Økningen fra samme periode i fjor skyldes i hovedsak kjøpet av IPnett i august. Sykefraværet var 3, % pr. mot 3,5 % i samme periode i fjor. Det er registrert 8 () hendelser med personskade i hittil i år. Hendelsene skjedde i Otera Infra (), Otera XP (), Agder Energi Vannkraft (4) og Agder Energi Varme (). 4 (5) hendelser medførte et sykefravær på tilsammen 9 fraværsdager. I tillegg resulterte én hendelse i oktober 5 til 8 fraværsdager i januar. Totalt gir dette 9 (43) fraværsdager pr.. Ulykkestallene pr. gir H-verdi (skader med fravær pr. mill. arbeidstimer) på, (3,3), H-verdi (skader med og uten fravær pr. mill. arbeidstimer) på 5,3 (,3) og F-verdi (skadefraværsdager pr. mill. arbeidstimer) på 98 (8,5). De samme indikatorene på måneders rullerende basis gir H lik,5, H lik 5, og F lik. Det er tre fallhendelser som står for hoved delen av fraværsdagene og den høye F-verdien. Utsiktene fremover Kraftprisene svinger normalt mye, og har i fortsatt oppover. Årskontraktene i terminmarkedet indikerer høyere priser i, for deretter å falle tilbake de etterfølgende årene. I samme periode forventes konsernets sikringsaktiviteter fortsatt å gi vesentlige, men avtakende bidrag. Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet fremdeles en høyere ressursbeholdning (vann og snø) enn normalt. Agder Energi forventer en nedgang fra de høye produksjonsnivåene som har vært hittil i år og de siste årene til et mer normalt nivå, både i årets siste kvartal og videre fremover. Høyere inntektsramme har medført resultatforbedring innen nettvirksom heten pr. sammenlignet med fjoråret. Dette forventes å fortsette i 4. kvartal og nettselskapet forventer d erfor høyere resultat i 6 sammenlignet med 5. Kristiansand,. november 6 Styret i Agder Energi AS KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6 5

6 RESULTATREGNSKAP 6 5 Energisalg Overføringsinntekter Andre driftsinntekter Urealiserte verdiendringer energi- og valutakontrakter Sum driftsinntekter Energikjøp Overføringskostnader Andre varekostnader Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Finansinntekter 4 4 Urealiserte verdiendringer rentekontrakter 65-6 Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Skattekostnad Resultat etter skattekostnad Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel Resultat pr. aksje/resultat pr. aksje utvannet (kr) KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6 6

7 TOTALRESULTAT Resultat etter skattekostnad Andre inntekter og kostnader Kontantstrømsikring Valutaomregningsdifferanser Skatteeffekt Sum poster som vil kunne reverseres over resultat - -6 Estimatavvik pensjoner 48 Skatteeffekt -5 Sum poster som ikke vil reverseres over resultat 336 Sum andre inntekter og kostnader Totalresultat Herav minoritetens andel 3-4 Herav majoritetens andel KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6

8 OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler 3 39 Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Derivater Andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Fordringer Derivater Betalingsmidler Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Avsetning for forpliktelser Derivater Langsiktig rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Betalbar skatt Derivater Annen kortsiktig rentefri gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6 8

9 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrøm fra driften Resultat før skattekostnad Avskrivninger og nedskrivninger Urealiserte verdiendringer energi-, valuta- og rentekontrakter Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak 4-84 Betalte skatter Endring kundefordringer Endring leverandørgjeld Endring netto driftskapital, mv Netto kontantstrøm tilført fra driften Investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Investeringer i varige driftsmidler betalt av kunder Kjøp av virksomhet/finansielle investeringer Netto endring i utlån -8 5 Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Salg av virksomhet/finansielle investeringer Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endring kortsiktig gjeld Betalt utbytte Netto kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter Netto endring i betalingsmidler Betalingsmidler ved periodens begynnelse Betalingsmidler ved periodens utgang KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6 9

10 EGENKAPITALOPPSTILLING Innskutt egenkapital KontantValutaomTilbakeSum MinoriSum strømregningsholdt majoritet tetsinegen sikring differanser resultat teresser kapital Egenkapital iht årsregnskap Korrigering langsiktige kraftkontrakter Egenkapital..5 (korrigert) s resultat Andre inntekter og kostnader Utbetalt utbytte Andre egenkapitalendringer Egenkapital Egenkapital s resultat Andre inntekter og kostnader Utbetalt utbytte Andre egenkapitalendringer -9 - Egenkapital KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6

11 RESULTATOMRÅDENE DRIFTSINNTEKTER ETTER GOD REGNSKAPSSKIKK (GRS) 6 5 Vannkraft og kraftforvaltning Nett Marked og forretningsutvikling Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) DRIFTSRESULTAT ETTER GOD REGNSKAPSSKIKK (GRS) Vannkraft og kraftforvaltning Nett Marked og forretningsutvikling Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) RESULTAT ETTER SKATT I HENHOLD TIL GOD REGNSKAPSSKIKK (GRS) Vannkraft og kraftforvaltning Nett Marked og forretningsutvikling Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6

12 AVSTEMMING FRA RESULTATOMRÅDENE TIL RAPPORTERTE IFRS-TALL DRIFTSINNTEKTER Driftsinntekter etter GRS Energisalg Mer-/mindreinntekt i nettvirksomheten Urealiserte verdiendringer Driftsinntekter etter IFRS DRIFTSRESULTAT Driftsresultat etter GRS IFRS-justeringer inntekter (se over) Avskrivning goodwill Annet Driftsresultat etter IFRS RESULTAT ETTER SKATT Resultat etter skatt, GRS IFRS-justeringer driftsresultat (se over) Urealiserte verdiendringer rente Andre finansposter Skatt Resultat etter skatt, IFRS KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6

13 NOTER TIL KVARTALSREGNSKAPET NOTE REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet for Agder Energi-konsernet er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet for 5, med følgende unntak: Klassifisering av derivater i balansen. Agder Energi har tidligere klassifisert alle valuta-, kraft- og rentederivater som kortsiktige. Fra 6 har Agder Energi endret prinsipp og klassifiserer nå derivater med forfall senere enn ett år fra balansedagen som langsiktige. Sammenligningstallene er omarbeidet. Se note. Regnskapsføring av langsiktige kraftkontrakter. Som omtalt i Agder Energis årsrapport for 5, har konsernet fysiske kontrakter om salg av energi hvor oppgjørsvalutaen er euro. Valutadelen i slike kontrakter er av Agder Energi vurdert til ikke å være et innebygd derivat som må skilles ut og regnskapsføres separat som et frittstående derivat. Slike kontrakter har i tidligere rapportering i sin helhet blitt regnskapsført ved levering. Finanstilsynet påla i juni Agder Energi å skille ut valutaelementet som et innebygd derivat til virkelig verdi i sin fremtidige regnskapsrapportering. Agder Energi er uenig med Finanstilsynet, og mener at gjeldene prinsipp er i samsvar med IFRS. Agder Energi har likevel valgt å innrette seg etter Finanstilsynets vedtak uten å påklage dette. Sammenligningstallene er omarbeidet. Se note. Presentasjon av resultateffekter fra valutaderivater og lån. Agder Energi har tidligere klassifisert urealiserte og realiserte valutagevinster og tap på valutaderivater og lån som finansposter. Formålet med inngåelse av valutaterminer og opptak av valutalån er å styre valutarisikoen knyttet til fremtidige kraftinntekter. Denne sammenhengen har blitt sterkere de siste årene og medfører at en presentasjon av valutagevinster og tap under drift vil gi mer relevant informasjon. Sammenligningstallene er omarbeidet. Se note. For mor- og datterselskapene avlegges regnskapene etter god regnskapsskikk (GRS). Det er også GRS-prinsipper som ligger til grunn for den interne ledelsesrapporteringen, og resultatområdene er presentert etter GRS i kvartalsrapporten. Regnskapstallene er ikke reviderte. NOTE VIRKNING AV ENDRING I REGNSKAPSPRINSIPP Som beskrevet i note har Agder Energi endret regnskapsprinsipp for: ) ) 3) Klassifisering av derivater i balansen. Regnskapsføring av langsiktige kraftkontrakter. Presentasjon av resultateffekter fra valutaderivater og lån. Effektene på sammenligningstallene for henholdsvis balanse og resultat av endringene ) 3) over er vist i tabellene nedenfor. KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6 3

14 Tidligere Tidligere rapportert Endring Omarbeidet rapportert Endring Omarbeidet ) Derivater (anleggsmidler) 8 Derivater (omløpsmidler) 66-8 Egenkapital 3 83 Utsatt skatt 59 Derivater (langsiktig gjeld) 3 Derivater (kortsiktig gjeld)) 93-3 ) ) ) Pr. 5 Tidligere Tidligere rapportert Endring Omarbeidet rapportert Endring Omarbeidet ) 3) ) 3) Energisalg Endring urealiserte verdier valuta og energi Energikjøp Endring urealiserte verdier rentekontrakter Finanskostnader Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Resultat etter skattekostnad Tidligere rapportert Endring Omarbeidet ) 3) Energisalg Endring urealiserte verdier valuta og energi Energikjøp - Endring urealiserte verdier rentekontrakter Finanskostnader Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Resultat etter skattekostnad KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6 4

15 NOTE 3 FORRETNINGSOMRÅDENE Segmentinformasjonen presenteres i samsvar med rapportering til konsernledelsen. Segmentrapporteringen blir brukt av Agder Energis ledelse for å vurdere utviklingen og å allokere ressurser til de ulike virksomhetsområdene. Se side for resultatoppstillinger for resultatområdene. KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6 5

16 Design/prosjektledelse: Kikkut Kommunikasjon - Foto: Otera God kraft. Godt klima. Agder Energi Postboks 63 Lundsiden, 466 Kristiansand Besøksadresse hovedkontor: Kjøita 8, 463 Kristiansand Telefon: 38 6 Organisasjonsnummer: NO Forsiden: Montørene Fredrik Andersson t.v. og Jörgen Wadell i Otera Ratel. KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 6 6