Laksenæringendet store bildet og mindre aktører. Smøla, 31. oktober 2013, Jan Petter Kosmo

Transkript

1 Laksenæringendet store bildet og mindre aktører Smøla, 31. oktober 2013, Jan Petter Kosmo

2 Agenda Det store bildet. Status. Struktur og utvikling. Økonomi. Mindre aktører.

3 Carps, barbels and cyprinids Molluscs Crustaceans Cods, Hakes and haddocks Tuna and big pelagic Pelagic for consumption Salmonids Flatfish million tonnes live weight Volum Fangst/slakt 2011 WW 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 Wild Farmed - Kilde: FAO og Kontali Analyse AS

4 Farmed Atlantic salmon by market (thousand tonnes HOG) E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2025E 2030E 2035E 2040E 2045E 2050E World population (billions) Marked og befolkning 12, , ,0 6, , ,0 0 0,0 North America South America Europe (incl. Russia) Asia Oceania Africa All markets World population (billions) Kilde: United Nations og Kontali Analyse AS

5 Verdens handel med Atlantisk laks 2012 (tonn HOG)

6 Status

7 NOK/Kg Pris Norge Weighted average price Norway YTD 2013 (weighted average price, Atlantic salmon gutted, superior quality,fca Oslo) 45,00 42,00 39,00 36,00 33,00 30,00 27,00 24,00 21,00 18,00 15,

8 «Price-gap» Europa vs. Chilensk filet

9 Konkurransesituasjonen Atlantisk laks 2006 NOK/kg Cost of Production Fob gutted packed fish ,0 30,0 25,0 20,0 Faroe Is. UK Canada 15,0 10,0 Norway Chile

10 Konkurransesituasjonen Atlantisk laks 2012??? NOK/kg Cost of Production Fob gutted packed fish 2012E 35,0 30,0 25,0 Chile UK Canada 20,0 Norway Faroe Is. 15,0 10,0

11 kgwfe Slaktevekt 6,00 5,50 Chile Færøyene Norge UK 5,00 4,50 4,00 3,50 3, G 2003G 2004G 2005G 2006G 2007G 2008G 2009G 2010G 2011G

12 kgwfe Utbytte per utsatt smolt 5,50 5,00 4,50 Chile Færøyene Norge UK 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1, G 2003G 2004G 2005G 2006G 2007G 2008G 2009G 2010G 2011G

13 Øk. fòrfaktor sløyd ØFF sløyd vekt 2,0 Norge Færøyene UK Chile 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 2002G 2003G 2004G 2005G 2006G 2007G 2008G 2009G 2010G 2011G Generasjon

14 Struktur og utvikling

15 Antall selskap som produserer 80 % av totalen (Atlantisk laks og ørret i sjø) Norway Chile Scotland Canada Australia Faroe Island

16 Share of licences Konsesjoner per selskapsstørrelse Norge 100 % 80 % 60 % 40 % > 10 licences 6-10 licences 2-5 licences 1 licence 20 % 0 %

17 Value of the Norwegian aquaculture sector in 2012E : Farmed salmon, trout and other species OVA SMOLTS ONGROWING TRANSPORT WELLBOAT HARVESTING/ PROCESSING SALES AND MARKETING TRANSPORT Approx. 5-7 producers of ova Approx. 365 mill. Atl. Salmon eggs + Approx. 50 mill. Trout eggs + other species Approx. 190 smolt producing plants in operation Total delivery in 2012 approx. 282 mill. smolt (salmon) approx. 18 mill. trout + 3 mill. other species 100 groups with approx. 976 licenses in operation Production 2012 approx tonnes salmon tonnes trout About tonnes of other species Approx. 70 approved wellboats Approx processing and packing plants. Total harvest approx tonnes salmon tonnes trout. Total harvest cod approx tonnes Approx. 100 exporters handling both exports and domestic distribution Approx. 11 of these sell 80 % of the quantity (salmon) Transport to market carried out by Norwegian companies NOK 300 mill. NOK mill. NOK mill. NOK 600 mill. NOK mill. NOK mill. NOK mill. NOK mill. NOK mill. NOK mill. NOK mill. NOK mill. NOK mill. 1

18 Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Tonnes whole fish equivalent (wfe) Kapasitetsutnyttelse Norge Total Biomass - Salmon and trout Total MAB Capacity incl. Wellboat/holding cages E

19 Økonomi Norge

20 Inntjening

21 Inntjening 20 % Operating margin, smolt producers 15 % 10 % 5 % 0 %

22 Operating Margin EBIT per konsesjonsgruppe 40 % 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Benchmark Average Operating Margin All Companies % 20 % 31 % 17 % 10 % % 15 % 26 % 12 % 6 % % 13 % 24 % 16 % 3 % % 18 % 32 % 14 % 3 % % 19 % 33 % 15 % 5 % % 20 % 25 % 16 % 9 %

23 Sammenligning av nøkkeltall Comparison Large companies Small and midsize companies Key Figures Total Sales (mill NOK) Operating Margin (EBIT %) 7,9 % 15,7 % 6,3 % 15,3 % EBITA (%) 8,1 % 15,9 % 6,3 % 15,9 % EBITDA (%) 13,0 % 20,3 % 10,2 % 19,8 % Net Financial Cost / Total sales 0,3 % 1,1 % -0,6 % -0,5 % Profit Before Taxes (% margin) 8,2 % 16,9 % 5,6 % 14,8 % Total Assets (mill NOK) Return on Total Assets 7,9 % 15,3 % 6,0 % 12,5 % Equity (mill NOK) Equity Ratio 39,1 % 40,8 % 44,8 % 45,3 % Equity Ratio ex Intagible Assets 20,0 % 22,9 % 34,3 % 34,4 % Return on Equity (before tax) 15,4 % 32,7 % 9,8 % 23,1 % Current Ratio 1,88 1,95 2,26 2,16 Acid Test Ratio 0,86 1,04 0,74 0,97

24 tonn HOG Slaktekvantum per standardkonsesjon 1200 Harvest quantity per standard licence (2011 and 2012) Large Companies Small and Midsized companies

25 Kapitalinvestering per standardkonsesjon 3,50 Capital Expenditure per standard licence (2011 and 2012) 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 - Large Companies Small and Midsized companies

26 Resultatutvikling Norge Foredling vs. Ikke foredling

27

28 Mindre aktører

29 Ulempe og utfordringer for SMB er Lange arbeidsdager vil neste generasjon overta? Mye papirarbeid per enkeltbedrift små administrative ressurser. Oppkjøpspress store verdier i næringen. Lite kunnskap om marked og eksportarbeid. Ikke involvert i eksport liten kontroll over markedsføring og salg. Risiko lav risikospredning (for eksempel sykdom, fortjeneste per ledd) Kilde: SNF rapport nr. 21/07, Økt verdiskapning gjennom differensierte markedsstrategier?, I.B. Pettersen, J. Hosea, B. Aarset

30 Fortrinn for SMB er Lønnsom produksjon bedre kostnadskontroll. Hands-on kunnskap om produksjonen. Høy commitment til virksomheten. Aktive beslutningstakere ved merdkanten. Kortere kommandolinje internt i virksomheten bedre oversikt og kommunikasjon internt. Lokal forankring, ansvar og visjoner for lokalsamfunnet bedre goodwill hos kommunene. Kan oppnå stordriftsfordeler på innkjøp gjennom grupperinger av selvstendige oppdrettere. Eierskap og samarbeid med eksportselskap eid av oppdrettere. Kilde: SNF rapport nr. 21/07, Økt verdiskapning gjennom differensierte markedsstrategier?, I.B. Pettersen, J. Hosea, B. Aarset

31 Situasjonen liten eller stor, norsk eller chilensk, smølværing eller bergenser Samme produkt Samme marked

32 Best strategi? 1. Fortsette som før. 2. Produsere mer effektivt (billigere). 3. Produsere noe annet (nisje).

33 NOK/Kg 1. Fortsette som før Weighted average price Norway YTD 2013 (weighted average price, Atlantic salmon gutted, superior quality,fca Oslo) 45,00 42,00 39,00 36,00 33,00 30,00 Never change a winning team! Prisgitt svingninger i marked og kostnad. Liten kontroll/forutsigbarhet med andre ledd.. 27,00 24,00 21,00 18,00 15,

34 2. Produsere mer effektivt (billigere) Bedre kostnadskontroll og kortere kommandolinje. Samarbeid (f.eks. beredskap, utstyr, nøkkelpersonell, salg). Øke forhandlingsmakt. Redusere risiko? Ny teknologi? Endret produksjonsmønster. Røkter Lokalitetssjef Røkter Produksjonssjef Lokalitetssjef Røkter Controller Lokalitetssjef Områdesjef HR Områdesjef Sjef sjø Distriktssjef Planlegging Adm.dir Områdesjef Sjef ferskvann Områdesjef

35 Hva er noe annet? Atypisk produksjon?? Lang og målrettet prosess? Ressurskrevende? 3. Produsere noe annet Eksempel, google Smøla laks 3 Los Fiordos salmon 244 Cooke salmon 553 Lerøy laks Marine Harvest laks Salma laks % 120 % 110 % 100 % 90 % 80 % 4 / 5 kg 2 / 3 kg 6 / 7 kg 70 % 60 %

36 mill. Smoltutsett - Atlantisk Other Faroe Islands North America UK Chile Norway E 2013E E 2013E Chg. 13 vs 12 Norway % Chile % UK % North America % Faroe Islands % Other % Total % Annual Change 8 % -6 % -19 % 18 % 15 % 6 % 4 %

37 tonn wfe Slaktekvantum - Atlantisk Others Australia USA Faroe Islands Ireland Canada UK Chile Norway E 2013E % ch. 2014E % ch E 2013E 2014E Norway % % Chile % % UK % % Canada % % Ireland % % Faroe Islands % % USA % % Australia % % Others % % TOTAL % %

38 Change in average FCA Oslo price Etterspørselen etter laks Er svært god! Bedre enn forrige 10-år!? 40 % 30 % 2013E 20 % 10 % 0 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % -10 % -20 % % Global supply change

39 Til slutt Som lakseprodusent går en sannsynligvis en lys fremtid i møte! Det går fortsatt an å være lykkelig som liten! Liten og alene er en ting, liten og flere sammen enda bedre

40 Konkurransesituasjonen Atlantisk laks 2009 NOK/kg Cost of Production Fob gutted packed fish ,0 30,0 Chile 25,0 20,0 15,0 Norway Faroe Is. UK Canada 10,0