Utvikling i internasjonale råvaremarkeder

Transkript

1 Utvikling i internasjonale råvaremarkeder Håkon Mageli 18. september 2014, Oslo Militære Samfunds lokaler

2

3 Agenda 1. Kort om Orkla 2. Utvikling i råvaremarkedene 3. Årsakene 4. Utvikling fremover

4

5 Nøkkeltall Orkla Nordens ledende tilbyder av merkevarer til dagligvarehandelen ansatte 1 97 fabrikker OMSETNING NOK 33 MRD 2 EBITA NOK 3,2 MRD 2 MARKEDSVERDI NOK 55 MRD Videreført virksomhet 2 Årsrapport august 2014

6 Orkla er den største merkevareleverandøren til nordisk dagligvarehandel Anslått omsetning i Norden ILLUSTRASJON (2013-TALL) Nordisk omsetning 6

7 Orkla Production footprint 7

8 Verdi Råvareinnkjøp for Orklas norske virksomhet Største varegrupper Totalt Import 8

9 Agenda 1. Kort om Orkla 2. Utvikling i råvaremarkedene 3. Årsakene 4. Utvikling fremover

10 Befolkningsutvikling - inntektsutvikling Levealder 10 Kilde: Gapminder World Inntekt

11 Global food security index The Global food security index måler betalingsevne, tilgjengelighet og kvalitet ved hjelp av 28 ulike indikatorer i 109 land. 11 Kilde: The Economist

12 12 Råvareprisutvikling

13 13 Råvareprisutvikling

14 Agenda 1. Kort om Orkla 2. Utvikling i råvaremarkedene 3. Årsakene 4. Utvikling fremover

15 Hendelser Opprør Cameron, Elfenbenskysten, Haiti, Somalia Protester i Tunisia starter den Arabiske våren Lehman Brothers går konkurs. (Starten på finanskrisen) Frost i Mexico ødelegger maisavlinger Tørke Lave avlinger Økt oljepris økt produksjon av biodiesel Økte gjødselpriser Riskrise Eksportstopp Vietnam, Egypt Japan selger massive lagre av ris Tørke og branner i Russland Regn og oversvømmelser i Australia ødelegger kornavlinger Russland innfører eksport forbud på hvete 15

16 Hvorfor skjer det? Dette øker prisene Dette demper prisene Etterspørsel Tilbud

17 Hvorfor skjer det? Dette øker prisene Dette demper prisene Etterspørsel Kina, India nye vekstøkonomier Energipriser Klima politikk, bioenergi Økonomisk nedgang (finanskrise Europa, USA) Downtrading og redusert etterspørsel Tilbud Katastrofer 2007: Australia (hvete), 2010: Russland, Ukraina (hvete) Proteksjonisme Russland, Ukraina. Produktivitetsvekst, Ytelse, intensitet Dyrket areal potensial, men usikkert

18 Agenda 1. Kort om Orkla 2. Utvikling i råvaremarkedene 3. Årsakene 4. Utvikling fremover

19 Utvikling fremover

20 20 Det grunnleggende

21 Økt etterspørsel Befolkningsvekst Verdens befolkning vokser fra 7 mrd i 2012 til 9,6 mrd i 2050 Størst vekst i Asia og Afrika sør for Sahara 21 Kilde: FN

22 Økt etterspørsel Endret spisemønster Økt velstand endrer kostholdsmønster Produksjon av kjøtt og melk mer arealintensivt Spesielt relevant for Kina og India 22

23 Økt etterspørsel Biodrivstoff Miljømålsettinger øker etterspørselen etter fornybar energi: Biodiesel Bioetanol Konkurranse om tilgjengelig produksjonsareal Større korrelasjon mellom matpriser og oljepris 23

24 Økt etterspørsel Produksjonsbehov +69% Økt matproduksjon for å forsyne 9,6 mrd. mennesker i Kilde: FAO

25 Matproduksjonen må økes, med mindre dyrket mark per capita Verdens befolkning vil være ca. 9,6 mrd i 2050 Verdens jordbruksarealer kan økes med maks. 7 % 25 Kilde: FAO

26 Tilbud Økt produksjon Arealutnyttelse Fortsatt noe potensial, men begrenset Miljøhensyn Produktivitetsvekst Store potensialer i u-land Teknologi, gjødsel, sprøytemidler, GMO? 26

27 Tilbud Ekstremvær vil periodevis redusere avlinger Avlingsstørrelse Vær/klima Sykdomer/sopp etc. Lagersituasjon Små lagre større svingninger 27

28 Tilbud Handelspolitikken blir viktigere Kilde: WTO-sekretariatet 28

29 Alternativet til ny WTO-avtale... og andre regionale handelsavtaler ( the spaghetti bowl ) Kilde: WTO-sekretariatet 29 Gir mer uoversiktlige handelsbetingelser og mindre forutsigbarhet. Her er det den sterkestes rett som gjelder.

30 Oppsummering Det er en underliggende befolkningsvekst flere munner å mette Velstandsutviklingen i Asia representerer et skift ; rike folk spiser mer enn fattige Det vil skje tilpasninger på tilbudssiden: mer arealer tas i bruk, vridning i produksjon og ny teknologi, men klimaendringer og økt energibehov skaper usikkerhet Råvareprisene forblir på et høyere nivå det neste tiåret enn det foregående Større prissvingninger Økt sammenheng mellom energi- og råvaremarkedet Store institusjonelle investorer i futuremarkedet Ekstremvær Enkeltlands handelstiltak/proteksjonisme 30 Kilder: EU-kommisjonen, FAO, OECD, NILF

31 Takk for oppmerksomheten