Kvartalsrapport. 1. kvartal 2007

Transkript

1 Kvartalsrapport 1. kvartal 2007

2 Resultatutvikling for Storebrand-gruppen 1. kvartal 2007 HOVEDTREKK Konsernresultat på 389 millioner i 1. kvartal. God verdiskapning for kunder og eiere i livselskapet. Verdijustert kapitalavkastning på 2,1 prosent og kursreservene økt med 900 millioner kroner. Den gode utviklingen i Storebrand Kapitalforvaltning fortsetter. God vekst i langsiktig sparing og forsikring. Konsernresultat pr. kvartal: Konsernresultatet, som utgjør eierens andel av driftsresultatet, utgjorde 389 millioner kroner i kvartalet (466 millioner). Driftsresultatet utgjorde i kvartalet 917 millioner kroner (1 193 millioner). Tall i parentes viser utviklingen i tilsvarende periode i Veksten i Storebrand Livsforsikrings forretningsvolum fortsetter. I 1. kvartal er det bokført en netto tilflytting på 384 millioner kroner. Veksten kommer etter godt salg av pensjon i bedriftsmarkedet. Totale premieinntekter, eksklusiv tilflyttede midler i Storebrand Livsforsikring, er økt med 10 prosent til 5,4 milliarder kroner i forhold til samme periode i fjor. Det har vært en god utvikling i livselskapets investeringsportefølje. Verdijustert kapitalavkastning ble for kvartalet 2,1 prosent. Kapitalforvaltningsvirksomheten fortsetter resultatfremgangen. Resultat før skatt er for kvartalet økt fra 20 til 31 millioner kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Resultatet er preget av vekst i midler til forvaltning og god avkastning på investerte midler. Storebrand Kapitalforvaltning forvaltet 220 milliarder kroner ved utgangen av 1. kvartal. Dette er en økning på 3 milliarder fra årsskiftet. Økningen er drevet av stor nytegning i fond og positiv verdiutvikling i porteføljene. Konsernresultat: 1. kvartal Hele året Mill kroner Livsforsikring Kapitalforvaltning Storebrand Bank Øvrig virksomhet Konsernresultat Utlånsveksten for Storebrand Bank har hittil i 2007 vært på 7 prosent i privatmarkedet og det er åpnet nye kontoer i kvartalet. Resultatforbedrende tiltak forventes å gi gradvis økt effekt gjennom året. Nyetablerte Storebrand Skadeforsikring har fått en god mottakelse. I løpet av kvartalet fikk selskapet nye kunder, og det totale antallet kunder i porteføljen ved utgangen av mars var Hele 55 prosent av kundene har tegnet skadeforsikring gjennom selskapets internettsider. 2

3 LIVVIRKSOMHETEN Resultat Storebrand Livsforsikring og øvrig livvirksomhet: 1. kvartal Hele året Mill kroner Renteresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Endring sikkerhetsfond/ premiereserve Driftsresultat Resultat til kunder Herav avsatt til tilleggsavsetning Resultat til eier Storebrand Livsforsikring AS Resultat til eier Storebrand Livsforsikring Konsern Storebrand Helseforsikring AS (50%) IFRS effekter Totalt for livvirksomheten Storebrand Livsforsikring Storebrand Livsforsikring AS oppnådde et driftsresultat på 806 millioner kroner i 1. kvartal (1 030 millioner). For Storebrand Livsforsikring konsern ble driftsresultat i 1. kvartal på 808 millioner kroner (1 031 millioner). Årsaken til nedgangen er bygging av kursreserver i kvartalet med i underkant av 900 millioner kroner. Risikoresultatet ble 80 millioner kroner i 1. kvartal 2007, en nedgang på 7 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Administrasjonsresultatet ble på minus 135 millioner kroner (minus 95 millioner), herav minus 96 millioner kroner (minus 67 millioner) for produkter med overskuddsdeling. Utviklingen er drevet av blant annet økte kapitalforvaltningshonorarer som følge av meravkastning i investeringsporteføljen. Forvaltningshonorarene i kvartalet var om lag 40 millioner kroner høyere enn samme periode i fjor. Totale premieinntekter, eksklusiv tilflyttede midler i Storebrand Livsforsikring, ble 5,4 milliarder kroner i 1. kvartal 2007, en økning på 10 prosent i forhold til samme periode i fjor. For kollektive forsikringer med investeringsvalg var det i 1. kvartal en økning på 173 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor som følge av kundeveksten i obligatorisk tjenestepensjon (OTP). Totalt er det pr. april etablert OTP-ordninger for om lag bedrifter med til sammen vel 900 millioner i årlig premievolum. I kvartalet er det regnskapsført OTP-avtaler for om lag bedrifter med til sammen ansatte. Årlig premievolum for disse ordningene utgjør om lag 190 millioner kroner. Ytelsesordning kollektiv pensjonsforsikring hadde en økning på 9 prosent som følge av både høye engangspremier og terminpremier. Tradisjonell individuell kapitalforsikring har hatt en økning på 4 prosent, mens individuell rente-/pensjonsforsikring er på nivå med tilsvarende periode i fjor. Gruppelivsforsikring har hatt en økning på 6 prosent, mens skadebransjene har hatt en nedgang på 10 prosent. Det er bokført en netto tilflytting til Storebrand på 384 millioner kroner i 1. kvartal Salget av pensjon i bedriftsmarkedet har vært godt i 1. kvartal, mens privatmarkedet har vært preget av avgang for spareavtaler uten binding. Storebrand Livsforsikring oppnådde en verdijustert kapitalavkastning i 1. kvartal på 2,1 prosent (2,8 prosent), annualisert på 8,5 prosent (11,7 prosent). Verdijustert kapitalavkastning inklusiv oververdi på anleggsmidlene ble 1,8 prosent (2,2 prosent), annualisert 7,5 prosent (9,3 prosent). Resultatført finansavkastning ble på 1,5 prosent (1,6 prosent), annualisert 6,2 prosent (6,6 prosent). Utvikling i avkastning: Renteresultatet ble på 870 millioner kroner (1 047 millioner kroner). Det er realisert netto gevinster av verdipapirer på 11 millioner kroner (713 millioner). Det har vært oppskrivning og salgsgevinster i eiendomsporteføljen i 1. kvartal med til sammen 580 millioner kroner. Kursreservene på omløpsmidlene er økt med 896 millioner kroner i 1. kvartal 2007 og utgjorde millioner kroner. Oververdien på anleggsobligasjonene er redusert med 358 millioner kroner i kvartalet og utgjorde 739 millioner kroner ved utgangen av kvartalet. Overskudd til eier før skatt ble på 274 millioner kroner (299 millioner). I overskuddet er det inkludert resultat fra livsforsikring med investeringsvalg med minus 24 millioner kroner (minus 3 millioner) og livsforsikringer uten overskuddsdeling mellom kunder og eiere (herunder gruppeliv og andre personrisikoprodukter) med 46 millioner kroner (37 millioner). Resultatet for Sverige-virksomheten ble minus 13 millioner (minus 10 millioner), som er belastet eier. *Annualisert Forvaltningskapitalen er økt med 5,4 milliarder kroner i år og utgjorde 188 milliarder kroner ved utgangen av 1. kvartal Aksjeeksponeringen, som inkluderer derivatposisjoner, er på 28 prosent, om lag som ved inngangen til året. Netto investering i obligasjoner som holdes til forfall er redusert med 1,8 milliarder kroner i 1. kvartal. Omløpsporteføljen av 3

4 obligasjoner, sertifikater og pengemarkedsplasseringer er økt med 2,1 milliarder kroner siden årsskiftet. Øvrige aktivaklasser har hatt mindre endring i 1. kvartal. Risikokapital i kroner og % av kundefond ekskl. tilleggsavsetninger: Storebrand Helseforsikring AS Storebrand Helseforsikring AS oppnådde et driftsresultat i 1. kvartal på 6 millioner kroner (1 millioner). Premieinntektene for helseforsikringsproduktene har i 1. kvartal steget med 16 prosent, og utgjorde 47 millioner kroner. Av veksten i opptjent premie for egen regning har økningen fordelt seg jevnt mellom Norge og Sverige. Storebrand Helseforsikring AS er 50 prosent eid av Storebrand og tilbyr behandlingsforsikring i bedrifts- og privatmarkedet. KAPITALFORVALTNINGSVIRKSOMHETEN Kapitalforvaltningsvirksomheten fikk et resultat før skatt på 31 millioner kroner (20 millioner kroner) i 1. kvartal. Resultat kapitalforvaltningsvirksomheten: 1. kvartal Hele året Mill kroner Totale inntekter Totale kostnader Netto finans/andre inntekter Resultat før skatt Ved utgangen av 1. kvartal hadde selskapet en risikokapital på 14,6 milliarder kroner. Risikokapitalen inkluderer tilleggsavsetning på 0,6 milliarder utover ett års rentegaranti. Kapitaldekningen er i 1. kvartal uendret fra årsskiftet på 9,7 prosent. Solvensmarginprosenten er 177,3 prosent ved utgangen av 1. kvartal mot 174,6 prosent ved utgangen av Alle kapitalkrav er ivaretatt med tilfredsstillende margin. Midler til forvaltning innskuddspensjon og unit linked: Resultatet er preget av vekst i midler til forvaltning og god avkastning. Faste og volumbaserte inntekter påvirkes positivt av økte midler til forvaltning i fondene. Samtidig gir den gode verdiskapningen for Storebrand Livsforsikring høyere avkastningsbaserte inntekter enn for tilsvarende periode i fjor. Beregnede avkastningsbaserte honorarer inntektsføres gradvis gjennom året. Kostnadene har samtidig økt noe, hvilket i stor grad kan tilskrives den økte aktiviteten i fondene samt økte resultatbaserte personalkostnader. Storebrand Kapitalforvaltning forvaltet 220 milliarder kroner ved utgangen av 1. kvartal. Dette er en økning på 3 milliarder fra årsskiftet. Økningen er drevet av stor nytegning i fond og positiv verdiutvikling i porteføljene. Av totale midler under forvaltning utgjør konserninterne kunder (inkludert eiendom) 163 milliarder kroner og eksterne diskresjonære midler og fond 56 milliarder kroner. Totale midler til forvaltning: 77 prosent av forvaltningskapitalen fra kunder med investeringsvalg (innskuddspensjon og unit linked) er plassert i aksje- og kombinasjonsfond, mot 78 prosent ved utgangen av Avkastningen til de anbefalte investeringsvalgene for innskuddspensjon ble i 1. kvartal på henholdsvis 1,3 prosent, 1,9 prosent og 2,3 prosent for forsiktig, balansert og offensiv profil. 4

5 Det har vært positivt nettosalg i alle distribusjonskanaler i 1. kvartal, og samlet netto salg var 2,8 milliarder kroner i 1. kvartal sammenlignet med 0,3 milliarder i samme periode i fjor og 3,7 milliarder i hele Eksterne midler til forvaltning har økt med 1 milliard kroner sammenlignet med utgangen av Det har samtidig vært en vridning fra diskresjonære porteføljer til fond. Av verdipapirfondene hadde 67 prosent bedre avkastning enn sine referanseindekser (beregnet før forvaltningsprovisjon) i 1. kvartal. I tillegg til at de europeiske og nordamerikanske aksjefondene har levert gode resultater, har nesten alle norske aksjefond levert avkastning over indeks. Rentefondene viser også en god utvikling. BANKVIRKSOMHETEN Storebrand Bank oppnådde i 1. kvartal 2007 et ordinært driftsresultat før tap på 35 millioner kroner (34 millioner). Etter inntektsføring av endring i tapsavsetninger og konstaterte tap på netto 45 millioner kroner ble resultat før skatt på 79 millioner kroner (48 millioner) for kvartalet. Resultat Storebrand Bank Konsern: 1. kvartal Hele året Mill kroner Netto inntekter Netto provisjonsinntekter Andre inntekter Totale inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån Resultat før skatt Netto renteinntekter i 1. kvartal beløp seg til 93 millioner kroner (106 millioner), som gir en rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital på 1,08 prosent (1,41 prosent). Utviklingen i rentenetto påvirkes av bankens gode vekst som er drevet av en konkurransedyktig prising i markedet. I tillegg gir den stadige vridningen av porteføljen mot utlån til privatmarkedet, der hovedproduktet er boliglån innenfor 80 og 60 prosent av takst, en nedgang i rentenetto sett i forhold til forvaltningskapitalen. For øvrig påvirkes rentenettoen av Norges Banks rentehevinger, fortsatt sterk konkurranse og pressede marginer i utlånsmarkedet. Netto provisjonsinntekter i 1. kvartal utgjorde 11 millioner kroner (12 millioner). Dette inkluderer blant annet netto provisjoner knyttet til salg av Storebrand Optimér og eiendomsfond. Både eiendomsfond og Storebrand Optimér kan vise til godt salg i kvartalet. Andre driftsinntekter utgjorde i 1. kvartal 12 millioner kroner (9 millioner). Av dette utgjør inntekter fra eiendomsmegling i overkant av 3 millioner kroner og gevinst ved salg av eiendom i et av bankens datterselskap utgjør nærmere 6 millioner kroner. Driftskostnadene i 1. kvartal utgjorde totalt 81 millioner kroner (94 millioner). Kostnadsreduksjonen følger av bankens gjennomførte tiltak ved effektivisering og kontinuerlig forbedring av interne prosesser. I 1. kvartal er det foretatt inntektsføring av netto endring i tapsavsetninger og konstaterte tap med 45 millioner kroner. Det er i april 2007 inngått forlik i en rettssak om erstatning som følge av tap etter konkurs hos en av bankens kunder. Banken får gjennom forliket en erstatning på 35 millioner kroner. Det gir en tilsvarende resultateffekt før skatt i 1. kvartal 2007 da individuelle nedskrivninger reduseres med samme beløp. Brutto misligholdte engasjementer utgjorde 597 millioner kroner ved utgangen av kvartalet, som er en økning på 64 millioner kroner siden årsskiftet. Økningen i misligholdsvolum relaterer seg hovedsakelig til et engasjement som var i mislighold ved kvartalsslutt, men hvor kunden i april er à jour med betalinger. Av totale misligholdte engasjementer er det en positiv vridning i porteføljen ved at en større andel av engasjementene har en lavere risiko. Dette gjenspeiles i tilbakeføring av gruppenedskrivninger. Ved utgangen av kvartalet er de samlede nedskrivninger på bankens utlån 386 millioner kroner, hvorav 69 millioner kroner relaterer seg til gruppenedskrivninger. Dette gir en avsetningsgrad i forhold til brutto misligholdte lån på 65 prosent (68 prosent). Bankens forvaltningskapital var ved utgangen av kvartalet 37,1 milliarder kroner. Samlede utlån har økt med totalt 1,5 milliarder kroner fra årsskiftet, noe som representerer en vekst på nærmere 5 prosent. Økningen i kvartalet fordeler seg med i overkant av 1,3 milliarder kroner innenfor privatkundesegmentet og 0,1 milliarder kroner innenfor bedriftskundesegmentet. For øvrig har utlån i Storebrand Livsforsikring AS, administrert av Storebrand Bank ASA, økt med 430 millioner kroner i perioden. Bankens innskuddsdekning har økt siden årsskiftet og utgjorde 44,6 prosent ved utgangen av kvartalet. Kapitaldekningen var ved utgangen av kvartalet på 10,5 prosent med en kjernekapitaldekning på 8,4 prosent. Netto ansvarlig kapital utgjorde ved utgangen av kvartalet 2,4 milliarder kroner. Ved beregning av kapitaldekningen for 1. kvartal er mottatt konsernbidrag på 200 millioner kroner fra Storebrand ASA tatt med i kjernekapitalen. Utviklingen i kapitaldekningen er som forventet i forhold til veksten i bankens forvaltningskapital. En kundeundersøkelse utført av Norsk Finansbarometer 2007, gjennomført av TNS Gallup i samarbeid med Finansnæringens Hovedorganisasjon (FNH), viser økt kundetilfredshet i Storebrand Bank. De markedsaktiviteter og pristiltak som banken har gjennomført har i sterk grad bidratt til at banken er konkurransedyktig. Det gjenspeiles i fortsatt sterk utlånsvekst og kundetilstrømming. Utlånsveksten i privatmarkedet har hittil i 2007 vært på 7 prosent. Det er åpnet nye kontoer i kvartalet. 5

6 ØVRIG VIRKSOMHET Øvrig virksomhet omfatter i hovedsak Storebrand ASA (morselskapet) og Storebrand Skadeforsikring Resultat øvrig virksomhet: 1. kvartal Hele året Mill kroner Storebrand ASA*) Storebrand Skadeforsikring**) Andre selskaper/ elimineringer ***) Resultat før skatt *) Inklusiv aksjeutbytte/konsernbidrag døtre. **) Tall for 2006 inkluderer tilbakebetaling på 49 millioner kroner fra garantifond. ***) Inklusiv eliminering av aksjeutbytte/konsernbidrag døtre. Internettsalg er nå Storebrand Skadeforsikrings største salgskanal, og 55 prosent av kundene har tegnet forsikring gjennom selskapets nettside. For å øke distribusjonskraften ytterligere har selskapet i løpet av 1. kvartal inngått avtaler med Ring Eiendomsmegling og Storebrand Livsforsikring om salg av skadeforsikring gjennom enkelte av deres kanaler. Storebrand ASA (morselskapet) Storebrand ASA fikk et resultat på millioner kroner i 1. kvartal (1 040 millioner kroner). Dette resultatet inkluderer konsernbidrag og utbytte fra datterselskaper som etter IFRS først blir inntektsført når de er vedtatt på generalforsamlingen i selskapene. Netto finansinntekter ble 39 millioner kroner (34 millioner kroner). Driftskostnadene i kvartalet var 20 millioner kroner (23 millioner kroner). Resultatet i 1. kvartal eksklusiv konsernbidrag og utbytte fra datterselskaper ble 19 millioner kroner (11 millioner kroner). Storebrand Skadeforsikring Storebrand Skadeforsikring inkludert Oslo Reinsurance Company ASA, fikk et driftsresultat på minus 14 millioner kroner (48 millioner) i 1. kvartal. Tall for 2006 inkluderer engangseffekt ved tilbakebetaling på 49 millioner kroner fra garantifond. Storebrand Skadeforsikring AS fikk et driftsresultat på minus 13 millioner kroner (48 millioner), mens Oslo Reinsurance Company ASA fikk et driftsresultat på minus 1 million kroner (1 million). Driftskostnadene for Storebrand Skadeforsikring AS utgjorde 17 millioner kroner (1 million) i 1. kvartal, mens premieinntektene for egen regning utgjorde 6 millioner kroner (0) i samme periode. Det negative driftsresultatet til Storebrand Skadeforsikring var forventet og kommer som følge av oppstartskostnadene for den nye virksomheten. Salget i den nye virksomheten har vært godt og stigende gjennom de tre første månedene i I løpet av kvartalet fikk selskapet nye kunder. Totalt antall kunder i porteføljen var ved utgangen av mars, og den totale porteføljen til Storebrand Skadeforsikring utgjorde 41 millioner kroner i årlig premie. Resultat Storebrand ASA: 1. kvartal Hele året Mill kroner Konsernbidrag og utbytte Renteinntekter Rentekostnader Gevinst/tap verdipapirer Andre finansposter Netto finansposter Driftskostnader Resultat før skatt Storebrand ASA hadde likvide eiendeler på 3,1 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet, hvorav 2,8 milliarder var plassert i kortsiktige rentepapirer med god kredittrating. Ved utgangen av 1. kvartal eide Storebrand ASA 1,7 prosent ( aksjer) av selskapets egne aksjer. Etter vedtak i generalforsamlingen i Storebrand ASA den 25. april 2007 har styret fullmakt til å kjøpe tilbake inntil 10 prosent av selskapets aksjekapital frem til neste ordinære generalforsamling. Oslo, 30. april 2007 Styret i Storebrand ASA 6

7 Storebrand konsern RESULTATREGNSKAP 1. KVARTAL HELE ÅRET MILL. KRONER Netto premieinntekter 6 335, , ,1 Netto renteinntekter bankvirksomhet 92,6 106,5 418,8 Netto inntekter og gevinster fra finansielle eiendeler til virkelig verdi: - aksjer og andeler 950, , ,5 - obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 119,5-164, ,1 - finansielle derivater 768,3 896,3 673,3 - inntekter fra finansielle eiendeler med investeringsvalg 96,8 306,0 685,4 Netto inntekter fra obligasjoner til amortisert kost 565,5 583, ,2 Netto inntekter fra investeringseiendommer 883,3 324, ,5 Resultat fra investeringer /tilknyttede selskaper 2,0 1,6 19,1 Andre inntekter 165,5 208,4 930,9 Sum inntekter 9 978, , ,9 Erstatninger for egen regning , , ,0 Endring forsikringsmessige avsetninger , , ,8 Rentekostnader -66,0-53,7-212,9 Tap på utlån/reversering av tidligere tap 44,9 14,6 47,0 Driftskostnader -647,0-617, ,7 Andre kostnader -20,6-144,5-79,8 Sum kostnader , , ,2 Til (fra) kursreguleringsfond -896, , ,3 Driftsresultat 916, , ,4 Til (fra) tilleggsavsetning livsforsikring ,0 Midler tilført fors.kundene innen livsforsikring -528,3-727, ,1 Konsernresultat 388,6 465, ,3 Endring sikkerhetsavs m.v. i skadeforsikring -0,8-1,9-0,2 Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad 387,8 463, ,1 Skattekostnad -24,0-32,3-79,3 Resultat for perioden 363,8 431, ,8 Resultat kan henføres til: Minoritetens andel av resultatet 0,6 0,5 9,5 Majoritetens andel av resultatet 363,2 430, ,3 Sum 363,8 431, ,8 Resultat pr. ordinær aksje 1,48 1,72 6,03 Gjennomsnittlig antall aksjer i beregningsgrunnlaget (mill.) 245,4 251,2 248,0 Det er ingen utvanning på aksjene 7

8 Storebrand konsern BALANSE 1. KVARTAL MILL. KRONER Eiendeler Utsatt skattefordel 182,6 226,1 207,0 Immaterielle eiendeler 554,6 473,8 540,7 Pensjonseiendel 58,6 89,9 58,4 Varige driftsmidler 902,8 755,2 842,9 Investeringer i tilknyttede selskaper 238,6 138,5 237,1 Obligasjoner til amortisert kost , , ,8 Utlån til kredittinstitusjoner 592,4 101,2 114,9 Utlån til kunder , , ,6 Reassurandørenes andel av forsikringsmessige avsetninger 1 666, , ,7 Eiendommer vurdert til virkelig verdi , , ,0 Andre eiendeler 71,8 123,9 73,1 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer 5 862, , ,5 Finansielle eiendeler til virkelig verdi - Aksjer og andeler , , ,0 - Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning , , ,7 - Derivater 2 097, , ,7 - Eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg 7 777, , ,1 Andre kortsiktige eiendeler 126,3 155,3 119,8 Bankinnskudd og kortsiktig plasseringer hos kredittinstitusjoner , , ,0 Sum eiendeler , , ,0 Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital 3 046, , ,2 Opptjent egenkapital 6 195, , ,1 Verdireguleringsfond 29,3 13,4 24,0 Minoritetsinteresser 5,0 4,8 13,5 Sum egenkapital 9 276, , ,8 Ansvarlig lånekapital 3 681, , ,7 Kursreguleringsfond 6 785, , ,7 Forsikringsmessige avsetninger livsforsikring , , ,4 Avsetning i livsforsikring med investeringsvalg 7 777, , ,1 Premie og erstatningsavsetninger skadeforsikring 2 187, , ,7 Sikkerhetsavsetninger m.v. skadeforsikring 41,6 40,9 40,9 Pensjonsforpliktelser 871,3 714,4 870,9 Utsatt skatt 116,5 156,5 116,5 Finansiell gjeld - Gjeld til kredittinstiusjoner 2 751, , ,0 - Innskudd fra kunder i bankvirksomhet , , ,7 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer , , ,3 - Derivater 1 727, , ,2 Annen kortsiktig gjeld , , ,1 Sum egenkapital og gjeld , , ,0 8

9 Storebrand konsern ENDRING I EGENKAPITAL STOREBRAND KONSERN MAJORITETENS ANDEL AV EGENKAPITALEN ANNEN EGENKAPITAL VERDI- INNREGNEDE SUM INNSKUDD REGULE- INNTEKTER OG ANNEN ANNEN EGENKAPITAL EGENKAPITAL MILL. KRONER EGENKAPITAL RINGSFOND KOSTNADER EGENKAPITAL EGENKAPITAL MINORITET Egenkapital ,2 24,0-459, , ,1 13, , ,3 Poster ført direkte mot EK: Oppskrivning egne bygg 5,3 1,0 1,0 6,3 1,4 Omregningsdifferanser -3,5-3,5-3,5 Periodens resultat 363,2 363,2 0,6 363,8 431,3 Sum inntekter og kostnader for perioden 5,3-3,5 364,2 360,7 0,6 366,6 432,7 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Egne aksjer 1,2 15,8 15,8 17,0-210,5 Utbetalt utbytte -9,0-9,0-2,9 Annet 2,2 2,2-0,1 2,1 Egenkapital ,4 29,3-463, , ,8 5, , ,6 KONTANTSTRØMOPPSTILLING STOREBRAND KONSERN MILL. KRONER 1. KVARTAL KVARTAL 2006 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto inn-/utbetalinger forsikring Netto inn-/utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer Netto inn-/utbetalinger på utlån Netto inn-/utbetaling vedr innskudd fra andre (bankvirksomhet) Netto inn-/utbetalinger vedr verdipapirer i tradingporteføljen Netto inn-/utbetalinger vedr andre operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto inn-/utbetalinger vedr obligasjoner som holdes til forfall Netto inn-/utbetalinger ved salg/kjøp av eiendom og driftsmidler mv Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto ut-/innbetalinger på lån Netto inn-/utbetaling av aksjekapital Utbetaling av konsernbidrag/utbytte -9-3 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm i perioden Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start Beh av kont/kontantekvivaltenter ved periodeslutt

10 Noter til regnskapet NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Storebrand ASA med datterselskaper og tilknyttede selskaper. Delårsregnskapet for 1. kvartal er avlagt i samsvar med børsforskrift, børsregler og IAS 34 som omhandler delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Årsrapporten for konsernet Storebrand ASA for 2006 kan fås ved henvendelse til selskapets hovedkontor, Filipstad Brygge 1, Oslo eller på En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for NOTE 2: ESTIMATER Ved utarbeidelse av delårsregnskapet har det vært benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysning om potensielle forpliktelser. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. NOTE 3: ENDRING I SAMMENLIGNINGSTALL Storebrand konsern endret i 2. kvartal 2006 regnskapsprinsipp for regnskapsføring av pensjonsforpliktelser, ved at estimatavvik blir ført direkte mot egenkapitalen. Sammenligningstallene pr er omarbeidet. Prinsippendringen har medført endringer i følgende balanseposter: Mill. kroner Eiendeler Utsatt skattefordel -9,1 Pensjonseiendel -126,2 Egenkapital og gjeld Opptjent egenkapital -225,8 Pensjonsforpliktelser 90,5 Storebrand Livsforsikring og Storebrand Helseforsikring endret i årsregnskapet 2006 prinsipp for klassifisering av sikkerhetsavsetninger, ved at denne avsetningen er klassifisert som egenkapital. Resultat og balanse pr er endret og resultatet er økt med 5 mill. kroner mens egenkapitalen er økt med 58 mill. kroner. NOTE 4: SKATTEKOSTNAD Storebrand konsern har en lav effektiv skattesats i forhold til normalskattesatsen på 28 prosent. Dette henger sammen med at konsernet har betydelige skattefrie inntekter knyttet til investeringer i aksjer innenfor EØS-området, og disse inntektene kan i stor grad henføres til Storebrand Livsforsikring. Konsernet har betydelige fremførbare underskudd som ikke er balanseført. NOTE 5: AKSJER TIL ANSATTE De ansatte i Storebrand fikk i februar tilbud om å kjøpe aksjer i Storebrand ASA til en rabattert pris. Grunnlaget for kjøpskursen var med utgangspunkt i veiet børskurs i perioden 5. til 7. mars, hvor de ansatte fikk 20 prosent rabatt. Det ble solgt aksjer fra egen beholdning av aksjer. NOTE 6: ENDRINGER I KONSERNETS SAMMENSETNING Storebrand Bank ASA har i fellesskap med Lindorff Accounting AS opprettet selskapet Evoco UB i Litauen. Evoco UB skal levere backoffice tjenester til Storebrand Bank, først og fremst på behandling av lånesøknader. Selskapet eies 50 prosent av hver av partene og klassifiseres som felleskontrollert virksomhet i konsernet. Innskutt kapital utgjør 0,4 millioner kroner pr

11 Noter til regnskapet NOTE 7: NETTO RENTEINNTEKTER BANKVIRKSOMHET 1. KVARTAL MILL. KRONER HELE ÅRET 2006 Sum renteinntekter Sum rentekostnader Netto renteinntekter NOTE 8: SEGMENTINFORMASJON - RESULTAT PR. VIRKSOMHETSOMRÅDE 1. KVARTAL MILL. KRONER HELE ÅRET 2006 Livsforsikring Kapitalforvaltning Storebrand Bank Øvrig virksomhet Sum NOTE 9: DRIFTSKOSTNADER 1. KVARTAL MILL. KRONER HELE ÅRET 2006 Personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader NOTE 10: TIDSREKKE RESULTATTALL - KVARTALSTALL MILL. KRONER 1. KV KV KV KV KV KV KV KV Sum inntekter Sum kostnader Driftsresultat Konsernresultat Resultat før skattekostnad Periodens resultat Resultat for virksomhetsområder Livsforsikring Kapitalforvaltning Storebrand Bank Øvrig virksomhet Konsernresultat

12 Noter til regnskapet NOTE 11: NØKKELTALL VIRKSOMHETSOMRÅDER - AKKUMULERTE TALL MILL. KRONER 1. KV KV KV KV KV KV KV KV Konsern Overskudd pr. ordinær aksje 1,48 6,03 4,19 3,01 1,72 5,41 3,73 2,55 Egenkapital Kapitaldekning 10,6 % 10,6 % 10,4 % 10,6 % 10,6 % 11,2 % 12,6 % 13,6 % Livsforsikring Storebrand Livsforsikring *) Premier for egen regning herav produkter med investeringsvalg Forsikringskundenes fond inkl. opptjent resultat herav produkter med investeringsvalg Kapitalavkastning I **) annualisert 6,2 % 7,1 % 6,5 % 7,0 % 6,6 % 6,9 % 6,5 % 6,4 % Kapitalavkastning II**) hittil i år 2,1 % 8,3 % 4,7 % 2,4 % 2,8 % 7,6 % 7,7 % 3,4 % Kapitaldekning (SBL konsern) 9,7 % 9,7 % 10,3 % 10,4 % 10,7 % 10,9 % 11,8 % 12,5 % Driftskostnader målt mot forsikringsfond 1,15 % 1,10 % 1,06 % 1,14 % 1,12 % 1,10 % 0,94 % 1,04 % Storebrand Bank Rentemargin % 1,08 % 1,32 % 1,36 % 1,36 % 1,41 % 1,59 % 1,59 % 1,64 % Kostnader/inntekter % 70 % 71 % 70 % 68 % 74 % 62 % 60 % 58 % Andre inntekter/totale inntekter % 20 % 16 % 15 % 14 % 16 % 17 % 18 % 20 % Netto utlån Kapitaldekning 10,5 % 11,0 % 9,7 % 9,8 % 10,3 % 10,5 % 11,9 % 12,2 % Storebrand Kapitalforvaltning Totale midler under forvaltning Midler under forvaltn. eksterne kunder *) Nøkkeltall er beregnet etter NGAAP bortsett fra forsikringskundenes fond som er etter IFRS. **) Kapitalavkastning I: realiserte finansinntekter inkl. opp-/nedskrivning fast eiendom. Kapitalavkastning II: Som kapitalavkastning I inkl. endring i merverdier på finansielle omløpsmidler.