Adm. dir Johan E Andreassen Økonomisjef Geir Inge Rødseth

Transkript

1 - The natural choice of organic & sustainable seafood Regnskap juni 2007 Adm. dir Johan E Andreassen Økonomisjef Geir Inge Rødseth

2 Agenda 1. Betraktninger 2. Regnskap Et blikk på Villa 4. Et blikk på markedet Betraktninger

3 Omsetning Villa Salmon Mill. NOK

4 Aksjeeiere Aksjeeier AKVAINVEST AS B & J HOLDING AS JEA INVEST AS CENTENNIAL ASA VILLA GROUP INVEST A VERDIPAPIRFOND ODIN DEUTSCHE BANK AG LON FIRST MERCANTILE NET CENTENNIAL AS VILLA AS GLITNIR SECURITIES A MILLCOM NORGE AS OJADA AS EIDESVIK INVEST AS AKSJEFONDET ODIN NOR MORUD MINERALS AS FORENEDE FORVALTNING MYRA MATSENTER AS REKKEDAL ODDVAR VIOLINA AS TOTAL 20 LARGEST OTHERS TOTAL SHARES Antall aksjer Andel 17,28 % 12,50 % 12,50 % 10,03 % 9,43 % 8,06 % 7,62 % 6,29 % 2,97 % 2,38 % 2,18 % 1,91 % 1,91 % 0,95 % 0,65 % 0,57 % 0,34 % 0,29 % 0,25 % 0,19 % 98,26 % 1,74 % 100,00 %

5 Hovedberegninger - resultat Alle tall i mill. Omsetning Driftsresultat Pre-tax profit ,6 29,3 17, ,8 18,1 16,4

6 Hovedberegninger - balanse Alle tall i mill. Totale eiendeler Total egenkapital Total gjeld ,4 206,3 96, ,4 23,1 90,3

7 Interne betraktninger Økonomiske aspekter Villa har en betydelig lånekapasitet og solid egenkaptial Vil delta i konsolideringen i industrien og søke likviditet for aksjene Aksjene handles på OTC, Balansert aksjeeierliste mellom originale eiere og finansielle investorer Villa Salmon er blant topp ti av norske lakseoppdrettere med store planer om ekspansjon Fullt utnyttet 4 konsesjoner med tonn laks, i Region Møre Fått 23 konsesjoner i Finnmark i 2006, antatt produksjonskapasitet på tonn Ingen annen lakseoppdretter kan matche Villa sitt vekstpotensiale Totalt produksjonsvolum, laks og torsk: i ,000 tonn, i ,400 tonn

8 Hvorfor Villa Salmon ekspanderer i Finnmark Fisk fra det kalde vannet i Øst- Finnmark gir kjøttet en unik kvalitet med overlegen overlegen farge Øst- Finnmark har lite problemer med lus Lite algevekst på nøtene Betydelige fordeler for økologisk oppdrett på grunn av lokale miljøbestemte parametre Lav ervervelseskostnader på utstyr og konsesjoner Villa, som er vant til å være en pioneer, ønsker å bevise at oppdrett i Finnmark er lønnsomt Finnmark har fordelsmessig beliggenhet med tanke på eksport til Russland, som er det raskest voksende markedet for laks i Europa Global oppvarming flytter de optimale oppdrettsforholdene nordover

9 Pris premium vs kostnadslederskap Villa er uenig i at den eneste veien til suksess er gjennom lave kostnader Som i andre matsegmenter, differensierer sjømatmarkedet mellom produkt og priser Gjennom økologisk og best practice produkter, oppnår Villa pris premium for dine produkter Villa søker de mest krevende kundene i utvalgte markeder Kundene vi er ute etter, ønsker langtids partnerskap med sine leverandører Begge parter må se fordelene med å være annerledes enn resten av konkurrentene Eksempel på hvordan Villaprodukter blir solgt.

10 Agenda 2. Regnskap Et blikk på Villa 4. Et blikk på markedet Regnskap 2006

11 Resultatregnskap 2006 Alle tall i NOK Operating Income / Salgsinntekter Change in inventory / Endring av varebeholdning Cost of goods / Varekostnad Salaries / Lønnskostnader Depreciation / Ordinære avskrivninger Other operating costs / Andre driftskostnader Earnings before interest and taxes / EBIT Income affiliated company / Inntekt tilknyttet selskap Other interest income / Annen renteinntekt Other financial income / Annen finansinntekt Depreciation on financial assets / Nedskrivning av finasielle anleggsmiddel Other interest costs / Annen rentekostnad Other financial costs / Annen finanskostnad Net finanical items / Netto finansposter Earnings before taxes / Ordinært resultat før skattekostnad Taxes / Skattekostnad på ordinært resultat Earnings after tax / Årsresultat

12 Balanse 2006 Alle tall i NOK Intangible assets / Immaterielle eiendeler Tangible fixed assets / Varige driftsmidler Financial fixed assets / Finansielle anleggsmidler Total fixed assets / Sum anleggsmidler Inventories / Varer Recievables / Fordringer Cash and equivalents / Bankinnskudd, kontanter Total current assets / Sum omløpsmidler Total assets / Sum eiendeler

13 Balanse 2006 Alle tall i NOK Equity contributions / Innskutt egenkapital Earned equity / Opptjent egenkapital Minority interests / Minoritetsinteresser Total equity / Sum egenkapital Long term liabilities / Langsiktig gjeld Short term liabilities / Kortsiktig gjeld Total liabilities / Sum gjeld Total equity and debt / Sum egenkapital og gjeld

14 Tilknyttede selskaper, Villas andel av res etter skatt Alle tall i NOK Romsdal Processing AS Patogen Analyse AS Kystlab (estimat)

15 Villa Cod Farm nøkkeltall Alle tall i NOK Omsetning Driftsresultat Resultat før skatt Villa Cod Farm går i balanse mens andre taper penger 1 av 2 sertifiserte oppdrettere av økologisk torsk på verdensbasis Langtidsavtaler på salgspriser Gode biologiske resultater

16 Villa Salmon Konsolidert pr Total egenkaptial (68,21%) Netto rentebærende gjeld 206 mill NOK 52 mill NOK Total immaterielle eiendeler Konsesjoner 29 mill Underskudd for fremf. 5,5 mill Goodwill 2,5 mill 37 mill NOK Totalt antall VILS-aksjer desember

17 Agenda 3. Et blikk på Villa 4. Et blikk på markedet Et blikk på Villa

18 Grunnlagt på leppefisk Tidlig på 90-tallet begynte Bjørn-Vegard Løvik og Johan Andreassen å fiske leppefisk Leppfisken ble sluppet ned i nøtene til laksen for å spise lakselus Dette var den eneste bærekraftige måten å redusere problemet med lakselus på oppdrettslaks På den tiden var lakselus et problem som kostet oppdrettere flere hundre millioner kroner per år Johan Bjørn-Vegard

19 Begynte med oppdrett av torsk, laks og ørret Selskapet utviklet seg til den ledende utøver med bruk av leppefisk Fikk FOU laksekonsesjon i 2000 Begynte med torskeoppdrett i 1999 basert på små torsk de fikk som bifangst når de fisket leppefisk Konsoliderte til Villa Salmon I 2004 etter oppkjøp av firma med 3 konsesjoner Tilegnet seg Troika Seafood og North Salmon i Finnmark Posisjonerte selskapet for sterk vekst innen oppdrett av laks og ørret

20 Kontrollerer alt fra rogn til detaljist Villa covers the whole farming value chain Villa Salmon 2006 omsetning: 165 MNOK 2006 EBIT: 29 MNOK 1) Yngel & smolt produksjon Oppdrett Brønnbåt Slakting og prosessering Salg og markedsføring Eksisterende kapasitet på 1 mill. yngel, planlegger å utvide til 3 mill. Økologisk og best practise oppdrett av torsk og laks på vestkysten av Norge Villa Arctic ørret og lakse oppdrett i Finnmark Brønnbåten BB Jenisej eid av selskapet, og kjører kun for Villa 37% eierskap I Romsdal Processing Slaktri og filetering med stor kapasitet Heleid pakkeri i Finnmark Salg og markedsføring gjennom: Villa Sales Ålesund, spesialisert på supermarkedkjeder i UK, USA og EU Troika Seafood, spesialisert mot Russland og Øst- Europa Torsk Laks 1)Før verdijustering av biomasse Veterinær; Stor eier i Nordvest Fiskehelse, en av de største fiskehelsebedriftene i Norge

21 Selskaps struktur Villa Salmon AS Salg Produksjon Forskning Tilsluttet Villa Sales 66% Villa Arctic 100% Villa Miljølaks AS 100% Nordvest Fiskehelse 55,25% Troika Seafood 100% Misundfisk 100% Kystlab 10,2% Kirkenes Processing 100% Patogen Analyse 15,8% Villa Leppefisk 100% Romsdal Processing 37% Villa Smolt 100% Villa Cod Farm 75% Reksund Torsk 100%

22 Eksempel: fordeling av 2007 produksjonen av laks region Møre Pris gwe/ kg NOK 3 års kontrakt Økologisk: 1,000 t NOK 3 års kontrakt Best Practise: 2,000 t Spotpris Normal produksjon: 3,000t (1,900 t allerede 30.5 NOK per kg) Kvalitet

23 Lokaliteter i region Møre

24 Lokaliteter i region Finnmark

25 Villa Cod Farm 7 år med erfaring innen torskeoppdrett 6 kommeriselle konsesjoner individer i nøter For tiden 1050 tonn stående biomasse Årlig produksjons kapasitet ca 6750 tonn Leverer produkter til upscale supermarkedkjeder

26 Villa Arctic - Finnmark Villa eier 100% av de utgitte konsesjonene for laks- og ørretoppdrett i Øst- Finnmark Kyslinje like lang som kystlinjen i Hordaland Enorme vekstmuligheter Kaldt vann gir mindre sykdommer og parasitter Villa har oppnådd gode resultater så langt Maksimum tillatte biomasse på 900 tonn per konsesjon mot 780 tonn sør for Troms Antatt produksjonskapasitet 30-35,000 tonn Brønnbåten vår utenfor Kirkenes Processing february 2007 temp minus 35 Celsius

27 Villa Arctic 70 grader north Attraktive ekspansjonsmuligheter Kan gå over tons gw/ year innen fem år Unik tilgjengelighet til det russiske og det ukrainske markedet Større volum med lavere kostnader (lave transportkostnader) til russiske og ukrainske markeder Konkurransedyktig logistikk til Russland Reduserte drivstoffkostnader Liten trafikk på grensen Ingen fergeovergang Ikke via St. Petersburg Tollerklæring i Murmansk Dedikert salgskanal for Russland og Ukraina Tilgang til omsetningsorganisasjon med en stor bredde innen produkter Egenprodusert laks, torsk og ørret Fersk og frossen Kalde vann perfekt for økologisk oppdrett Ingen lakselus Lite algevekst på nøtene Vi er alene Forskjellige transportruter

28 Agenda 4. Et blikk på Markedet Et blikk på markedet

29 Lakseindustrien Lakseindustrien vil fortsette å vokse sammen med veksten i konsum av fisk i verden Verdens fiskeforsyning Global lakseforsyningsvekst blir holdt nede av produksjonsproblemer i Chile Begrenset forsyningsvekst vil antakelig holde prisene høye Globalt sjømatkonsum vil øke med 50% per person innen år 2030 Millioner tonn Oppdrett Laksesektoren konsolideres, fortsatt aktivitet ventes Nylige konsolideringer har satt lakseoppdrett på kartet for utenlandske investorer E 2009E Vill fangst 2012E 2015E Kilde: FAO 2018E 2021E 2024E

30 Stor global etterspørsel etter sjømat Økt etterspørsel etter kvalitetsprotein Etterspørselen etter sjømat øker Økt velstand Fokus på sunn mat Omega-3 fugleinfluensa Voksende markeder, som for eksempel Brasil, øker sin import av laks Moderat vekst i forsyninger vil sikre lønnsomhet for lakseindustrien Oppdrett er den raskest voksende sektoren innen sjømatindustrien

31 Moderat vekst av forsyninger sikrer sunne priser Supply of farmed salmon worldwide 1,600 1,400 23% Total supply farmed Total supply change 25% 1,200 17% 20% '000 tonnes 1, % 14% 8% 13% 11% 8% 15% 10% % 6% 5% 5% 2% 5% - 0% E 2007E Source: Pareto Securities Moderat global forsyningsvekst siden 2002 Chile hadde nesten 0% vekst in 2006, og vil mest sannsynlig ha liten vekst i 2007 Siden Region X i Chile er mettet, vil forsyningsveksten være begrenset siden en ekspansjon til Region XI vil ta tid Liten sannsynlighet for at prisen vil falle på grunn av rask vekst

32 Export volumes show steady market growth Salmons exports out of Norway, SSB figures. Prices FOB Oslo FOB OsloTons, fresh and frozen combined Tons 2005 Tons 2006 Tons 2007 Price 2005 Price 2006 Price NOK/kg, FOB Oslo Source: SSB har begynt veldig bra YTD eksport volum +16% mot +8% forrige YTD periode YTD eksport omsetning har gått opp 26% mot 20% forrige YTD periode Normalpris YTD opp med 8% i fjor!

33 Topp 10 produsenter globalt Norway UK/Ireland Chile North America NEW MARINE HARVEST (Incl. PAN, FJO, MH) MAINSTREAM ( Incl. Follalaks) AQUACHILE (Incl. Aguas Claras, S. Chiloe, R. Crusoe) LERØY SEAFOOD (Midnor, Hydrotech, Aurora, Fossen) CAMANCHACA LOS FIORDOS SALMONES ANTARTICA SALMAR (Incl Senja) SALMONES MULTIEXPORT COOKE AQUACULTURE Kilde: Kontali

34 Takk for oppmerksomheten!